Evaluacin de Proyectos

WALTER AGUIRRE ABUHADBA

Ingeniero Economista
 Grfico 1: Representacin
econmica de un proyecto

PRESTAMO INGRESOS OPERACION

n
COSTOS OPERACION
INVERSION SERVICIO DEUDA

NOTAS:
N = vida til del proyecto
Rojo = flujo econmico
 Evaluacin de Proyectos

1. Evaluacin Privada de Proyectos

2. Evaluacin Social de Proyectos

1. Evaluacin privada de proyectos

Es la que se efecta desde el punto de vista del inversionista

Supone que la ganancia es el nico inters del inversionista
Los presupuestos se elaboran a precios de mercado
Para comparar los flujos temporales utiliza la tasa de inters
(costo del capital) que puede obtener o que puede pagar por
esos fondos
Comprende la:
Evaluacin econmica
Evaluacin financiera
 Evaluacin econmica

Mide la rentabilidad del proyecto sin importar la

estructura de financiamiento (se asume que todo
que todo el capital es propio)
Supone que todas las compras y las ventas son al
contado riguroso
 Evaluacin financiera
Contempla todos los flujos financieros del proyecto,
distinguiendo entre capital propio y prestado.
Permite determinar la capacidad financiera del
proyecto
Mide la rentabilidad del capital propio invertido
 Grfico 2 : Estructura de los Flujos de Caja

Evaluacin
Econmica
FLUJO DE
INVERSION Evaluacin
LIQUIDACION Financiera

FLUJO DE FONDOS
ECONOMICO

FLUJO DE CAJA FLUJO DE CAJA

ECONOMICO FINANCIERO
OPERATIVO
FLUJO DE
FINANCIAMIENTO
NETO Evaluacin
Fuente de
Financiamiento
 Criterios de rentabilidad usados en
evaluacin de proyectos

Valor Actual Neto (VAN)

Tasa Interna de Retorno (TIR)
Ratio Beneficio Costo (B/C)
Valor Anual Equivalente (VAE)
Costo Anual Equivalente (CAE)
Perodo de Recuperacin del Capital (PR)
 Valor Actual Neto (VAN)

Es el valor actual de los beneficios netos que genera el proyecto

durante toda su vida
Para su clculo se requiere predeterminar una TASA DE
DESCUENTO que representa el costo de oportunidad del
capital (COK)
Mide, en moneda de hoy, cuanto ms dinero recibe el
inversionista si decide ejecutar el proyecto en vez de colocar su
dinero en una actividad que le redite una rentabilidad
equivalente a la tasa de descuento
Su valor depende del tiempo
 Frmula para el clculo del VAN
n
Bt - Ct
VAN = Io
t=1 (1+i)^t
Donde:
Bt : Beneficios del perodo t
Ct : Costos del perodo t
i : Tasa de descuento
Io : Inversin inicial
n : Vida til del proyecto
 Clculo del VAN

Si suponemos una tasa de descuento privada del 14%, el

resultado sera:

10,000 4,700 3,850 2,350 1,850

VAN 114.02
(1 0.14) (1 0.14) (1 0.14) (1 0.14) (1 0.14)
0 1 2 3 4
 Interpretacin del VAN

VAN> 0; se recomienda pasar a la siguiente etapa

del proyecto
VAN = 0; es indiferente realizar la inversin

VAN < 0; se recomienda desecharlo o postergarlo

 Tasa Interna de Retorno (TIR)

Es una tasa porcentual que indica la rentabilidad

promedio anual que genera el capital que
permanece invertido en el proyecto
Tambin se define como la tasa de descuento que
hace que el VAN = 0
Su valor no depende del tiempo
Representa el mximo costo que el inversionista
podra pagar por el capital prestado
Grfico 3 : Representacin grfica de la TIR
VAN (S/)

1
TIR

0
10 20 30 40 50 T.D. (%)
 Criterios de decisin de la TIR

TIR > COK se recomienda pasar a la siguiente

etapa
TIR = COK es indiferente invertir
TIR < COK se recomienda su rechazo o
postergacin
 Ventajas y desventajas de la TIR

Ventaja : Brinda un coeficiente de rentabilidad

comprensible y facilmente comparable
Desventajas
No es apropiado aplicar a proyectos mutuamente
excluyentes, si tienen distinta duracin o diferente
distribucin de beneficios
Un mismo proyecto puede tener diferentes TIR
porque matematicamente pueden darse diversas
soluciones a la ecuacin: VAN = 0
 Diferencia TIRE vs TIRF

EJEMPLO : ESTUDIO DE CASO EL GAVILAN

INVERSION TOTAL : S/. 113,818
PRESTAMO : S/. 44,268 (39 %)
APORTE PROPIO : S/. 69,559 (61 %)
TASA INTERES PRESTAMO : 10 % ANUAL
VANE (12 %) : 149,100 TIRE : 34 %
VANF (12 %) : 154,906 TIRF : 45 %
 Grfico 4 : Diferencia TIRE vs TIRF

