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PROYECTO FINAL
INDICE
HISTORIA DE LA EMPRESA
ACTIVIDAD DE LA EMPRESA Y SUS SUBSIDIARIAS
ANTECEDENTES DE LA COMPAA
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS 1ER TRIM 2014 VS 2013
TENDENCIAS
INTERPRETACIONES
HISTORIA DE LA EMPRESA
CEMEX ES UNA COMPAA GLOBAL DE MATERIALES PARA LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIN
QUE OFRECE PRODUCTOS DE ALTA CALIDAD Y SERVICIOS CONFIABLES A CLIENTES Y
COMUNIDADES EN AMRICA, EUROPA, FRICA, MEDIO ORIENTE Y ASIA.
SU RED DE OPERACIONES PRODUCE, DISTRIBUYE Y COMERCIALIZA CEMENTO, CONCRETO
PREMEZCLADO, AGREGADOS Y OTROS PRODUCTOS RELACIONADOS EN MS DE 50 PASES, A LA
VEZ QUE MANTIENE RELACIONES COMERCIALES EN APROXIMADAMENTE 102 NACIONES.
CEMEX FUE FUNDADA EN MXICO EN 1906 Y DESDE ENTONCES HA CRECIDO DESDE SER UN
PARTICIPANTE LOCAL HASTA LLEGAR A SER UNA DE LAS PRIMERAS EMPRESAS GLOBALES DE LA
INDUSTRIA. CUENTA CON LA GENTE, LA CULTURA Y LAS OPORTUNIDADES PARA CONTINUAR SU
CAMINO DE CRECIMIENTO DISCIPLINADO. SU META ES SATISFACER LAS NECESIDADES DE SUS
CLIENTES Y CREAR VALOR PARA SUS GRUPOS DE INTERS CONSOLIDNDOSE COMO LA
COMPAA DE MATERIALES PARA LA CONSTRUCCIN MS EFICIENTE E INNOVADORA DEL MUNDO.
ACTIVIDAD DE LA EMPRESA
SUBSIDIARIAS
CEMEX MXICO SA DE CV
CEMEX CONCRETOS SA DE CV
CEMEX AGREGADOS SA DE CV
CEMEX FINANCE LLC
EMPRESAS TOLTECA DE MXICO SA
DE CV
NEW SUNWARD HOLDING BV
ENTRE OTRAS
CEMEX ESPAA SA
CEMEX ASIA BV
CEMEX CORP
CEMEX EGYPTIAN INVESTMENTS
BV
CEMEX EGYPTIAN INVESTMENTS II
BV
CEMEX FRANCE GESTION
ANTECEDENTES
RESULTADOS OPERATIVOS
LAS
VENTAS
NETAS
CONSOLIDADAS
DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DE 2014
AUMENTARON EN 8% RESPECTO AL PRIMER
TRIMESTRE DE 2013, ALCANZANDO 3,591
MILLONES DE DLARES. EL AUMENTO EN LAS
VENTAS NETAS CONSOLIDADAS FUE RESULTADO
DE MEJORES PRECIOS EN MONEDA LOCAL PARA
LOS PRODUCTOS EN LA MAYORA DE LAS
OPERACIONES AS COMO MAYORES VOLMENES
EN TODAS LAS REGIONES.
