PLANIFICACIN

FINANCIERA
ESTRATGICA

Mg. Econ. Juan Ramn Pecsn Quiroz

FUNDAMENTOS DE LA
PLANIFICACIN
FINANCIERA
 Breve Historia

La planeacin financiera fue creada por profesores

de la Universidad de Harvard en los aos sesenta y
es importante en el mbito de los negocios ya que de
ella depende el xito de las inversiones; es decir, si
se planean bien las finanzas, ser posible lograr que
el dinero de las empresas o de las personas se
invierta en los instrumentos que generen mayores
rendimientos.

-3-
PLANIFICACIN FINANCIERA
 Concepto de la Planeacin
Financiera
La planeacin financiera es una tcnica que
rene un conjunto de mtodos, instrumentos
y objetivos con el fin de establecer los
pronsticos y las metas econmicas y
financieras de una empresa, tomando en
cuenta los medios que se tienen y los que se
requieren para lograrlo.

-4-
PLANIFICACIN FINANCIERA
 La planeacin financiera es til
para:
a) Analizar las influencias mutuas entre las opciones de
inversin y financiacin de las que dispone la empresa
b) Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones
presentes, a fin de evitar sorpresas, y comprender las
conexiones entre las decisiones actuales y las que se
produzcan en el futuro.
c) Decidir qu opciones adoptar (estas decisiones se
incorporan al plan financiero final).
d) Comparar el comportamiento posterior con los objetivos
establecidos en el plan financiero.

-5-
PLANIFICACIN FINANCIERA
 Qu es la planeacin
estratgica?

Proceso formal y sistemtico que lleva a la

institucin educativa a definir su visin de
largo plazo y las estrategias para
alcanzarla, a partir de un diagnstico
interno y externo, mediante el cual se
identifican los factores claves de xito para
lograr la posicin competitiva
CMO SE DESARROLLA?

Principios Corporativos
Misin
Visin
Planeacin
estratgica Objetivos Corporativos
Misin Proyectos Estratgicos
Corporativa
Visin
Objetivos en Proyectos estratgicos

Planeacin
Planeacin estratgica
estratgica de Otras
reas

Poltica, Objetivos del Sistema, Programas de Gestin

 Visin

A donde queremos ir

Brechas

Misin

Tensin creativa
Situacin actual
SALTOS CUALITATIVOS
 MODELO DE CAMBIO ESTRATGICO

VISIN

BARRERAS
IMPLICADOS

DIAGNSTICO

OBJETIVOS
AO 3
SITUACIN ACTUAL PLANES
DE ACCIN
OBJETIVOS
AO 2

OBJETIVOS PLANES
AO 1 DE ACCIN
MISIN
PLANES
DE ACCIN
ENTORNO
MODELO DE PLANEACIN ESTRATGICA
Valor de la utopa, imaginacin,
arte y creatividad

SUEOS Saber hacia donde vamos

VISIN Quienes somos, razn de existencia.

Identidad, Gua de accin
MISIN
Categora rectora de la
OBJETIVOS organizacin
ESTRATGICOS
Vas para alcanzar la Misin y los
ESTRATEGIAS objetivos

Dificultades y limitaciones,
BARRERAS
debilidades y amenazas

PLANES
DE Accin, gua, cundo, con qu
ACCIN recurso, quines

ACCIN
 Hacia dnde voy?
Cmo llego?
PARA Cmo se que PARA
QU 1? he llegado? QU 2?

Por qu debo Cambiar?

