Aula passada

Finalizamos a abordagem das preferncias,

sumarizando as relaes entre o PMU e o
PMG.
 Resumo Grfico das Relaes

PMU PMG

Equao de Slutsky
x(p,y) Dph(.)=Dpx(.)+Dwx(.)x
h(p,u)

Identidade Lema de
de Roy v(p,y) = u(x(.)) e(p,y) = pTh(.) Shephard

x(.)=h(p,v(p,y)) h(.)=x(p,e(p,u))

v(p,y) e(p,u)
v(p,y) = v(p,e(p,u))
e(p, u) = e(p, v(p,y))
 Aula de hoje
Discutir a abordagem baseada nas escolhas:
Teoria da Preferncia Revelada
 Ideia
Abordagem das preferncias: com base em
hipteses sobre as preferncias dos
consumidores derivamos as escolhas (funes
de demandas) dos consumidores.
Abordagem das escolhas: observar as escolhas
feitas pelos consumidores e ento assumir
algumas hipteses de comportamento de forma a
obter as funes de demanda dos consumidores
geradas por um comportamento maximizador
(em outras palavras, de forma a recuperar as
preferncias do consumidor).
 Abordagem baseada nas escolhas
Se um consumidor escolhe uma cesta ao invs de
outra que estava disponvel, ento a primeira
cesta considerada ser revelada preferida
segunda.
A hiptese que ao escolher uma cesta ao invs
de outra ele est transmitindo uma informao
importante sobre suas preferncias.
Ideia aqui: impor restries de consistncia sobre
as escolhas que so feitas.
 Definio 2.1 Axioma Fraco da Preferncia Revelada
(Weak Axiom of Revealed Preference)
(Jehle e Reny, pag. 92)
O comportamento de escolha de um
consumidor satisfaz o WARP se para todo par
distinto de cestas x0, x1 com x0 sendo
escolhida quando os preos so p0 e x1
escolhida quando os preos so p1,
p0Tx1 p0Tx0 p1Tx0 > p1Tx1
Ou seja, se x0 foi revelada preferida a x1, no
pode acontecer de x1 ser revelada preferida a
x0.
 Weak Axiom of Revealed Preference

x2 x2

x0

x1 x0
p0 x1 p0
p1
p1
x1 x1
Satisfaz o WARP! No satisfaz o WARP!
Parntese

LINGUAGEM MAS-COLELL PARA A

ABORDAGEM DA ESCOLHA
 Regras de escolha
O comportamento de escolha do consumidor ser
representado por meio de uma estrutura de escolha
(choice structure): (B, C(B))
B uma famlia de subconjuntos no vazios de X, ou
seja, todo elemento de B, B X. Os conjuntos B B
so os conjuntos oramentrios. Eles no precisam
incluir todos os possveis subconjuntos de X.
C(.) uma regra de escolha (correspondncia) que
designa um conjunto no vazio de elementos de
escolha C(B) B para todo B B [pode conter um ou
mais de um elemento]
 Exemplo
X = {x, y, z} e B = {{x,y}, {x,y,z}}
Uma possvel regra de escolha (B, C1(.)),
onde C1(.) : C1({x,y}) = {x} e , C1({x,y,z}) = {x}
Outra possvel regra de escolha (B, C2(.)):
C2({x,y}) = {x} e , C2({x,y,z}) = {x,y}

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 Definio 1.C.1 (Mas-Collel et. al)
A estrutura de escolha (B, C(.)) satisfaz o
Axioma Fraco da Preferencia Revelada se a
seguinte propriedade assegurada:
Se para algum B B com x, y B, ns temos x
C(B), ento, para todo B B com x, y B e
y C(B), ns devemos ter tambm x C(B).
Se x foi escolhido quando y estava disponvel,
no pode existir conjunto oramentrio onde
ambas alternativas esto disponveis e o
consumidor escolher y mas no escolher x.
WARP usando * (relao de preferncia revelada)
Definio 1.C.2: Dada uma estrutura de escolha (B,
C(.)) a relao de preferncia revelada * definida
por:
x *y existe algum B B tal que x, y B e x
C(B).
[x *y x revelada ser pelo menos to boa quanto
y]
--x--
x revelado preferido a y se existe algum B B tal
que x, y B e x C(B) e y C(B).
WARP usando * (relao de preferncia revelada)
Se x revelada ser pelo menos to boa quanto
y, no pode ocorrer de y ser revelado preferido
a x.