VOLMENES:
CEMENTO
MTRICAS)
CONCRETO
MEXICO
EEUU
NORTE DE
4%
EUROPA
21%
15%
MEDITERRANE
O
12%
AMERICA
22%
CENTRAL,SUR Y
SUS PRINCIPALES COMPETIDORES
A NIVEL
CARIBE
26%
NACIONAL
ASIA
APASCO
COOPERATIVA CRUZ AZUL
GRUPO CEMENTOS CHIHUAHUA
CORPORACION MOCTEZUMA
A NIVEL INTERNACIONAL
LAFARGE (FRANCIA)
HOLDERBANK (SUIZA)
Estado de Resultados
2014T1
ESTADOS FINANCIEROS
Ventas Netas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
RESULTADOS VAR%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
Gastos de Operacin
Resultado antes de otros gastos, neto
Otros Gastos, Neto
Resultado de operacin
3,318,617
272,035
8%
(2,604,858)
985,794
(2,410,019)
908,598
(194,839)
77,196
8%
8%
(718,085)
(669,453)
(48,632)
7%
267,710
(37,865)
229,845
239,145
(19,548)
219,597
28,565
(18,317)
10,248
12%
94%
5%
Gastos Financieros
3,590,652
(406,910)
(368,576)
9,539
7,748
2,906
7,909
6,633 228%
(161) (2%)
44,064
123,144
(79,080) (64%)
(25,758)
(118,057)
92,299 (78%)
(16,515)
(10,090)
(354)
(4,792)
(167,881)
(150,865)
Impuestos a la utilidad
Utilidad (prdida) neta consolidada
10%
(6,425)
64%
4,438 (93%)
(17,016)
11%
(108,460)
(114,498)
6,038
(5%)
(276,341)
(265,363)
(10,978)
4%
Participacin no controladora
Utilidad (prdida) neta de la participacin
controladora
(38,334)
16,530
15,298
(259,811)
534,976
1,232
(250,065)
(9,746)
521,136
8%
4%
13,840
3%
Balance General
2014T1
Activo Total
Efectivo y equivalentes
2013T1
37,846,044
37,274,044
844,464
817,055
VARIACION VAR%
572,001
2%
27,410
2,141,181
1,940,064
201,118
4%
506,442
512,212
(5,770)
2%
1,340,436
1,309,885
30,552
0%
371,579
439,472
(67,893)
5,204,102
5,018,686
185,417
15,586,579
16,250,296
(663,717)
Otros activos
17,055,363
16,005,062
1,050,301
Activo Circulante
Pasivo Total
Pasivo Circulante
Pasivo largo plazo
Otros pasivos
Capital Contable Total
Participacin no controladora e
instrumentos perpetuos
Total de la participacin controladora
Pasivo y Capital
8%
6%
BALANCE VAR%
(2%)
(4%)
(6%)
(8%)
26,402,818
24,972,252
1,430,566
5,309,781
4,389,598
920,183
14,003,437
13,789,313
214,124
7,089,600
6,793,341
296,259
11,443,226
12,301,792
1,162,183
1,159,773
2,410
10,281,043
11,142,019
(860,976)
37,846,044
37,274,044
572,000
6%
(858,566) (7%)
2%
Activo Total
Pasivo Total
TENDENCIAS
Estado de Resultados
2013T2
Ventas Netas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Operacin
Resultado antes de otros gastos, neto
Otros Gastos, Neto
Resultado de operacin
2013T3
2013T4
Ventas Netas
2014T1
4,005,579
4,022,119
3,872,400
3,590,652
(2,725,212)
(2,724,337)
(2,626,552)
(2,604,858)
1,280,367
1,297,782
1,245,848
985,794
(829,310)
(831,281)
(887,102)
(718,085)
451,057
466,501
358,746
267,710
3,800,000
(105,533)
(107,011)
(147,223)
(37,865)
3,700,000
345,524
359,490
211,523
229,845
4,100,000
4,000,000
3,900,000
(407,080)
(411,616)
(406,910)
3,500,000
41,870
53,789
33,469
9,539
3,400,000
8,575
7,328
9,219
7,748
3,300,000
(51,530)
41,877
47,925
44,064
101,536
21,064
(994)
(25,758)
(16,711)
(16,480)
(22,680)
(16,515)
7,346
5,210
9,819
(354)
31,680
11,409
(156,805)
(167,881)
(2,540,000)
(2,560,000)
(77,599)
(108,460)
(2,620,000)
(122,944)
(126,103)
(234,404)
(276,341)
(2,640,000)