 VALORES
COMPARTIDOS
BARRERAS FUTURO
AHORA

MISIN ESTRATEGIA VISIN

DIAGNSTICO ESTRATGICO

PROBLEMAS ESTRATGICOS

REAS DE RESULTADOS CLAVES

SOLUCINES ESTRATTICAS

OBJETIVOS ESTRATGICOS

PLANES DE ACCION
Modelo del cambio
estratgico
ESCENARIO
INDICADORES DE MEDIDA
 LECCIONES
DE
ESTRATEGIA
EMPRESARIAL
Caso 1: El uso de la informacin
Un hombre se va a dar una ducha en el
momento que su esposa est
terminando de hacerlo.
En ese preciso instante suena el timbre
de la puerta. Despus de algunos
segundos de duda, ambos deciden que
ella ir, por lo cual, se envuelve en una
toalla, va, abre la puerta y se encuentra
con el vecino de al lado de casa.
Antes de que ella pronuncie una
palabra el vecino le dice:
- Le doy 1000 si deja caer la toalla en
el suelo.
Ella piensa unos segundos, se decide,
deja caer la toalla y se queda en cueros
frente al vecino que, despus de unos
segundos, mete la mano en el bolsillo,
saca 1000 , se los entrega, da media
vuelta y se va
An confundida, cierra la puerta
rpidamente, se envuelve otra vez en la
toalla y vuelve al bao a secarse el pelo.
Cuando llega, su marido le pregunta
quin haba tocado el timbre.
- El vecino de al lado, dice ella.
Y el marido le pregunta:
- Te devolvi los 1000 que le prest?
 Conclusin
Si usted comparte la informacin crtica con
sus asociados, principalmente sobre crditos
y riesgos, evitar situaciones indeseables.
 Caso 2: Estar bien informado
Un cura va conduciendo cuando ve una
monja parada a un lado de la carretera,
esperando el autobs.
El cura se detiene y le ofrece llevarla hasta
el pueblo ms prximo. La monja acepta y
pone el equipaje en el asiento trasero. Al
sentarse, su hbito se abre un poco y deja
ver una hermosa pierna.
Cuando el cura lo advierte casi ocurre
un accidente. Consigue controlar el
coche, aunque no resiste la tentacin y
pone la mano en la pierna de ella.
La monja mira al cura y le dice:
-Padre, recuerde el Salmo 129.
El cura retira rpidamente su mano y
pide disculpas, pero sus ojos se resisten
a dejar de mirar la pierna, por lo que,
poco despus, su mano salta de la
palanca del cambio esta vez a la rodilla
de la monja:
- Padre, recuerde el salmo 129, reitera
la monja.
El cura, contrariado, retira la mano y
trata de disculparse:
- La carne es dbil, hermana
Llegan a su destino y ella mira al cura
significativamente y le agradece el favor
de haberla acercado a su destino.
El cura prosigue su viaje y cuando llega
a su destino corre a ver lo que dice el
salmo 129.
Salmo 129: "Sigue adelante e intntalo.
Alcanzars la gloria".
 Conclusin

Est informado al mximo sobre temas

relacionados con su trabajo o se expone a
perder grandes oportunidades.
Caso 3: Cmo reaccionar ante una
situacin desfavorable
Un joven de la ciudad se fue al campo y
le compr un burro a un viejo campesino
por 100 . El anciano acord entregarle
el animal al da siguiente, pero al da
siguiente el campesino le dijo:
- Lo siento, hijo, pero tengo malas
noticias. El burro muri.
- Bueno, entonces, devulvame mi
dinero.
- No puedo, lo he gastado ya.
- Bien, da igual, entrgueme el burro.
- Y para qu? qu va a hacer con l?
- Lo voy a rifar.
- Ests loco! Cmo vas a rifar un burro
muerto?
- Es que no voy a decir a nadie que est
muerto, por supuesto.
Un mes despus de este suceso se
volvieron a encontrar el viejo vendedor y
el joven comprador.
- Qu pas con el burro?
- Lo rif. Vend 500 papeletas a 2 y
gan 998 .
- Y nadie se quej?!!
- Slo el ganador, pero a l le devolv
sus 2 .
 Conclusin