As estruturas de escolhas apresentadas

anteriormente satisfazem o WARP??
Exemplos
Fim do parntese

VOLTANDO PARA O JEHLE E RENY

Definio x(p,y) funo de escolha
Vamos supor ento que a escolha do consumidor
satisfaa o WARP e vamos supor tambm que
haja apenas uma escolha tima, por isso, funo
de escolha.
Seja x(p,y) a escolha feita pelo consumidor
quando ele encara os preos p e renda y.
Note: esta no a funo de demanda derivada do
problema de maximizao da utilidade do
consumidor; esta funo apenas denota as
quantidades escolhidas pelo consumidor quando os
preos so p e a renda y.
 Proposio
Se a funo de escolha atender aos seguintes
axiomas:

WARP
Oramento equilibrado: pTx(p,y) = y (Lei de Walras)

ento, x(p,y) homognea de grau zero nos preos

e renda.
 Prova
Seja x0 a cesta escolhida quando os preos so
p0 e a renda y0; e seja x1 a cesta escolhida
quando os preos so p1= tp0 e renda y1=ty0
para t>0.
Porque y1=ty0, quando toda a renda gasta,
devemos ter p1Tx1 = tp0Tx0.
Vamos analisar esta igualdade
 Prova
Assim, temos primeiro que:
p1Tx1 = tp0Tx0 tp0Tx1 = tp0Tx0 dividindo
por t p0Tx1 = p0Tx0 (i)

Mas tambm temos que:

p1Tx1 = tp0Tx0 p1Tx1 = p1Tx0 (ii)
 Prova
Se x0 e x1 so cestas distintas, ento se vale (i),
para que o WARP seja assegurado deveramos
ter p1Tx1 < p1Tx0, o que no se verifica.
Sendo assim, x0 e x1 devem ser cestas iguais e,
portanto, a funo de escolha x(p,y)
homognea de grau zero nos preos e na
renda.
 Proposio
Se a funo de escolha atender aos seguintes
axiomas:

WARP
Oramento equilibrado: pTx(p,y) = y (Lei de Walras)

ento, a matriz de substituio de Slutsky (matriz de

derivadas de x(p,y) com compensao na renda a la
Slutsky) negativa semi-definida.
 Prova
Considere uma compensao de Slutsky, tal que, diante
de alteraes nos preos, a renda compensada de
modo a ser possvel sempre adquirir a cesta x0. Sendo
assim, aos preos p, a renda ser pTx0 e temos x(p,
pTx0).
x2
Tome p0 >> y0 >
0, 0 e seja
x0 = x(p0,y0). x1

Deixe p1 ser qq outro vetor de preos, x0

e x1 = x(p1, p1Tx0). p0
WARP p0Tx0 p0Tx1 (I) p1
x1

Ou seja, x1 no estava disponvel quando os preos

eram p0 (s ser uma igualdade de x1=x0)
 Prova
Lei de Walras p1Tx0 = p1Tx(p1, p1Tx0) (II)
Ou seja, ambas cestas esto na restrio
oramentria pontilhada na figura.
De I, temos: p0Tx0 p0Tx1. Subtraindo essa
expresso de II, resulta em:
(p1 - p0)T x0 (p1 - p0)T x(p1, p1Tx0) (III)
Como III vale para todo p1 , tome p1 = p0 + tz, t
> 0 e z n arbitrrio:
p1 = p0 + tz Prova
(p1 - p0)T x0 (p1 - p0)T x(p1, p1Tx0) (III)

tzTx0 tzT x(p1, p1Tx0) (IV)

zT x0 zT x(p0 + tz, (p0 + tz)T x0) (V)

Para z fixo, escolha t* > 0 pequeno o bastante de modo

que p0 + tz >> 0 para todo t [0,t*] porque p0 >> 0.
Note que V vale como igualdade quando t = 0. Essa
expresso diz que a funo definida pelo seu lado
direito f(t) zT x(p0 + tz, (p0 + tz)Tx0) maximizada no
intervalo [0,t*) em t = 0.
Logo: f(0) 0. Calculando a derivada em relao a t
nesse ponto, temos:
 Prova
f(t) zT x(p0 + tz, (p0 + tz)Tx0)

