SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

2017- 2018

Econ. Manuel Torres; Msc.

DOCENTE
 SISTEMA FINANCIERO NACIONAL.
Enfoque Constitucional Financiero: Pblico, Privado
y Solidario
Actividades Financieras

Funciones: BCE CFN BIESS IESS ISSFA ISSPOL y

Mercado de valores y seguros.

Funcionamiento y atribuciones organismos de

control y supervisin: Junta Regulacin Monetaria y
Financiera y Superintendencias

Sistema Monetario, normas sobre el sigilo reserva

bancaria y reserva burstil, fondos de liquidez seguro
de depsitos y la COSEDE Mt
 SISTEMA FINANCIERO
ENFOQUE CONSTITUCIONAL

Las actividades financieras son un servicio de

orden pblico, y podrn ejercerse, previa
autorizacin del Estado, tendrn la finalidad
fundamental de preservar los depsitos y atender
los requerimientos de financiamiento para la
consecucin de los objetivos de desarrollo del pas.

Las actividades financieras intermediarn de

forma eficiente los recursos captados para
fortalecer la inversin productiva nacional, y el
consumo social y ambientalmente responsable.

Mt
.El Estado fomentar el acceso a
los servicios financieros y a la
democratizacin del crdito.

Se prohben las prcticas

colusorias, el anatocismo y la
usura.

Se prohbe el congelamiento o la
retencin arbitraria o
generalizada de los fondos o
depsitos en las instituciones
financieras pblicas o privadas. (Art
308)
Mt
El anatocismo es la accin
de cobrar intereses sobre
los intereses de mora
derivados del no pago de
un prstamo, tambin
conocido
como capitalizacin de los
intereses.
Mt
 COMPONENTES DEL SISTEMA
FINANCIERO NACIONAL
Sectores pblico,
Privado, y
Del popular y solidario, que
intermedian recursos del
pblico.
Cada uno de stos sectores contar
con normas y entidades de control
especficas y diferenciadas, que
se encargaran de preservar su
seguridad, estabilidad, transparencia
y solidez. (Art. 309 CPRE)

Mt
 FINALIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO PBLICO
El sector financiero pblico tendr como
finalidad la prestacin sustentable,
eficiente, accesible y equitativa de
servicios financieros.

El crdito que otorgue se orientar de

manera preferente a incrementar la
productividad y competitividad de los
sectores productivos que permitan
alcanzar los objetivos del Plan de Desarrollo
y de los grupos menos favorecidos, a fin de
impulsar su inclusin activa de la economa.
(Art 310 CPRE)
 COMPONENTES DEL SECTOR FINANCIERO
POPULAR Y SOLIIDARIO

Cooperativas de ahorro y crdito,

Entidades asociativas o solidarias,
Cajas y bancos comunales,
Cajas de ahorro.

Las iniciativas de servicios del sector

financiero popular y solidario, y de las
micro, pequeas y medianas unidades
productivas, recibirn un tratamiento
diferenciado y preferencial del Estado.
(Art. 311 CPRE)
.Las instituciones del Sistema Financiero privado, as
como las empresas privadas de comunicacin de carcter
nacional, sus directores y principales accionistas, no podrn
ser titulares, directa ni indirectamente, de acciones y
participaciones, en empresas ajenas a la actividad financiera
o comunicacional, [.]

Se prohbe la participacin en el control del capital, la

inversin o el patrimonio de los medios de comunicacin
social, a entidades o grupos financieros, sus representantes
legales, miembros de su directorio y accionistas. (.)
(Art. 312)
FUNCIN PRINCIPAL DE LA BANCA

Es Intermediar entre la oferta y la

demanda de recursos financieros.

Estos bancos pueden recibir el ahorro de las

personas y de las empresas (depsitos, plazos
fijos, etc.) y conceder prstamos y crditos.

La recepcin de recursos es una operacin

pasiva, mientras que el prstamo de
dinero es una operacin activa.
Mt
 SUPREMACA DE LA CONSTITUCIN

Art. 424.La
Constitucin es la
norma suprema y prevalece
sobre cualquier otra del
ordenamiento jurdico.

Las normas y los actos del poder

pblico debern mantener
conformidad con las disposiciones
constitucionales; en caso
contrario carecern de eficacia
jurdica..
Mt
.La Constitucin y los
tratados internacionales de
derechos humanos ratificados por
el Estado que reconozcan
derechos ms favorables a los
contenidos en la Constitucin,
prevalecern sobre cualquier otra
norma jurdica o acto del poder
pblico.

