EXCEL

FINANCIERO
Ing. Econ. Enrique
lvarez
e-mail:
ealvarez_ceps@hotmail.com

CONTENIDO DEL
CURSO (1)
TEMA

DETALLE
FRMULAS MATEMTICAS
FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR
(FFEE)
FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS
(FFP)

HERRAMIENTAS DE
CLCULO
FINANCIERO

CONCEPTOS
BSICOS

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

ASPECTOS CONCEPTUALES: TASA DE INTERS,
INTERS,
INTERS COMERCIAL, INTERS EXACTO Y
MONTO

RGIMEN
FINANCIERO DE
INTERS SIMPLE

RGIMEN
FINANCIERO DE
INTERS
COMPUESTO

CONCEPTOS Y FRMULAS MATEMTICAS

TASA NOMINAL Y TASA PERIDICA
FUNCIONES FINANCIERAS
ESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS
MODELOS DE INTERS SIMPLE
FUNCIONES INT.ACUM.V Y TASA.INT
CONCEPTOS Y FRMULAS MATEMTICAS
EJEMPLO CON TASA EFECTIVA
EJEMPLO CON TASA NOMINAL CON
CAPITALIZACIN PERIDICA
FUNCIONES FINANCIERAS

CONTENIDO DEL
CURSO (2)
TEMA
CONVERSIN DE
TASAS

DETALLE

FACTORES
FINANCIEROS
(EQUIVALENTES
FINANCIEROS)

FUNCIONES FINANCIERAS
PERODOS DE CAPITALIZACIN
CLASIFICACIN DE LAS TASAS
TASA DE INTERS NOMINAL Y TASA DE INTERS
EFECTIVA
CONVERSIN DE TASA EFECTIVA EN OTRA TASA
EFECTIVA (TASAS EQUIVALENTES)
CONVERSIN DE TASA VENCIDA EN TASA
ANTICIPADA
CONVERSIN DE TASA ANTICIPADA EN TASA
VENCIDA
CONVERSIN DE TASA EFECTIVA EN TASA REAL
FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS
EL DINERO: SU TRATAMIENTO
CLASES DE FLUJOS
TIPOS DE FLUJOS CONSTANTES
FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACIN (FSC)
FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACIN (FSA)
FACTOR DE CAPITALIZACIN DE LA SERIE (FCS)
FACTOR DE DEPSITO AL FONDO DE
AMORTIZACIN (FDFA)
FACTOR DE ACTUALIZACIN DE LA SERIE (FAS)
FACTOR DE RECUPERACIN DEL CAPITAL (FRC)

CONTENIDO DEL
CURSO (3)
TEMA

DETALLE

OTRAS FUNCIONES
FINANCIERAS DE
EXCEL ESTNDAR
(FACTORES
FINANCIEROS)

ACTIVIDADES QUE GENERAN FLUJOS

FUNCIN VALOR PRESENTE NETO (VNA)
FUNCIN PAGO
FUNCIN VALOR FUTURO (VF)
FUNCIN VF.PLAN
FUNCIN VALOR ACTUAL (VA)

CRONOGRAMA DE
AMORTIZACIN
E INTERESES DE
UN PRSTAMO

CRONOGRAMA DE PAGOS
ELEMENTOS QUE COMPONEN LA TABLA DE
AMORTIZACIN
PRINCIPALES SISTEMAS DE AMORTIZACIN DE
PRSTAMOS
MTODO
DE
CUOTAS
IGUALES
(MTODO
FRANCS)
MTODO DE CUOTAS DECRECIENTES (MTODO
ALEMN)
MTODO DE AMORTIZACIN DEL CAPITAL EN LA
LTIMA CUOTA (MTODO AMERICANO)
MTODO DE CUOTAS CRECIENTES (MTODO DE
SUMA DE DGITOS)
CRONOGRAMA DE PAGOS DE CUOTAS IGUALES
4
CON CUOTAS ESPECIALES
CRONOGRAMA DE PAGOS CON PAGO DE CUOTA

CONTENIDO DEL
CURSO (4)
TEMA
DESCUENTO
BANCARIO

DETALLE

FUNCIONES FINANCIERAS
DIFERENCIA ENTRE EL DESCUENTO RACIONAL Y
EL DESCUENTO BANCARIO
INTERS
COMPUESTO
VS.
DESCUENTO
COMPUESTO
SITUACIONES DEL DESCUENTO BANCARIO: Venta
al Crdito y Solicitud de Crdito
FRMULAS MATEMTICAS

