DIAGNOSTICO FINANCIERO

Elaborado por JOSELITO CALDERON PLAZAS

DIAGNOSTICO FINANCIERO

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ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

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ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

GRUPO ELEMENTO
CRITERIO
Activos corrientes Por su
liquidez
Activos Fijos Por su
durabilidad
Pasivos Por su exigibilidad
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 ANALISIS VERTICAL

Esta tcnica de anlisis consiste en establecer la

estructura porcentual de un estado financiero. Esto es,
determinar qu proporcin representa determinada
partida dentro del total de un grupo de cuentas.

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 ANALISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL

En el Balance General, esta comparacin porcentual se realiza,

en primera instancia, con base en el Total del Activo. Cada una
de las cifras del Balance es dividida en el Total del Activo para
hallar su proporcin porcentual y observar el mayor o menor
grado de importancia dentro de la estructura.

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 ANALISIS VERTICAL - BALANCE GENERAL
EL EJEMPLO UNO S.A.
Balance general
A 31 de diciembre del 2012 (Cifras expresadas en miles de pesos
colombianos)
Disponible 8.530,00 0,7%
Deudores 126.820,00 10,5%
Inventarios 104.270,00 8,7%
Total activo corriente 239.620,00 19,9%
Propiedad, planta y equipo 898.570,00 74,6%
Inversiones 54.300,00 4,5%
Diferidos 12.000,00 1,0%
Total activo no corriente 964.870,00 80,1%
1.204.490,0
TOTAL ACTIVO 0 100,0%
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 ANALISIS VERTICAL - BALANCE GENERAL
PASIVOS
Obligaciones financieras 87.000,00 7,2%
Proveedores 98.700,00 8,2%
Cuentas por pagar 38.950,00 3,2%
Impuestos, gravmenes y tasas 25.950,00 2,2%
Obligaciones laborales 27.300,00 2,3%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 277.900,00 23,1%
Obligaciones financieras 650.000,00 54,0%
927.900,0
TOTAL PASIVO 0 77,0%
PATRIMONIO
Capital social 140.000,00 11,6%
Reservas 63.290,00 5,3%
Resultados del ejercicio ant. 42.388,00 3,5%
Resultados del ejercicio 30.912,00 2,6%
TOTAL PATRIMONIO 276.590,00 23,0%
TOTAL PASIVO MSElaborado por JOSELITO
1.204.490,
CALDERON PLAZAS
ANALISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL

23.0%

80.1%
54.0%

23.1%
19.9%

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 ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS

Para analizar el Estado de Resultados, se toma

el valor de las Ventas Netas como cifra base de
comparacin. Todas las cuentas y subtotales del
Estado de Resultados deben expresarse en un
tanto por ciento de las Ventas.

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ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS

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ANALISIS VERTICAL - ESTADO DE RESULTADOS

Gastos de ventas; 11% Provisin para impuestos; 1% Resultado neto; 2%

Gastos no operacionales; 6%

Gastos de administracin ; 10%

Costo de ventas ; 70%

Costo de ventas Gastos de administracin Gastos de ventas

Gastos no operacionales Provisin para impuestos Resultado neto

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 ANALISIS HORIZONTAL

Esta tcnica de anlisis consiste en estudiar las variaciones en

cada una de las cuentas que conforman un estado financiero,
centrando su anlisis en aquellas ms representativas y con
cambios significativos. Para ello, se establece en primera
instancia, la variacin (positiva o negativa) de cada cuenta y
posteriormente se calcula la variacin en trminos
porcentuales.

Este anlisis es ms dinmico, ya que valora las variaciones de

las partidas en perodos de tiempo, explicando las causas de
los cambios y apoyndose en las exploraciones del anlisis
vertical

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PLAZAS
ANALISIS HORIZONTAL - ESTADO DE RESULTADOS

Este anlisis hace aportes significativos tales como:

Permite encontrar las causas y efectos de las gestiones

financieras, reflejadas en las estructuras porcentuales de
cada ao en el anlisis vertical.
Explica las variaciones de la inversin y el
financiamiento, a travs del comportamiento de sus
rubros generales.
Analiza el efecto de las polticas de financiacin y en
general de la estructura financiera de la empresa.