Portanto, a matriz cuja entrada aij dada pela

expresso acima negativa semi-definida.
Note que estamos diante da matriz de Slutsky
associada a funo de escolha x(p,y).
Parntese
 observao
matriz de slutsky: como muda a demanda em
funo de variaes no preo que so
acompanhadas de compensaes na renda de
forma que o0consumidor possa comprar a cesta
x(p , p0x0)
inicial:
p
Antes nos tnhamos construdo a matriz de
Slutsky a partir da demanda compensada
hicksiana. Notem, que poderamos tambm ter
derivado, a matriz de Slutsky a partir da demanda
walrasiana com compensaes na renda a la
Slutsky (ver seo 2.F do Mas-Colell)
 Seo 2.F
Estabelece a relao entre a lei da demanda
compensada a la Slutsky e o axioma fraco da
preferncia revelada.
 x(p0, p0x0)
2.F
p
Usando a regra da cadeia, a variao em
diferencial da variao da demanda induzida
por uma variao no preo compensada:
dx= Dpx(p,w)dp + Dyx(p,y)dy
dx= Dpx(p,w)dp + Dyx(p,y) [x0Tdp]
dx= [Dpx(p,w) + Dyx(p,y) x0T]dp
dpTdx 0
dpT[Dpx(p,w) + Dyx(p,y) x0T]dp 0
 De outra forma:
dpT[Dpx(p,w) + Dyx(p,y) x0T]dp 0
Matriz semi-definida negativa a matriz de
substituio de Slutsky: S(p,w): seus elementos so
os efeitos substituio
Mostra como varia a escolha quando os preos
variam e o consumidor compensado por uma
variao na renda de forma que seja sempre possvel
comprar a cesta original.
xl ( p, y ) xl ( p, y )
slk ( p, y ) xk ( p , y )
pk y
Outro parntese!
 Teorema
Se a funo demanda x(p,y) for gerada por
preferncias montonas e estritamente convexas,
ento tal funo satisfaz o WARP; isto :
p0Tx1 p0Tx0 p1Tx0 > p1Tx1

Prova:
convexidade estrita e monotonicidade: demanda
nica para vetor (p,y).
Monotonicidade: demanda esgota o oramento.
 Prova
Sejam x0 e x1 as escolhas que maximizam
utilidade sob os preos p0 e p1, respectivamente.
Suponha que x1 estava disponvel aos preos p0
ou seja: p0Tx1 p0Tx0
Como x1 no foi escolhida, ento u(x0) > u(x1).
u(x0) > u(x1) e x1 escolhida sob p1 x0 no estava
disponvel: p1Tx0 > p1Tx1
Logo, p0Tx1 p0Tx0 p1Tx0 > p1Tx1, ou seja, o
WARP satisfeito.
 questo
Mas e o contrrio? Ser que a funo de
escolha sempre ir satisfazer o WARP? Ser
que o comportamento de escolha sempre ser
gerado por um comportamento maximizador?
Ou de outra forma: ser que sempre
poderemos encontrar uma funo de utilidade
que tenha gerado o comportamento de
escolha? Quando isso acontece dizemos que a
funo de utilidade racionaliza as escolhas.
 Resumo dos resultados at aqui
Uma funo demanda x(p,y) derivada de preferncias
convexas e montonas satisfaz o WARP.

Se a funo de escolha x(p,y) satisfaz WARP e Lei de

Walras, ento satisfaz homogeneidade de grau zero nos
parmetros e possui matriz de Slutsky negativa semi-
definida {obs.:a funo de demanda tambm tm todas
essas propriedades, com o adicional da matriz Slutsky ser
simtrica}

Observao: se a matriz de Slutsky for simtrica, ento, pela

integrabilidade, a funo de escolha de fato ser uma funo
demanda.
 Sempre haver uma funo utilidade
que racionaliza as escolhas?
Definio: se uma funo utilidade for compatvel com
as escolhas observadas, dizemos que tal funo
racionaliza essas escolhas.