DEPRECIACIN DE
ACTIVOS FIJOS

FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR

CONCEPTO DE DEPRECIACIN
ACTIVOS FIJOS: Tangibles e Intangibles
CONCEPTOS UTILIZADOS
CLCULO DE LA DEPRECIACIN CON EL MTODO
LINEAL

EVALUACIN DE
PROYECTOS

FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR

CONCEPTO DE EVALUACIN DE PROYECTOS
TIPOS DE EVALUACIN DE PROYECTOS
COSTO DEL CAPITAL
MTODOS PARA LA EVALUACIN DE PROYECTOS:
Mtodos del Rendimiento
Mtodos del Flujo de Caja Neto Descontado:
VAN, TIR Y B/C
5

ESTRUCTURA DE
EVALUACIN
Se consideran dos notas:
Una nota de asistencia,
participacin
y
prcticas
calificadas (5-1).
Otra nota de un examen final
presencial.
Las dos notas se suman y se
obtiene el promedio final.
6

HERRAMIENTAS DE CLCULO
FINANCIERO

FRMULAS MATEMTICAS
FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL
ESTNDAR (FFEE)
FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS (FFP)
7

DE EXCEL ESTNDAR
(FFEE)
En la categora Financiera se agrupan 53
funciones que calculan diversas operaciones, las
cuales tienen su propio objetivo, nombre, sintaxis y
argumentos.
INTERS
DCTO.
BANCARIO
SIMPLE
CONVERSIN
DE TASAS
ANUALIDAD
SIMPLE

INT.PAGO.DIR
INT.EFECTIVO
VF.PLAN

INT.ACUM
INT.ACUM.V
TASA.INT

CANTIDAD.RECIBIDA
PRECIO.DESCUENTO

TASA.DESC

TASA.NOMINAL
NPER
PAGO

VF
8

DE EXCEL ESTNDAR
(FFEE)
AMORTIZACI
N Y FONDOS
DEPRECIACIN
EVALUACIN
DE PROYECTOS

BONOS

OTRAS

PAGO.INT.ENTRE
PAGO.PRINC.ENTRE

PAGOINT
PAGOPRINC

AMORTIZ.LIN
AMORTIZ.PROGRE
DB
DDB
DVS
SLN
SYD
TASA TIR TIR.NO.PER
TIRM
VA VNA
VNA.NO.PER
CUPON.DIAS
CUPON.DIAS.L1
CUPON.DIAS.L2
CUPON.FECHA.L1
CUPON.FECHA.L2
CUPON.NUM
DURACION
DURACION.MOD
LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO
LETRA.DE.TES.PRECIO
LETRA.DE.TES.RENDTO
PRECIO
PRECIO.PER.IRREGULAR.1
PRECIO.PER.IRREGULAR.2 PRECIO.VENCIMIENTO
RENDTO
MONEDA.DEC
MONEDA.FRAC
RENDTO.DESC
RENDTO.PER.IRREGULAR.1
RENDTO.PER.IRREGULAR.2
RENDTO.VENCTO

FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS (FFP)
En la categora Personalizando se agrupan 48
funciones que forman parte del grupo de herramientas
financieras
personalizadas,
y
que
representan
un
complemento para Excel creadas con el objetivo de agilizar
Isim
Psim
el desarrollo de soluciones.
INTERS
SIMPLE
INTERS
COMPUESTO Y
DESCUENTO
RACIONAL
COMPUESTO

IsimIniTer
PsimIniTer
IsimMul
PsimVarTas
IsimVarTas TN
nSim
TNIniTer
Icom
IcomIniTer
IcomMul
IcomVarTas
nCom

Pcom
PcomIniTer
PcomVarTas
TE
TEIniTer
10

FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS (FFP)
DSTO.
BANCARIO
SIMPLE
DSTO.
BANCARIO
COMPUESTO
CONVERSIN
DE TASAS
FACTORES
FINANCIEROS
AMORTIZACI
N Y FONDOS

Dsim
DsimIniTer
DsimVarTas
Dcom
DcomIniTer
DcomVarTas
TAaTV
TEaTN
TEaTR
FAS
TVaTA
FDFA
FRC
FSA
FSAIniTer
CuotaInt
FSCIniTer
CuotaPrin
ValorNoPer

TE1aTE2
TNaTE
FCS
FRCG
FSAVarTas
CuotaNoPer
FSCVarTas

FSC

Rsim
11

CONCEPTOS BSICOS
VALOR

DEL

DINERO

EN

EL

TIEMPO
ASPECTOS CONCEPTUALES:
TASA DE INTERS, INTERS, INTERS
COMERCIAL, INTERS EXACTO Y MONTO

12

VALOR DEL DINERO EN

EL TIEMPO
(PRINCIPIO FUNDAMENTAL DE LAS
El dinero se valorizaFINANZAS)
a travs del tiempo a una

tasa de inters.
Una unidad monetaria de
hoy vale ms que una unidad
monetaria de maana.
1 sol de
hoy

