RATIOS

FINANCIEROS

RATIOS
DE
LIQUIDEZ

RATIOS DE LIQUIDEZ
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente
a sus deudas de corto plazo (dinero en efectivo de que dispone para
pagar deudas). En este caso los ratios se limitan al anlisis del
activo y pasivo corriente.
Razn Corriente: Muestra qu proporcin de deudas de corto plazo
son cubiertas por elementos del activo, cuya
conversin en dinero corresponde aproximadamente
al vencimiento de las deudas. (indica el nmero de
VECES)

Razn Corriente =
Corriente
2015

821

341

Activo

Pasivo Corriente
2014

4.84 VECES

496,253
133,386

3.72 VECES

La liquidez es optima si es mayor a 1

Cuanto mayor sea el valor de esta razn, mayor ser la capacidad de
la empresa de pagar sus deudas.

RATIOS DE LIQUIDEZ
Prueba Acida: Es aquel indicador que al descartar del activo corriente

cuentas que no son fcilmente realizables, proporciona

una medida ms exigente de la capacidad de pago de
una empresa en el corto plazo.

Los inventarios son excluidos del anlisis porque son los activos menos
lquidos y los ms sujetos a prdidas en caso de quiebra. (indica el nmero
de VECES)
Prueba cida = Activo Corriente Inventario

Pasivo Corriente
2015

2014

(490,821 - 25,153)
101,341

4.50

(496,253 - 32,055)

3.48

133,386
La liquidez es optima si es mayor a 1

Esta razn se concentra en los activos ms lquidos, por lo que

proporciona datos ms correctos al analista.

RATIOS DE LIQUIDEZ
Capital de Trabajo : Es lo que le queda a la firma despus de pagar sus
deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos
Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo as como el
dinero que le queda para poder operar en el da a da.
Nos indica la capacidad econmica en unidades monetarias (S/.).

Trabajo de capital = Activo Corriente Pasivo Corriente

2015

490,821 - 101,341

389,480

2014

496,253 - 133,386

362,867

En nuestro caso, nos est indicando que contamos con

capacidad econmica para responder obligaciones con
terceros.

RATIOS
DE
GESTION

PERIODO PROMEDIO DE COBRO

Rotacin de cartera (ctas por cobrar) : Miden la frecuencia de recuperacin

de las cuentas por cobrar.
El propsito de este ratio es medir el plazo promedio de crditos otorgados a
los clientes y, evaluar la poltica de crdito y cobranza.

PPC = Cuentas por Cobrar x N

das

Activo total

2015
151,541 x 360
502,787

2014

108.50 das

120,510 x 360
424,781

102.13 das

PERIODO PROMEDIO INVENTARIO

Rotacin de los inventarios : Cuantifica el tiempo que demora la inversin en
inventarios hasta convertirse en efectivo y
permite saber el nmero de veces que esta
inversin va al mercado, en un ao y cuntas
veces se repone. Esta dado en das.
Perodo de la inmovilizacin de inventarios o rotacin anual
El numero de das que permanecen inmovilizados o el nmero de veces que
rotan los inventarios en el ao. Para convertir el nmero de das en nmero de
veces que la inversin mantenida en productos terminados va al mercado,
dividimos por 360 das que tiene un ao.

PPI = Inventario x N das

Costo de
2015
25,153 x 360
252,541

Ventas

35.86 das

2014
32,055 x 360
257,943

44.74 das

PERIODO PROMEDIO CUENTAS X PAGAR

Perodo de pago a proveedores: Este es otro indicador que permite obtener
indicios del comportamiento del capital de
trabajo. Mide especficamente el nmero de
das que la firma, tarda en pagar los
crditos que los proveedores le han
otorgado.

PPP = Cuentas por Pagar x N

das
ventas

Costo de

2014

2015

97,360 x 360

79,086 x 360

257,943

135.88 das

252,541

112.74 das

RATIOS DE GESTION
Rotacin de activos totales: Ratio que tiene por objeto medir la actividad en
ventas de la firma. O sea, cuntas veces la
empresa puede colocar entre sus clientes un
valor igual a la inversin realizada.

