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RESTRUCTURACIN

PATRIMONIAL

Por Reestructuracin Patrimonial se entiende el


procedimiento concursal destinado a revertir una
crisis econmica manifiesta del deudor, a travs de la
implementacin de diversos mecanismos orientados
a maximizar el valor del negocio en crisis, tales como
la reestructuracin operativa o financiera de la
empresa; su reorganizacin corporativa (fusin,
escisin y segregacin patrimonial); la refinanciacin
de sus obligaciones, aporte de capital de trabajo,
capitalizacin o condonacin de deudas, etc.

Proceso Concursal ordinario


Inicio del procedimiento a solicitud del deudor
En caso de que la solicitud
sea presentada por el
deudor, este expresara su
peticin de llevar acabo una
restructuracin patrimonial o
uno
de
disolucin
y
liquidacin.

Para una restructuracin patrimonial el deudor deber:


Acreditar, mediante un informe suscrito por su
representante legal y por contador pblico colegiado,
que sus prdidas acumuladas, deducidas las reservas,
no superan al total de su capital social pagado.
El deudor tambin especificara los mecanismos y
requerimientos necesarios para hacer viable su
reflotamiento, y presentar una proyeccin preliminar
de sus resultados y flujo de caja por un perodo de dos
(2) aos.
(Artculo 24 24.1 inciso a)

Atribuciones de la Junta de Acreedores:


Artculo 51.1
Los acreedores reunidos en junta decidirn el destino
de la empresa. Las alternativas son:
Que contine la actividad de la empresa, entrando
la empresa en un proceso de reestructuracin
patrimonial.
Acordar la disolucin y liquidacin de la empresa

Mismo Rgimen

REESTRUCTURACION PATRIMONIAL

Rgimen de
Administracin
Inicio de la
Reestructuracin

Atribuciones de
la Junta
Art.63

60 das

Art.61

Aprobacin del
Plan de Reestruc.

Art.60
Art.65

Art.67

Efectos de la Aprobacin

Cumplimiento

Nuevo Rgimen
Rgimen Mixto
+ de 60 das

Liquidacin de
la Empresa
Art.65.3

Incumplimiento
Liquidacin

Conclusin

Inviabilidad

Ley General
del Sistema
Concursal
LEY N 27809

CAPTULO V
REESTRUCTURA
CIN
PATRIMONIAL

Artculo 60.- Inicio de la


reestructuracin patrimonial
Cuando la Junta decida la continuacin
de las actividades del deudor, ste
ingresar a un
rgimen de reestructuracin patrimonial
por el plazo que se establezca en el Plan
de
Reestructuracin correspondiente, el
cual no podr exceder de la fecha
establecida para la
cancelacin de todas las obligaciones en
el cronograma de pago de las
obligaciones

Artculo 61.- Rgimen de administracin


61.1 La Junta acordar el rgimen de
administracin temporal del deudor durante su
reestructuracin patrimonial. Para este efecto,
podr disponer:
a) La continuacin del mismo rgimen de
administracin;
b) La administracin del deudor por un
Administrador inscrito ante la Comisin de
conformidad con lo establecido en el Artculo
120; o,
c) Un sistema de administracin mixta que
mantenga en todo o en parte la administracin
del deudor e involucre obligatoriamente la
participacin de personas naturales y/o jurdicas
designadas por la Junta.

61.2 Si la Junta opta por mantener el mismo


rgimen de administracin, los directores,
gerentes, administradores y representantes del
deudor podrn permanecer en sus cargos
hasta la conclusin de la reestructuracin, sin
necesidad de ratificacin al trmino del perodo
que se hubiese establecido en el estatuto social
del deudor o en el rgimen de poderes, salvo
que la Junta vare dicho acuerdo.
61.3 En este supuesto, la Junta podr designar
hasta dos representantes que tendrn la
facultad de asistir a las sesiones del Directorio, o
el rgano que haga sus veces segn la
naturaleza del deudor, con derecho a voz y a
requerir informacin relativa a las actividades del
deudor que estimen conveniente.

61.4 Si la Junta opta por la alternativa prevista en el


literal b) del primer prrafo del
presente artculo, la administracin designada
sustituir de pleno derecho en sus facultades
legales y estatutarias a los directores, gerentes,
representantes legales y apoderados del
deudor, sin reserva ni limitacin alguna, pudiendo
celebrar toda clase de actos y contratos.

