MERCADOS COM

INFORMAES
ASSIMTRICAS
Introduo

Boa parte da Teoria Microeconmica suposio de

informaes completas;

Algumas partes possuem mais informaes do que

outras informaes assimtricas;

Comum vendedor geralmente conhece mais a

qualidade do produto do que o comprador;
Incerteza sobre a Qualidade

Exemplo adquire carro novo por R$ 40 mil roda cerca de

100 km percebe que mesmo atendendo todas suas
expectativas no queria mais t-lo decide vender o
automvel e no recebe mais do que R$ 32 mil (novo, pouco
rodado, garantia);

Por que um automvel usado vendido por um valor inferior a

um novo?

Pense nas suas preocupaes se fosse um potencial

comprador?
Incerteza sobre a Qualidade
Voc gostaria de saber... Por que esse automvel est a venda?
Ser que existe algo de errado com ele? Apresenta qualidade
duvidosa?

Automveis usados vendidos por valores inferiores existncia de

informaes assimtricas a respeito de sua qualidade vendedor
sabe mais do veculo do que o comprador (mesmo com mecnico)
simples fato da venda j gera dvida Por que est vendendo
automvel confivel?

Outros mercados tambm so caracterizados por informaes

assimtricas seguro, crdito e emprego;
Implicaes da Assimetria

Assimetria de informao leva a falhas de mercado se os

mercados fossem ideias consumidores poderiam optar entre
veculos de alta qualidade ou de baixa qualidade (preo mais
atrativo) mercado real consumidores no conseguem
determinar facilmente a qualidade de um automvel;

Falha de mercado donos de automveis de alta qualidade

avaliam com preos maiores do que os compradores
potenciais ambos poderiam sair ganhando na troca falta
de informao dos compradores impede a troca
mutuamente vantajosa;
Implicaes da Assimetria

Seleo adversa surge quando produtos de

qualidades distintas so vendidos ao mesmo preo
compradores e vendedores no esto
suficientemente informados para determinar a
qualidade real do produto no momento da compra
resultado: muitos produtos de baixa qualidade e
poucos de alta so vendidos no mercado produtos
de diferente qualidades so vendidos pelo mesmo
preo comprador seleciona de maneira incorreta;
Implicaes da Assimetria

Pessoas mais idosas dificuldade de aquisio de

seguro-sade apresentam maior risco de vir a ter
doenas mais srias por que o preo no elevado
para refletir esses riscos?

Novamente presena de assimetria pessoa sabe

mais de seu estado de sade do que a companhia
seguradora (mesmo com exames mdicos)
surgimento da seleo adversa;
Implicaes da Assimetria

Pessoas com problemas de sade mais propensos a

adquirir seguro-sade proporo desses indivduos
aumenta no grupo de segurados preo do seguro
aumenta pessoas mais sadias e conscientes de seu
baixo risco no adquirem o seguro-sade - aumenta ainda
mais a proporo de pessoas com problemas de sade
entre os segurados - preo aumenta ainda mais - processo
continua at o momento que a maioria que est disposta
a adquirir estejam de fato doentes - seguro se torna muito
caro ou seguradoras deixam de oferecer o mesmo;
Implicaes da Assimetria
Companhia seguradora - oferta de aplice para acidente
automobilstico - pblico-alvo homens com menos de 25
anos - probabilidade de acidente no grupo 0,01 - para
alguns indivduos probabilidade superior a 0,01 e para
outros inferior - se no conseguir distinguir o risco - o
prmio ser baseado na experincia mdia observada -
pessoas com baixo risco no vo adquirir a aplice -
pessoas com alto risco tero interesse - esse fato far
com que a probabilidade de acidente torne-se superior a
0,01 - companhia ter que aumentar o valor do prmio -
caso extremo - somente indivduos com alta probabilidade
iro adquirir a aplice - ir tornar impraticvel a venda
dessa modalidade;
Implicaes da Assimetria

Soluo para a seleo adversa - agrupar riscos -

governo pode oferecer programas de assistncia
mdica para todos os idosos ou incapacitados -
Medicare EUA - elimina o problema da seleo adversa;

Seguradoras privadas - evitam ou reduzem o risco da

seleo adversa - oferece seguros de sade para
empresas - cobre funcionrios saudveis ou no -
distribui os riscos e reduz a probabilidade de que
muitos indivduos doentes adquiram o seguro;
Implicaes da Assimetria