TIRE = 34 %

PROPIO
PTMO
39 % 61 %

I = 10 % TIRF = 45 %
 Ratio Beneficio - Costo
El Ratio Beneficio Costo (B/C) es el cociente entre el
valor absoluto de los costos y los beneficios, actualizados
al valor presente
Ambos (los costos y beneficios) se actualizan con la misma
tasa de descuento (TPD)
Del ejemplo anterior:
5,000 4,000 2,500 2,000
VAB 10,703.55
(1 0.14)1 (1 0.14) 2 (1 0.14)3 (1 0.14) 4

10,000 300 150 150 150

VAC ( ) 10,589
(1 0.14)0 (1 0.14)1 (1 0.12) 2 (1 0.14)3 (1 0.14) 4

B / C 1.01
 Confiabilidad de los Indicadores
De todos los indicadores, el ms confiable es el VAN,
debido a que la TIR y el Ratio B/C presentan serios
problemas cuando:
Existen flujos no convencionales
Las alternativas tienen perodos de inversin distintos
Los horizontes de las alternativas son distintos
2. Evaluacin Social de Proyectos

Definicin
Diferencias con la evaluacin privada
Mtodos que se utilizan:
Costo Beneficio
Costo - Efectividad
Establecimiento de indicadores de resultado
Clculo del ratio costo / efectividad
 Qu se entiende por evaluacin social?

Consiste en comparar los beneficios con los costos que implican para
la sociedad en su conjunto
Interesa el flujo de recursos reales (de los bienes y servicios)
utilizados y producidos por el proyecto
Para la determinacin de los costos y beneficios pertinentes, la
evaluacin social definir la situacin del pas con versus sin la
ejecucin del proyecto
Los costos y beneficios sociales generalemte son distintos a los que
privados, porque :
Los valores (precios) sociales difieren del que paga o recibe el
inversionista privado
Parte de los costos o beneficios recaen sobre terceros
(externalidades o efectos indirectos)
 Similitudes y diferencias principales entre la
evaluacin privada y la evaluacin social

Ambas utilizan criterios similares para estudiar la viabilidad de un proyecto, la

diferencia est en la valoracin de los costos y beneficios que se le asocien.
No siempre un proyecto es rentable para el inversionista privado y para el
pas en su conjunto.
La evaluacin privada trabaja con precios de mercado; mientras que la social
lo hace con precios sombra o sociales.
La evaluacin social toma en cuenta los efectos indirectos o externalidades
que los proyectos generan en la comunidad (p.e. La redistribucin de
ingresos o la contaminacin ambiental)
El tratamiento que se da a los impuestos y a los subsidios es diferente.
En la evaluacin social es muy importante definir la lnea de corte o lnea
de base para efectuar el ANALISIS CON Y SIN PROYECTO.
 Mtodo Costo - Beneficio

Utiliza criterios similares a los de la evaluacin

desde el punto de vista privado.
Principalmente se utiliza el VAN el cual se calcula, a
partir de la elaboracin del flujo econmico a
precios sociales y tomando en consideracin la
naturaleza de los impuestos y los subsidios, las
externalidades y los impactos indirectos. Para su
clculo se utiliza la TASA SOCIAL DE DESCUENTO.
 Mtodo Costo - Efectividad

Se aplica a proyectos en los cuales es muy difcil cuantificar los beneficios

(salud, educacin, p.e.)
Este mtodo se basa en principios similares a los del VAN o la B/C,
permitiendo priorizar alternativas de inversin en trminos de costos.
Se basa en la identificacin de beneficios, expresados en unidades no
monetarias, que permitan medir el logro de los principales objetivos del
proyecto.
Esta metodologa slo permite la comparacin de alternativas de un mismo
proyecto o de proyectos con resultados o metas muy similares.
En situaciones de ampliacin o mejoramiento de las atenciones se debe
compara trabajar con el concepto de costos y beneficios incrementales con
relacin al AO BASE en una SITUACION OPTIMIZADA.
 Costo Anual Equivalente (CAE)
Permite hallar cul es el costo anual que equivale a la
inversin inicial.
Muestra hipotticamente cul sera el monto uniforme
que se tendra que ir invirtiendo cada ao, durante toda
la vida til, para igualar la inversin inicial.