Mt
 CONSTITUCIN POLTICA DE LA REPBLICA

ORDEN JERRQUICO:
La Constitucin;
Los tratados y convenios internacionales;
Las leyes orgnicas;
Las leyes ordinarias;
Las normas regionales y las ordenanzas
distritales;
Los decretos y reglamentos;
Las ordenanzas;
Los acuerdos y las resoluciones;
Los dems actos y decisiones de los poderes
pblicos (Art. 425 CPRE)

Mt
..En caso de conflicto entre normas
de distinta jerarqua, la Corte
Constitucional, las juezas y jueces,
autoridades administrativas y servidoras y
servidores pblicos, lo resolvern mediante
la aplicacin de la norma jerrquica
superior.

Mt
Economa popular y solidaria
Definicin.

ECONOMA POPULAR Y SOLIDARIA

A la forma de organizacin econmica, donde

sus integrantes, individual o colectivamente,
organizan y desarrollan procesos de
produccin, intercambio, comercializacin,
financiamiento y consumo de bienes y
servicios, para satisfacer necesidades y generar
ingresos, basadas en relaciones de solidaridad,
cooperacin y reciprocidad, privilegiando al trabajo
y al ser humano como sujeto y fin de su actividad,
orientada al buen vivir, en armona con la
naturaleza, por sobre la apropiacin, el lucro y la
acumulacin de capital (Art. 1) LEPS Mt
 ACTO ECONMICO SOLIDARIO

Los actos que efecten con sus

miembros las organizaciones a las
que se refiere la Ley, dentro del
ejercicio de las actividades propias de
su objeto social, no constituyen
actos de comercio o civiles sino
actos solidarios y se sujetarn a la
LEPS. ( Art. 5 LEPS)

Mt
 FORMAS DE ORGANIZACIN DE LA ECONOMIA
POPULAR Y SOLIDARIA
Integran la EPS las organizaciones
conformadas en los sectores
Comunitarios,
Asociativos y
Cooperativistas
As como tambin las Unidades
Econmicas Populares. ( Art. 8 LEPS)
Las organizaciones de la EPS se
constituirn como personas jurdicas.
Mt
 ORGANIZACIONES DEL SECTOR COMUNITARIO
SECTOR COMUNITARIO. Es el conjunto
de organizaciones, vinculadas por
relaciones de territorio, familiares,
identidades tnicas, culturales, de gnero,
de cuidado de la naturaleza, urbanas o
rurales; o, de comunas, comunidades,
pueblos y nacionalidades que, mediante el
trabajo conjunto, tienen por objeto la
produccin, comercializacin,
distribucin y el consumo de bienes o
servicios lcitos y socialmente
necesarios, en forma solidaria y auto
gestionada. (Art. 15 LOEPS) Mt
 EL CAPITAL SOCIAL

Estas organizaciones, estar

constituido por las cuotas de
admisin de sus asociados,
las ordinarias y
extraordinarias, que tienen el
carcter de no reembolsables, y
por los excedentes del ejercicio
econmico. (Art. 20 LEPS)
Mt
Utilidades.

Para efectos de la LEPS se

definen como utilidades todos
los ingresos obtenidos en
operaciones con terceros,
luego de deducidos los
correspondientes costos,
gastos y deducciones
adicionales, conforme lo
dispuesto en esta Ley. (Art. Art. 52)
Mt
Excedentes.

Son los valores sobrantes o

remanentes obtenidos por las
cooperativas en las actividades
econmicas realizadas con sus
socios, una vez deducidos los
correspondientes costos, gastos y
deducciones adicionales,
conforme lo dispuesto en esta
Ley.EPS (Art 53)
 INTEGRACION DEL SECTOR FINANCIERO
POPULAR Y SOLIDARIO

Cooperativas de ahorro y crdito,

Entidades asociativas o solidarias,
Cajas y bancos comunales, y
Cajas de ahorro. Art. 78 R-LOEPyS
TASAS DE INTERS
Las tasas de inters mximas activas y pasivas sern las
determinadas por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera. Art. 79 R-LOEPyS
Mt
Actividades Financieras
 ACTIVIDAD FINANCIERA

Que es ?
Es el conjunto de operaciones y servicios
que se efectan entre oferentes,
demandantes y usuarios, para facilitar la
circulacin de dinero y realizar
intermediacin financiera;

las actividades financieras son un

servicio de orden pblico, reguladas y
controladas por el estado. (Art. 143 COMF)
Mt
 FINALIDADES DE LAS
ACTIVIDADES FINANCIERAS

Preservar los depsitos

Atender los requerimientos de

financiamiento para la
consecucin de los objetivos de
desarrollo del pas.

