Semana 6 - El Presupuesto Maestro

Anlisis Gerencial de la
Informacin Financiera
Semana 6
El planeamiento de corto plazo en
la empresa
Material Preparado para uso exclusivo de la Facultad de Ciencias Empresariales

1
UNIVERSIDAD SAN IGNACIO DE LOYOLA
Capitulo VI El Presupuesto
Maestro

2
PRESUPUESTO
Es un plan de accin detallado, expresado en

trminos cuantitativos, que especifica cmo los
recursos sern adquiridos y usados durante un
periodo de tiempo determinado.
El presupuesto cuantifica las expectativas de la

gerencia respecto de los ingresos futuros, los
flujos de efectivo y la posicin financiera futura.
Estas expectativas surgen de un anlisis y

evaluacin profunda del entorno y de las fortalezas
y debilidades del propio negocio.
Beneficios del Sistema Presupuestal
1. Obliga a definir objetivos y metas para todas las reas.
2. Obliga a planear las actividades para cumplir con esos
objetivos.
3. Facilita la comunicacin y la coordinacin entre las
reas.
4. Obliga a distribuir los recursos de manera mas eficiente.
5. Ayuda a controlar las operaciones.
6. Ayuda a evaluar el desempeo de las reas.
7. Ayuda a evaluar los resultados del negocio.
8. Permite establecer sistemas de incentivos al personal.
PRESUPUESTAR ES DECIR NO A LA IMPROVISACIN

Componentes del Presupuesto Maestro

CONCEPTO
Presupuesto Maestro: Es el
presupuesto que integra todos los
presupuestos: se divide en
PRESUPUESTO OPERATIVO Y
PRESUPUESTO FINANCIERO

PRESUPUESTO COMPAA COMERCIAL
PRESUPUESTO
DE VENTAS
PRESUPUESTO
DE INV. FINAL PRESUPUESTO
DE DE COMPRAS
MERCADERIAS DE
MERCADERIAS
ESTADO DEL
COSTO DE
VENTAS PROY.
PRESUPUESTO
DE GASTOS DE
VENTAS
PRESUPUESTO DE
GASTOS DE
ADMINISTRACION
FLUJO DE CAJA
PROYECTADO
ESTADO DE ESTADO DE
RESULTADOS SIT.FINANCIERA
PROYECTADO PROYECTADO

PRESUPUESTO COMPAA INDUSTRIAL
PRESUPUESTO
DE VENTAS
PRESUPUESTO
DE P.T. DE
PRODUCCION
PRESUPUESTO PRESUPUESTO PRESUPUESTO

DE CONSUMO DE M.O.D. DE C.I.F.
DE M.P.
M.P.
ESTADO DEL
COSTO DE
PRESUPUESTO VENTAS PROY.
DE COMPRAS
M.P. PRESUPUESTO
DE GASTOS DE
VENTAS
PRESUPUESTO DE
GASTOS DE
ADMINISTRACION
FLUJO DE CAJA
PROYECTADO
ESTADO DE ESTADO DE
RESULTADOS SIT.FINANCIERA
PROYECTADO PROYECTADO

Presupuesto
operativo

Para preparar el presupuesto se debe
considerar:
Factores del entorno a tomar en cuenta:
Estudios de mercado.
Proyecciones econmicas de la regin, del pas y del
sector.
La competencia.
Nuevos productos.
Polticas gubernamentales relacionadas con nuestro
sector.
Pronsticos climatolgicos que pudieran afectarnos.
PRESUPUESTO DE VENTAS
ASPECTOS ESTADISTICOS
Factores estadsticos a tomar en cuenta:

Estadstica histrica de las ventas (tendencias).
Anlisis de estacionalidad.
Anlisis de elasticidad de la demanda
Comportamiento de las ventas ante cambios en
indicadores econmicos.
Comportamiento de las ventas ante cambios
climatolgicos.
Rendimiento de los productos o las lneas.
EVALUACION INTERNA DE RECURSOS
Factores internos a evaluar:
Nuevas estrategias de marketing a aplicarse.
Estrategias de precios
Capacidad instalada de produccin.
Calidad y motivacin del personal de ventas.
Sistemas de distribucin del producto.

PRESUPUESTO EN UNIDADES:
Debemos de preparar un presupuesto en unidades,
tomando en cuenta el comportamiento estacional del
producto as como las campaas y otras actividades de
promocin que se piensan efectuar durante el periodo
presupuestal, este presupuesto en unidades es necesario
para que el rea de produccin prepare el presupuesto de

produccin. UNIVERSIDAD SAN IGNACIO DE LOYOLA

INGRESO PRESUPUESTADO:
Una vez calculado el presupuesto de ventas en unidades

debemos de preparar un presupuesto de ventas en moneda.
INGRESO PRESUPUESTADO = VENTAS PROYECTADAS(Q)
X PRECIO UNITARIO
Hay que tomar en cuenta el comportamiento que va ha tener

nuestra poltica de precios que va ha regir durante el periodo
presupuestal, este presupuesto en moneda es necesario para
que el rea de finanzas prepare el flujo de caja proyectado y los
estados financieros proyectados.