Es un criterio complementario.
 Establecer indicadores de resultado

Para poder aplicar este mtodo, previamente, es necesario identificar

los indicadores de resultado (beneficios esperados). Por ejemplo:
SALUD :
Aumento de la poblacin atendida por ao
Aumento de controles de salud por ao
Aumento del ratio profesional de salud / persona
EDUCACION :
Aumento del nmero de alumnos atendidos por ao
Aumento del ratio profesor / alumno
 IX. EVALUACIN SOCIAL

9.1 Evaluacin Social del Sistema de Agua Potable

En base a informacin de las alternativas sobre:

q Costos a Precios Sociales y
q Beneficios Sociales

se elaboraron los Flujos de Costos y Beneficios Sociales

proyectados a nivel de alternativas, para fines de
evaluacin social, que se muestran en los siguientes
cuadros.
 HOJA DE RESULTADOS
FLUJO DE COSTOS Y BENEFICIOS DE LA ALTERNATIVA 1
COSTOS
AO COSTO DE MARGINAL DE FLUJO NETO
BENEFICIOS
INVERSION OPERAC.Y SOCIAL
MANTEN.
(1) ( 2) ( 3) ( 4) (5)
0 358.172 -358.172
1 0 -2.598 128.409 131.007
2 -2.411 150.479 152.890
3 -2.296 163.978 166.274
4 -2.061 177.691 179.753
5 27.945 -2.061 191.619 165.735
6 -1.941 205.761 207.702
7 -1.819 220.117 221.937
8 -1.698 234.473 236.171
9 -1.574 249.044 250.618
10 27.945 -1.448 263.829 237.332
11 -1.321 278.828 280.148
12 -1.193 293.827 295.020
13 -1.062 309.254 310.317
14 -931 324.682 325.613
15 27.945 -799 340.324 313.177
16 -664 356.180 356.844
17 -527 372.250 372.778
18 -389 388.535 388.924
19 -249 405.034 405.283
20 27.945 -109 421.533 393.697

VAN SOCIAL ALT. I 1.049.303 soles

TIR SOCIAL 46%
 HOJA DE RESULTADOS
FLUJO DE COSTOS Y BENEFICIOS DE LA ALTERNATIVA 2
COSTOS
AO COSTO DE FLUJO NETO
MARGINAL DE BENEFICIOS
INVERSION SOCIAL
OPERAC.Y MANTEN.

(1) ( 2) ( 3) ( 4) (5)
0 240,753 -240,753
1 0 8,904 128,409 119,505
2 9,474 150,479 141,004
3 9,823 163,978 154,154
4 10,178 177,691 167,513
5 72,900 10,538 191,619 108,181
6 10,904 205,761 194,857
7 11,275 220,117 208,842
8 11,646 234,473 222,827
9 12,023 249,044 237,021
10 72,900 12,405 263,829 178,523
11 12,793 278,828 266,034
12 13,181 293,827 280,645
13 13,580 309,254 295,674
14 13,979 324,682 310,703
15 72,900 14,384 340,324 253,040
16 14,794 356,180 341,386
17 15,209 372,250 357,041
18 15,630 388,535 372,905
19 16,057 405,034 388,977
20 72,900 16,484 421,533 332,149

VAN SOCIAL ALT.2 1,035,623 soles

TIR SOCIAL ALT. 2 59%
 IX. EVALUACIN SOCIAL

Como resultado de la comparacin de los Costos y

Beneficios valorados a precios sociales, se han obtenido
los Indicadores de Rentabilidad de ambas alternativas que
se muestran en el siguiente Cuadro.

I n d ic a d o r e s d e E v a lu a c i n p a r a la S e le c c i n
d e A lt e r n a t iv a s

Alternativas
Indicador de Rentabilidad
1 2
Valor Actual Neto Social
1.049.303 1.035.623
(VANS) (soles)
Tasa Interna de Retorno
46% 59%
Social (TIR)
 IX. EVALUACIN SOCIAL

Debe sealarse que en el caso de alternativas mutuamente

excluyentes, como el presente, resulta conveniente tomar al
VANS como criterio de seleccin, teniendo en cuenta que
refleja un supuesto ms realista sobre la tasa de reinversin
de los flujos en efectivo del Proyecto.

Los resultados de la evaluacin social, permite concluir que

segn el anlisis B/C, la Alternativa 1 de Construccin de
Galeras F. es ms conveniente para el pas, al presentar
mayor VANS que la Alternativa 2.
 IX. EVALUACIN SOCIAL

9.2 Evaluacion Social del Sisema de Alcantarillado

q Mtodo Costo Efectividad

Cuando no es posible valorar los beneficios de 1 proyecto o el
esfuerzo de hacerlo demanda elevados costos, a nivel de perfil, se
aplica el mtodo Costo Efectividad.
Compara alternativas que generan idnticos beneficios,
seleccionado aquella que logra los objetivos deseados al mnimo
costo.Ej.

q Indice Costo Efectividad

Este mtodo consiste en expresar los costos c/u, de las
alternativas del Proyecto en trminos de una cuota anual, cuyo
valor actualizado es igual al VAC de los costos del Proyecto. Para
su clculo se aplica la siguiente frmula
 IX. EVALUACIN SOCIAL

ICE = VAC (Inversi n y CO&M)

Poblaci n Beneficiada
Donde:
ICE = Indice Costo Efectividad
VAC = Valor Actual de Costos a Precios Sociales
Tasa de Descuento: 14%

ICE total = ICE alcantar + ICE planta tram.