Mt
 Funciones:
BCE, CFN, IESS-BIESS, ISSFA
 FUNCIONES DEL BANCO CENTRAL
DEL ECUADOR
Instrumentar y ejecutar las polticas y
regulaciones dictadas por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera para los
sistemas monetario y financiero, monitorear y
supervisar su aplicacin

Administrar el sistema nacional de pagos;

Vigilar y supervisar los sistemas auxiliares de

pagos;

Garantizar el suministro y la distribucin de

las especies monetarias y dinero en el pas;
Mt
Emitir valores;

Efectuar operaciones de redescuento

con las entidades del sistema financiero
nacional que cumplan con los requisitos
que determinen este Cdigo y la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera;

Gestionar la liquidez de la economa

para impulsar los objetivos de desarrollo
del pas.
Mt
Suministrar los medios de pago necesarios para
que el sistema econmico opere con eficiencia, de
conformidad con las normas que expida la Junta;

Determinar las caractersticas y gestionar la

provisin, acuacin, circulacin, canje, retiro y
desmonetizacin de monedas;

Proveer de forma exclusiva moneda

metlica nacional, as como moneda
electrnica, en el marco de la poltica
dictada por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera;
Mt
Ejercer la vigilancia y supervisin de los
sistemas auxiliares de pagos, asegurando el
cumplimiento de las regulaciones a los que
estn sujetos;

Monitorear el cumplimiento de las tasas de

inters
aprobadas por la Junta;

Gestionar las reservas, optimizando la

utilidad econmica nacional de las inversiones
domsticas y externas, con sujecin a los
principios de seguridad, liquidez y rentabilidad Mt
Actuar como agente fiscal, financiero y depositario de
recursos pblicos;

Actuar como depsito centralizado de compensacin y

liquidacin de valores;

Actuar como administrador fiduciario;

Comercializar el oro proveniente de la pequea minera

y de la minera artesanal, de forma directa o por
intermedio de agentes econmicos pblicos y privados.
Mt
Ofertar los servicios de cobro de deudas
entre entidades del sector pblico y entre
Gobiernos Autnomos Descentralizados con
entidades privadas;
Ofertar servicios financieros e inversiones a
la comunidad internacional de bancos
centrales;
Rendir cuentas de su gestin a la Junta y a la
ciudadana;
Establecer los procedimientos y mecanismos
de cobertura del riesgo cambiario en las
operaciones que realice en divisas; y, [.] (Art. 36
COMF)

Mt
 EL REPORTO COMO INSTRUMENTO
DE POLTICA MONETARIA.

Las Operaciones de Reporto constituyen

negociaciones mediante las cuales, las
instituciones financieras venden al BCE,
exclusivamente ttulos valores emitidos y
avalados por el Gobierno Nacional con el
compromiso de recomprarlos a la fecha de
vencimiento de la operacin.

La finalidad de las Operaciones Reporto del

BCE, es redistribuir equitativamente la
liquidez en el sistema financiero, con lo
que se reduce la incertidumbre de los agentes
respecto a la estabilidad de dicho sistema.
Mt
 CORPORACIN FINANCIERA NACIONAL
CFN

Es una institucin financiera pblica, establecida por el

Estado para cumplir con la misin de hacer llegar
recursos financieros y no financieros a todos los
sectores productivos del pas y especialmente a aquellos
que no tienen atencin oportuna o favorable por parte de la
banca tradicional. Sus acciones y polticas se enmarcan en
los lineamientos generales de planeacin nacional y en los
principios y objetivos del Plan Nacional del Buen Vivir.
Mt
CRDITOS DE LA C.F.N.

Adicionalmente, ofrece lneas de crdito muy

puntuales para diversos sectores y actividades
econmicas. Entre sus productos ms destacados
se puede mencionar
Crdito Forestal,
Crdito automotriz,
Crdito de Capital de Trabajo,
Crdito de Fomento Multisectorial y
Crdito para el desarrollo turstico.
Mt
 INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL

Es el organismo ecuatoriano encargado de brindar la seguridad

social a los afiliados al mismo, tiene su sede principal en la
ciudad de Quito, en la actualidad se encuentra en casi todas las
capitales de las provincias.

Entre sus funciones principales estn:

Dar cobertura mdica a sus afiliados (para lo cual cuenta con

hospitales pblicos en varias ciudades)
Otorgar prstamos hipotecarios y quirografarios (a los
afiliados y jubilados, nicamente)
Proveer de pensiones de jubilacin a los trabajadores Mt
 BANCO DEL IESS
(R.O No. 587- 11 de mayo de 2009)