Mercado de Crdito uso do carto de crdito

emprstimo sem apresentao de garantia portadores
podem dever altas quantias e em diversos cartes
operadoras ganham com juros sobre saldo devedor como
empresas podem distinguir os bons e os maus pagadores?
maus pagadores esto mais propensos a desejar crdito
taxa tendo a subir bancos e operadoras histrico de
crdito invaso de privacidade? - Auxilia na reduo da
assimetria de informao e na seleo adversa se no
fossem utilizados os bons pagadores teriam grandes
dificuldades em conseguir crdito.
Implicaes da Assimetria

Informao assimtrica est presente em inmeros

outros mercados:
Lojas de varejo loja consertar ou troca/devolve produto
defeituoso loja tem mais informao que consumidor;
Lojas de raridades itens so originais ou falsos
vendedor detm mais informao;
Pedreiro, encanador e eletricista presta servio
conferimos?
Restaurantes voc confere a cozinha? Os ingredientes
utilizados pelo chef ? As normas sanitrias?
Implicaes da Assimetria

Exemplos vendedores possuem maior informao do

que compradores a eliminao gradual dos produtos
de alta qualidade constituem grave falha de mercado;

Vendedores de mercadorias e servios de alta

qualidade estmulo para tentar convencer
consumidores acerca da qualidade feito atravs da
criao de uma REPUTAO voc busca mercadorias
e servios com referncia???
Implicaes da Assimetria

Restaurantes e hotis de beira de estrada difcil

criar reputao consumo espordico cabe ento a
PADRONIZAO;

McDonalds, Bobs, Burger King, Subway pode no

consumir na sua cidade estando em lugar estranho
pode se tornar atrativo;

Criao de sites tenta contornar o problema;

Sinalizao de Mercado

Outro processo para resolver o problema das informaes

assimtricas SINALIZAO DE MERCADO;

Desenvolvido por Spence em 1974 em alguns mercados os

vendedores enviam sinais aos compradores, transmitindo
informaes a respeito da qualidade de determinado produto;

Exemplo de sinalizao atravs do mercado de trabalho

bom exemplo de mercado com informaes assimtricas
empresa busca novos funcionrios;
Sinalizao de Mercado

Novos funcionrios (vendedores de MDO) conhecem

muito mais acerca da qualidade do trabalho que est
sendo oferecido para a empresa (compradora de
MDO) sabem da disposio, responsabilidade e
habilidade empresa s descobrir isso depois de
contratados e de um tempo de trabalho;

Empresas podem contratar e depois demitir os

funcionrios com baixa produtividade?
Sinalizao de Mercado

Em alguns pases necessrio justificar o desligamento ou

arcar com os custos elevados em alguns casos os
trabalhadores no se tornam totalmente produtivos antes de
um determinado tempo (aprendizado) seria melhor se
empresas pudessem saber quo produtivos so os
funcionrios antes que fossem admitidos;

Quais caractersticas a empresa pode investigar para obter

dados relativos a produtividade antes da contratao?
Potenciais funcionrios podem transmitir informaes a
respeito de sua produtividade?
Sinalizao de Mercado
Vestir-se bem? Muito produtivos e pouco produtivos podem vestir-
se bem...

Para ser considerado um sinal forte deve ser mais facilmente

transmitido por pessoas de alta produtividade do que por
indivduos de baixa produtividade;

Educao um sinal forte no mercado de trabalho pode ser pela

medio a educao ajuda a melhorar a produtividade do
trabalho de forma direta e indireta seria um sinal til de
produtividade indivduos mais produtivos atingem nveis mais
elevados de educao;
Sinalizao de Mercado

mais provvel que os indivduos produtivos

consigam alcanar um nvel mais elevado de
educao buscam sinalizar sua produtividade s
empresas de modo a obter cargos mais bem
remunerados empresas esto corretas em
considerar a educao como sinal de produtividade;
Sinalizao de Mercado
Alm do mercado de trabalho sinalizao em outros
mercados mercados de bens durveis se os
consumidores no puderem distinguir as marcas mais
confiveis no vo pagar mais por isso empresas devem
conscientizar os consumidores dessa diferena
fornecimento de certificados e garantias;

Sinalizam de forma eficiente a qualidade do produto

garantia ampla mais dispendiosa para o fabricante ruim
em relao ao bom probabilidade maior de defeito no
oferece garantia ampla consumidores tomam a garantia
ampla como sinal de alta qualidade dispostos a pagar
mais por isso;