1 sol
dentro de
n aos

13

VALOR DEL DINERO EN

EL TIEMPO
(PRINCIPIO FUNDAMENTAL DE LAS
FINANZAS)

Esto se puede observar intuitivamente con

los grficos:
1 sol

0.10
sol

10 soles

1 sol

14

TASA DE INTERS
Para iniciar el anlisis, lo primero que se debe tener en cuenta
es conocer cul es la variable que motiva realizar un prstamo
o una inversin. Esta es la Tasa de inters.
Es el precio del dinero en el tiempo. Se
Tasa de inters
expresa en trminos porcentuales. Expresa la
ganancia por unidad monetaria por el dinero
prestado al cabo de un perodo de tiempo.
Ejemplo: Se presta
Prestatari
dlares
y
S 300
P
o
0

despus
de
un
perodo (1 ao) se
deber devolver 330
i=
(S P)/P = I/P
dlares.

i = (330-300)/300=30/300
i = 0.10

Prestami
sta
Esto se puede expresar como la ganancia de 0.10 por cada
dlar prestado, por esta razn se trabajar en tanto por uno
(0.10) para realizar los clculos. Pero, normalmente se anunciar
en porcentaje (10%).
15

INTERS
Es el precio del dinero en el tiempo. Se debe expresar en trminos monetarios.
Es la aplicacin de la tasa de inters efectiva acumulada (i) sobre un capital (P).

I = (P)(i)
Si el inters se aplica una sola vez durante la vigencia de la cuenta, se
llama inters simple o monocapitalizado. Si ocurren mltiples
capitalizaciones, se denomina inters compuesto.

Inters

nica
Capitalizacin

Mltiples
Capitalizaciones

Inters Simple

Inters
Compuesto

16

INTERS COMERCIAL
VS. INTERS EXACTO
Si por ejemplo el tiempo de un prstamo est dado en das, se tendr que
convertir la tasa anual (semestral, cuatrimestral, trimestral, etc.) a una
tasa de inters por das.
Cuando se usa como divisor el nmero 360, se dice que se est utilizando el
ao comercial o bancario.

El ao bancario y sus
submltiplos:

Inters
Comercial
(ao
bancario):

Los bancos toman

como base el ao
de 360 das.

plazos
Nota: Cuando la tasa se convierte usando el ao Para
natural (365)
se
menores
de
un
llama Inters Exacto.
ao cuentan los 17

MONTO
Se llama

monto (S)

S=P
+I

a la suma del

capital (P) ms el inters (I)

generado en un perodo.

Grficamen
te:

Stock
Inicial,
Valor
Presente,
Valor Actual,
Importe
Efectivo,
Principal o
Capital .

PP
0

S
S
1

Stock

Final

(S),
Monto,
Valor
Futuro,
Valor
Nominal,
Tiempo,
Principal
ms
vencimiento,
Inters
plazo, nmero de
perodos.

i
18

INTERS SIMPLE
CONCEPTOS Y FRMULAS
MATEMTICAS
TASA NOMINAL Y TASA PROPORCIONAL
O PERIDICA
FUNCIONES FINANCIERAS
ESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES
FINANCIERAS PERSONALIZADAS
CARACTERSTICAS DE LAS FUNCIONES
FINANCIERAS PERSONALIZADAS
MODELOS DE INTERS SIMPLE
FUNCIONES INT.ACUM.V Y TASA.INT
19

FRMULAS DE INTERS
SIMPLE
El capital que genera inters permanece constante durante el tiempo.
.La capitalizacin del inters se produce al final de la operacin

I = Px j x n
S = P+ I
Su crecimiento
es lineal o
proporcional
.al tiempo

P=I/(jxn
)
j=I/(Px
Eln )
inters
que
devenga un capital
n = Icolocado
/ ( Pa x
j
inters
simple es generado
por )
una tasa nominal
j (TN).