ICE total : Indice Costo efectividad Total

ICE alcant : Indice Costo efectividad alcant.
ICE planta tratam. : Indice Costo efectividad tratam.
 IX. EVALUACIN SOCIAL

A. ICE del Subcomponente de Alcantarillado - Redes y

Conexiones Domiciliarias.

Las Redes y Conexiones Domiciliarias, constituyen una

Accin Fundamental Imprescindible para las dos
alternativas mutuamente excluyentes de tratamiento de
desages (laguna vs. Tanque imhoff)
Datos Bsicos
q Inversin de redes y conexiones domiciliarias.
q Costos de O&M de redes y conexiones domiciliarias.
q Poblacin que sera beneficiaria por el servicio de
alcantarillado.
Dicha informacin y el ICE resultante se muestran en
el Cuadro siguiente.
 H O J A D E R E S U L T AD O S
IND IC E C O S T O E F E C T IVID A D D E L
S UB C O M P O NE NT E R E D E S D E A L C . Y C O NE X IO NE S D O M .
AO C O S T O S A P RE C IO S S O C IAL E S P O B L AC IO N
INV E RS IO N O y M T O T AL S E RV ID A
(S /.) (S /.) (S /.) C O N AL C ANT .

0 4 9 3 ,9 3 8 4 9 3 ,9 3 8
1 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 2 ,8 0 4
2 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 2 ,8 2 4
3 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 2 ,8 4 5
4 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 2 ,8 6 6
5 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 2 ,8 8 7
6 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 2 ,9 0 8
7 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 2 ,9 2 9
8 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 2 ,9 5 1
9 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 2 ,9 7 3
10 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 2 ,9 9 4
11 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 3 ,0 1 6
12 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 3 ,0 3 8
13 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 3 ,0 6 1
14 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 3 ,0 8 3
15 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 3 ,3 2 8
16 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 3 ,3 5 2
17 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 3 ,3 7 7
18 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 3 ,4 0 2
19 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 3 ,6 5 5
20 2 1 ,1 1 0 2 1 ,1 1 0 3 ,6 8 2
* V AC (S o le s ) = 6 3 3 ,7 5 3
* P r o m e d io p o b la c . B e n e f.= (4 0 1 + 3 ,9 1 2 )/2 = 3 ,2 4 3
* IC E = S ./p o b la d o r
6 3 3 ,7 5 3 = 195
b e n e fic ia d o
3 ,2 4 3
 IX. EVALUACIN SOCIAL

B. ICE del SubcomponentePlanta de Tratamiento.

Para el tratamiento de las aguas servidas, el estudio

plantea dos alternativas mutuamente excluyentes:
q Alt. 1 Lagunas de Oxidacin
q Alt. 2 Tanque Imhoff
Datos Bsicos para c/u de las Alternativas
q Inversin de tratamiento de aguas servidas
q Costos de O&M de tratamiento
q Poblacin total de la localidad que sera beneficiaria por la
mejora ambiental atribuible a la planta.

La informacin de c/u de las alternativas y el ICE

resultante se muestra en los Cuadros siguientes.
 H O J A D E R E S U L T AD O S
IND IC E C O S T O E F E C T IVID A D D E L
S UB C O M P O NE NT E P L A NT A D E T R A T A M IE NT O
A L T E R N A T IV A 1
AO C O S T O S A P RE C IO S S O C IAL E S P O B L AC IO N
INV E RS IO N O y M T O T AL D E L A L O C AL ID AD
(S /.) (S /.) S /.)

0 3 0 1 ,8 9 3 3 0 1 ,8 9 3
1 1 ,6 0 0 1600 4 ,0 0 5
2 1600 1600 4 ,0 3 5
3 1600 1600 4 ,0 6 4
4 1600 1600 4 ,0 9 4
5 1600 1600 4 ,1 2 4
6 1600 1600 4 ,1 5 4
7 1600 1600 4 ,1 8 5
8 1600 1600 4 ,2 1 6
9 1600 1600 4 ,2 4 6
10 1600 1600 4 ,2 7 8
11 1600 1600 4 ,3 0 9
12 1600 1600 4 ,3 4 1
13 1600 1600 4 ,3 7 3
14 1600 1600 4 ,4 0 5
15 1600 1600 4 ,4 3 7
16 1600 1600 4 ,4 7 0
17 1600 1600 4 ,5 0 2
18 1600 1600 4 ,5 3 5
19 1600 1600 4 ,5 6 9
20 1600 1600 4 ,6 0 2
* V AC (S o le s ) = 3 1 2 ,4 9 0
* P r o m e d io p o b la c i n B e n e f. = (4 0 0 5 + 4 6 0 2 )/2
= 4 ,3 0 4
* IC E = 3 1 2 ,4 9 0 = 73 S ./p o b la d o r

