Mundo cada vez ms integrado.

Mayor competencia.
Cambio tecnolgico.
Mayor regulacin.
Mayores demandas sobre el sistema.
La crisis financieras.
 Qu se integra?
El comercio de bienes.
El comercio de servicios. Entre ellos los servicios financieros.
La tecnologa.
Una rpida propagacin de las tecnologas
En particular , las tecnologas de la informacin y la comunicacin
(TICs ) juegan un papel integrador.
Pero tambin puede existir una brecha
Migracin.
Capital.
 No es un fenmeno nuevo. Tan slo se ha acelerado
Se inicia en el siglo X.
Para algunos la globalizacin es la occidentalizacin del
mundo. Pero no hay que perder de vista que en su origen los
descubrimientos tecnolgicos ms bien viene de Oriente
 La globalizacin por medio de los viajes, el comercio, las
migraciones y la diseminacin del conocimiento y del saber ha
contribuido a mejor el bienestar econmico.
Hace unos pocos siglos la pobreza dominaba el mundo entero
y la prosperidad era la excepcin. Sin duda, la globalizacin
ha llevado prosperidad a muchas regiones del mundo.
Sin embargo, no se pueden negar las disparidades de
prosperidad y de bienestar existentes dentro y entre pases.
La institucionalidad internacional no se ha desarrollado tan
aceleradamente como la globalizacin econmica.
 Las nuevas tecnologas de la informacin y de la comunicacin
(TICs)
Implican mejoras en la productividad y en nuevos servicios.
Su expansin ha sido acelerada.
Son tecnologas que ahorran trabajo no calificado y requieren de
trabajo calificado.
Lo anterior implica cambios en los mercados laborales, que llegan a
un crecimiento relativo mayor en las remuneraciones de los
trabajadores calificados.
En Amrica Latina hace unas dcadas la distribucin de la tierra era
un tema prioritario, ahora el tema prioritario debera ser la brecha
digital.
 Despus de la cada del mundo bipolar han surgido pases
emergentes
En particular en Asia, pases como China e India han logrado
importantes niveles de crecimiento de sus economas y mayor
participacin en el comercio mundial.
Amrica Latina luce rezagada en el contexto mundial
 Tasa anual de crecimiento del PIB mundial
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Mundo
5

