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Administración del capital de Trabajo

¿Que es el capital de trabajo?

Es

la

inversión

de una empresa

en activos y financiamiento

el

con pasivos corto plazo.

de

¿Que es el capital de trabajo? Es la inversión de una empresa en activos y financiamiento
¿Que es el capital de trabajo? Es la inversión de una empresa en activos y financiamiento

Está

formado

por

el

total

de

activos circulantes y el pasivo de corto

Otros conceptos de capital de trabaj

Se define como los recursos destinados a cubrir el costo de operación diaria, es decir, la herramienta necesaria para poder operar.

Puede concebirse como la proporción de los activos circulantes de la empresa financiados mediante fondos a largo plazo. (Pasivo a largo plazo y/o Capital contable).

CICLO DE CAPITAL DE TRABAJO

Se incrementan las cuentas por pagar

CICLO DE CAPITAL DE TRABAJO Se incrementan las cuentas por pagar Compra o Producción de Inventario
Compra o Producción de Inventario
Compra o
Producción de
Inventario

Se incrementa el

inventario

CICLO DE CAPITAL DE TRABAJO Se incrementan las cuentas por pagar Compra o Producción de Inventario

Se reduce el inventario

Se vende el Inventario 2a. En efectivo 2b a crédito 3a Se pagan las cuentas por
Se vende el
Inventario
2a. En efectivo
2b a crédito
3a Se pagan
las cuentas
por pagar
3b Se pagan los
Gastos de
operación
Y los impuestos
4 Se cobran
los cuentas
Por cobrar
Se Incrementa
CICLO DE CAPITAL DE TRABAJO Se incrementan las cuentas por pagar Compra o Producción de Inventario

Se

incrementan

las cuentas

por cobrar

Se reducen las

cuentas por pagar

Se reducen las cuentas por cobrar Se Reduce 5 El ciclo comienza de nuevo
Se reducen las
cuentas por
cobrar
Se Reduce
5 El ciclo
comienza
de nuevo

Se Reduce

Importancia del capital de trabajo

Un

gerente

financiero

se

dedica una buena parte de su

tiempo

a

la

administración

del capital de trabajo, pues

sabe que la

meta

de

la

administración del capital de trabajo es maximizar

el valor de la empresa, es

decir

implica

la

administración

eficiente

de

los activos circulantes pasivos de corto plazo.

y

los

Importancia del capital de trabajo Un gerente financiero se dedica una buena parte de su tiempo

¿Qué es el capital neto de trabajo?

Implica la administración del activo circulante y del pasivo a corto plazo y se define como el resultado de la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos de corto plazo.

Activos circulantes

¿Qué es el capital neto de trabajo? Implica la administración del activo circulante y del pasivo

Pasivos de corto plazo

¿Qué es el capital neto de trabajo? Implica la administración del activo circulante y del pasivo
¿Qué es el capital neto de trabajo? Implica la administración del activo circulante y del pasivo

Activos Circulantes

Activos Circulantes Efectivo en caja y bancos. Inversiones temporales (instrumentos financieros). Cuentas por cobrar. Inventarios: Materia

Efectivo en caja y bancos. Inversiones temporales (instrumentos financieros).

Activos Circulantes Efectivo en caja y bancos. Inversiones temporales (instrumentos financieros). Cuentas por cobrar. Inventarios: Materia

Cuentas por cobrar.

Activos Circulantes Efectivo en caja y bancos. Inversiones temporales (instrumentos financieros). Cuentas por cobrar. Inventarios: Materia

Inventarios: Materia prima, proceso y terminado.

Característica: su fácil conversión en $, en el plazo máximo de un año.

Pasivos Corto Plazo

Pasivos Corto Plazo Proveedores. Cuentas por pagar. Impuestos por pagar. Créditos < o = a un

Proveedores.

Pasivos Corto Plazo Proveedores. Cuentas por pagar. Impuestos por pagar. Créditos < o = a un

Cuentas por pagar.

Pasivos Corto Plazo Proveedores. Cuentas por pagar. Impuestos por pagar. Créditos < o = a un

Impuestos por pagar.

Pasivos Corto Plazo Proveedores. Cuentas por pagar. Impuestos por pagar. Créditos < o = a un

Créditos < o = a un año.

Característica: obligaciones que deben pagarse en el plazo máximo de un año.

Administración del capital de trabaj

Se

refiere

al

manejo

eficiente

de

los

activos circulantes y de los pasivos de corto

plazo. Representa el ciclo financiero a corto plazo de la empresa.

Pcp $ C x C PT V
Pcp
$
C x C
PT
V

Políticas del capital de trabajo

Son decisiones básicas encaminadas al eficiente manejo de los recursos, el nivel deseado de inversión en ellos ( Activos circulantes) y la forma de cómo deberán ser financiados (Pasivos a corto plazo).

Políticas del capital de trabajo Son decisiones básicas encaminadas al eficiente manejo de los recursos, el

Nivel de inversión apropiado.

Políticas del capital de trabajo Son decisiones básicas encaminadas al eficiente manejo de los recursos, el

Forma como serán financiados.

Políticas de inversión

Políticas de inversión Política relajada, a mayor capital de trabajo, menor riesgo de ser técnicamente insolvente.

Política relajada, a mayor capital de trabajo, menor riesgo de ser técnicamente insolvente.

Políticas de inversión Política relajada, a mayor capital de trabajo, menor riesgo de ser técnicamente insolvente.

Política restringida, a menor capital de trabajo, mayor riesgo de ser técnicamente insolvente. Política moderada.(riesgo equilibra

Políticas de inversión Política relajada, a mayor capital de trabajo, menor riesgo de ser técnicamente insolvente.

Estructura de capital de trabajo

 

PCP

AC

30%

50%

PCP AC 30% 50%
 
Estructura de capital de trabajo PCP AC 30% 50% Política relajada

Política

relajada

Política relajada

Política relajada Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e inversiones temporales. Concesión de términos de crédito

Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e inversiones temporales.

Política relajada Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e inversiones temporales. Concesión de términos de crédito

Concesión de términos de crédito liberales, lo que da como resultado un alto nivel de cuentas por cobrar.

Política relajada Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e inversiones temporales. Concesión de términos de crédito

Fuertes inversiones en inventarios.

Estructura de capital de trabajo

AC

PCP

30%

50%

AC PCP 30% 50%
 
Estructura de capital de trabajo AC PCP 30% 50% Política restrictiva (insolvencia técnica)

Política

restrictiva

(insolvencia

técnica)

Política restrictiva

Política restrictiva Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar inversiones en valores temporales. Restringir crédito,

Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar inversiones en valores temporales.

Política restrictiva Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar inversiones en valores temporales. Restringir crédito,

Restringir crédito, lo que da como resultado un mínimo nivel de cuentas por cobrar. (Ser más selectivo).

Política restrictiva Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar inversiones en valores temporales. Restringir crédito,

Hacer inversiones pequeñas en inventarios, trabajar con los mínimos.