Problema: Se o WARP atendido, existe uma funo

utilidade que racionaliza as escolhas?

Resposta: caso n = 2 , sim. Caso n > 2 , nem sempre.

Quando temos 2 bens, a matriz de Slutsky simtrica.
Por integrabilidade, existe u(x) que racionaliza as
escolhas.
Teorema: quando n = 2, a matriz de Slutsky
simtrica.
Prova (M, W & G, exerccio 2.F.11):
Para obter o resultado, devemos antes mostrar que
pTS(p,y) = S(p,y)p = 0 (proposio 2.F.3).
Em primeiro lugar, calculamos pTS(p,y). Utilizando a
notao matricial, temos:
pTS(p,y) = pTDpx(p,y) + pTDyx(p,y). x(p,y)T (I)
Para simplificar essa expresso, vamos tomar as
derivadas da restrio oramentria y = pTx(p,y) em
relao a preo e renda (so as agregaes de Cournot e
Engel, s que sem exprimi-las em termos de elasticidades):
 y = pTx(p,y)
Agregao de Cournot:
pTDpx(p,y) + x(p,y)T = 0T (II)
Agregao de Engel:
pTDyx(p,y) = 1 (III)
pTS(p,y) = pTDpx(p,y) + pTDyx(p,y). x(p,y)T (I)

Combinando I e III, temos:

pTS(p,y) = pTDpx(p,y) + x(p,y)T (IV)
Aplicando II em IV resulta em:
pTS(p,y) = 0T (V)
 Continuando...
Por sua vez, S(p,y)p igual a:
S(p,y)p = Dpx(p,y)p + Dyx(p,y) x(p,y)T p (VI)

Pela Lei de Walras, isso se transforma em:

S(p,y)p = Dpx(p,y).p +.Dyx(p,y) y (VII)

Para simplificar essa expresso, note que se a funo

demanda for homognea de grau zero, ento:
x(p,y) = x(p, y)
Derivando em relao a e tomando essa derivada em = 1,
obtemos uma expresso que caso particular da frmula de
Euler:
 Continuando...

S(p,y)p = Dpx(p,y).p +.Dyx(p,y) y (VII) (VIII)

Combinando VII e VIII, conclumos que:
S(p,y) p = 0

Sabemos ento que S(p,y)p = pTS(p,y) = 0.

 Continuando...
Como pTS(p,y) = 0, temos:
s11 s12
p1 p2 p1s11 p2 s21 p1s12 p2 s22 0 0
s21 s22
p1
s21 s11
p2

Como S(p,y)p = 0, temos:

s11 s12 p1 s11 p1 s12 p2 0 p1
s p s p s p 0 s12 s11
21 22
s 2 21 1 22 2 p2

Quod erat demonstrandum.

 Em geral as duas abordagens no so
equivalentes...
Exemplo extrado de Hicks, J. (1956) A Revision
of Demand Theory. (Ver M, W &G, exemplo
2.F.1. exerccio 2.F.2)
Suponha X 3 e renda y = $8 e os trs
conjuntos de preos e escolhas listados
abaixo:
p1 = (2,1,2) x1 = (1,2,2);
p2 = (2,2,1) x2 = (2,1,2); e
p3 = (1,2,2) x3 = (2,2,1)
 Usando a ideia de preferncia revelada
preos / cestas 1 2 3
Quando a cesta 1 foi adquirida
p1 8 9 8 aos preos p1, a cesta 3 estava
disponvel, assim x1 > x3 . E
p2 8 8 9 quando a cesta 3 foi
p3 9 8 8 escolhida, a cesta 1 no
estava disponvel .

Quando a cesta 2 foi

Quando a cesta 3 foi escolhida aos preos
adquirida aos preos p2,
p3, a cesta a cesta 2 estava disponvel, a cesta 1 estava
assim x3 > x2. E quando a cesta 2 foi disponvel, logo x2 > x1. E
escolhida a cesta 3 no estava disponvel. quando a cesta 1 foi
escolhida a cesta 2 no
Par a par est coerente... massssssssss estava disponvel.
 Continuando...
Embora cada par atenda ao WARP, existe
inconsistncia incompatvel com a abordagem
das preferncias.
Observamos que x3 > x2 e x2 > x1 por
transitividade - x3 > x1 mas ns tnhamos visto
x1 > x3 ... ops!