b e n e fia d o
4 ,3 0 4
 HOJA DE R ESUL TAD OS
IND IC E COSTO EFECTIVIDA D DEL
SUBCOMPO NENTE PLA NT A DE TR ATA MIENTO
AL TE RNA TIVA 2
AO COST OS A P RECIOS SO CIALES POBLAC.
INVERSION Oy M T OT AL B ENEF IC.
(S/.) (S/.) S/.) T OT AL

0 341,2 21 341,2 21
1 21 50 21 50 4,0 05
2 21 50 21 50 4,0 35
3 21 50 21 50 4,0 64
4 21 50 21 50 4,0 94
5 21 50 21 50 4,1 24
6 21 50 21 50 4,1 54
7 21 50 21 50 4,1 85
8 21 50 21 50 4,2 16
9 21 50 21 50 4,2 46
10 21 50 21 50 4,2 78
11 21 50 21 50 4,3 09
12 21 50 21 50 4,3 41
13 21 50 21 50 4,3 73
14 21 50 21 50 4,4 05
15 21 50 21 50 4,4 37
16 21 50 21 50 4,4 70
17 21 50 21 50 4,5 02
18 21 50 21 50 4,5 35
19 21 50 21 50 4,5 69
20 21 50 21 50 4,6 02
* VAC (Soles) = 35 5,4 60
* Pro medio poblacin Bene f.= (40 05+46 02 )/2
= 4,3 04
* IC E= 35 5,4 60 = 83 S ./p o b la d o r
4,3 04 b e n e fia do
 IX. EVALUACIN SOCIAL

C. Conclusin:
1. El ICE de las Redes y Conexiones Domiciliarias, es de S/ 195 por
poblador beneficiado.

2. El ICE de la Alternativa 1 mediante Lagunas de Oxidacin es de S/

73 por poblador beneficiado, en tanto que ICE de la Alternativa 2
mediante Tanque Imhoff es de S/ 83 por poblador beneficiado

Como el ICE planta tratam. Alt.1 < ICE planta tratam. Alt.2, la Alt.1 es la
favorable y seleccionada.

3. Por tanto, el ICE total:

ICE total = S/ 195/hab. Benef. + S/ 73 /hab. Benef.

ICE total = S/ 268/hab. Benef.

 Indicadores de Resultado
inmediatos por tipo de proyectos
de salud
 Proyectos de creacin o ampliacin de
establecimientos de salud
Nmero de establecimientos de salud construidos o
ampliados.
Nmero de metros cuadrado construidos o ampliados.
Nmero adicional de servicios de salud ofrecidos.
Aumento del ratio profesional de salud/persona.
Aumento de la poblacin atendida por ao.
Aumento de la capacidad de atencin de los
establecimientos de salud.
Aumento del nmero de consultas realizadas.
Aumento del nmero de partos atendidos.
Aumento del nmero de intervenciones quirrgicas
Aumento del nmero de referencias y contrarreferencias entre
establecimientos de salud de una misma red.
 Determinar el costo efectividad del proyecto

A partir del clculo del costo total del proyecto (neto de impuestos) se
calculan el :
VACT = Valor actual del flujo de costos totales (*)
VAE = Valor anual equivalente de los costos del proyecto, includa la
inversin total (*)
Clculo del costo efectividad, dependiendo del indicador de
resultado se puede utilizar :
CE = VAE / INDICADOR
CE = VACT / INDICADOR
 Anlisis de Sensibilidad

El anlisis de sensibilidad es una herramienta que se utiliza

para estudiar el riesgo que presenta el proyecto frente a
cambios de ciertas variables crticas
Usualmente estas variables son:
Precios de Productos
Precios de insumos
Fenmenos naturales que modifiquen el cronograma
Variables tcnicas
 Anlisis de Sensibilidad

Se asumen cambios de, por ejemplo, 30%, 20% y 10% para

las variables crticas, es decir, la variable va a tener valores
de 130%, 120%, 110% y 70%, 80% y 90%
Con cada uno de estos nuevos valores de la variable, se
vuelve a elaborar el flujo de caja
Por ltimo se calcula el VAN social para cada una de las
variaciones de las variables
 Anlisis de Sensibilidad

Si bien existe un concepto detrs de los tres anlisis

anteriormente expuestos, la metodologa es un simple
ejercicio numrico
Por ello es indispensable sustentar todos los datos que se
utilizan en el anlisis, desde los precios de los insumos
hasta los gastos de operacin, de una manera detallada y
clara
 X. ANLISIS DE SENSIBILIDAD (AGUA POTABLE)

Se ha efectuado una simulacin considerando que, en

cada una de las alternativas:

a. Los costos de inversin fueran 15% mayor a los

estimados originalmente.

b. Los beneficios econmicos fueran 50% menor a los

estimados originalmente.

