INDICADORES FINANCIEROS.

1.
2.
3.
4.
5.

Importancia del Anlisis.

Calidad de informacin.
Anlisis horizontal y vertical.
Estados financieros bsicos
Indicadores.

INDICADORES FINANCIEROS.

Liquidez.
Endeudamiento.
Actividad.
Rendimiento.
Mercadeo.
Modelo de Dupont.

IMPORTANCIA DEL ANLISIS.

1.
2.
3.
4.
5.

Maximizar el valor de la empresa.

Comparacin del desempeo.
Identificar deficiencias.
Soporte de la toma de decisiones.
Posicin actual de la empresa.

ANLISIS FINANCIERO.
Tcnicas analticas aplicadas a
La informacin financiera para
Obtener medidas y relaciones
Significativas y tiles para la
Toma de decisiones.

ANLISIS FINANCIERO.
Se basa en los objetivos de los
usuarios, por lo que no hay una
forma estndar de hacerlo:

ANLISIS FINANCIERO.
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Otorgamiento de crditos.
Inversiones de capital.
Administracin del negocios.
Adquisiciones y fusiones.
Auditorias financieras.
Fiscalizaciones del gobierno.

ANLISIS FINANCIERO.
Habilidades del analista financiero.

Tcnicas y herramientas para el anlisis.

Dominio de los PCGA.

Manejo de datos de informacin

financiera especfica y general.

ANLISIS FINANCIERO.
Habilidades del Analista financiero
Conocimientos generales de
tendencias econmicas, tecnolgica y
de negocios locales y mundiales.

Objetividad.

ANLISIS FINANCIERO.

Comprensin del flujo de

transacciones contables y
financieras.
Manejo de estados de flujos de
efectivo y proyectados.
Conocimiento de las actividades del
negocio.

ANLISIS FINANCIERO.

Medicin de datos y cifras

seleccionadas.
Obtencin de evidencia indirecta y
externa.
Prediccin de escenarios y
tendencias.
Anlisis del entorno.

ANLISIS FINANCIERO.
Instrumentos para anlisis.
Estados financieros comparados.
Anlisis horizontal y vertical.
Serie de indicadores.
Anlisis porcentual.

Anlisis estructural.

ANLISIS FINANCIERO.
Instrumentos para anlisis.
Datos de la industria y del mercado.
Indicadores o razones financieras.

CALIDAD DE LA INFORMACIN.

Estados financieros auditados.

Sistemas integrados de
administracin.
Reportes interinos y peridicos.
Cifras internas particulares.
Anlisis del entorno de la empresa.
Conocimiento del mercado de la
empresa.

ANLISIS HORIZONTAL.

Permite analizar las tendencias de

las razones financieras.
Indica probabilidades sobre la
situacin financiera.
Facilita el anlisis comparativo con
una industria y el mercado.

ANLISIS VERTICAL.

Indica el valor de cada componente

financiero con respecto a grupos o
totales de cuentas.
Plantea indicadores de medicin y
de desempeo.

ESTADOS FINANCIEROS BSICOS.

Balance general.
Estado de resultados.
Movimiento de las cuentas de
patrimonio.
Flujo de efectivo.
Notas explicativas.

INDICADORES.

A partir de los estados financieros es

posible conocer la situacin financiera a
una fecha ( balance general), y el
resultado de sus operaciones durante un
periodo ( estado de resultado.)

INDICADORES.

El anlisis de los estados financieros

permite medir el desempeo de la
empresa y de su gerencia, as como
hacer proyecciones y predicciones de
resultados y de dividendos.

INDICADORES.

Los estados financieros son el punto

de partida para la planificacin y
para anticipar las condiciones
futuras.

INDICADORES.

Los indicadores o razones

financieras son relaciones entre
cuentas de los estados financieros,
elaborados con fines especficos de
medicin de desempeo o uso de
los activos de una empresa.