Esta institucin financiera es un banco de primer

piso. Por tanto, dentro de las operaciones podr
realizar inversiones a travs de los instrumentos
que ofrece el mercado de valores para el
financiamiento, a largo plazo, de proyectos
pblicos y privados, productivos y de
infraestructura que generen rentabilidad
financiera.
El Banco del IESS estar en capacidad de
estructurar, impulsar y promover proyectos de
inversin, como un megaproyecto de vivienda en
inmuebles del IESS y asociarse con empresas
especializadas para estructurar proyectos rentables
como aeropuertos, vas, carreteras, pignorando la
facturacin.
 EL ISSFA -FUNCIONES-
a) Administrar los recursos humanos y financieros necesarios para
atender los requerimientos establecidos en esta Ley y sus
reglamentos;
b) Planificar, organizar, dirigir y controlar la ejecucin de los programas
de seguridad social para los miembros de las Fuerzas Armadas;
c) Extender la cobertura y actualizar permanentemente el sistema de
seguridad social;
d) Coordinar sus propios planes con los programas de desarrollo
nacional relacionados con la seguridad social;
e) Planificar y ejecutar programas de capacitacin, bienestar,
rehabilitacin y recreacin;
f) Financiar programas de atencin mdica, provisin de medicinas,
vivienda, educacin y otros; () Mt
Funciones y atribuciones rganos de control y
Supervisin
Junta Poltica de Regulacin Monetaria y de
EPS, Consejo Nacional de Valores y las
Superintendencias. De la moneda, el
Dinero, otros medios de pago.
Instrumentos de poltica monetaria.
 FUNCIONES JUNTA DE POLTICA Y REGULACIN
MONETARIA Y FINANCIERA
Formular y dirigir las polticas monetaria,
crediticia, cambiaria y financiera, incluyendo
la poltica de seguros y de valores;

Regular mediante normas la

implementacin de las polticas monetaria,
crediticia, cambiaria y financiera, incluyendo
la poltica de seguros y de valores, y vigilar su
aplicacin;

Regular la creacin, constitucin,

organizacin, operacin y liquidacin de las
Mt
entidades financieras, de seguros y de valores;
Aprobar la programacin monetaria,
crediticia, cambiaria y financiera, que
se alinear al programa econmico del
gobierno;

Autorizar la poltica de inversiones

de los excedentes de liquidez y de las
reservas internacionales;

Conocer y resolver las

impugnaciones que se presenten a los
actos de la propia Junta.

Mt
Prevenir y desincentivar prcticas
fraudulentas, incluidos el lavado de activos y
el financiamiento de delitos como el
terrorismo;

Proteger la privacidad de los individuos en

relacin con la difusin de su informacin
personal, as como la informacin de
seguridad nacional;

Proteger la integridad y estabilidad del

sistema financiero nacional y la sostenibilidad
del rgimen monetario y de los regmenes de
valores y seguros Mt
Precautelar la sostenibilidad de la
balanza de pagos, la planificacin
econmica para el Buen Vivir y la defensa
de la industria naciente;

Determinar para la economa nacional el

nivel de liquidez global consistente con los
objetivos estratgicos definidos para el
ejercicio de la poltica econmica;

Planificar, regular y monitorear los

niveles de liquidez de la economa;

Mt
Definir los criterios a seguir para la
gestin de los excedentes de
liquidez, con el fin de estimular la
inversin domstica, su
sostenibilidad, su consistencia con
los objetivos de crecimiento
econmico [ .]

Emitir el marco regulatorio de

gestin, solvencia y prudencia al que
deben sujetarse las entidades
financieras, de valores y seguros, en
lnea con los objetivos
macroeconmicos; Mt
Establecer los niveles de reservas de
liquidez, de liquidez domstica, de
patrimonio, patrimonio tcnico y las
ponderaciones por riesgo de los activos, su
composicin, forma de clculo y
modificaciones, a los que deben someterse
las entidades financieras, de valores y
seguros;

Determinar los cupos de las entidades de

los sectores financiero privado y popular y
solidario que podrn contratar con el BCE
para operaciones de ventanilla de
redescuento o de inversin domstica.
Mt
Establecer medios de pago;

Normar el sistema nacional de pagos;

Regular la gestin de moneda

electrnica y disponer al Banco Central
del Ecuador su implementacin,
monitoreo y evaluacin, as como de la
moneda nacional metlica.

Mt
Establecer niveles de crdito, tasas
de inters, reservas de liquidez,
encaje y provisiones aplicables a las
operaciones crediticias, financieras,
mercantiles y otras, que podrn
definirse por segmentos, actividades
econmicas y otros criterios;

Regular el crecimiento de las entidades

financieras, de valores y seguros, para
reducir la vulnerabilidad de la economa;

Mt
Cumplir con las funciones que la Ley de
Mercado de Valores le otorga, as como
regular la constitucin, operacin y
liquidacin de fondos y negocios fiduciarios.
por los servicios que presten las entidades
financieras, de valores y seguros as como de
las entidades no financieras que otorguen
crdito [.]