Los indicadores de rentabilidad resultantes se

presentan en el numeral XIII.
 Anlisis de Sostenibilidad

Sostenibilidad es la habilidad de un proyecto para mantener

un nivel aceptable de flujo de beneficios, a travs de su vida
econmica, que asegure el aporte al bienestar de la
sociedad
Este anlisis se realiza de forma cuantitativa y cualitativa
Es necesario incluir la estructura del financiamiento
 Anlisis de Sostenibilidad

Todo anlisis de sostenibilidad cuenta con 4 aspectos:

1. Viabilidad de arreglos Institucionales: Es importante presentar
una carta de compromiso firmada por las entidades participantes
del proyecto, as como sealar una estrategia para mantener la
relacin en el tiempo
2. Sostenibilidad de la etapa de operacin: Se debe hacer mencin
de la capacidad tcnica y logstica que requiere el proyecto
3. Participacin de los beneficiarios: Se debe definir cunto va a ser
el monto que los beneficiarios se comprometen a invertir en el
proyecto
 Anlisis de Sostenibilidad

Es importante que los beneficiarios muestren su voluntad e

inters por participar del proyecto. Adems, se debe mostrar la
estrategia con la cual se va a lograr que efectivamente se logre
este desembolo
4. Antecedentes de viabilidad de proyectos similares: Es importante
revisar las experiencias anteriores en cuanto a sostenibilidad se
refiere. Si es que ha existido algn problema, plantear soluciones
para la mitigacin de los mismos
 XI. ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD

Adicionalmente a la evaluacin econmica del Proyecto, el estudio

debe:
a. Demostrar que la UE responsable de las obras del proyecto, cuenta
con experiencia que garantice su adecuada implementaci n.
En este aspecto: la Municipalidad Distrital de Huamancaca a suscrito
CONVENIOS DE ASISTENCIA TCNICA para implementar el
proyecto, el Gobierno Regional de Junn y la EPS SEDAM
HUANCAYO, las cuales cuentan con amplia experiencia en ejecutar
proyectos del sector.
b. Garantizar que la entidad a cargo de la administraci n de los servicios
tendr una adecuada gestin.
En este aspecto se implementar la Unidad de Gestin de los
servicios de agua potable y alcantarillado en la municipalidad de
Huamancaca Chico, con recursos humanos y contabilidad propia para
la gestin de los servicios de saneamiento. Adiestrando y capacitando
al personal que se har cargo de la O y M del nuevo sistema.
Adems, se dotar a dicha entidad de quipos, materiales, insumos,
herramientas, para realizar la O&M de las instalaciones.
 XI. ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD

c. Garantizar que estn asegurados los recursos para financiar las

inversiones y costos de operacin y mantenimiento del Proyecto.
El financiamiento de las inversiones est garantizado. La
Municipalidad Distrital de Huamancaca ha suscrito con el Gobierno
Regional de Junn y Junta de Usuarios de servicios de saneamiento
bsico de la localidad CONVENIOS DE COMPROMISO DE
APORTE DE RECURSOS para financiar las inversiones del
Proyecto. Ver fuentes en el Cuadro.
Aporte (miles soles)
Fuente de Financiamiento
Monto %
Gobierno Regional Junn 1,178 80%
Municipalidad/poblacin 295 20%

Total 1,473 100%

La poblacin participar aportando durante la ejecucin mano de
obra no calificado as como fondos para financiar el costo de las
conexiones domiciliarias.
 XI. ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD
d. Demostrar que las familias de la localidad cuentan con capacidad
para pagar las tarifas de los servicios.
Con informacin del estudio sobre costos de inversin y CO&M de
los sistemas, a precios de mercado, as como de consumo de agua
potable de los nuevos usuarios, y la tasa de descuento del 9%
normada por SUNASS, se ha estimado el CmgLP del servicio de
agua potable y alcantarillado, con los siguientes resultados:

S/ 5.1/m3 correspondera al costo marginal/m3 consumido de agua

potable y alcantarillado, considerando los costos de inversin, O&M.
La tarifa para cubrir el total de costos de inversin, O&M, alcanzara
a S/.75.9 / familia /mes, considerando que una familia consume en
promedio 15 m3/mes.
La capacidad de pago de las familias de la poblacin de la zona del
Proyecto, asciende a S/. 20 soles / mes, considerando que segn
informacin del Estudio, el ingreso promedio mensual/familia se
estima en S/. 400.
 XI. ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD

