UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

E.A.P INGENIERA GEOLGICA

UNMSM EALUACIN Y FORMULACIN

E.A.P INGENIERA GEOLGICA MAYO 2017
DE PROYECTOS 17/05/2017
CONTENIDO
1. Introduccin
2. Definiciones
3. Etapas del proyecto de
inversin
4. Toma de decisiones a un
proyecto
5. Conclusiones
6. Bibliografa

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 INTRODUCCIN
La formulacin y evaluacin de los Proyectos de Inversin, constituye un objeto de
estudio bastante amplio y sumamente complejo, que demanda la participacin de
diversos especialistas, es decir, requiere de un enfoque multivariado e interdisciplinario.
Dentro de este proceso de formulacin y evaluacin se debe considerar en primer lugar
las etapas que conforman un proyecto de inversin, ya que estas constituyen un orden
cronolgico de desarrollo del proyecto en las cuales se avanza sobre la formulacin,
ejecucin y evaluacin del mismo. Y en segundo lugar, los documentos proyectados que
brindarn la informacin primaria bsica que se necesita para que el proyecto pueda ser
evaluado, proveniente de la estimacin de los principales estados financieros.

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 DEFINICIONES
1. Qu es un proyecto?
Es un esfuerzo temporal para crear un producto, servicio o resultado
nico.
Proyecto Operacin Operacin: Actividad rutinaria

Ejemplos de Proyectos
La constr. de un Puente.
Organizar un evento.
Ejemplos de Operaciones
Producir Hielo para venta.
Empacar pollo congelado.

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 Qu aspectos se aprecian en un proyecto ?
Requiere esfuerzo : Recursos / Energa
Es temporal : Ya que tiene un principio y un
fin definidos .
Produce algo: un bien o producto , un
servicio o un resultado .
Es nico

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 2. Qu es la Direccin o gestin de Proyectos?

Es la aplicacin de conocimientos, habilidades, herramientas y tcnicas a las

actividades del proyecto para satisfacer los requisitos del proyecto.

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 3. Qu es proyectos de inversin ?

Todo esfuerzo integrado y sistemtico que

ampla la capacidad para producir bienes o
servicios, destinados a solucionar problemas
especficos y a contribuir a los objetivos del
desarrollo, que requiere la aplicacin de
recursos, en un espacio y en un tiempo
determinados. Es un plan, que si se le asigna
determinado monto de capital y se le
proporcionan insumos de varios tipos,
Proyecto Tren elctrico ,Lima Per.
producir un bien o un servicio, til al ser
humano o a la sociedad.

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 ETAPAS DEL PROYECTO DE INVERSIN

IDEA

PREINVERSIN

ETAPAS DEL
PROYECTO INVERSIN

OPERACIN

LIQUIDACIN

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 1.IDEA
Proceso sistemtico de bsqueda de nuevas
oportunidades de negocios o de posibilidades de
mejoramiento en el funcionamiento de una empresa,
proceso que surge de la identicacin de opciones de
solucin de problemas e ineciencias internas que
pudieran existir, o de las diferentes formas de
enfrentar las oportunidades de negocios que se
pudieran presentar. Se realiza el primer diagnstico
de la situacin actual. Aqu se debe vincular el
proyecto con la solucin de un problema, donde se
encuentren las evidencias bsicas que demuestren la
conveniencia de implementarlo. La generacin de la idea.

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 Se realiza un primer diagnstico identificando ordenadamente los problemas que puedan resolverse y las oportunidades que
puedan aprovecharse. Primero se define qu se pretende evaluar.

1. Contexto Internacional, 2. Contexto Local poltico, econmico,

dnde estoy? regulatorio, ambiental, 3. Contexto Tecnolgico, Submercados, 5.
Empresa.

Propuesta de Valor = Oportunidades que brinda el mercado + Ventajas

dnde quiero estar?
Competitivas propias

Diseo de: Estrategia competitiva + Estrategia Comercial + Modelo de

cmo llegar? Negocio
Identificacin de Nodos de Orquestacin

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 2.PREINVERSIN

La etapa de preinversin corresponde al estudio de la viabilidad econmica de las

diversas opciones de solucin identicadas para cada una de las ideas de proyectos.
Adems se frmula y evala un proyecto para resolver un problema para lograr un
objetivo especfico.

Etapas de Preinversin .Fuentes: Elaboracin propia

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 Como resultado de la etapa se pretende:
Descartar las alternativas no factibles.
Seleccionar alternativas posiblemente factibles y avanzar a la siguiente etapa.
Seleccionar aquella alternativa que es tcnica y econmicamente mejor entre las
alternativas estudiadas y pasar a la etapa de diseo en la fase de inversin del
proyecto.
Esperar o postergar mientras se adopta una cierta decisin por la autoridad.

