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Amortizaciones

Una amortizacin es un proceso financiero con el cual se cancela una


deuda en forma gradual mediante pagos peridicos.

Ejercicio1. 3. Pg. 339. Calcula el valor de los pagos semestrales para


amortizar una deuda de $73 500 pactada al 42% anual compuesto
semestralmente, si la deuda debe quedar saldada en tres aos.

$73 500

La suma de los pagos


llevados a valor
actual debe ser igual
a $73500
R R R R R R

0 1 2 3 4 5 6
Anualidades vencidas
Valor Actual

1 (1 i ) n
CR
i

C = Valor presente o actual de la anualidad


R = renta
i = tasa por periodo de capitalizacin
n = nmero de pagos
El Seor Ramrez tiene una deuda de $700 000 que debe amortizar en 6
aos con pagos bimestrales iguales, con un inters del 12.6% anual
capitalizable bimestralmente. Cul es el monto de cada uno de los
pagos?
Tablas de amortizacin
Permiten visualizar el comportamiento de la deuda, el valor de la deuda
en cada periodo, as como la cantidad de inters que se paga en cada
periodo.

Fecha o Pago Intereses Abono a Saldo o


nmero de peridico capital Saldo
pago insoluto

Renta Se obtiene Amortizacin Valor de la


multiplicando Valor del pago deuda
i por el saldo menos el despus de
insoluto del inters descontar el
periodo abono
anterior

Renta = Intereses + Amortizacin


Ejemplo. Pg. 340. El Seor Martnez debe $10 000, cantidad que ser
liquidada con 6 pagos bimestrales vencidos, firmando el contrato el 1 de
enero de 1999, con una tasa de inters del 54.6% anual compuesto
bimestralmente. Realiza la tabla de amortizacin que corresponde a esta
deuda.

Num.
Pago Pago Intereses Abono Saldo
10000
1 2235.84 910.00 1325.84 8674.16
2 2235.84 789.35 1446.49 7227.67
3 2235.84 657.72 1578.12 5649.55
4 2235.84 514.11 1721.73 3927.82
5 2235.84 357.43 1878.41 2049.41
6 2235.90 186.50 2049.40 0.00
A partir de la tabla se puede obtener el saldo insoluto en cualquier
momento. Una forma alternativa de hacerlo es calcular el valor presente
de los pagos que faltan por cubrir. En el ejemplo anterior, calculamos el
saldo insoluto despus del tercer pago.

Se calcula el valor
presente de los tres
pagos faltantes.

R R R R R R

0 1 2 3 4 5 6
Una empresa adquiere una mquina que tiene un valor de $95 000,
mediante pagos peridicos semestrales durante 4 aos, con una tasa de
inters del 24% anual capitalizable semestralmente. Construye la tabla de
amortizacin para este crdito.
Juan Prez compr una computadora de $12700 mediante un crdito que
liquidar con 30 pagos mensuales. Si la tasa de inters es del 18% anual
compuesto mensualmente, cul es el saldo insoluto al realizar el pago
18?
Fondo de Amortizacin

Conjunto de depsitos iguales que se realizan en lapsos iguales con el


propsito de liquidar una deuda en determinado tiempo.

Fecha
Focal
(1 i ) n 1
M R
i

M = monto de la anualidad (deuda)


R R R ... R
R = renta (depsitos)
i = tasa por periodo de
capitalizacin
n = nmero de depsitos
0 1 2 3 ... n

Periodos
Tablas para fondos de amortizacin

Permiten visualizar el total acumulado en cualquier momento.

Fecha o Valor del Intereses Agregado al Acumulado


nmero de depsito ganados fondo en el fondo
pago

Renta Se obtiene Suma del valor Suma del


multiplicando del depsito y acumulado
i por el el inters anterior y el
acumulado al ganado agregado al
periodo fondo.
anterior
Un fabricante de muebles pretende comprar una mquina que dentro de
12 aos costar $150 000, mismo que obtendr con un fondo de reservas
anuales. Construye la tabla del fondo de amortizacin que representa
este ahorro, si se sabe que gana intereses del 18% efectivo anual.

Num.
Pago Depsito Intereses Agregado Acumulado
1 4294.17 4294.17 4294.17
2 4294.17 772.95 5067.12 9361.29
3 4294.17 1685.03 5979.20 15340.49
4 4294.17 2761.29 7055.46 22395.95
5 4294.17 4031.27 8325.44 30721.39
6 4294.17 5529.85 9824.02 40545.41
7 4294.17 7298.17 11592.34 52137.76
8 4294.17 9384.80 13678.97 65816.72
9 4294.17 11847.01 16141.18 81957.90
10 4294.17 14752.42 19046.59 101004.50
11 4294.17 18180.81 22474.98 123479.48
12 4294.17 22226.31 26520.48 149999.95
Para el ejemplo anterior, calcular el acumulado en el fondo despus de
realizar el octavo pago.
Una deuda de $ 2000 000 vence dentro de 20 aos. Para liquidarla se
establece un fondo de amortizacin con depsitos iguales al final de
cada mes. Si la cuenta paga el 18% anual capitalizable mensualmente,
cul ser el acumulado en el fondo al finalizar el ao 18?

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