ste es un ejemplo de cmo convertir una

situacin desfavorable en un xito.
 Caso 4: Sobre la informacin
correcta y veraz

Un reo, condenado a cadena perpetua por

asesinato premeditado y alevoso, se fuga de
la prisin despus de estar 22 aos en la
crcel.
Al huir entra en una casa en la que duerme
una joven pareja. El reo ata al hombre en una
silla y a la mujer en la cama. A continuacin
acerca su rostro al cuello de la mujer y sale de
la habitacin.
Arrastrando la silla, el hombre se acerca
desesperadamente a su mujer y le dice:
- Mi amor, este hombre no ha visto una mujer
en aos. Lo vi besando tu cuello y,
aprovechando que ha salido, quiero pedirte
que cooperes con l y hagas todo lo que te
pida. Si quiere tener sexo contigo no lo
rechaces y finge que te gusta. No lo hagas
enojar.
Nuestras vidas dependen de ello! S fuerte,
mi vida; yo te amo.
La joven esposa le dice al marido:
- Querido, estoy complacida de que
pienses as. Efectivamente, ese hombre
no ha visto en muchos aos una mujer,
pero no estaba besando mi cuello.
Estaba dicindome al odo que t le
gustas y quera saber si guardbamos
la vaselina en el lavabo.
S fuerte, mi vida! Yo tambin te
amo!!
 Conclusin

No estar informado verazmente puede

acarrear serios inconvenientes. La
informacin pronta y exacta es fundamental
para sortear con xito el ataque de la
competencia desleal y as evitar ingratas
sorpresas.
 Caso 5: Sobre los planes
estratgicos

Un muchacho entra en una farmacia y dice

al farmacutico:
- Seor, deme un preservativo. Mi novia me
ha invitado esta noche a cenar en su casa y
est que se derrite por m, as que esta
noche pretendo calmarla.
El boticario le despacha el preservativo y
cuando el joven va a salir, vuelve sobre
sus pasos y dice:
- Ser mejor que me d usted otro
preservativo porque la hermana de mi
novia, que es un bombn, me hace unos
cruces de piernas que le veo hasta las
entraas, y como voy a ir a cenar a su
casa
Coge el segundo preservativo, piensa un
momento y
- Dme uno ms, porque la madre de mi
chica, que est de muerte la seora,
cuando no est mi novia delante, me
hace unas insinuaciones que y como
voy a ir a cenar a su casa esta noche
Llega la hora de la cena y el muchacho tiene a
un lado a su novia, al otro a la hermana y
enfrente la mam de ambas.
En ese instante llega el padre, que se sienta al
frente de la mesa.
El muchacho baja la cabeza y empieza a rezar:
- Seor, te damos gracias por los alimentos
Bendcenos a todos Y perdnanos si en algo
te hemos ofendido
Pasa un minuto y el chico sigue rezando:
- Gracias Seor!
A los diez minutos de rezos y oraciones la
novia le dice:
-No saba que fueras tan religioso
- Ni yo que tu padre era el farmacutico!!
 Conclusin

No comente los planes estratgicos de la

empresa a desconocidos porque la falta de
confidencialidad le puede destruir su propia
organizacin.
 Caso 6: Quien habla ltimo

Un vendedor, un empleado administrativo y

el gerente van a almorzar y, tirada en el
suelo, encuentran una antigua lmpara de
aceite. La frotan y aparece un Genio
envuelto en una nube de humo.
- Como generalmente otorgo tres
deseos, les voy a dar uno a cada uno,
dice el Genio.
- A mi primero! Yo primero! Porfa el
empleado administrativo. Quiero estar
de vacaciones en el Caribe y Puff!
Desaparece!
Sin salir de su asombro, el vendedor
grita:
- Ahora a mi! Quiero estar en Hawai,
descansando en la playa con mi
masajista personal, con una inagotable
provisin de cerveza y con una top
model. Y Puf! Desaparece!
- Bueno, ahora te toca a ti, le dice el Genio
al gerente.
- Quiero que esos dos vuelvan a trabajar
despus del almuerzo, dice el gerente.
 Conclusin

