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Matemticas

Para Negocios
Ing. Lucero Gonzalez

MATEMATICAS
FINANCIERAS
O La Matemtica Financiera la podemos

asociar con dos smbolos es decir el de


los nmeros (#) y el de los pesos ($), ya,
que cuando hablamos de Matemticas
automticamente hacemos relacin con
los nmeros; y cuando hablamos de
Finanzas lo relacionamos con el signo
pesos; de all la asociacin.

QU ES EL VALOR DEL DINERO


A TRAVS DEL TIEMPO?
1,000 pesos no valen lo mismo hoy que dentro
de 2 aos
1,000 pesos no valen lo mismo hoy que hace 2
aos atrs

POR QU NO VALEN LO MISMO?


Condiciones prevalecientes
Inflacin, costo de oportunidad.
El dinero tiene un costo o ganancia por su uso y
se ve reflejado en una tasa de inters 4

QU ES VALOR PRESENTE Y QU
ES VALOR FUTURO?
$ Costo o Ganancia (por el uso del dinero)
tasa de inters

0
Lnea
de Tiempo

Capital
Valor Presente
Valor actual

10
meses

Monto
Valor Futuro
5

Monto = Capital + Inter

Tasas de inters
Tasa Activa

Tasa Pasiva

de
la
Institucin Financiera

O Pasivo de la Institucin

O El deudor pagar por

O La institucin financiera

hacer uso del dinero


prestado

ofrece al acreedor a
cambio de resguardar
el
dinero
por
un
determinado tiempo

O Activo

Financiera

Captulo 1. Conceptos Bsicos

INTERS SIMPLE

QU ES EL INTERS SIMPLE?
Caractersticas
1.El tiempo no vara durante todo el
plazo de la operacin.
2.La tasa de inters siempre se aplica
sobre el mismo capital.
3.Los intereses son siempre iguales en
cada periodo.
8

Componentes
Sigla

Definicin

Descripcin

Monto

Capital ms intereses generados al final del


intervalo de tiempo.

Capital
Inicial

Cantidad invertida, ahorrada o prestada al inicio


del perodo

Inters

Rendimiento generado al final del perodo


procedente del Capital Inicial

Tasa de
inters

Relacin que se da entre el Inters y el Capital.


Se expresa en porcentaje y representa el valor
de una unidad monetaria en el tiempo.

Plazo

Intervalo de tiempo que dura la operacin


financiera. Existen dos criterios para la
aplicacin del plazo, tomar como base Ao
Comercial de 360 das o Ao Natural 365 das.

La tasa de inters y el plazo siempre deben de tener la misma base (Anual, mensual, bimestral, trimestral, etc. )
A menos que se aclare otra base, la tasa de inters se considera anual simple.

Funcionamiento

Inters
Capital

Capital

Fecha inicial

Monto

Fecha final
Plazo

Captulo 2. Inters Simple

CMO SE CALCULA EL INTERS


SIMPLE
Frmula de inters simple:

I Cti

(1)

Definiendo:
I = inters simple
C = capital inicial
t = tiempo o plazo
i = tasa de inters
Nota: el tiempo y la tasa de inters tienen que estar siempre expresados en las
11
mismas unidades (aos, meses, das, semestres, etc.)

INTERS SIMPLE
Ejemplo 1
Cul es el inters que genera un capital de $80,500 a
la tasa de inters mensual simple del 5%, si el dinero
se prest durante 8 meses.
C= $ 80,500
t = 8 meses
i = 5% mensual
I=?

Resolviendo y sustituyendo:

I Cti

I 80,500(8)(0.05) $32,200

Observe que la tasa de inters y el tiempo estn en las mismas


12
unidades, es decir, meses.

CMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO


CON INTERS SIMPLE?

M CI
M C Cit
M C (1 it )

( 2)
(3)

Definiendo:
I = inters simple
C = capital inicial
t = tiempo o plazo
i = tasa de inters
M = monto
Nota: el tiempo y la tasa de inters tienen que estar siempre expresados en las mismas
13
unidades (aos, meses, das, semestres, etc.)

INTERS SIMPLE
Ejemplo 2
Una persona deposita $175,000 en una cuenta de
ahorro que ofrece una tasa de 3.5% mensual. Si esta
persona decide retirar su dinero 21 das despus.
Cunto recibe al final?
Datos:
C= $ 175,000
t = 21 das/30 das
= 0.7 meses
i = 3.5% mensual
M=?