4
Amrica
3 Latina
2
Asia
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0
89-98 99-2008
 La integracin de la economa mundial tambin se manifiesta
en los mercados financieros.
Las TICs permiten que los residentes de un pas puedan hacer
sus transacciones en cualquier plaza financiera.
Pero tambin los intermediarios financieros cruzan las
fronteras para ubicarse en diferentes plazas.
La ubicacin fsica en una plaza, no es sinnimo de realizar
las operaciones financieras en esa plaza.
 La integracin de la economa mundial tambin se manifiesta
en los mercados financieros.
Las TICs permiten que los residentes de un pas puedan hacer
sus transacciones en cualquier plaza financiera.
Pero tambin los intermediarios financieros cruzan las
fronteras para ubicarse en diferentes plazas.
La ubicacin fsica en una plaza, no es sinnimo de realizar
las operaciones financieras en esa plaza.
 Las plazas financieras tienen que competir entre ellas. Su
ventas comparativas dependen de:
Del ambiente macroeconmico
Crecimiento
Estabilidad (nivel y volatilidad de la inflacin, tasas de inters y de
los tipos de cambio)
De la regulacin
Sistema jurdico: calidad, eficiencia, flexibilidad y seguridad.
Sistema tributario
Calidad de la regulacin del sistema financiero.
Costo-beneficio de la regulacin
Pertinencia de la regulacin
Eficiencia de las entidades
 La regulacin ha pasado de un regulacin represiva (controles
de tasas de inters y del destino del crdito) a una regulacin
prudencial
Regulacin y supervisin prudencial
Proteccin a pequeos depositantes
Proteccin del sistema de pagos: estabilidad del sistema.
Las normas de regulacin y supervisin cada vez ms
responden ms a patrones internacionales por convencimiento
de las autoridades locales o por presin de los organismos
internacionales.
 Sin embargo, los pases en desarrollo y pequeos tienen poco
que decir en la formacin de estas normas. Este es un caso de
falta de desarrollo institucional global.
No hay muchos estudios que analicen la bondad de las normas
aplicadas, ni la relacin costo-beneficio.
 La globalizacin del mundo financiero ha tenido ventajas
importantes al permitir mayor competencia y desarrollo en los
mercados financieros y en las economas.
Sin embargo, tambin pueden aumentar la volatilidad de las
economas a travs de los contagios.
La interrupcin abrupta de los flujos de capital externos
puede originar una crisis macroeconmica y del sistema
financiero.
 Internamente la crisis financiera puede ser originada en
inconsistencias macroeconmicas o problemas en el sistema
financiero.
La actual crisis del sistema financiero de USA es un ejemplo de
interaccin entre el sector inmobiliario y el sistema financiero. Y
la relacin de este con el resto de la economa.
 El sistema financiero se ha desarrollado mucho, se ha integrado
mundialmente y la supervisin se sofisticado. Pero el origen de
las crisis no parece haber cambiado.
Mala conduccin macroeconmica que aumenta la volatilidad de la
economa
Incumplimiento de las normas bsicas en la administracin de los negocios.
Ej: actual crisis del sistema financiero USA.
 Elementos crticos para la crisis hipotecaria.
Relajamiento de las polticas crediticias de los bancos:
Relacin prstamo- garanta.
Relacin cuota-ingreso.
Plazos.
Tasas gancho (tasas bajas para prestamos de vivienda).
Verificacin de la informacin.
Polticas de cobro (las tasas bajas garantizan el cobro de forma
rpida)
 Elementos crticos para la crisis hipotecaria.
El precio de la vivienda aument con la extraordinaria expansin del
crdito.
Sin embargo, cuando aumentan las tasas de inters:
Aparecen los problemas de morosidad.
Se reduce el crdito hipotecario y se reduce la demanda de
viviendas, con lo que el precio de las viviendas disminuye, lo que
hace ms grave la crisis, pues los deudores tienen menos incentivos
para pagar.
 Dificultad para enfrentarla por la retroalimentacin entre el
sistema financiero y la economa real
Adicionalmente, se complica por el alto precio de combustibles
y otros bienes bsicos que afectan los niveles de inflacin
Consecuencias para Amrica Latina:
Menor crecimiento de las exportaciones
Menor inversin extranjera directa
Menores remesas
Mayor presin sobre el sistema financiero.
La receta: mayor prudencia de los banqueros
Pero la mayor prudencia de los banqueros pueden acentuar la reduccin de
la actividad econmica.
Definicin. Uso creciente de las entidades de crdito para el desarrollo
de las actividades sociales y econmicas.
Segn la SUNAT, la Bancarizacin. Es la denominacin con la cual se
conoce al hecho de haberse ordenado a travs del Estado que todas
las personas y empresas que realizan operaciones econmicas las
canalicen a travs de empresas del sistema financiero y utilizando los
medios de pago del sistema, para luchar contra la evasin tributaria y
procurar la formalizacin de la economa.
El desarrollo de los sistemas financieros ha representado un
avance importante en acceso a servicios financieros de las familias y
de las empresas.
Los sistemas financieros han sofisticado los productos que suministran.
Sin embargo, quedan importantes segmentos de la poblacin y de
las empresas sin servicios financieros.
 Las TICs han permitido reducir los costos de atencin de
clientelas masivas. Pero queda el reto de reducir los costos,
ampliar las redes bancarias a zonas y segmentos de poblacin
pobre o dispersa.
El reto de la educacin financiera.
El reto del acceso al crdito de microempresas y pequeas
empresas.
 Federacin Latinoamericana de Bancos (Felaban) y los del
Producto Bruto Interno del Fondo Monetario Internacional
 La baja bancarizacin se explica por mltiples factores. Segn
Lilliana Rojas
Bajo desarrollo econmico y social.
Ineficiencias o insuficiencias bancarias
Problemas institucionales
Problemas regulatorios
 La baja bancarizacin es una mala noticia, pero los bancos
pueden tener un amplio mercado para ampliar sus servicios, si
lo hacen con la tecnologa bancaria apropiada y con una
buena administracin del riesgo.
Lo que se requiere de agendas para la bancarizacin con
participacin de los bancos, los reguladores y las
autoridades.
 La bancarizacin en Per creci un 8% en los
ltimos seis aos

La bancarizacin en Per se ha incrementado de 20 a

28% en los ltimos seis aos gracias al dinamismo de la
actividad econmica en dicho lapso, seal el gerente
general de la Asociacin de Bancos (Asbanc), Enrique
Arroyo.
Indic que el incremento de la bancarizacin
bancaria, sustentada en la confianza que tienen las
personas en las instituciones financieras, ha sido
importante aunque falta an igualar el
bancarizacin de 70%. nivel de otros pases como
Chile que tiene una
 Lavado de dinero y legislacin en contra del terrorismo.
Derechos de los usuarios.
Normas ambientales.
 La actividad financiera vive en un entorno de grandes
oportunidades por la ampliacin e integracin de los
mercados y los cambios tecnolgicos.
Pero tambin se mantienen los viejos retos para enfrentar los
riesgos de las crisis financieras y la necesidades de llevar los
servicios a quienes no los tienen.