Presupuesto de Venta en
Unidades (x)
Valor de Venta por Unidad
= Valor de venta total
+ IGV
= Presupuesto de ventas

PRESUPUESTOS DEL REA DE
PRODUCCION
En base al presupuesto elaborado por el rea de ventas, el rea
de produccin es la encargada de elaborar el presupuesto de
unidades de produccin en el periodo presupuestal, y con este
presupuesto podr elaborar el presupuesto de Materia Prima
M.P., el presupuesto de Mano de Obra M.O.D., el presupuesto de
costos indirectos C.I.F.
PRESUPUESTO DE
PRODUCCIN
PRESUPUESTO DE PRESUPUESTO DE PRESUPUESTO DE

M.P. M.O.D. C.I.F.

Presupuesto de compra de mercadera
(empresa comercial)
Presupuesto de Ventas Unidades

Inventario Final Deseado Unidades
(+)
Inventario Inicial Estimado Unidades
(-)
= Presupuesto de compra de mercaderia
en Unidades
Presupuesto de compra de mercadera en
soles (empresa comercial)
Presupuesto de compra de mercaderia en

Unidades (x)
Valor de compra unitario
= Valor de compra total(Soles) (+)
IGV
= Presupuesto de compra en soles

Presupuesto de Produccin
(empresa industrial)
Presupuesto de Ventas Unidades

Inventario Final Deseado Unidades
(+)
Inventario Inicial Estimado Unidades
(-)
= Presupuesto de Produccin en
Unidades
PRESUPUESTO DE COMPRAS DE MATERIAS
PRIMAS
Estima la materia prima (en unidades y monto) que se requiere
adquirir para fabricar las unidades estimadas en el presupuesto de
produccin y el nivel de inventario final de materias primas
deseado.
Factores a tomar en cuenta para presupuestar:
El origen de los productos: importados o nacionales

Los costos involucrados en la compra: fletes, aranceles,
almacenaje.
El nivel de pedido mnimo.
La variacin esperada del precio de compra.
El inventario inicial que tenemos de la materia prima.
El inventario final que deseamos mantener al final del periodo.
Presupuesto de compra de material
directo en unidades
Presupuesto de produccin en unidades

(x)
Utilizacin de material directo unitario
= Unidades de material directo a consumir
Inventario Final Deseado Unidades (+)
Inventario Inicial Estimado Unidades (-)
= Presupuesto de compra de material directo
en unidades
Presupuesto de compra de material
directo en soles
Presupuesto de compra de material directo en

unidades(X)
Costo unitario de material directo
= Compra de material directo (x)
IGV
=Presupuesto de compra de material directo
en soles
PRESUPUESTO DE CONSUMO DE MATERIAL
DIRECTO (MP)
ESTNDAR DE CONSUMO DE MATERIA PRIMA
Para elaborar este presupuesto, requerimos conocer los

estndares de fabricacin del producto, en lo que se refiere al
consumo de las materias primas que son requeridas para fabricar
una unidad de dicho producto; Esto permite estimar la cantidad
de materias primas que se consumiran en la fabricacin del total
de unidades de la produccin proyectada.
PRESUPUESTO DE CONSUMO DE M.P. = PRODUCCION
PROYECTADA X ESTNDAR DE CONSUMO DE M.P.

Presupuesto de consumo de
material directo en unidades y soles
Presupuesto de produccin en unidades

(x)
Utilizacin de material directo unitario
= Unidades de material directo a consumir (X)
Costo unitario de material directo
= Material directo a consumir en soles

PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
(MOD)
Estima el costo de mano de obra directa requerido para

producir las unidades estimadas en el presupuesto de
produccin.
Factores a tomar en cuenta:

Estndar de eficiencia de M.O.D. en cada etapa de la
produccin.
Cambios en las leyes laborales y las cargas sociales.
Estimado de tasa laboral de M.O.D. en cada etapa de
la produccin.
PRESUPUESTO DE M.O.D. =UNIDADES PRODUCIDAS X

HORAS DE M.O.D. X TARIFA POR HORA DE M.O.D.