Resolviendo y sustituyendo:

M C (1 it )

M 175, 000 1 ( 0.035)( 0.7 ) $179, 287.5

Observe que la tasa de inters y el tiempo estn en las mismas unidades (meses). A
manera de ejercicio resuelva utilizando el tiempo y la tasa de inters en das.

CMO SE CALCULA EL VALOR PRESENTE


CON INTERS SIMPLE?

M
C
(1 it )

( 4)

Definiendo:
I = inters simple
C = capital inicial
t = tiempo o plazo
i = tasa de inters
M = monto
Nota: el tiempo y la tasa de inters tienen que estar siempre expresados
15
en las mismas unidades (aos, meses, das, semestres, etc.)

INTERS SIMPLE

Ejemplo 3
Un cliente recibi de una microfinanciera $180,000
tres aos despus de haber hecho el depsito, si la
inversin fue pactada con el cliente a una tasa de
inters simple de 9% anual. Cul fue el importe de
la inversin realizada?
Datos:
M= $ 180,000
t = 3 aos
i = 9% anual
C=?

Resolviendo y sustituyendo:
M
C
(1 it )

180,000
$141,732.28
[1 (0.09)(3)]

Nota: Observe que la tasa de inters y el tiempo estn en las


mismas unidades (aos).

16

INTERS
COMPUESTO

QU ES EL INTERS COMPUESTO?
Consiste en una operacin en que los
intereses que se generan se van
incrementando al capital original en
periodos establecidos, y a su vez va
generando un nuevo inters adicional para
el siguiente periodo.

18

QU ES EL INTERS COMPUESTO?
En este caso, el capital inicial no es
constante a travs del tiempo pues
aumenta al final de cada periodo. El inters
compuesto indica que el inters se
acumula al capital, es decir, el inters se
capitaliza (o convierte) periodo tras
periodo.
19

QU ES EL INTERS COMPUESTO?
La gran mayora de las operaciones
financieras
se
realizan
a
inters
compuesto, con la finalidad de tener en
cuenta la reinversin de los intereses.

20

QU ES EL INTERS COMPUESTO?

Lnea
De Tiempo

Capital
inicial

Inters 1

M=C1+I1
C2

Inters 2

2
M=C2+I2

Inters 3

Cuatrimestres

3
Monto final
M=C3+I3

C3

21

Sigla

Definicin

Componentes
Descripcin

Monto

Capital ms intereses generados al final del intervalo de


tiempo.

Capital Inicial

Cantidad invertida, ahorrada o prestada al inicio del


perodo

Inters

Rendimiento generado al final del perodo procedente del


Capital Inicial

Tasa de inters

Relacin que se da entre el Inters y el Capital. Se


expresa en porcentaje y representa el valor de una unidad
monetaria en el tiempo.

Perodo de
Capitalizacin

Lapso de reinversin de intereses (Anual, semestral,


trimestral, bimestral, etc.)

Frecuencia de
Conversin

Nmero de veces que el inters se capitaliza durante un


ao.

Plazo

Intervalo de tiempo que dura la operacin financiera.


Existen dos criterios para la aplicacin del plazo, tomar
como base Ao Comercial de 360 das o Ao Natural 365
das.

Captulo 3. Inters Compuesto

Puntos a considerar
O La tasa de inters y el plazo siempre deben de

tener la misma base (Anual, mensual, bimestral,


trimestral, etc. )

O A menos que se aclare otra base, la tasa de inters

se considera que su capitalizacin es anual.

O La tasa de inters anual siempre debe convertirse

de acuerdo al perodo de capitalizacin establecido.

O El inters compuesto es mayor al inters simple.


O A mayor frecuencia de conversin, mayor ser el

inters que se obtenga siendo igual la tasa anual


nominal.