Establecer el lmite mximo de costos y

comisiones que se puedan pactar por el uso
del servicio de cobro con tarjeta de crdito,
dbito y otros medios de similar naturaleza a
los establecimientos comerciales. Mt
Establecer directrices de poltica
de crdito e inversin y, en general,
sobre activos, pasivos y
operaciones contingentes de las
entidades del sistema financiero
nacional, de conformidad con este
Cdigo;

Regular la gestin fiduciaria de las

entidades del sector financiero
pblico;
Mt
Determinar las operaciones de ndole
bancaria del BCE sujetas al control de la
Superintendencia de Bancos y las operaciones
de los fideicomisos de la Corporacin de
Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y
Fondo de Seguros Privados sujetas al control
de las respectivas superintendencias;
Autorizar al BCE y a las entidades
financieras, de valores y seguros, nuevas
actividades que, sin estar prohibidas, sean
necesarias para el cumplimiento de los
objetivos de la poltica monetaria, financiera,
crediticia, cambiaria, de valores y seguros (Art.
14 COMF)
Mt
 Tasas de inters pasivas o de captacin
Activas o de colocacin
Tasa pasiva o de captacin: Es la tasa
que pagan las entidades financieras por
el dinero captado a travs de depsitos
de ahorros.

Tasa activa o de colocacin: Es la

tasa que cobran las entidades
financieras por los prstamos otorgados
a las personas naturales o empresas.

Mt
La tasa activa o de colocacin debe
ser mayor a la tasa pasiva o de
captacin, con el fin que las
entidades financieras puedan cubrir
los costos administrativos y dejar
una utilidad.

La diferencia entre la tasa activa y

la pasiva se le conoce con el
nombre de margen de
intermediacin.

Mt
Qu es el Spread bancario?.

Spread significa margen, entre los tipos de

inters activos y pasivos.

La tasa pasiva es la que pagan los

intermediarios financieros a los oferentes
de recursos por el dinero captado (se utiliza
en los depsitos y plazos fijos

La tasa activa es la que reciben los

intermediarios financieros de los
demandantes por los prstamos otorgados.
 Spread Bancario
LA DIFERENCIA ENTRE LA TASA
PASIVA Y LA TASA ACTIVA
Por ejemplo el banco recibe un depsito de Q
1,000.00 y se compromete pagarle al depositante
una tasa de 6%. A continuacin viene el banco y
toma estos Q 1,000.00 y se los da como prstamo a
una tercera persona, cobrndole el 13%.

El spread o ganancia del banco es el 7% de Q

1,000.00 que es Q 70.00

La diferencia entre la tasa activa que cobran por

los crditos y la tasa pasiva que pagan por los
depsitos se denomina spread. Mt
 OPERACIONES BANCARIAS.

Operaciones Pasivas -recibe dinero-paga

intereses
Operaciones Activas- entrega crditos- cobran
intereses
Recibe dinero
Recibe dinero
crditos
Depsitos INTERMEDIACIN
Operaciones
Operaciones
Pasivas activas

Cobra
Paga intereses intereses
 FUNCIONES
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
Ejercer la vigilancia, auditora, control y supervisin del
cumplimiento de las disposiciones de este Cdigo y de las
regulaciones dictadas por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera.

Autorizar la constitucin, denominacin, organizacin y

liquidacin de las entidades que conforman el Sector
Financiero Privado

Mt
Autorizar la constitucin, denominacin,
organizacin y liquidacin de las entidades que
conforman el Sector Financiero Privado;

Autorizar las actividades de las entidades que

conforman los sectores financieros pblico y
privado;

Inspeccionar y sancionar a las personas

naturales o jurdicas que no forman parte de la
economa popular y solidaria y que ejerzan,
contra lo dispuesto en COMF, actividades
financieras reservadas a las entidades del
Sistema Financiero Nacional, especialmente la
captacin de recursos de terceros.
Mt
Ejercer la potestad sancionatoria sobre las
entidades bajo su control y sobre las personas
naturales o jurdicas que incumplan las
disposiciones del COMF, en al mbito de su
competencia;

Velar por la estabilidad, solidez y correcto

funcionamiento de las entidades sujetas a su
control y, en general, vigilar que cumplan las
normas que rigen su funcionamiento, las
actividades financieras que presten,
mediante la supervisin permanente
preventiva extra situ y visitas de inspeccin in
situ, sin restriccin alguna, (..) Mt
Establecer programas de supervisin intensiva a las
entidades controladas, sin restriccin alguna;

Exigir que las entidades controladas presenten y

adopten las correspondientes medidas correctivas y de
saneamiento;

Disponer a las entidades controladas aumentos de

capital suscrito y pagado en dinero, como una medida
de carcter preventivo y prudencial;

Absolver consultas sobre las materias de su

competencia; () (Art 62 COMF)

Mt
 SUPERINDENCIA DE ECONOMIA
POPULAR Y SOLIDARIA

Es una entidad tcnica de supervisin y control

de las organizaciones de la economa popular y
solidaria, con personalidad jurdica de derecho
pblico y autonoma administrativa y financiera, que
busca el desarrollo, estabilidad, solidez y correcto
funcionamiento del sector econmico popular y
solidario.
Mt
 SISTEMA MONETARIO

Todas las transacciones,

operaciones monetarias,
financieras y sus registros
contables, realizados en la
Repblica del Ecuador, se
expresarn en dlares de los
Estados Unidos de Amrica.