Presupuesto de Mano de obra
directa
Unidades a producir (*)

Horas necesarias para una unidad
= Total horas necesarias (*)
Costo MOD unitario (incluye cargas sociales)
= Total presupuesto MOD

PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS
DE FABRICACION (CIF)
Estima el costo indirecto de fabricacin requerido para
producir las unidades estimadas en el presupuesto de
produccin.
Determinar cuales son CIF fijos y cuales son CIF variables.
Determinar los factores de costo que afectan los CIF
variables(unidades producidas, horas de MOD, horas
mquina, MP Directa).
Estimar las variaciones en el costo de tarifas que afecten los
CIF.
PRESUPUESTO DE C.I.F. =C.I.F. FIJO TOTAL + (C.I.F.

VARIABLE UNITARIO X TASADE CONSUMO X FACTOR DE
COSTOS INVOLUCRADO)
Presupuesto de costo indirecto de
fabricacin
Presupuesto de consumo de material

indirecto(+)
Presupuesto de mano de obra indirecta (+)
Presupuesto de otros costos indirecto de
fabricacin (+)
= Presupuesto de costo indirecto de
fabricacin (soles)
Presupuesto de costo de produccin
Presupuesto de consumo de material

directo(+)
Presupuesto de mano de obra directa (+)
Presupuesto de costos indirecto de
fabricacin
= Presupuesto de costo de produccin
(soles)
Presupuesto de costo de ventas
(empresa comercial)

Presupuesto de costo de ventas
(empresa industrial)

PRESUPUESTO DE GASTOS DE
ADMINISTRACION Y VENTAS
Estima el nivel de gasto en las funciones de venta y
administracin que son adecuados al nivel de actividad
proyectada, muchas veces se estiman en funcion del nivel
de ingresos estimados.
Determinar cuales rubros tienen un comportamiento fijo

o variable con respecto al nivel de ventas estimadas.
Estimar las variaciones en el costo de tarifas que

pudieran afectar los gastos de venta y administracin.
PRESUPUESTO DE GASTOS ADMINISTRATIVOS
Sueldos
Alquileres
Depreciaciones
Telefono, internet
Seguros
Servicios (luz, agua)
Otros

PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS
Sueldos y comisiones
Alquileres
Movilidad
Depreciaciones
Telefono, internet
Seguros
Servicios (luz, agua)
Otros
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
Ventas Presupuesto de Ventas

Costo de Ventas Estado del Costo de Ventas
Margen Bruto
Gastos de administracin Presupuesto de Gastos de Adm.
Gastos de Ventas Presupuesto de Gastos de Ventas
Margen Operativo
Gastos Financieros Flujo de Caja Proyectado
Resultado antes de Imptos.
Impuestos Resultado antes de Impto X Tasa
Resultado del periodo

Presupuesto Financiero

EL FLUJO DE CAJA Y LA GESTION DE
TESORERIA
El flujo de fondos es la preocupacin principal

del tesorero.
La herramienta para administrarlo es el flujo de
caja.
Sin embargo hay que reconocer que la
reparacin de este ultimo debe ser producto de
un eficiente proceso presupuestal.

EL FLUJO DE FONDOS EN LA EMPRESA
El flujo de caja, es la herramienta fundamental

del tesorero, debido a que transforma los
presupuestos antes sealados en ingresos o
egresos de efectivo y los coloca en las fechas
que estos se deben realizar.
Esto nos permitir prever los periodos de
necesidad y de excedentes de fondos, de tal
manera que podamos administrarlos
eficientemente.

EL FLUJO DE FONDOS EN LA EMPRESA
Los flujos de caja se emiten de acuerdo a las

necesidades de cada empresa pudiendo ser
anuales, trimestrales, mensuales, diarios.
La clave del xito para contar con un flujo de

caja eficiente, es la actualizacin permanente
del mismo.

LA RELACION CON OTROS DEPARTAMENTOS Y
LA ACTUALIZACION PERMANENTE
Es muy importante , tener un sistema que permita efectuar

un seguimiento permanente del cumplimiento de los tems
del flujo de caja.
Que permita identificar las variaciones en las estimaciones

de ingresos o egresos, de tal manera que nos muestre en
que que departamentos se debe hacer una revisin de
estimados.

PUNTOS NEURALGICOS PARA REALIZAR
UNA BUENA GESTION DE TESORERIA
Que exista una la planificacin eficiente.
Que exista una cultura presupuestal.
Un anlisis adecuado del flujo de caja que nos permita una

administracin eficiente de dicha herramienta.
Difusin gerencial del flujo de caja y de sus desviaciones

con relacin a lo presupuestado.