Captulo 3. Inters Compuesto

Ejercicios sobre Perodo de capitalizacin y frecuencia de


conversin:
Cul es la tasa de inters por perodo de:
O

60% anual capitalizable mensualmente?:


i = 60% anual / 12 meses = 5%

36% semestral capitalizable trimestralmente?:


i = 36% semestral / 2 trimestres = 18%

12% trimestral? : i = 12%

15% anual?: i = 15% anual / 1 ao = 15%

18% anual capitalizable semestralmente?:


i = 18% anual / 2 semestres = 9%

18% anual capitalizable mensualmente?:


i = 18% anual / 12 meses = 1.5%

6.5% mensual? : i = 6.5%


Captulo 3. Inters Compuesto

Cul es la frecuencia de conversin?:


O

60% anual capitalizable mensualmente?: 12 veces en 1


ao

36% semestral capitalizable trimestralmente?: 2 veces en 1


semestre

12% trimestral? : 4 veces en 1 ao

15% anual?: 1 vez en un ao

18% anual capitalizable semestralmente?: 2 veces en 1 ao

18% anual capitalizable mensualmente?: 12 veces en 1 ao

6.5% mensual? 1 vez al 1 mes

Captulo 3. Inters Compuesto

QU ES EL INTERS COMPUESTO?

26

QU ES EL INTERS COMPUESTO?
Ejemplo 4
Una inversin financiera paga el 10% de
inters capitalizable trimestralmente.
1.Cul es su frecuencia de conversin?
Se responde a la pregunta: Cuntos
trimestres tiene un ao? Respuesta:
4
1.Cul es el periodo de capitalizacin?
Respuesta: trimestral
27

QU ES EL INTERS COMPUESTO?
La tasa de inters compuesto se
expresa generalmente en forma anual,
indicando si es necesario su periodo de
capitalizacin.
30% anual capitalizable mensualmente
10% anual capitalizable semestralmente
14% anual capitalizable trimestralmente
28

QU ES EL INTERS COMPUESTO?
IMPORTANTE:
Si el inters se expresa sin mencin alguna con
respecto a su capitalizacin, se entiende que es
una capitalizacin anual. Ejemplo: 30%
capitalizable trimestralmente.
Es necesario que el inters anual sea
convertido a la tasa que corresponda de
acuerdo con el periodo de capitalizacin. Esto
se logra de la siguiente manera:
i periodo

ianual

frecuencia de conversin

29

CMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO


CON INTERS COMPUESTO?
El monto a inters compuesto es el
resultado que se obtiene de incrementar al
capital original (valor presente o inversin
inicial) el inters compuesto generado.
El decir, si se desea invertir hoy una cierta
cantidad
Cunto se recibe al final de cierto tiempo,
tomando en cuenta una determinada tasa
de inters?
30

CMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO


CON INTERS COMPUESTO?
La frmula que se utiliza para calcular el
valor futuro en una operacin con inters
compuesto es:

M C( 1 i)

Donde:
M = Cantidad futura que se desea conocer
C = Capital inicial
i = Tasa de inters compuesta (peridica)
n = nmero de veces que se capitaliza
(periodos)

31

CMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO


CON INTERS COMPUESTO?
Ejemplo 5:
Una persona deposita $20,000 en una cuenta de
ahorro a una tasa de inters de 35% anual
capitalizable mensualmente. Cul ser la
cantidad acumulada al cabo de dos aos?
Como un primer paso para la solucin, se debe
tomar en cuenta que el tiempo y la tasa de inters
tienen que estar siempre expresados en las
mismas unidades que ahora depender del
periodo de capitalizacin (frecuencia 32 de
conversin).

CMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO


CON INTERS COMPUESTO?

33

CMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO


CON INTERS COMPUESTO?
Aplicando la frmula:

34

CMO SE CALCULA EL VALOR FUTURO


CON INTERS COMPUESTO?
Ejemplo 6:
Una persona pide prestado $50,000 a una
microfinanciera que cobra una tasa de
inters de 8%. Cunto recibir la entidad
dentro de 5 aos si el dinero se capitaliza de
manera anual?
5

M 50,000( 1 0.08 ) 73,466


35

CMO SE CALCULA EL VALOR PRESENTE


CON INTERS COMPUESTO?
Para determinarlo, se retoma la ecuacin
de valor futuro con inters compuesto y se
despeja el capital:

M
C
n
(1 i )
36

CMO SE CALCULA EL VALOR PRESENTE


CON INTERS COMPUESTO?
Ejemplo 7:
Qu cantidad se debe depositar hoy en
una cooperativa si se desea tener una
cantidad de $20,000 dentro de 3 aos, si
la tasa de inters que se paga es de 15%
capitalizable semestralmente.
20,000
C
6 $12,959.2
(1 0.075)

37