Por tanto, las familias en promedio, no tienen capacidad de pago

suficiente para cubrir el costo total del servicio, si se incluyera en
la tarifa la recuperacin de costos de inversin, O&M de los
servicios, por cuanto necesitan en promedio, un subsidio
equivalente al 55.9 soles /mes/vivienda.
Las familias en promedio, si tendran capacidad de pago
suficiente para cubrir el costo del servicio,si slo se incluyera en
la tarifa la recuperacin de los costos de operacin y
mantenimiento de los servicios.
 XI. ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD

Costo del Servicio, Capacidad del Servicio y Requerimiento de

Subsidios

Tarifa/conex./mes Capac idad pago Existe

Soles/ M3
COSTO MARGINAL DE LAR GO PLAZO S/. A/ /familia/mes (S/ ) B/ capa cid ad de
(1)
(2)= (1)*(15m3) (3)=S/ 400*0,05 pago

COST O M ARGINAL POR M 3 CONS UM IDO 5,1 75,9 20 NO

I NVER SION PROMEDIO POR M3 C ONSUMI DO 4,4 65,7 20 NO

COSTO DE OPERACI N Y MANT ENIMIENTO 0,7 10,2 20 SI
P ROMEDIO POR M3 C ONSUMI DO

A/ Considerando el consum o de 15 m3/viv./mes

B/ Considerando un ingreso mensual por familia de S/. 400.
 Evaluacin de Impacto Ambiental
IDENTIFICACIN DE IMPACTOS AMBIENTALES DEL
PROYECTO

Los impactos ambientales son los efectos de un proyecto

sobre la calidad de vida, estos a su vez pueden ser positivos
o negativos.
Impactos Negativos.- Son los que perjudican y atentan
contra la calidad de vida.
Ejemplo:
Agotamiento de recursos naturales, como por ejemplo la tala
indiscriminada, sobrepastoreo de los suelos.
Degradacin de los Recursos Naturales, como por ejemplo la
contaminacin de las aguas, las perdidas excesivas de suelo
por efecto de erosin acelerada.
 Evaluacin de Impacto Ambiental

Impactos Positivos.- Son los que mejoran nuestra calidad de

vida.
Ejemplo.-
Reduccin de la posibilidad de contagio de la sarna a
los pastores de las alpacas.
La recarga de los acuferos como consecuencia del
riego de nuevas reas de cultivo.

Se deber identificar y cuantificar, en la medida de lo posible, la

magnitud de los impactos negativos y positivos
 Evaluacin de Impacto Ambiental

De acuerdo a la gua de contenidos mnimos para un perfil

de proyecto (MEF punto 3.9) se deben mencionar los
posibles impactos positivos y negativos, as como el
planteamiento para la mitigacin de los mismos.

Existe tres mtodos para la identificacin de los impactos

ambientales y sus respectivas acciones de mitigacin.

Listas pre-fabricadas o listas ad-hoc

Redes de Interaccin
Matrices de interaccin (matriz de leopold)
 Evaluacin de Impacto Ambiental

REDES DE INTERACCION

Nos permiten realizar un anlisis causa efecto de

los impactos ambientales
Especies silvestres de los
ecosistemas asociados disminuyen
en cantidad
Disminucin del caudal
base del ro
Bocatoma captacin Acuicultores aguas abajo disminuyen
de un caudal de agua su capacidad de explotacin

Menor cantidad
disponible de agua para
otros usuarios Aparicin de conflictos entre
agricultores
 Evaluacin de Impacto Ambiental

LISTA PRE-FABRICADA O AD-HOC

Mtodo que emplea la opcin de reconocimiento rpido de

los impactos en los componentes ambientales principales.
El anlisis se centra en aspectos predeterminados a priori
de la elaboracin de la lista.
Para utilizar este mtodo el proyectista debe tener
experiencia previa en la formulacin de proyectos de la
misma naturaleza.
 Evaluacin de Impacto Ambiental
Ejemplo: Construccin de un canal de riego

Actividad Impacto Variable Medida de Grado

mitigacin
cuantificable

Apertura de Perdida de rea removida Reforestacin o

plataforma de cobertura resiembra de
1
canal vegetal cobertura vegetal

Instalacin de Generacin Cantidad de Ejecucin de un

campamento de residuos basura plan de
3
de obra slidos producida recoleccin de
desechos
Apertura de Generacin Ausencia de la Rapidez y
plataforma de de altos Fauna de zona efectividad de las
4
canal, niveles actividades.
maquinaria ruido Tiempo mnimo
 Evaluacin de Impacto Ambiental
MATRIZ DE IMPACTOS AMBIENTALES

MATRIZ DE IMPACTOS AMBIENTALES

ACTIVIDAD 1 ACTIVIDAD 2
.......
Componente
Sistema Subsistema
Ambiental
Aire
MEDIO
Tierra y suelo
MEDIO FISICO

INERTE
Agua
MEDIO
Flora
BIOTICO
Fauna
MEDIO Unidades de
PERCEPTUAL paisaje

Usos del
MEDIO SOCIO-EONOMICO

territorio
MEDIO
SOCIO- Cultural
CULTURAL
Infraestructura
Humanos

Economa
MEDIO
Poblacin
ECONOMICO
 XII. IMPACTO AMBIENTAL

El objetivo es mencionar los probables impactos positivos y

negativos del proyecto en el ambiente, y las acciones de
mitigacin.