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PLAZAS
 ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL
EL EJEMPLO UNO S.A.
Balance general
A 31 de diciembre (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)

2,012 2,011 VAR $ VAR %

ACTIVO CORRIENTE
Disponible 8,530 0.7% 15,200 2.4% (6,670) -43.9%
Deudores 126,820 10.5% 130,700 20.3% (3,880) -3.0%
Inventarios 104,270 8.7% 108,500 16.9% (4,230) -3.9%
Total activo corriente 239,620 19.9% 254,400 39.6% (14,780) -5.8%
NO CORRIENTE
Propiedad, planta y
equipo 898,570 74.6% 298,570 46.5% 600,000 201.0%
Inversiones 54,300 4.5% 74,300 11.6% (20,000) -26.9%
Diferidos 12,000 1.0% 15,000 2.3% (3,000) -20.0%
Total activo no
corriente 964,870 80.1% 387,870 60.4% 577,000 148.8%

TOTAL ACTIVO 1,204,490 100.0% 642,270 100.0% 562,220 87.5%

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PLAZAS
 ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 87,000 7.2% 125,000 19.5% (38,000) -30.4%
Proveedores 98,700 8.2% 38,260 6.0% 60,440 158.0%
Cuentas por pagar 38,950 3.2% 11,300 1.8% 27,650 244.7%
Impuestos, gravmenes y tasas 25,950 2.2% 33,200 5.2% (7,250) -21.8%
Obligaciones laborales 27,300 2.3% 26,600 4.1% 700 2.6%
Total pasivo corriente 277,900 23.1% 234,360 36.5% 43,540 18.6%
NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 650,000 54.0% 150,000 23.4% 500,000 333.3%
TOTAL PASIVO 927,900 77.0% 384,360 59.8% 543,540 141.4%
PATRIMONIO
Capital social 140,000 11.6% 100,000 15.6% 40,000 40.0%
Reservas 63,290 5.3% 52,300 8.1% 10,990 21.0%
Resultados ejercicio anterior 42,388 3.5% 38,750 6.0% 3,638 9.4%
Resultados del ejercicio 30,912 2.6% 66,860 10.4% (35,948) -53.8%
TOTAL PATRIMONIO 276,590 23.0% 257,910 40.2% 18,680 7.2%
TOTAL PASIVO MS PATRIMONIO 1,204,490 100.0% 642,270 100.0% 562,220 87.5%

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PLAZAS
ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL
Chart Title

Diferidos

Inversiones

Prop, planta y e

Inventarios

Deudores

Disponible

0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000 800,000 900,000 1,000,000

2,012 2,011

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PLAZAS
ANALISIS HORIZONTAL - ESTADO DE RESULTADOS

En el Estado de Resultados, se
reflejan ciertos efectos de la estructura
financiera, producto del alto pago de
intereses, que reduce ostensiblemente
la utilidad del ejercicio.

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PLAZAS
 ANALISIS HORIZONTAL - ESTADO DE RESULTADOS
EL EJEMPLO UNO S.A.
Estado de resultados
Por el ao terminado el 31 de diciembre (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)

2,012 2,011 VAR $ VAR %

Ventas 1,332,890 100.0% 1,280,350 100.0% 52,540 4.1%
Costo de ventas (933,023) -70.0% (896,250) -70.0% (36,773) 4.1%
Utilidad bruta 399,867 30.0% 384,100 30.0% 15,767 4.1%
( - ) Gastos operacionales de
administracin (132,620) -9.9% (149,500) -11.7% 16,880 -11.3%
( - ) Gastos operacionales de
ventas (146,610) -11.0% (124,600) -9.7% (22,010) 17.7%
Resultado operacional 120,637 9.1% 110,000 8.6% 10,637 9.7%
(+) Ingresos no operacionales 21,200 1.6% 8,900 0.7% 12,300 138.2%
( - ) Gastos no operacionales (95,700) -7.2% (19,140) -1.5% (76,560) 400.0%
Utilidad antes de impuestos 46,137 3.5% 99,760 7.8% (53,623) -53.8%
Provisin para impuesto sobre
la renta y complementarios (15,225) (32,900) 17,675 -53.7%
Resultado neto del ejercicio 30,912 2.3% 66,860 5.2% (35,948) -53.8%

Elaborado por JOSELITO CALDERON

PLAZAS
MUCHAS GRACIAS

Elaborado por JOSELITO CALDERON

PLAZAS