61.5 Si la Junta opta por el rgimen de


administracin mixto, designar a las personas
que ocuparn los cargos administrativos y
directivos
que
considere
pertinentes.
El
Presidente
de la Junta, bajo responsabilidad, informar a la
Comisin, dentro del plazo de quince (15) das
de adoptado el acuerdo, sobre la nueva
estructura organizativa del deudor concursado,
el
nombre de los responsables de cada cargo y su
fecha de designacin. Las personas que
gocen de facultades de representacin del
deudor mantendrn dichas facultades hasta que
las
mismas sean revocadas.

61.6 Los representantes designados por la


Junta tienen las facultades generales y
especiales de representacin establecidas en
el Cdigo Procesal Civil desde el momento de
su
designacin, salvo acuerdo en contrario.
61.7 Las disposiciones contenidas en el
presente artculo sern aplicables a las
personas
jurdicas constituidas bajo cualquier forma
contemplada en la legislacin nacional, as
como a
toda organizacin comprendida dentro de los
alcances de la Ley.

61.8
Cualquiera
sea
el
rgimen
de
administracin elegido, la administracin
designada se
encuentra en la obligacin de remitir con la
periodicidad establecida en el Artculo 122.3, la
informacin que oportunamente indique la
Comisin. El incumplimiento de lo dispuesto
genera
responsabilidad personal de quienes ejercen el
cargo, la misma que puede dar lugar a la
imposicin de una sancin que va desde la
amonestacin hasta cincuenta (50) UIT.

Artculo 62.- Vacancia en los


rganos de administracin
Si se produjese una vacante en un
cargo de director, gerente o
apoderado, ser cubierto por
una persona designada por la Junta, o
el Comit de ser el caso, teniendo en
consideracin, si
es posible, la propuesta de la Junta de
Accionistas o de Asociados o del
deudor.

Artculo 63.- Atribuciones de la Junta de


Acreedores durante la reestructuracin
63.1 Durante la reestructuracin quedar en
suspenso la competencia de la Junta de
Accionistas o de Asociados o el titular, cuyas
funciones sern asumidas por la Junta.
63.2 La Junta, por s sola, podr adoptar todos los
acuerdos necesarios para la
administracin y funcionamiento del deudor durante
el procedimiento, inclusive la aprobacin
de balances, transformacin, fusin o escisin de la
sociedad, cambio de razn, objeto o
domicilio social, as como los que importen
modificaciones estatutarias incluyendo aumentos de
capital por capitalizacin de crditos, conforme a las
formalidades establecidas para la
capitalizacin en el Artculo 68.

63.3
El
estatuto
del
deudor
bajo
reestructuracin patrimonial mantiene su
vigencia,
siempre que no se oponga a los acuerdos de
la Junta o la Ley. La Junta sustituye en todas
sus
funciones, derechos y atribuciones al rgano
societario de mxima jerarqua.

Artculo 64.- Derecho de separacin de los


accionistas o socios
64.1 Los acuerdos que den lugar al ejercicio del
derecho de separacin de accionistas o
de socios debern ser publicados por el
Presidente de la Junta, por una vez, en el Diario
Oficial
El Peruano dentro de los diez (10) das
siguientes a su adopcin.

64.2 El derecho de separacin podr ejercerse


slo dentro de los diez (10) das
posteriores a la publicacin del aviso
mencionado en el prrafo precedente, a travs
de carta
notarial cursada a la administracin designada
por la Junta. El reembolso del valor de las
acciones slo podr hacerse efectivo luego de
concluido el pago de la totalidad de crditos
contenidos en el cronograma de pagos del Plan
de Reestructuracin, salvo acuerdo de la Junta
en contrario, teniendo en cuenta, de ser el
caso, el sistema de votacin establecido en el
Artculo 59. El valor de las acciones se
determinar conforme al Artculo 200 de la Ley
General
de Sociedades.

Artculo 65.- Aprobacin del Plan de


Reestructuracin
65.1 Acordada la continuacin de las
actividades del deudor, la Junta de
Acreedores
deber aprobar el Plan de Reestructuracin
en un plazo no mayor de sesenta (60) das.
65.2 La administracin del deudor podr
presentar a la Junta ms de una propuesta
de
Plan de Reestructuracin.
65.3 Si la Junta no aprueba el Plan dentro del
plazo referido, ser de aplicacin el
Captulo VII del Ttulo II de la Ley.