Rotacin de activos totales = .

Ventas___.
Activos totales
2015

2014

424,781
1 163,890

502,787
0.36 o 36.50%

1 166,039

0.43 o 43.12%

Es decir que nuestra empresa est colocando entre sus

clientes 0.36 veces el valor de la inversin efectuada; es
decir, cuntas veces se genera ventas por cada S/. invertido.

RATIOS
DE
SOLVENCI
A

RATIOS DE SOLVENCIA
Endeudamiento: Representa el porcentaje de fondos de
participacin de los acreedores, ya sea en el corto o
largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo
es medir el nivel global de endeudamiento o
proporcin de fondos aportados por los acreedores.
Este ratio esta dado en porcentaje (%).

Endeudamiento = Pasivo
total
Activo total
2014

2015
480,070
1,163,890

0.4124
41.24%

517,071
1,166,039

0.4434
44.34%

Es decir que en nuestra empresa analizada para el

2015, el 41.24% de los activos totales es financiado
por los acreedores y de liquidarse estos activos
totales al precio en libros quedara un saldo de
58.76% de su valor, despus del pago de las
obligaciones vigentes.

RATIOS DE SOLVENCIA
Endeudamiento patrimonial
(estructura del capital): Es el cociente que muestra el grado de
endeudamiento con relacin al patrimonio.
Este ratio evala el impacto del pasivo total
con relacin al patrimonio.
Este ratio esta dado en porcentaje (%).

Estructura del capital =

Pasivo total
Patrimonio
2015

2014

480,070
683,820

0.7020 o 70.20%

517,071
648,968

0.7967 o 79.67%

Esto quiere decir, que por cada S/. aportado por el

dueo(s), hay S/. 0.7020 el 70.20% aportado por
los acreedores.

RATIOS
DE
RENTABILIDAD

RATIOS RENTABILIDAD
Rendimiento sobre el patrimonio: Esta razn lo obtenemos dividiendo la
utilidad neta entre el patrimonio neto de
la empresa. Mide la rentabilidad de los
fondos aportados por el inversionista.
Este ratio esta dado en porcentaje (%).

Rendimiento sobre el patrimonio =

Utilidad neta
2015
67,001
683,820

Patrimonio

9.80%

2014
108,548
648,968

16.73%

Esto significa que por cada S/. que el dueo mantiene en el 2015
genera un rendimiento del 9.80% sobre el patrimonio. Es decir,
mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del
propietario.

RATIOS RENTABILIDAD
Rendimiento sobre la inversin: Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta
entre los activos totales de la empresa,
para establecer la efectividad total de la
administracin y producir utilidades sobre
los activos totales disponibles.

Rendimiento sobre la inversin = Utilidad

neta
2015
67001
1 163,890

Activo total

2014

0.0567 5.76%

108,548
1 166,039

0.0931 9.31%

Quiere decir, que cada S/. invertido en el 2015 en los activos produjo
ese ao un rendimiento de 5.76% sobre la inversin. Indicadores altos
expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido.

RATIOS RENTABILIDAD
Margen Neto de utilidad: Rentabilidad ms especfico que el anterior.
Relaciona la utilidad lquida con el nivel de las
ventas netas. Mide el porcentaje de cada S/. de
ventas que queda despus de que todos los
gastos, incluyendo los impuestos, han sido
deducidos.
Cuanto ms grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor. Esta dado
en ratios.

2015
67,001
424,781

Margen neto de utilidad = Utilidad

neta
Ventas netas

2014

0.1577 15.77%

108,548
502,787

0.2159 21.59%

Esto quiere decir que en el 2015 por cada S/. que vendi la empresa,
obtuvo una utilidad de 15.77%. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo
hecho en la operacin durante el perodo de anlisis, est produciendo una
adecuada retribucin para el empresario.