INDICADORES.

Generalmente, el anlisis de los

indicadores financieros es el primer
paso de un anlisis financiero.

INDICADORES.

Liquidez: Relacin entre el efectivo y

dems activos circulantes de una
empresa con sus obligaciones
circulantes.
Administracin de activos: Efectividad
en el uso y desempeo de sus activos.

INDICADORES.

Administracin de deudas: Uso del

financiamiento a travs de deudas.
Rentabilidad: Efectos combinados de
liquidez, administracin de activos y
administracin de deudas sobre los
resultados de las operaciones.

INDICADORES.

Valor de Mercado: Relacin del

precio de las acciones con las
utilidades y el valor en libro.

LIQUIDEZ.

Razn Circulante.
Activo Circulante
Pasivo Circulante

Indica cuantas veces el activo circulante

cubre el pasivo circulante. Resultado

:Veces

LIQUIDEZ.

Razn Rpida.

Activo Circulante Inventarios.

Pasivo Circulante
Capacidad de pagar las obligaciones a
corto
Plazo sin que se requiera venta
de inventarios. Resultado : Veces

Razones de actividad.

Rotacin de Inventario.
Costo de ventas.
Inventario Promedio.

Indica las veces en que es vendido y

Repuesto el
inventario.Resultado:veces

ADMINISTRACIN DE ACTIVOS.

DIAS DE VENTAS POR COBRAR.

Cuentas por Cobrar.

Ventas/360
Plazo promedio en el que son realizadas las
cobranzas. Resultado: Das, mientras menor
Mejor.

ADMINISTRACIN DE ACTIVOS.

Rotacin de Activos Fijos Netos.

Ventas.
Activo Fijo Neto.

Efectividad con la que se utilizas las

Propiedades, planta y equipo.
Resultado: Veces.

ADMINISTRACIN DE ACTIVOS.

Rotacin de Activos Totales.

Ventas.
Activos Totales

Veces en que los activos son usados

Para generar las ventas de un
periodo.

ADMINISTRACIN DE DEUDAS.

Razn de Endeudamiento.

Deuda Total
Activos Totales
Porcentaje de fondos proporcionado
Por los acreedores. Resultado %
Mientras menor mejor.

ADMINISTRACIN DE DEUDAS.

Razn de Intereses a Utilidades.

EBT/Gastos Financieros.
Mide el punto hasta el cual los ingresos
Antes de intereses e impuestos pueden
Soportar los gastos financieros.
Resultado: Veces. Mientras mayor mejor.

RENTABILIDAD.

Margen de Utilidad sobre ventas.

Utilidad Neta/Ventas.
Indica que porcentaje de las ventas se ha
Convertido en utilidad disponible para los
Accionistas. Resultado: Porcentaje.
Mientras mayor mejor.

RENTABILIDAD.
Generacin Bsica de Utilidades .
EBIT/Activos Totales
Indica la capacidad de generar
ingresos
Operativos con los activos totales.
Resultado: Porcentaje.
Mientras mayor mejor.

RENTABILIDAD.

Rendimiento Sobre los Activos

Totales.(ROA)

Utilidad Neta/Activos Totales.

Indica que porcentaje representa la
Utilidad disponible para los accionistas
en relacin a la inversin total en
Activos.

RENTABILIDAD.

Rendimiento sobre Capital

Comn. (ROE)

Utilidad Neta/Capital Comn.

Tasa de rendimiento sobre la
inversin
De los accionistas.

VALOR DE MERCADO.

Razn Precio Utilidad.

Precio por Accin/Utilidad por

Accin.
Relacin entre la utilidad por accin y
el precio
que estn pagando los inversionistas.

VALOR DE MERCADO.
Razn Valor de Mercado Valor en
libros.
Precio de Mercado por accin/ valor
en libros por accin.
Relacin entre el valor en libros por
Accin y el precio que estn pagando
Los inversionistas.