20

GRFICO DE INTERS
SIMPLE

21

EJEMPLO PRCTICO

Ejemplo: Calcular el monto total acumulado (S) al cabo

de 3 meses (n) si se solicit un prstamo (P) de S/.1,000
al 10% de inters simple mensual (j).
Para el mes 1:
Inters mes 1 = 1,000 x 10% = 100
Monto total adeudado al final del mes 1 = 1,000 + 100 = 1,100

Para el mes 2:
Inters mes 2 = 1,000 x 10% = 100
Monto total adeudado al final del mes 2 = 1,100 + 100 = 1,200
Para el mes 3:
Inters mes 3 = 1,000 x 10% = 100
Monto total adeudado al final del mes 3 = 1,200 + 100 = 1,300

S = 1,000 (1+0.10x3)
= 1,300

22

TASA NOMINAL Y TASA

PERIDICA
Tasa de Inters Nominal: Es la representacin en
.forma proporcional de la Tasa Peridica

Tasa de Inters Peridica: Es la tasa que se deriva

de la tasa nominal y depende de la unidad de tiempo de
.la operacin financiera

23

CONVERSIN DE TASAS
NOMINALES
Efectuar la conversin de tasas nominales a tasas
proporcionales:

24

FUNCIONES DE INTERS
SIMPLE
FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS

INTERS
SIMPLE

Isim
IsimIniTer
IsimMul
IsimVarTas
nSim

Psim
PsimIniTer
PsimVarTas
TN
TNIniTer

FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR

INTERS
SIMPLE

(INTERS SIMPLE AL
INT.ACUM.VVENCIM.)
TASA.INT (TASA NOMINAL
ANUAL)
25

FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS
Mode
lo
N

Detalle

Calcula
Inters

Calcul
a
Nme
ro
Perod
os

Calcula
Capital

Calcula
Tasa
Nomin
al

1.1

Con capital y tasa

constantes.
Sin
fecha de inicio y
trmino.

Isim

nSim

Psim

TN

1.1

Con capital y tasa IsimIniT

constantes. Con
er
fecha de inicio y
trmino.

PsimIniT TNIniTe
er
r

1.2

Con
capital
constante y tasas
nominales
variables.

PsimVar
Tas

IsimVar
Tas

26

CARACTERSTICAS DE LAS
FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS
1. Las funciones personalizadas
contienen argumentos que
son mutuamente excluyentes
(se obvian datos).

2. Las funciones con terminacin

IniTer requieren los argumentos
fecha de inicio y fecha de
trmino de la operacin.

27

CARACTERSTICAS DE LAS
FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS
3. Algunas funciones personalizadas requieren el argumento Perodo TN.

TABLA DE EQUIVALENCIAS

28

MODELOS DE INTERS
SIMPLE
INTERS SIMPLE CON P Y TN
CONSTANTES
MODELO N
1.1

Isim
Psim
TN
nSim

Funciones:
IsimIniTer
PsimIniTer
TNIniTer

29

MODELOS DE INTERS
SIMPLE
MODELO N
1.2

INTERS SIMPLE CON P

CONSTANTE Y
TN VARIABLE

Funciones:
IsimVarTas PsimVarTas

30

MODELOS DE INTERS
SIMPLE
MODELO N
1.3

INTERS SIMPLE CON P Y TN

VARIABLES
Funcin:
IsimMul

31

MODELOS DE INTERS
SIMPLE
Nota.- Los depsitos y retiros estn en funcin de
la liquidez y la tasa de inters est en funcin
de la situacin del mercado.
En este caso la operacin se realiza por
separado, tanto los flujos como las tasas.

32

FUNCIN INT.ACUM.V
inters acumulado de un valor
con pagos de inters al vencimiento.

Devuelve el

burstil

Sintaxis:
INT.ACUM.V(emisin;liquidacin;tasa;par;base)
Argumentos:
Emisin.- es la fecha de emisin del valor burstil.
Liquidacin.- es la fecha de vencimiento del valor burstil.
Tasa.- es la tasa de inters nominal anual (inters en los
cupones) de un valor burstil.
Par.- es el valor de paridad o del principal del valor
burstil.
Base.- determina en qu tipo de base deben contarse los
das.

33

FUNCIN INT.ACUM.V
Fecha de inicio
Fecha de trmino
Tasa Nominal Anual
Capital (P)
Tipo de Base

34

FUNCIN TASA.INT
Devuelve la tasa de inters para la inversin total en
un valor burstil.
Sintaxis:
TASA.INT(liquidacin;vencto;inversin;amortizacin;base)
Argumentos:
Liquidacin.- es la fecha de liquidacin del valor burstil.
Vencto.- es la fecha de vencimiento del valor burstil.
Inversin.- es la cantidad de dinero que se ha invertido en
el valor burstil.
Amortizacin.- es el valor que se recibir en la fecha de
vencimiento.
Base.- determina en qu tipo de base deben contarse los
das.

35

FUNCIN TASA.INT
Fecha de inicio
Fecha de trmino
Capital (P)
Monto final (S)
Tipo de Base

36

TIPO DE BASE PARA

CONTAR DAS

Inters
Comercial
Inters
Exacto

37