Assim, para mais de dois bens, WARP e Lei de

Walras no so equivalentes maximizao de
utilidade.
Axioma Forte da Preferncia Revelada
(StrongAxiomRevealedPreference)
O SARP satisfeito se, para cada seqncia de cestas
distintas entre si x0, x1, ..., xk, tal que:
se x0 foi rp x1, x1 foi rp x2 , , xk-1 foi rp xk , ento no pode
ocorrer que xk seja rp x0.

O SARP exclui ciclos intransitivos de preferncia revelada.

Se o SARP obedecido, existe uma funo utilidade que
racionaliza escolhas observadas.
Maximizao de utilidade implica SARP.
Assim, uma teoria da demanda construda admitindo que o
SARP seja respeitado equivalente a uma teoria construda
com base na hiptese de maximizao da utilidade.
 Integrabilidade (3.H)

Quais as propriedades que uma funo de

escolha observada deve apresentar para que
possamos a partir dela recuperar as
preferncias que geraram tais escolhas?
 Integrabilidade

Se uma funo de demanda continuamente diferencivel

gerada por preferncias racionais (completas e transitivas),
ento, tal funo deve ser homognea de grau zero,
satisfazer a lei de Walras e ter matriz de Slutsky que
simtrica e negativa semi-definida para todo (p, y).

Problema inverso: caso observssemos demandas que

tivessem as propriedades acima, poderamos encontrar
preferncias que racionalizassem essas demandas?
Resposta: as 3 condies so suficientes para a existncia
de preferncias racionais geradoras do comportamento.
 Por que o tema importante?
Importncia Terica:

homogeneidade de grau zero, lei de Walras e matriz de

substituio simtrica e negativa semi-definida so
consequncias da teoria da demanda baseada nas
preferncias e tambm as condies necessrias para
podermos recuperar as preferncias a partir das
escolhas observadas.

axioma fraco da preferncia revelada (WARP) no

implica em simetria da matriz de substituio, de
forma que escolhas que satisfazem o WARP podero
ser racionalizadas por preferncias racionais se e
somente se tem matriz de substituio simtrica.
 Por que o tema importante?
Importncia Prtica:
Economia do bem-estar: requer conhecimento sobre
preferncias para fazer comparao de bem-estar.
Podemos recuperar u(x) a partir do conhecimento de
x(p,y)?

Econometria: restries nos parmetros de demanda

compatveis com processo gerador maximizador de
utilidade e ao mesmo tempo demanda estatisticamente
tratvel. Em vez de partir da utilidade e checar
posteriormente se a demanda tratvel, podemos partir
de demanda tratvel e ento analisar se as 3 condies
necessrias e suficientes citadas acima so verificadas.
 Etapas do processo de integrao
O processo de recuperar as preferncias a
partir da funo de escolha pode ser dividido
em duas partes:

1. obter e(p,u) a partir de x(p,y)

2. obter u(x) a partir de e(p,u)

 Obtendo u(x) a partir de e(p,u)
Para cada nvel de utilidade u, devemos
encontrar um conjunto pelo menos to bom
quanto Vu n tal que e(p,u) seja o gasto
mnimo necessrio para comprar cesta em Vu
com p >>0.
Isto significa que ns queremos identificar um
conjunto Vu tal que, para todo p >> 0, ns
temos que:
e(p,u) = min pTx s.t. x Vu
 Proposio 3.H.1. (M,W&G, 1995, p. 77)
Suponha que e(p,u) seja estritamente
crescente em u e contnua, crescente,
homognea de grau um, cncava e
diferencivel em p. Ento, para cada nvel de
utilidade u, e(p,u) a funo gasto associada
ao conjunto Vu = {x n+: pTx e(p,u) para
todo p>>0}, isto , e(p,u) = min { pTx: x Vu},
p>>0.
 Prova