Siempre hay que dejar que el jefe hable el

primero.
 Hay diferentes clases de
planeacin.
La de corto plazo raras veces va ms all de un
ao. La empresa quiere asegurarse de que tiene el
dinero suficiente para pagar sus facturas y de que
las condiciones del endeudamiento y el prstamo de
corto plazo le favorezcan.
El proceso de planeacin a largo plazo slo
considera las inversiones de capital globales de las
divisiones o unidades de negocios. Se agrega un
gran nmero de pequeos proyectos de inversin y,
de hecho, se trata como un proyecto nico.
-43-
 Por ejemplo,
Al comienzo del proceso de planeacin, el staff de la empresa puede
pedir a cada divisin que presente tres planes de negocio distintos que
abarquen los cinco aos siguientes:
1. Un plan de crecimiento emprendedor con fuertes Inversiones de
capital y productos nuevos, as como una mayor cuota de participacin
en los mercados existentes o su ingreso en otros.
2. Un plan de crecimiento normal en el que la divisin crezca en forma
paralela a sus mercados, pero no a expensas de sus competidores.
3. Un plan de reduccin y especializacin diseado para minimizar los
desembolsos de capital exigido, lo cual puede significar la liquidacin
gradual de la divisin.
4. Los planeadores pueden aadir una cuarta opcin:
5. Desinversin: venta o liquidacin de la divisin. Cada alternativa lleva
asociada una corriente de flujos de tesorera previstos. As pues, las
opciones pueden analizarse como cuatro proyectos de capital
mutuamente excluyentes.

-44-
 Enfoque de la planeacin
financiera
Cambiar la direccin que lleva la empresa.
Acelerar el crecimiento y mejorar la productividad.
Mejorar la administracin y el personal.
Propiciar el flujo de ideas estratgicas para que las tome en
consideracin la alta direccin.
Concentrar recursos en casos o asuntos importantes.
Desarrollar mejor informacin para que la alta direccin
tome mejores decisiones.
Desarrollar un marco de referencia para los presupuestos y
planes de operacin a corto plazo.
Analizar oportunidades y amenazas, fortalezas y
debilidades para conocer mejor el potencial de la empresa.
-45-
PLANIFICACIN FINANCIERA
 Enfoque de la planeacin
financiera
Desarrollar una mejor coordinacin de actividades dentro de
la organizacin.
Desarrollar una comunicacin ptima.
Mejorar el control de las operaciones.
Dar seguridad a los gerentes al proveerlos de un mejor
entendimiento de los cambios del medio ambiente y de la
habilidad de la empresa para adaptarse.
Ejercicio mental.
Entrenamiento del personal.
Proveerse de un documento en el que se indique a dnde
va la empresa y cmo llegar ah.
Establecer objetivos ms realistas, urgentes y alcanzables.
Diversificar .
-46-
 Interacciones
El plan financiero tiene que mostrar en forma
explcita los vnculos entre las propuestas de
inversin para las diversas actividades operativas
de la empresa y las opciones de financiamiento
disponibles. En otras palabras, si la compaa est
planeando crecer y realizar nuevas inversiones y
proyectos, dnde se obtendr el financiamiento
para pagar ese crecimiento?

-47-
 Logros
La planeacin financiera expresa la forma en que se
deben cumplir los objetivos financieros. Por tanto, un
plan financiero es la declaracin de lo que se
pretende hacer en el futuro. Casi todas las
decisiones requieren largos periodos de espera, lo
cual significa que se necesita mucho ms tiempo
para realizarlas. En un mundo incierto, esto hace que
las decisiones se tomen con mucha anticipacin a su
puesta en prctica.

-48-
 Opciones del Plan Financiero
El plan financiero da la oportunidad para que la empresa
desarrolle, analice y compare distintos escenarios de una
forma consistente. Pueden explorarse diferentes opciones de
inversin y financiamiento y se puede evaluar su efecto sobre
los accionistas de la empresa. Se plantean interrogantes
relacionadas con futuras lneas de negocios de la empresa y
se cuestionan los convenios ptimos de financiamiento. Del
mismo modo, se podran evaluar opciones como la
comercializacin de nuevos productos y el cierre de plantas.

-49-
 Prevencin de Sorpresas
La planeacin financiera debe identificar lo que
podra ocurrirle a la empresa si se producen
diferentes acontecimientos. En particular, debe
sealar las acciones que se deben seguir si las
cosas alcanzan un punto grave o, de una forma ms
general, si los supuestos que se establecen hoy
sobre el futuro resultan ser equivocados. Por
consiguiente, uno de los propsitos de la planeacin
financiera es evitar sorpresas y preparar planes de
contingencia.