Artculo 66.- Contenido del Plan de


Reestructuracin
66.1 El Plan de Reestructuracin es el negocio
jurdico por el cual la Junta define los
mecanismos
para
llevar
a
cabo
la
reestructuracin
econmico
financiera
del
deudor, con la
finalidad
de
extinguir
las
obligaciones
comprendidas en el procedimiento y superar la
crisis
patrimonial que origin el inicio del mismo, en
funcin a las particularidades y caractersticas
propias del deudor en reestructuracin.

66.2 El Plan de Reestructuracin podr detallar:


a) Balance General a la fecha de elaboracin del
Plan de Reestructuracin,
b) Acciones que se propone ejecutar la
administracin.
c) Relacin de las obligaciones originadas hasta la
publicacin a que se refiere el Artculo
32, aun cuando tengan la calidad de contingentes
o no hubieren sido reconocidas por ser
materia de impugnacin.
d) Propuestas para el financiamiento de la
inversin requerida para la continuacin de la
actividad del deudor.
e) Poltica laboral a adoptarse.
f) Rgimen de intereses.

g) Presupuesto que contenga los gastos y


honorarios de la administracin.
h) Estado de Flujos Efectivo proyectado al tiempo
previsto para el pago de la totalidad de las
obligaciones comprendidas en el procedimiento.
66.3 El Plan debe contener un cronograma de
pagos que comprenda, bajo sancin de
nulidad, la totalidad de las obligaciones del deudor,
y el modo, monto, lugar y fecha de pago de
los crditos de cada acreedor. Igualmente,
establecer un rgimen de provisiones de los
crditos contingentes o los que no hubieren sido
reconocidos y sean materia de impugnacin.

66.4 En dicho cronograma de pagos se deber


precisar, bajo sancin de nulidad del Plan,
que de los fondos o recursos que se destinen al
ao para el pago de los crditos, por lo menos
un 30% se asignar en partes iguales al pago de
obligaciones laborales que tengan el primer
orden de preferencia, conforme al Artculo 42. La
determinacin del pago en partes iguales
implica que el derecho de cobro de cada acreedor
laboral se determine en funcin del nmero
total de acreedores laborales reconocidos en dicha
prelacin.

66.5
La
Junta
aprobar
el
Plan
de
Reestructuracin observando lo dispuesto en el
primer
prrafo del Artculo 53 y deber ser suscrito en el
mismo acto por el Presidente de la Junta, en
representacin de todos los acreedores, y la
administracin designada o la que se designe
para tales efectos.

Artculo 67.- Efectos de la aprobacin y


del incumplimiento del Plan de
Reestructuracin
67.1 El Plan de Reestructuracin aprobado por
la Junta obliga al deudor y a todos sus
acreedores comprendidos en el procedimiento,
aun cuando se hayan opuesto a los acuerdos,
no hayan asistido a la Junta por cualquier
motivo, o no hayan solicitado oportunamente el
reconocimiento de sus crditos.

67.2
La
oponibilidad
del
Plan
de
Reestructuracin al Estado, en su condicin de
acreedor
tributario, se regir por las disposiciones
contenidas en el Artculo 48.
67.3 Los efectos de la aprobacin del Plan no
liberan a los terceros garantes del deudor,
salvo que el acreedor beneficiario de las
garantas constituidas por stos hubiera votado
en
favor de la aprobacin del Plan o que dichos
garantes hubiesen previsto el levantamiento de
las garantas otorgadas por efecto de la
aprobacin del Plan.

67.4 El incumplimiento de los trminos o


condiciones establecidos en el Plan determina la
declaracin de disolucin y liquidacin del
deudor por parte de la Comisin, siempre que tal
declaracin haya sido solicitada por un acreedor
a la autoridad concursal.
67.5 El Plan de Reestructuracin aprobado no
surte efectos sobre bienes del deudor que
garanticen obligaciones de terceros, contradas
con anterioridad a la fecha de difusin del
procedimiento concursal. En este caso, el titular
del derecho real podr proceder a ejecutar su
garanta de acuerdo a los trminos originalmente
pactados, conforme a lo dispuesto en el
Artculo 18.6.