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2.1 PERFIL
Es un documento que presenta alternativas de inversin.
Es el menos costoso, ya que se utilizan fuentes de segundo nivel, esto es, documentos o estudios
hechos por terceros y que pueden ser empleados sin costo por el evaluador (data estadstica
gubernamental o privada).
El propsito principal, ms que aprobar la ejecucin del proyecto es descartar algunas o todas las
alternativas estudiadas a travs de anlisis sencillos.
Es el ms preliminar de todos. Su anlisis es, con frecuencia, esttico y se basa principalmente
en informacin secundaria, generalmente de tipo cualitativo, en opiniones de expertos o en
cifras estimativas.
Su objetivo fundamental es, por una parte, determinar si existen antecedentes que justiquen
abandonar el proyecto sin efectuar mayores gastos futuros en estudios que proporcionen mayor y
mejor informacin; y por otra, reducir las opciones de solucin, seleccionando aquellas que en un
primer anlisis podran aparecer como las ms convenientes.

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 Como resultado de la etapa se pretende:
Descartar las alternativas no factibles.
Seleccionar alternativas posiblemente factibles y avanzar a la siguiente etapa.
Seleccionar aquella alternativa que es tcnica y econmicamente mejor entre las
alternativas estudiadas y pasar a la etapa de diseo en la fase de inversin del
proyecto.
Esperar o postergar mientras se adopta una cierta decisin por la autoridad.

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 2.2 PREFACTIBILIDAD
Utiliza fuentes de primer nivel; es decir, informacin especialmente elaborada para el
proyecto y presenta un anlisis ms detallado de la alternativa de inversin escogida en el
estudio anterior. Quienes promuevan el proyecto encontrarn estimaciones ms rigurosas
en cuanto al costo de la inversin, la demanda esperada, el precio del o los productos, la
estructura de costos, las necesidades de capital de trabajo, la estructura de
financiamiento, etctera. La data reunida, sistematizada y, ms importante an,
monetizada, permite elaborar las proyecciones econmicofinancieras en las que se basar
la decisin de inversin. La gran mayora de empresas utilizan los estudios de
prefactibilidad para fundamentar sus decisiones.
En el nivel de prefactibilidad se proyectan los costos y benecios con base en criterios
cuantitativos, pero sirvindose mayoritariamente de informacin secundaria.

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 2.3 FACTIBILIDAD
El estudio de factibilidad, por su parte, se realiza cuando el proyecto representa montos de
inversin considerables, o se est empleando una tecnologa todava no probada en la industria.
Esto no quita que si el analista se siente ms tranquilo haciendo un anlisis ms concienzudo de las
variables de su proyecto no lo pueda hacer; pero debe tener muy presente que, inevitablemente, el
grado de precisin buscado ir de la mano con mayores costos del estudio. En trminos muy
simplificados; podra decirse, entonces, que si se asemejan los beneficios y costos de un proyecto a
una persona, un boceto de ella equivaldra al perfil, un retrato al estudio de prefactibilidad, y una
foto sera igual al estudio de factibilidad.
En el nivel de factibilidad, la informacin tiende a ser demostrativa, y se recurre principalmente a
informacin de tipo primario. La informacin primaria es la que genera la Fuente misma de la
informacin. Por ejemplo, mientras que el costo promedio del metro cuadrado de construccin se
usa a nivel de prefactibilidad por ser un promedio o estndar, en factibilidad debe realizarse un
estudio detallado de cada uno de los tems, para determinarla cuanta de los costos especcos de
esa construccin en particular.
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 3.INVERSIN

Es la etapa en la que se realiza el proyecto. Corresponde al lapso de tiempo en el que se

efectuarn desembolsos que permitan la adquisicin de los activos fijos requeridos
(terrenos, obras civiles, maquinaria, equipo, etctera) para pagar intangibles (permisos,
licencias, regalas, etctera) y constituir el capital de trabajo necesario.C

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3.1 FINANCIAMIENTO
El financiamiento consiste en la obtencin de los recursos capital en condiciones ms favorables
y ventajosas, que se obtienen de instituciones como el BCR, la banca comercial o la bolsa de
valores.
Corresponden al conjunto de acciones, trmites y otras actividades destinadas a la obtencin de
los fondos necesarios para iniciar un proyecto.
Decimos que el financiamiento ser favorable cuando:
Se logra el mayor plazo posible, el flujo de caja del proyecto tiene mayor impacto que la
tasa de inters a pagar.
La tasa de inters es fija, de esta manera se reducen los riesgos por inflacin, devaluacin y
recesin.
Se reduce los riesgos de financiamiento.