-50-
 Factibilidad y consistencia
interna
Ms all del objetivo general de crear valor, la empresa tendr una
gran variedad de metas especficas que podran expresarse en
trminos de participacin de mercado, rendimiento sobre el capital,
apalancamiento financiero, etc. En ocasiones, resulta difcil
visualizar los vnculos entre los distintos objetivos y los diferentes
aspectos operativos de una compaa. El plan financiero no slo
muestra de forma explcita estos vnculos, sino que tambin
impone una estructura unificada para conciliar las diferentes metas
y objetivos. En otras palabras, la planeacin financiera es una
forma de verificar que los objetivos y los planes elaborados para
las reas operativas de una empresa sean factibles y consistentes.
Los objetivos incompatibles sern ordinarios, de forma que para
elaborar un plan coherente debern modificarse las metas y los
objetivos, as como establecer prioridades.
-51-
 Mtodos de planeacin financiera
Existen diversos mtodos de planeacin financiera
que se definen como sigue: tienen por objetivo aplicar
las tcnicas o herramientas para separar, conocer,
proyectar, estudiar y evaluar los conceptos y las cifras
financieras prevalecientes en el futuro que sern
bsicas para alcanzar los objetivos propuestos
mediante la acertada toma de decisiones en pocas
normales y de inflacin.
Segn Perdomo Moreno, los mtodos de planeacin
financiera se clasifican de la siguiente
manera:
-52-
PLANIFICACIN FINANCIERA
Mtodos de planeacin financiera
1. Punto de equilibrio global. Es e! punto donde se igualan los importes de
ventas con los costos fijos y variables de una organizacin.
2. Punto de equilibrio de las unidades de produccin. Es el mtodo que
tiene como propsito determinar e! nmero de unidades que una
empresa debe producir y vender para igualar el importe derivado de
ellas con los costos fijos y variables.
3. Palanca y riesgo de operacin. Tiene por objetivo utilizar los costos fijos
de una empresa para lograr el mximo rendimiento operativo en funcin
de los cambios de venta.
4. Palanca y riesgo financiero. Tiene como propsito utilizar los costos por
intereses financieros para incrementar la utilidad neta de un negocio en
funcin de los cambios en la utilidad de la operacin.
5. Pronsticos financieros. Pretenden hacer una proyeccin financiera de
la empresa con e! propsito de adelantarse a lo que podra pasar en un
periodo o ejercicio futuro.
6. Presupuesto financiero. Son los mtodos con que se realiza e! clculo
anticipado de los ingresos y los egresos de una organizacin.
-53-
PLANIFICACIN FINANCIERA
Mtodos de planeacin financiera
7. rboles de decisin. Es el mtodo grfico de planeacin que ilustra la
toma de decisiones entre diversos caminos de accin, actividades y
resultados.
8. Proyectos de inversin. Es el mtodo que representa el clculo
anticipado del origen y la aplicacin de recursos con el propsito de
generar ingresos en el largo plazo.
9. Arrendamiento financiero. Convenio por e! cual una persona fsica o
moral, denominada arrendadora, se obliga a dar en uso -con o sin
opcin a compra- bienes muebles a otra persona, denominada
arrendataria, en un plazo pactado con anticipacin, a cambio de un
pago por rentas. O bien, el acuerdo de venderla a una tercera persona
y, a partir de! Precio entre ambas partes, estipular quin pagar los
costos de mantenimiento, reparacin, impuestos, seguros, etctera.
10.Estados financieros pro forma. Son los documentos que se elaboran
con fechas que representan periodos de ejercicios futuros.

-54-
PLANIFICACIN FINANCIERA
 Proceso de planeacin
financiera
Comienza con la elaboracin de planes
financieros de largo plazo, los cuales
dictan los parmetros generales
reflejados en los planes y presupuestos
de corto plazo. En trminos generales,
son guas operacionales para alcanzar
los objetivos de largo y corto plazos.

