GESTIN DEL

CAPITAL DE
TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO

Capital de Trabajo

El capital de trabajo son los

recursos necesarios para atender
la operacin normal de la
compaa, es decir, cumplir con
las obligaciones de corto plazo
(pasivos corrientes).
Para cumplir con estas
obligaciones corrientes, la
compaa cuenta en primera
medida con sus activos
corrientes, pues son estos los
activos que generan efectivo de
forma rpida.

Para proyectar las cuentas que componen el

capital de trabajo de la compaa (activos y
pasivos corrientes) se calculan las rotaciones
de cada una, teniendo en cuenta que haya
consistencia con el tipo de negocio y con el
comportamiento histrico. Un ejemplo del
clculo de las rotaciones es el siguiente:

Rotacin Dias Caja = (Caja*365) / Costos y

Activos Corrientes (Caja)
Gastos Operacionales

Pasivos Corrientes (CxP)

Rotacin Dias CxP = (CxP*365) / Ingresos

Operacionales

CAMBIOS EN CAPITAL DE
TRABAJO

Dependiendo de la variacin en el capital de trabajo, se

puede determinar la capacidad de la compaa para atender
el curso normal del negocio:

Cambio en A. Corrientes

Cambio en P. Corrientes

Cambio (aumento) en los activos corrientes

resta en el Flujo de Caja porque la empresa
est financiando a un tercero.

Cambio (aumento) en los pasivos corrientes

suma en el Flujo de Caja porque significa que
la empresa est siendo financiada por un
tercero.

ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO
CIRCULANTE
= $ 2.100
ACTIVOS
Y PASIVOS CIRCULANTES
Menos:
(CAPITAL TRABAJO)
PASIVO CIRCULANTE
=
970
CAPITAL TRABAJO NETO
=
1.130
ACTIVO
INVERSION QUE
CIRCULA A DIARIO

INVERSION QUE
PERMANECE

PASIVO Y PATRIM.

Efectivo
100
Ctas por Cobrar
1.200
Inventarios
800
Activo Circulante 2.100

C x P. Proveedores 320
Doc. Por Pagar
650
Pasivo Circulante 970
Deuda L. Plazo

1.030

Activo Fijo Bruto

- Deprec. Acum.
Activo Fijo Neto

1.500
(800)
700

TOTAL PASIVO

2.000

TOTAL ACTIVO

2.800

TOTAL P.Y PATR. 2.800

EN QU SE
TIENE INVERTIDO

PATRIMONIO

DE DNDE
SE FINANCIA

800

DEUDAS QUE
CAMBIAN A DIARIO
DEUDAS QUE
PERMANECEN
APORTE DE
LOS DUEOS