Artculo 68.- Capitalizacin y condonacin


de crditos
68.1 Cuando la Junta acuerde la capitalizacin
de crditos, los accionistas, asociados o
titular del deudor podrn en dicho acto ejercer
su derecho de suscripcin preferente. Ser
nulo
todo acuerdo de capitalizacin de crditos
adoptado sin habrseles convocado en el
respectivo
aviso.
68.2 Podr prescindirse de la convocatoria
mencionada en el prrafo anterior, si se
presenta documento de fecha cierta en el que
consta expresamente la renuncia de los
accionistas, asociados o titular del deudor a

68.3 Los acuerdos de capitalizacin o


condonacin de acreencias surtirn efectos
respecto de la totalidad de acreedores
nicamente cuando hayan sido aprobados por
las
mayoras establecidas en el Artculo 53.1, con
la excepcin prevista en el literal d) del
Artculo
48.3 relativo al crdito tributario.
68.4 El acuerdo de capitalizacin no dar
lugar a la creacin de acciones que
establezcan
derechos distintos entre los acreedores que
capitalicen.

68.5 A los acreedores que hubiesen votado


en contra, no hubiesen asistido a la Junta o
no hubiesen solicitado oportunamente el
reconocimiento de sus crditos, les ser
oponible los
acuerdos de capitalizacin o condonacin de
acreencias en los mismos trminos que a los
acreedores que, habiendo votado en favor
del acuerdo, resulten menos afectados.

Artculo 69.- Pago de crditos durante la


reestructuracin patrimonial
69.1 El orden de preferencia establecido en el
Artculo 42 para el pago de los crditos no
ser de aplicacin en los casos en que se hubiese
acordado la reestructuracin, con excepcin
de la distribucin entre los acreedores del
producto de la venta o transferencia de activos
fijos
del deudor.
69.2 Los acreedores preferentes podrn renunciar
al orden de cobro de los crditos que
les corresponde cuando as lo manifiesten de
manera indubitable, pudiendo exigir garantas
suficientes para decidir la postergacin de su
derecho preferente de cobro. En el caso de
crditos laborales dicha renuncia es invlida.

69.3 Los crditos originados antes de la


publicacin a que se refiere el Artculo 32,
pero
que no hubieren sido reconocidos por la
autoridad concursal, sern pagados luego del
vencimiento del plazo para el pago de los
crditos reconocidos.
69.4 La administracin del deudor pagar a
los acreedores observando el Plan de
Reestructuracin. Ser de su cargo actualizar
los crditos reconocidos y liquidar los
intereses
hasta la fecha de pago, aplicando la tasa
establecida en el Plan de Reestructuracin.

Artculo 70.- Cambio en la decisin


respecto del destino del deudor
70.1 Cuando la administracin advierta que
no es posible la reestructuracin patrimonial
del deudor, convocar de inmediato a la
Junta para que se pronuncie sobre el inicio
de la
disolucin y liquidacin. Igual facultad podr
ser ejercida por el o los acreedores que
representen cuando menos el 30% de los
crditos reconocidos.
70.2 Para la adopcin del acuerdo a que se
refiere el prrafo anterior se requiere la
mayora establecida en el Artculo 53.1.

Artculo 71.- Conclusin de la


reestructuracin patrimonial
La reestructuracin patrimonial concluye
luego de que la administracin del deudor
acredite
ante la Comisin que se han extinguido los
crditos
contenidos
en
el
Plan
de
Reestructuracin,
caso en el cual la Comisin declarar la
conclusin del procedimiento y la extincin
de la Junta.

Artculo 72.- Efectos de la conclusin de la


reestructuracin
72.1
Declarada
la
conclusin
de
la
reestructuracin del deudor, reasumir sus
funciones
la Junta de Accionistas, Socios, Asociados o
Titular, segn sea el caso, y la administracin
que
corresponda segn los estatutos.
72.2 No son susceptibles de revisin los
acuerdos que hubiere adoptado la Junta durante
el plazo de su mandato.

Artculo 73.- Solucin de controversias


relativas al Plan de Reestructuracin
73.1 La Junta deber establecer en el Plan de
Reestructuracin el fuero jurisdiccional,
sea el judicial o el arbitral, para la solucin de
cualquier controversia que pudiera surgir sobre
su ejecucin o interpretacin; en defecto de
indicacin, se entender que es el fuero
judicial.
73.2 Ser competente para conocer la
demanda el juez o rbitro del lugar donde se
desarrolla el procedimiento concursal.
73.3 La solucin de controversias derivadas del
Plan se tramitarn en la va del proceso
sumarsimo