Mt
.La circulacin, canje, retiro y desmonetizacin
de dlares de los Estados Unidos de Amrica,
moneda en la Repblica del Ecuador,
corresponden exclusivamente al BCE, de acuerdo
con las disposiciones y regulacin que emita la
JPEMF.

El BCE es la nica entidad autorizada para

proveer y gestionar moneda metlica nacional
o electrnica en la Repblica del Ecuador,
equivalente y convertible a dlares de los
Estados Unidos de Amrica, de acuerdo con las
disposiciones del Cdigo y con la regulacin y
autorizacin de la JPRMF. (Art. 94 COMF) Mt
 MEDIOS DE PAGO

El dinero en sus modalidades

Las tarjetas de crdito y debito
Los cheques
Las transferencias por medios
electrnicos y digitales
Las divisas extranjeras distintas al
dlar
La moneda electrnica
Otros de similar naturaleza
Mt
 MONEDA ELECTRNICA

La moneda electrnica ser puesta en

circulacin privativamente por el Banco
Central del Ecuador, respaldada con
sus activos lquidos, sobre la base de
las polticas y regulaciones que expida
la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera ( Art. 101 COMF)

Mt
Que es dinero electrnico ?

La Resolucin N 055 del directorio del BCE, del 28 de

febrero pasado, define como dinero electrnico al valor
monetario equivalente al valor expresado en la moneda
de curso legal del pas (el dlar) que se almacena e
intercambia solo a travs de dispositivos electrnicos,
mviles, computadoras, etc., reconocido como medio de
pago y que es convertible en efectivo a valor nominal.
.La resolucin establece que el dinero electrnico ser emitido
privativamente por el BCE y que se registrar como pasivo (deudas
y obligaciones) de esta entidad en el balance denominado Sistema
de operaciones, que es uno de los cuatro que posee el Central y en
el que se incluyen entre sus pasivos los depsitos del sistema
pblico no financiero (las cuentas de los ministerios, por ejemplo).
 Qu es el Dinero Electrnico?
Es el medio de pago electrnico, administrado por el BCE, denominado en dlares de los Estados
Unidos de Amrica de conformidad con lo establecido en el COMF, que se intercambia nicamente
a travs de dispositivos electrnicos, mviles, electromecnicos, fijos, tarjetas inteligentes,
computadoras y otros, producto del avance tecnolgico. (resolucin no. 5-2014- junta de poltica y regulacin monetaria y financiera)
http://www.dineroelectronico.ec/index.php/como-funciona/activacion-de-cuenta
 CAMBIO DE DINERO FSICO POR DINERO ELECTRNICO

1. Acercarse a un centro de transaccin con la cdula y solicita la

carga de dinero electrnico.

2. Entrega al personal del centro de transaccin la cdula y los

datos de la transaccin: nmero de monedero y monto de la carga
de dinero electrnico.

3 .Verificar los datos de la transaccin con el personal del centro de

transaccin. Entrega el dinero fsico.

4. El sistema de dinero electrnico, enviar un mensaje al monedero

del beneficiario y al centro de transaccin, con los detalles de la
transaccin.
Fuente: http://www.dineroelectronico.ec/index.php/donde-usarlo
 Sistema Monetario: Normas sobre sigilo
Bancario y Reserva burstil, los Fondos de
Liquidez seguro de depsitos COSEDE
 SISTEMA NACIONAL DE PAGOS

El sistema nacional de pagos est integrado por el

sistema central de pagos y los sistemas auxiliares de
pago.

El BCE establecer los requisitos de operacin,

autorizacin, registro y divulgacin de los servicios e
informacin.

El rgimen tarifario correspondiente estar regulado por

la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera (Art. 103) Mt
 ACTIVOS Y PASIVOS EXTERNOS
DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR

Los activos externos del BCE estn conformados por lo siguiente:

Divisas;
Activos netos en instituciones financieras del exterior;
Unidades de cuenta emitidas por organismos monetarios
internacionales;
Oro monetario y no monetario;
Posicin de reserva con organismos internacionales;
Saldos a favor del BCE en los acuerdos bilaterales y multilaterales; y,
Otros activos externos en divisas. (Art. 132)
Mt
 Pasivos externos del BEC

Obligaciones con el exterior pagaderas

en divisas;
Crditos otorgados por organismos
internacionales;
Saldos a pagar por el BCE en los
acuerdos bilaterales y multilaterales; y,
Otros pasivos externos en divisas. (Art. 133)

Mt
 QUE ES EL COSEDE ?
La Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de
Liquidez y Fondo de Seguros Privados. Es una persona
jurdica de derecho pblico, no financiera, con autonoma
administrativa y operativa.
Funciones.
1. Administrar el Seguro de Depsitos de los sectores
financiero privado y del popular y solidario y los
recursos que lo constituyen;
2. Administrar el Fondo de Liquidez de los sectores
financiero privado y del popular y solidario y los aportes
que lo constituyen;
3. Administrar el Fondo de Seguros Privados y los recursos
que lo constituyen;
4. Pagar el seguro de depsitos;
Mt
5. Pagar el seguro de seguros privados (..)
 Publicado el 26 feb. 2016