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3.2 ESTUDIO DEFINITIVO O EQUIVALENTE
Permite definir a detalle la alternativa seleccionada en el nivel de pre inversin y calificada
como viable.
Requiere de estudios especializados que permitan definir:
El dimensionamiento a detalle del proyecto
Costo unitarios por componentes
Especificaciones tcnicas para la ejecucin de obras o equipamiento

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3.3 EJECUCIN Y MONTAJE
Comprenden las actividades de construccin o montaje, es decir, movilizacin de Recursos
Humanos, Recursos Financieros y Recursos Fsicos, con el propsito de garantizar los medios
necesarios para el cumplimiento de los objetivos planteados en la realizacin del proyecto.
Lo constituyen:
Implementacin y desarrollo de obras fsicas
Licitacin de los bienes y servicios u obras a adquirir e implementar
Seguimiento y control de contratos

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4. OPERACIN
Es una etapa permanente y rutinaria, encaminada a la produccin de los bienes; y en la que se
cumple el objetivo social de la empresa.
El ciclo se cierra con la evaluacin ex-post, con el fin esencial de verificar que el proyecto ha
cumplido con su propsito central de resolver el problema y que est produciendo los efectos
deseados.
La etapa de operacin es aquella en la que la inversin ya materializada est en ejecucin; por
ejemplo, el uso de una nueva mquina que reemplaz a otra anterior, la compra a terceros de
servicios antes provistos internamente, el mayor nivel de produccin observado como resultado
de una inversin en la ampliacin de la planta o con la puesta en marcha de un nuevo negocio.

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LIQUIDACIN
El proyecto termina su actividad regular despus de alcanzar a generar los beneficios de orden
financiero, econmico o social y se procede a su cierre.
Comprende:
Cierre de la produccin
Se inicia el proceso de venta de los activos fijos
Recuperacin del capital de trabajo

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 TOMA DE DECISIONES ASOCIADOS A UN PROYECTO

Existen diversos mecanismos operacionales por los cuales un

empresario decide invertir recursos econmicos en un
determinado proyecto. Los niveles decisorios son mltiples y
variados, puesto que en el mundo moderno cada vez es menor
la posibilidad de tomar decisiones de manera unipersonal.
Regularmente, los proyectos estn asociados
interdisciplinariamente y requieren diversas instancias de apoyo
tcnico antes de ser sometidos a la aprobacin.

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 TOMA DE DECISIONES ASOCIADOS A UN PROYECTO

No existe una concepcin rgida definida en trminos de establecer

mecanismos precisos en la toma de decisiones asociadas con un
proyecto. No obstante, resulta obvio sealar que la adopcin
de decisiones exige disponer de un sinnmero de
antecedentes que permitan que sta se efecte
inteligentemente. Para ello se requiere la aplicacin de tcnicas
asociadas con la idea que origina un proyecto, lo que conceptualicen
mediante un raciocinio lgico que implique
considerar toda una gama de factores que participan en el proceso
de concrecin y puesta en marcha.

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 TOMA DE DECISIONES ASOCIADOS A UN PROYECTO

Toda toma de decisin implica un riesgo. Obviamente, algunas

decisiones tienen un menor grado de incertidumbre y otras
son muy riesgosas. Resulta lgico pensar que frente a
decisiones de mayor riesgo, exista como consecuencia una
opcin de mayor rentabilidad.
Sin embargo, lo fundamental en la toma de decisiones es
que stas se encuentren cimentadas en antecedentes
bsicos concretos que hagan que se adopten
concienzudamente y con el ms pleno conocimiento de
las distintas variables que entran en juego.
stas, una vez valoradas, permitirn en ltima instancia adoptar
conscientemente las mejores decisiones posibles.

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 TOMA DE DECISIONES ASOCIADOS A UN PROYECTO

En el complejo mundo moderno, donde los cambios de toda ndole se producen a una velocidad
vertiginosa, resulta imperiosamente necesario disponer de un conjunto de antecedentes justificatorios
que aseguren una acertada toma de decisiones y hagan posible disminuir el riesgo de equivocarse al
decidir la ejecucin de un determinado proyecto. A ese conjunto de antecedentes justificatorios,
mediante los cuales se establecen las ventajas y desventajas que tiene la asignacin de recursos para
una idea o un objetivo determinado, se denomina evaluacin de proyectos.

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 CONCLUSIONES

Los proyectos de inversin privada conllevan un gran riesgo, y por ello la

importancia de la Evaluacin de Proyectos radica en la disminucin de
incertidumbre que se pueda tener mediante el anlisis integral de todas las
variables que intervienen, tanto de naturaleza poltica, social, ambiental
tecnolgica, etc.
De lo anterior, una acertada evaluacin nos ayuda a tomar mejores decisiones,
tanto en las etapas tempranas como en la de pre-inversin, como en etapas
posteriores.

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 CONCLUSIONES

Mejores decisiones significan una reduccin en los costes del proyecto en

todas sus etapas.

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 GRACIAS
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