Empresa Los Andes S.A
Flujo de Caja 2013-2016
(Expresado en miles de soles)
2013 2014 2015 2016

INGRESOS
a)
b)
EGRESOS
a)
b)
Saldo Operacional
EGRESOS POR
INVERSIONES
INGRESOS POR
FINANCIAMIENTO
a)
b)
EGRESOS POR
FINANCIAMIENTO
a)
b)
Saldo del Ao
Saldo inicial
Saldo final

Presupuesto del Estado de
Situacin Financiera
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO

Liquidez Activo Corriente Pasivo Corriente Exigibilidad
Decreciente Activo Fijo Pasivo Largo plazo decreciente
Otros activos Patrimonio

ANALISIS GERENCIAL DE LA INFORMACIN
FINANCIERA
La importancia del anlisis gerencial de la informacin
financiera planeada, se puede enfocar de diversas
maneras, lo relevante es que las medidas que se utilicen
den una lectura adecuada a la informacin que requiere la
alta direccin.
Las medidas pueden ser diversas tales como :
Anlisis de sensibilidad del comportamiento de cada
presupuesto en funcin a las actividades realizadas.
Otras, tales como : Rentabilidad, EVA, TRI o ROI, etc.

ANALISIS GERENCIAL DE LA INFORMACIN
FINANCIERA PLANEADA
Sin embargo es necesario sealar que

normalmente en el anlisis gerencial de la
informacin financiera planeada se utiliza hoy en
da, los Presupuestos Flexibles o tambin
llamados los Presupuestos Dinmicos que a
continuacin se detallan:

Presupuesto de Inversiones

Presupuesto de inversin
Las empresas continuamente estn buscando nuevos
proyectos (inversiones) , asimismo constantemente
estn evaluando adquisicin de nueva maquinaria
que sean mas productivas, traslado de planta, compra
o alquiler de tiendas, almacenes, tercerizar o
produccin propia etc.
La decisin que adopte la empresa respecto a lo
sealado, se plasma en el presupuesto de
inversiones. Es decir que en este presupuesto se
tiene que indicar que va a comprar, cuando la va a
hacer, cual es el costo, que tributos asociados se
considera (PRESUPUESTO DE INVERSION)
Pero antes de tomar la decisin a empresa debe
tratar esta inversin como un proyecto de inversin
(dependiendo de la estrategia y los importes) y si el
proyecto es viable recin preparara su presupuesto
de inversin)
Porque hacer proyectos de inversion?
Nuevos productos o ampliacin

de productos existentes.
Reposicin de equipos o
edificios.
Investigacin y desarrollo.
Exploracin.
COMO EVALUAR PROYECTOS

SE ESTUDIA EN EL PROXIMO
MODULO PLANEAMIENTO A
LARGO PLAZO


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Es un plan de accin detallado, expresado en

El presupuesto cuantifica las expectativas de la

Estas expectativas surgen de un anlisis y

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PRESUPUESTO PRESUPUESTO PRESUPUESTO

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Factores estadsticos a tomar en cuenta:

Factores internos a evaluar:

Nuevas estrategias de marketing a aplicarse.

Capacidad instalada de produccin.

Calidad y motivacin del personal de ventas.

Sistemas de distribucin del producto.

Material Preparado para uso exclusivo de la Facultad de Ciencias Empresariales

Debemos de preparar un presupuesto en unidades,

tomando en cuenta el comportamiento estacional del

producto as como las campaas y otras actividades de

promocin que se piensan efectuar durante el periodo

presupuestal, este presupuesto en unidades es necesario

para que el rea de produccin prepare el presupuesto de

produccin. UNIVERSIDAD SAN IGNACIO DE LOYOLA

Una vez calculado el presupuesto de ventas en unidades

Hay que tomar en cuenta el comportamiento que va ha tener

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PRESUPUESTO DE PRESUPUESTO DE PRESUPUESTO DE

Material Preparado para uso exclusivo de la Facultad de Ciencias Empresariales

Presupuesto de Ventas Unidades

Presupuesto de compra de mercaderia en

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Presupuesto de Ventas Unidades

El origen de los productos: importados o nacionales

Presupuesto de produccin en unidades

Presupuesto de compra de material directo en

ESTNDAR DE CONSUMO DE MATERIA PRIMA

Para elaborar este presupuesto, requerimos conocer los

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Presupuesto de produccin en unidades

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Estima el costo de mano de obra directa requerido para

Factores a tomar en cuenta:

PRESUPUESTO DE M.O.D. =UNIDADES PRODUCIDAS X

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Unidades a producir (*)

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PRESUPUESTO DE C.I.F. =C.I.F. FIJO TOTAL + (C.I.F.

Presupuesto de consumo de material

Presupuesto de consumo de material

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Factores a tomar en cuenta:

Determinar cuales rubros tienen un comportamiento fijo

Estimar las variaciones en el costo de tarifas que

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Ventas Presupuesto de Ventas

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