Вы находитесь на странице: 1из 10

ESPECIFICACIN DE LAS

VARIABLES: DEPENDIENTE Y
EXPLICATIVAS DEL ANLISIS DE
LOS FACTORES QUE INFLUYEN
EN LA
RENTABILIDAD DE LAS CMAC.

En primer trmino se define con claridad que la


variable endgena, dependiente lo
constituye la variable denominada rentabilidad (ROE)
cuya cuantificacin puede expresarse
mediante la utilidad neta por el patrimonio total de la
institucin financiera. Siendo esta la
variable endgena o tambin denominada explicada
se debe tener en cuenta cuales seran
las variables relacionadas con ella y que explican el
comportamiento de la misma.
Deacuerdo al marco terico conceptual las variables
que explican el comportamiento de la
endgena son de naturaleza macroeconmica y
microeconmica.

Apalancamiento Financiero

El apalancamiento Financiero es el grado en el que los activos


de la institucin financiera son financiados por fuentes
externas al patrimonio, es decir, la razn de la deuda a activos
totales

Segn la teora financiera, el apalancamiento es beneficioso


cuando este permita un aumento en la rentabilidad.

objetivo de alcanzar una tasa de rendimiento alta es mediante


un alto grado de palanqueo. Por lo tanto un mayor grado de
palanqueo financiero implica un mayor riesgo de iliquidez o
incumplimiento por parte de una institucin financiera (CMAC)
frente a los depositantes, ya que esto presupone un altonivel
de obligaciones financieras que se deben cumplir

Productividad

La productividad del personal es uno de los ndices que de


manera muy especial define a las instituciones financieras
especializadas en las micro-finanzas como son las CMAC.
Este ndice recoge la productividad del personal de la
institucin cuanto ms alto es el ndice ms productiva es
la institucin.

El personal total es definido como el nmero total de


personas que trabajan a tiempo completo en una CMAC
tenindose as una visin ms completa de la institucin,
por otro lado se define como crditos directos a los
crditos vigentes que la institucin tiene en el periodo, es
decir el nmero de prestatarios activos.

Volumen de actividad

El volumen de actividad en una CMAC equivale al total de


la suma de los activos que posee esta institucin
financiera. Es decir la cantidad de dinero manejada la
cual evoluciona con el tiempo segn el comportamiento
del entorno econmico. Dentro de los activos tenemos:

a. El efectivo en caja y disponible

b. Activos de fcil y rpida realizacin que conforman las


reservas

c. Activos de realizacin ms difcil o menos rpida en


donde se encuentran los prstamos. Estos representan la
principal fuente de beneficios para la CMAC.

Cobertura de Riesgo

Este ndice de cobertura de riesgo mide la calidad de


activos de una institucin.

Esta expresado como porcentaje de la cartera atrasada


que se encuentra cubierta por provisiones,

Es decir de cuan preparada se encuentra la institucin


para enfrentar las peores situaciones.

Sin embargo, las elevadas provisiones para crditos


morosos tambin consideran que a menudo las carteras de
microcrditos carecen de garantas colaterale

Ingresos Financieros
Hemos

considerado este factor importante dado


que los ingresos financieros es un capital que
recibe una empresa para llevar una ganancia de
valores por la venta de un producto o un servicio
que ayuda y beneficia teniendo un aumento que
atribuye a tener una mejor calidad en la
institucin financiera

Empleados

La rotacin del personal se ve reflejada en esta variable.


Definiendo as una fluctuacin del personal entre una
organizacin y su ambiente, es decir el volumen de personas
que ingresan en la organizacin y el de las que sale de ella.
Lo ideal a esperar es que la rotacin sea segn las
necesidades de personal que se presente en la entidad, para
impulsar las operaciones y as acrecentar los resultados.

Esta rotacin no debe ser muy alta (falta de estabilidad) y


tampoco muy baja (estancamiento y envejecimiento del
personal de la organizacin)

ndice al Precio del Consumidor (IPC)


El

fenmeno de la inflacin es usualmente


definido como un aumento en el costo de la
canasta representativa de bienes y servicios41 la
cual mide el cambio porcentual del nivel general
de precios.

Segn la Teora Cuantitativa del Dinero, la


inflacin es un fenmeno monetario, por lo que
los cambios en el nivel de precios provienen de
cambios en la cantidad de dinero en circulacin, o
en otras palabras, de la masa monetaria.