Video que explica los tres

segmentos en los que se fundamenta
el trabajo que realiza la Corporacin
del Seguro de Depsitos, Fondo de
Liquidez y Fondo de Seguros
Privados (COSEDE).

https://www.youtube.com/watch?v=gz6VgSBi_BQ

Mt
 SEGURO DE DEPSITOS

Proteger de forma limitada los depsitos

efectuados en las entidades de los sectores
financieros privado y popular y solidario
autorizadas por los respectivos organismos de control,
bajo la forma de cuentas corrientes, de ahorros,
depsitos a plazo fijo u otras modalidades legalmente
aceptadas, de acuerdo con las condiciones que
establece el COMF para el pago del seguro. (Art. 322)

Mt
 FIDEICOMISOS DEL SEGURO
DE DEPSITOS

La Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de

Liquidez y Fondo de Seguros Privados constituir los
siguientes fideicomisos independientes, en el BCE, con
los recursos que contribuyan las entidades de cada sector:

Fideicomiso del Seguro de Depsitos de las entidades

del Sector Financiero Privado; y,
Fideicomiso del Seguro de Depsitos de las entidades
del Sector Financiero Popular y Solidario. (Art. 324)

Mt
 EXCLUSIN DEL SEGURO DE DEPSITOS

Los depsitos efectuados por personas vinculadas directa o

indirectamente a la entidad financiera, segn lo establecido en
el COMF;
Los depsitos en la misma entidad de los accionistas,
administradores y miembros del consejo de vigilancia de una
entidad financiera popular o solidaria;
El exceso del monto protegido;
Los depsitos en oficinas en el exterior;
Las obligaciones emitidas por las entidades financieras al amparo
de lo previsto en la Ley de Mercado de Valores; y,
Los depsitos que no cumplan las condiciones determinadas en
Mt
el COMF. (Art. 323)
CLASES DE FIDUCIA

Fiducia Mercantil

Fiducia Mobiliaria

Fiducia en Garanta.

Mt
 MONTO PROTEGIDO

El monto protegido por el Seguro de

Depsitos para cada persona natural o
jurdica, ser diferenciado por cada uno de
los sectores financieros asegurados.

El monto asegurado de los depsitos en

las entidades financieras privadas y
populares y solidarias, segmento 1, ser
igual a dos veces la fraccin bsica exenta
vigente del impuesto a la renta, pero en
ningn caso inferior a USD 32.000,00 Mt
El monto asegurado de los
depsitos para el resto de segmentos
del Sector Financiero Popular y
Solidario ser igual a una vez la
fraccin bsica exenta vigente del
impuesto a la renta, pero en ningn
caso inferior a USD 11.000,00

El monto total a pagar por el Seguro de

Depsitos en cada sector no podr
superar el total de patrimonio del
respectivo fideicomiso. (Art 328 COMF)

Mt
 FONDO DE LIQUIDEZ
Las deficiencias de liquidez de las entidades de los
sectores financieros privado y popular y solidario
podrn ser cubiertas por el Fondo de Liquidez,
que actuar en calidad de prestamista de ltima
instancia y otorgar prstamos de liquidez a las
entidades financieras que cumplan con las
siguientes condiciones:

Que mantengan su patrimonio tcnico dentro de

los niveles mnimos exigidos por el artculo 190;
(Solvencia del patrimonio tcnico ) y

Que hayan administrado su liquidez de

conformidad con las regulaciones dictadas para
Mt
el efecto (Art. 333 COMF)
 FONDO DE SEGUROS PRIVADOS.

Estarn protegidos por la cobertura

que se determina en este cuerpo
legal, los asegurados del sector
pblico y privado que tengan
plizas vigentes, con la totalidad
de la prima cancelada, en las
empresas del sistema de seguro
privado.
( Art. 344 COMF)

Mt
 MONTO PROTEGIDO.

Para determinar el monto protegido

por la cobertura y su devolucin al
asegurado o beneficiario, se
computar la totalidad de las
plizas que registre cada persona
natural o jurdica, pblica o
privada, en la empresa del sistema
de seguro privado, a la fecha del
inicio de la liquidacin forzosa
dispuesta por el organismo de
control (Art 346 COMF)
Mt
 FONDO DE LIQUIDEZ OPERACIONES
ACTIVAS Y PASIVAS
1.-Operaciones activas, consistentes en:
a) Crditos ordinarios, cuyo plazo ser de un da
hbil renovable, que sern otorgados dentro
de una lnea de crdito para cubrir deficiencias
en las cmaras de compensacin del Sistema
Central de Pagos administrado por el BCE
b) Crditos extraordinarios, que no podrn
exceder del plazo de trescientos sesenta y
cinco das a partir de su concesin; y,
c) Las operaciones sealadas en el artculo 335.