En el siguientes Cuadro se muestran a manera de ejemplo los

probables impactos ambientales negativos que se generaran por la
implantacin del Proyecto, y las medidas de mitigacin
correspondientes.
 IMPACTOS NEGATIVOS DIRECTOS MEDIDAS DE MITIGACIN LEGISLACIN

R.M. 042-87
Accidentes laborales durante la construccin.
Exigir el cumplimiento de las normas de seguridad.

DURANT
E
Molestias, salud pblica, por produccin de polvo y
FASE
Suministrar vehculos cerrados para la recoleccin.
residuos en la ruta, construcciones civiles.

EJECUCI
ON
Inspeccin permanente durante la ejecucin de las Cdigo civil
Peligro de accidentes en general por construcciones
obras.
inadecuadas.
Exigir el cumplimiento de las normas de seguridad.

Asegurar que los procesos de tratamiento sean D.L. 17505

Peligros para la salud durante la operacin. adecuados y que funcionen, a fin de proteger la salud
de personas.

Riesgos de salud para el operador, riesgos para Capacitar permanentemente a los operadores de la
poblacin cercana por mala operacin de los sistemas de planta sobre la manipulacin adecuada del gas cloro,
DURANT
desinfeccin. riesgos.
E

FASE D.L. 17505

No colocar tuberas de alcantarillado en los cauces de D.L. 17752
Degradacin de la calidad del agua por procesos de
los ros. Controlar los procesos de erosin,
tratamiento.
OPERACI sedimentacin durante la construccin.
ON

Establecer un programa de limpieza y desinfeccin. D.L. 17505

Degradacin de la calidad por falta de limpieza y
Realizar un monitoreo continuo de la calidad del agua a
desinfeccin de los dispositivos de almacenamiento.
efectos de ver su evolucin.

En reas con dficit de agua, se recomienda la

Alteraciones equilibrio hidrolgico.
reutilizacin.
 XII. IMPACTO AMBIENTAL

Algunos impactos positivos:

a. Proyecto de Agua Potable

- Evitan almacenamientos presencia de vectores de

enfermedades: malaria.

b. Proyectos de Alcantarillado y Planta de Tratamiento de

Desages

- Evita contaminacin de cuerpos receptores de agua

- Evita presencia de malos olores

- Evita inadecuado uso de aguas residuales.

 Comparacin de las alternativas

La comparacin de indicadores de rentabilidad se da

nicamente para el caso de las alternativas que sean
sostenibles en el tiempo
Se elegir aquella alternativa que posea un VAN social
mayor
Adems, se debe sealar el costos por Ha. de cada
alternativa
En caso de haberse utilizado la metodologa Costo
Efectividad, se elige la alternativa que posea el menor
ndice
 XIII SELECCIN DE ALTERNATIVAS

q Para seleccionar la mejor alternativa, se ha tenido en

cuenta los resultados de la evaluacin social, anlisis
de sensibilidad, sostenibilidad e impacto ambiental, que
se presentan a continuacin

q Se observa que la Alternativa 1, Construccin de

galeras filtrantes, interconectando los 2 sistemas de
distribucin existentes ampliando redes y conexiones,
resulta la mejor.
 XIII SELECCI N DE ALTERNATIVAS
Indicadores de Evaluacin para la Seleccin de
Alternativas

Alternativas
Indicador de Rentabilidad
1 2
Valor Actual Neto
Evaluacin Social sin Social (VANS) al 14%
Incremento del monto (soles) 1,049,303 1,035,623
de la Inversin Tasa Interna de
Retorno Social (TIR) 46% 59%
Valor Actual Neto
Sensibilidad de la Social (VANS) al 14%
Evaluacin Social: (soles) 991,377 988,554
Tasa Interna de
Incremento del monto
Retorno Social (TIR) 41% 52%
de la Inversin en 15%
Sensibilidad de la Valor Actual Neto
Evaluacin Social: Social (VANS) al 14%
(soles) 337,703 324,023
Reduccin del monto
Tasa Interna de
de los Beneficios en Retorno Social (TIR) 25% 30%
50%
Sostenibilidad Asegurada Asegurada
Impacto Ambiental Ninguno Ninguno
 MUCHAS GRACIAS !

DGPM: http://ofi.mef.gob.pe