-55-
PLANIFICACIN FINANCIERA
 Qu es la Planeacin Financiera
Estratgica?
Es una herramienta o tcnica que aplica el administrador
financiero para la evaluacin proyectada, estimada o futura de
un organismo, con el fin de prever las necesidades de dinero y
su correcta aplicacin, en busca de su mejor rendimiento y
mxima seguridad.
La planeacin estratgica financiera implica la toma de
decisiones de carcter financiero de efectos duraderos y
difcilmente reversibles. Es una planeacin de largo plazo que
consiste en la identificacin sistemtica de amenazas y
oportunidades, as como de las fortalezas y debilidades.
Realiza un anlisis del entorno y de los recursos que le
permitan a una organizacin establecer misiones, objetivos y
metas financieras por alcanzar.
-56-
 Mtodos de planeacin
financiera estratgica
Es el orden que se sigue para separar, conocer y
proyectar los elementos descriptivos y numricos
necesarios para la evaluacin futura de la empresa.
Punto de equilibrio.
Planeacin de utilidades.
Apalancamiento y riesgo de operacin.
Apalancamiento y riesgo financiero.
Pronstico financiero.
Estado de origen y aplicacin de fondos pro forma.

-57-
PLANIFICACIN FINANCIERA
 Partes del proceso de
planeacin financiera estratgica
Fines. Especificar las metas y objetivos.
Medios. Elegir polticas, programas, procedimientos y
prcticas con las que habrn de alcanzarse los
objetivos.
Recursos. Determinar los tipos y la cantidad de
recursos que se necesitan, as como definir cmo se
van a adquirir, generar y asignar valor,
Realizacin. Delinear los procedimientos para tomar
decisiones.
Control. Prever o detectar errores o fallas, prevenirlos
y corregirlos
-58-
PLANIFICACIN FINANCIERA
Cambio en las tasas impositivas
Cuando se incrementan los impuestos, se reducen los
ingresos disponibles de las personas y las utilidades de las
corporaciones despus de deducir los impuestos. La
reduccin del ingreso disponible disminuye el poder
adquisitivo de los individuos y, por lo tanto, la demanda de
bienes y servicios. La cada de las utilidades de las
corporaciones despus de impuestos minimiza las
ganancias potenciales de las nuevas inversiones y, al mismo
tiempo, los fondos de las corporaciones disponibles para la
inversin.

-59-
PLANIFICACIN FINANCIERA
 Depreciacin acelerada

Los cargos por depreciacin son deducibles

al calcular los impuestos federales sobre la
renta. Por tanto, cuanto mayor sea el cargo
por depreciacin, menor ser el pasivo real
por impuestos. Las leyes especifican los
mtodos permitidos para calcular la
depreciacin a fin de calcular los impuestos
federales sobre la renta.

-60-
PLANIFICACIN FINANCIERA
Crdito fiscal para la inversin

Por el programa de crditos fiscales para

la inversin, las empresas comerciales
podan deducir un porcentaje especificado
de la cantidad de inversin nueva en cada
una de ciertas categoras, como un
crdito para el pago del impuesto sobre la
renta.

-61-
PLANIFICACIN FINANCIERA
 Aplicaciones tcnicas de
administracin de capitales
enfocadas a la planeacin fiscal
Resulta interesante advertir que muchas decisiones pueden
concebirse como inversiones y, por lo tanto, incorporarse al
proceso de administracin de capital.
Decisiones de reemplazo.
Tamao de la planta.
Rentar o comprar.
Consolidacin de la deuda.
Mercado.
Recursos.
Factores del ambiente.
Desarrollo.
Prioridades de xito.
Regulaciones
-62-
y normas gubernamentales.
PLANIFICACIN FINANCIERA
 Periodos de rotacin
El capital invertido en activos de larga vida tiene un
periodo de rotacin que se mide en aos. Adems,
como los desembolsos son grandes y ocurren en
intervalos irregulares, las expresiones financieras
indican con frecuencia gastos grandes a futuro que
son importantes y expectativas de que se gastar
ms en el futuro.

-63-
 Retroalimentacin
La retroalimentacin de los resultados respecto al
plan de largo plazo significa suministrar la
informacin sobre los resultados reales para
compararlos con los predeterminados, como base
para emprender una accin correctiva que asegure
la realizacin de los resultados planeados.
El corto plazo se enfoca en el control
presupuestario anual. El largo plazo consiste en
medir el programa generado hacia el objetivo de
largo plazo.

-64-