INSTRUMENTOS

FINANCIEROS

Ilse A. Hernndez Garca

Magda C. Ramirez
Amador

INSTRUMENTO FINANCIERO
Cualquier instrumento en el que se depositan fondos con la
expectativa de que genere ingresos positivos y/o conserve o
incremente su valor.
Es un contrato que da lugar a un activofinanciero(efectivo,
crditos, acciones, participaciones, depsitos de crdito...) en una
empresa, y a un pasivofinanciero(dbitos, deudas, bonos,
pagars...) o a uninstrumentode patrimonio (acciones ordinarias
emitidas) en otra empresa.
Uninstrumento financieroes un contrato que da lugar a un
activofinancierode una entidad y a un pasivofinancieroo a
uninstrumentode patrimonio de otra. Patrimonio es la parte
residual de los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus
pasivos.

TIPOS DE INVERSIONES
Ttulos de propiedad:
Ttulos: las inversiones que representan deuda o propiedad, o el derecho legal a
adquirir o vender una participacin en la propiedad
Propiedad: Inversiones en bienes races consiste en terrenos, los edificios y lo
que esta relacionado con los terrenos de manera permanente. La propiedad
personal intangible incluye otro como oro, obras de arte, antigedades y
artculos de coleccin.

Directa e indirecta:
Directa: Es aquella que el inversionista adquiere directamente un derecho sobre
el titulo.
Indirecta: Inversin en un grupo de ttulos o propiedades creadas comnmente
para satisfacer una o ms metas de inversin.

Deuda, patrimonio neto o derivados financieros:

Patrimonio neto: representa la participacin continua con la propiedad de una empresa
o posesin.
Derivados financieros: su valor se deriva de un titulo o activo subyacente y posee
caractersticas similares a este.

Bajo o alto riesgo:

Bajo riesgo: son aquellas que se consideran seguras respecto a un rendimiento positivo
Alto riesgo: se consideran especulativas, sus niveles de rendimiento son muy inciertos.

Corto o largo plazo:

Corto plazo: vencen comnmente a un ao
Largo plazo: vencimiento igual o mayor que las acciones ordinarias, no tienen ningn
vencimiento en absoluto.

Internas o externas:
Internas: deuda, capital propio y derivados financieros de empresas con sedes en
Estados Unidos.
Extranjeras: tanto directas como indirectas con un rendimiento ms atractivo

PROCESO DE INVERSIN
Instituciones financieras
Bancos
Sociedades de ahorro y prstamo
Bancos de Ahorro
Cooperativas de Crdito
Compaas aseguradoras
Fondos de pensiones

Proveedores
de
fondos

Transacciones directas

Mercados Financieros
-

Dinero (corto plazo)

Capital (largo plazo)

Demanda
De
fondos

PROVEEDORES Y
DEMANDANTES DE FONDOS
Gobierno: Federal, estatal y locla
Empresas
Individuos

TIPOS DE INVERSIONISTAS
Inversionistas individuales: administran fondos personales para
lograr sus metas financieras
Inversionistas institucionales: Profesionales de la inversin que
reciben un pago para administrar el dinero de otras personas

INSTRUMENTOS DE
INVERSIN
Instrumentos a corto plazo: incluyen instrumentos de ahorro de 1
ao o menos, con poco o ningn riesgo y proporciona liquidez.
Acciones ordinarias: son una inversin en acciones que representan
la participacin patrimonial de una corporacin.
Dividendos: pagos peridicos que la corporacin hace a sus accionistas a partir de
sus ganancias presentes y pasadas.
Ganancias de capital: son el resultado de la venta de acciones o cualquier activo a
precio que excede al inicial de compra.

Ttulos de renta fija:

Bonos
Ttulos convertibles
Acciones preferentes

Fondos de inversin: una empresa que recauda dinero de la

venta de sus acciones e invierte en un grupo diversificado de
ttulos que administra profesionalmente.
Derivados Financieros:
Los derivados financieros se derivan de un titulo o activo
subyacente, posee altos niveles de riesgo, tiene rendimientos
inciertos o valores de mercado inestables.

OPCIONES.
Las opciones son ttulos que dan ak inversionista la oportunidad de
vender o comprar otro ttulo a un precio especifico durante un
determinado periodo. Con frecuencia los inversionistas compran
opciones para aprovechar un cambio anticipado en el precio de las
acciones ordinarias.
No tienen un rendimiento garantizado, e incluso se podra perder el
monto de lo invertido si la opcin no se vuelve lo suficientemente
atractiva como para usarla.
Opciones de Compra (Calls): Comprar una "call" implica poder
adquirir la accin a un precio fijo, establecido por el inversor (precio de
ejercicio). Todos las subidas en Bolsa por encima de ste, sern
ganancias. Si cae por debajo, las prdidas son siempre fijas y conocidas,
iguales a la cantidad que se pag por la opcin.

Opciones de Venta (Put). Una opcin "put" es un derecho a

vender. Interesa comprarla cuando se prevean cadas, porque
se fija el precio a partir del que se gana dinero. Si la accin se
derrumba por debajo, el inversor obtiene beneficio.
Cuando se vende una "put", el inversor cede un derecho por
el que cobra un precio (la prima). Al hacerlo, contrae la
obligacin de adquirir la accin en el caso de que el
comprador ejerza su derecho a vender. A los ahorradores que
contraten este tipo de productos les interesa vender esta
opcin en las siguientes situaciones:
Para comprar acciones con descuento.
Cuando se crea que el precio de la accin va a entrar en un
periodo de estabilidad y no va a caer, incluso es posible que
tenga ligeras subidas.

FUTUROS.
Los futuros son obligaciones de carcter legal que estipulan que el
vendedor del contrato entregar un activo y el comprador del
contrato lo recibir a una fecha especifica y a un precio acordado al
momento de la venta del contrato.
Una compra de futuros (posicin larga en futuros) otorga el
derecho a recibir en la fecha de vencimiento del contrato el activo
subyacente objeto de negociacin.
Una venta de futuros (posicin corta en futuros) implica que en
la fecha de vencimiento el inversor deber entregar el
correspondiente activo subyacente objeto de negociacin,
recibiendo a cambio la cantidad correspondiente acordada.

Operaciones de cobertura
Consisten en la compra o venta de futuros que tengan relacin con un
activo en cartera cuyo riesgo pretendemos cubrir, con el objetivo de
reducir o eliminar el riesgo que se deriva de la fluctuacin del precio del
activo subyacente.
Operaciones de especulacin
Las operaciones deespeculacinson operaciones de compra/venta que
se realizan con el fin de obtener una plusvala a corto plazo,
independientemente del activo en la que se est invirtiendo. El elevado
grado deapalancamiento financieroque se consigue en los contratos
de futuros hace especialmente atractiva para el especulador la
participacin en dichos mercados.
Operaciones de arbitraje
Elarbitrajese produce cuando un valor senegocia en varios
mercadosy, por circunstancias de carcter local, se produce una
diferencia de precios. Una operacin de arbitraje consiste en comprar
donde el valor est ms barato y vender donde cotice ms caro,
obteniendo un beneficio.