Participacin no controladora
29,390
29,359
(152,334)
(155,462)
730,347
21,011
747,122
(292,871)
642,231
2013T4
2013T2
2013T3
534,976
2014T1
2013T4
2014T1
(2,604,858)
(2,626,552)
(2,660,000)
16,530
(255,415)
2013T3
(2,600,000)
(137,512)
2013T2
(2,580,000)
(154,624)
3,590,652
2014T2
2014T3
2014T2
2014T3
Costo de Ventas
Impuestos a la utilidad
3,872,400
3,600,000
(363,060)
Gastos Financieros
4,005,579 4,022,119
(2,680,000)
(2,700,000)
(2,724,337)
(2,720,000)(2,725,212)
(2,740,000)
Utilidades
1,400,000
1,200,000
1,000,000
800,000
2013T2
2013T3
600,000
2013T4
2014T1
400,000
200,000
(200,000)
(400,000)
Utilidad Bruta
Resultado de operacin
Balance General
2013T2
Activo Total
2013T3
2013T4
2014T1
Efectivo y equivalentes
Clientes, neto de estimaciones por
incobrables
Otras cuentas por cobrar
Inventario, neto
Otros activos circulantes
Activo Circulante
746,281
895,371
1,162,949
844,464
2,178,453
2,177,678
1,990,129
2,141,181
492,416
548,096
537,155
506,442
1,250,166
1,276,893
1,301,565
1,340,436
400,579
325,180
299,264
371,579
5,067,895
5,223,218
5,291,062
5,204,102
Activos circulantes
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
2013T2
Propiedades, Maquinaria y equipo, neto
Otros activos
Pasivo Total
Pasivo Circulante
Pasivo largo plazo
Otros pasivos
Capital Contable Total
Participacin no controladora e
instrumentos perpetuos
Total de la participacin controladora
Pasivo y Capital
4,616,162
4,564,156
5,309,781
6,664,494
7,757,020
2013T3
2013T4
2014T1
7,089,600
1,086,848
1,126,346
1,144,742
1,162,183
2013T2
2013T3
2013T4
2014T1
INTERPRETACIONES
VARIACION % 2014T1 VS 2013T1
LAS VENTAS NETAS SE INCREMENTARON UN 8% EN RELACION AL PRIMER TRIMESTRE DEL AO PASADO,
REPRESENTANDO ALREDEDOR DE 272.035 MILLONES DE DOLARES, MANTENIENDO UN MARGEN DE
UTILIDAD BRUTA DEL 27%.
LOS GASTOS DE OPERACION CRECIERON UN 7%, Y LOS OTROS GASTOS OPERATIVOS UN 94%, LO CUAL
IMPACT EN EL CRECIMIENTO DE LA UTILIDAD DE OPERACION EN UN 5%.
LOS GASTOS FINANCIEROS INCREMENTARON UN 7% IMPACTANDO LAS PERDIDAS ANTES DE IMPUESTOS
CON UN 11% DE INCREMENTO.
LA PRDIDA NETA CONSOLIDADA INCREMENT EN UN 4% CERCA DE 11 MILLONES DE DLARES MAS QUE
EL PRIMER TRIMESTRE DEL AO PASADO.
EN BALANCE LOS ACTIVOS AUMENTARON EN 2%, PRINCIPALMENTE DEBIDO A EL INCREMENTO DE LA
CUENTA DE CLIENTES QUE REPRESENT 201.118 MILLONES DE DOLARES. ASI COMO EL PASIVO SE
INCREMENT EN UN 6% PRINCIPALMENTE EN EL PASIVO CIRCULANTE
INTERPRETACIONES
TENDENCIAS 2013T22014T1
LAS VENTAS SE HAN REDUCIDO DESDE EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2013 HASTA EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2014 EN UN 10%, CON UNA TENDENCIA A CAER EN UN 8% EL SIGUIENTE
TRIMESTRE MIENTRAS QUE EL COSTO DE VENTAS SE REDUJO SOLO UN 4%, IMPACTANDO EN
LA REDUCCIN DE LA UTILIDAD BRUTA EN UN 23%.
EL RESULTADO DE OPERACIONES HA DISMINUIDO UN 33% CON RESPECTO AL SEGUNDO
TRIMESTRE DE 2013, Y PROYECTA UNA TENDENCIA A DISMINUIR EN UN 15% CON RESPECTO
AL ULTIMO TRIMESTRE DE ESTE ANLISIS.
LAS PRDIDAS NETAS CONSOLIDADAS SE HAN DUPLICADO, INCREMENTANDO EN UN 125%
LAS PARTIDAS DE EFECTIVO HAN AUMENTADO UN 13%, MIENTRAS QUE EL INVENTARIO UN
7% Y EL PASIVO TOTAL UN 7%.