A definio de Vu e as caractersticas de e(p,u)

implicam que Vu no-vazio, fechado e limitado
abaixo.
Vu = {x n+: pTx e(p,u) para todo p>>0}
A preos estritamente positivos, isso implica que:
min { pTx: x Vu} existe.
Da definio de Vu , e(p,u) min { pTx: x Vu}
Para mostrar igualdade, basta mostrar que a
desigualdade inversa vale, isto , que:
e(p,u) min { pTx: x Vu}
 Para quaisquer p e p, como e(p,u) cncava, temos:
e(p,u) e(p,u) +pe(p,u)T(p-p) (teorema A2.1, pag. 563 ou
teorema M.C.1 do Mas-Colell, pag. 931)
Como e(p,u) homognea de grau 1, pela relao de Euler
(Teorema A2.7, pag.564; ou Teorema M.B.2 Mas-Colell, pag.
929) - f homognea de grau r se: xf(x0)Tx0 = rf(x0)) :
e(p,u) = pTpe(p,u)
Substituindo na anterior: e(p,u) pTpe(p,u), para todo p.
Pela expresso anterior, j que pe(p,u) 0, conclumos que
pe(p,u) Vu.
Da definio de Vu, min { pTx: x Vu} pTpe(p,u)
Usando a relao de Euler mais uma vez, temos:
min { pTx: x Vu} e(p,u)
Portanto, e(p,u) = min { pTx: x Vu}
- Assim, ns podemos construir um conjunto Vu para
cada nvel de utilidade u. Porque e(p,u) crescente
em u, tomando u > u, ento Vu contm Vu. Em
adio, cada Vu fechado, convexo e limitado abaixo.
Estes vrios conjuntos Vu definem a relao de
preferncia que tem e(p,u) como sua funo gasto.
x2
{x 2+: px = e(p,u)}
{x 2+: px = e(p,u)}
{x 2+: px = e(p,u)}
Vu
Vu

x1
 Obtendo e(p,u) a partir de x(p,y)
Suponha que a gente conhea a funo demanda walrasiana
x(p,y), homognea de grau zero e que obedea a Lei de
Walras e que possui um nico valor. Como obter e(p,u)?

Caso com 2 bens (n=2):

Normalize p2 = $1 , tome o vetor arbitrrio (p1o,1,yo) e associe
a utilidade uo a cesta x(p0,y0). A gente quer recuperar e(p1o,1,
u0) para todo p1>0.
Pelo Lema de Shepard:

***
 Obtendo e(p,u) a partir de x(p,y)
Recuperar e(p1, u0) para todo p1 > 0 equivalente a
resolver a equao diferencial anterior, com varivel
dependente e( ) e varivel independente p1, com
condio inicial e(p01)=yo.
A soluo dessa equao gera uma funo e(p1, u0)
que:
contnua em p1 por construo, pois soluo de
uma equao diferencial.
no decrescente em p1, pois x1 positiva na equao
acima,
cncava em p1, pois se diferenciarmos **** chegamos
no termo s11 da matriz de Slutsky:
 Obtendo e(p,u) a partir de x(p,y)
cncava em p1, pois se diferenciarmos ****
chegamos no termo s11 da matriz de Slutsky:
 Obtendo e(p,u) a partir de x(p,y)
Caso com n bens: Sistema de equaes diferenciais:

com condies iniciais po e e(p0) = y0.

Condio necessria e suficiente para a soluo deste sistema
(e, ento, recuperao da funo gasto) que a matriz de
Slutsky de x(p,y) seja simtrica (garante a existncia) e
negativa semi-definida (garante que a funo tenha as
propriedades da funo gasto).
 Observao
Lembrando que uma funo de demanda que
satisfaz o WARP, homogeneidade de grau zero e
Lei de Walras necessariamente ter matriz
Slutsky semi-definida negativa.
Alm do mais, para o caso de n=2, a matriz
Slutsky tambm ser simtrica. Portanto, para o
caso de 2 bens, ns sempre poderemos encontrar
preferncias que racionalizam qualquer funo
de demanda diferencivel que satisfaa as 3
propriedades acima.
 Observao
Quando n>2, entretanto, a matriz Slutsky de
uma funo de demanda que satisfaa WARP,
homogeneidade de grau zero e Lei de Walras
no necessariamente ser simtrica.
Portanto, para o caso de n > 2, ns poderemos
encontrar preferncias que racionalizam uma
funo de demanda diferencivel desde que a
matriz Slutsky seja simtrica.