Mt
2.- Operaciones pasivas: Podrn
consistir en prstamos y titularizaciones;
y,
3.- Lneas contingentes con entidades
financieras internacionales.

El Fondo de Liquidez podr ser usado,

adems, para cancelar las obligaciones
emanadas de la ventanilla de
redescuento y de la inversin domstica
de los excedentes de liquidez. (Art 338 COMF)

Mt
 Formas de creacin, denominacin,
organizacin, liquidacin del sector pblico.
 SIGILO Y RESERVA

Los depsitos y dems captaciones

de cualquier naturaleza que reciban
las entidades del sistema financiero
nacional estn sujetos a sigilo, por
lo cual no se podr proporcionar
informacin alguna relativa a
dichas operaciones, sino a su titular
o a quien haya sido expresamente
autorizado por l o a quien lo
represente legalmente. (Art. 353 COMF)
Mt
Excepciones del Sigilo y Reserva
Los antecedentes relativos a operaciones efectuadas por
quienes sean parte o sean investigados en causas que se
encuentren bajo el conocimiento de un juez o de la Fiscala
General del Estado;

Los datos del titular de cuentas corrientes cerradas por giro

de cheques sin provisin de fondos, requeridos por el
tenedor legtimo de los cheques;

Cualquier informacin requerida por los organismos de

control y el Servicio de Rentas Internas, en el mbito de
su competencia(.) Art. 354
Mt
 INTEGRACIN DEL SISTEMA
FINANCIERO NACIONAL

El sistema financiero nacional est

integrado por el sector financiero
pblico, privado y popular y
solidario.

SECTOR FINANCIERO
PBLICO.
Est compuesto por:
Bancos; y,
Corporaciones. (Art. 161 COMF) Mt
SUBSIDIARIAS O AFILIADAS.
Tambin forman parte del sistema financiero
nacional las subsidiarias o afiliadas de las
entidades financieras domiciliadas en el Ecuador.

Subsidiaria es aquella sociedad con

personera jurdica propia, en la cual un
banco, corporacin, caja central, cooperativa
de ahorro y crdito o asociacin mutualista de
ahorro y crdito para la vivienda tiene una
participacin accionaria, directa o
indirecta, superior al 50% del capital
suscrito y pagado de la compaa. Mt
 Afiliada es aquella sociedad
con personera jurdica propia, en la
cual un banco, corporacin, caja
central, cooperativa de ahorro y
crdito o asociacin mutualista de
ahorro y crdito para la vivienda
tiene una participacin
accionaria, directa o indirecta,
inferior al 50% y no menor al 20%
del capital suscrito y pagado de
la compaa ..(Art. 164 COMF)
Mt
 SECTOR FINANCIERO PBLICO

CREACIN.

Las entidades del sector financiero pblico se

crearn mediante decreto ejecutivo, en el
que, al menos, se expresar:
Denominacin;
Objeto;
Capital autorizado, suscrito y pagado;
Patrimonio;
Administracin;
Duracin; y,
Domicilio. Art. 361 COMF
Mt
DENOMINACION.

La denominacin de las
entidades del sector
financiero pblico ser
diferenciada del resto de
entidades financieras,
debiendo hacer visible su
naturaleza pblica. Art. 362
Mt
 Formas de creacin, denominacin,
organizacin, liquidacin del Sector Privado.
 COMPOSICION DEL SECTOR
FINANCIERO PRIVADO
1. Bancos mltiples y bancos especializados:
a) Banco mltiple es la entidad financiera
que tiene operaciones autorizadas en dos
o ms segmentos de crdito; y,
b) Banco especializado es la entidad
financiera que tiene operaciones autorizadas
en un segmento de crdito y que en los dems
segmentos sus operaciones no superen los
umbrales determinados por la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
( Art. 162 EPS)
Mt
2. De servicios financieros:
almacenes generales de depsito,
casas de cambio y corporaciones de
desarrollo de mercado secundario de
hipotecas; y,
3. De servicios auxiliares del
sistema financiero, tales como:
software bancario, transaccionales, de
transporte de especies monetarias y
de valores, pagos, cobranzas, redes y
cajeros automticos, contables y de
computacin.
Mt
 SECTOR FINANCIERO PRIVADO

Constitucin. Las entidades del sector financiero

privado se constituirn ante la Superintendencia de
Bancos como sociedades annimas, de conformidad
con el presente Cdigo, con un mnimo de dos
promotores. Art. 389 COMF

Razn social y denominacin comercial. Para la

constitucin de una nueva entidad financiera privada,
se requerir contar previamente con la razn social, la
que tendr que ser reservada y autorizada por la
Superintendencia de Bancos. La razn social
seleccionada por los promotores deber asegurar su
naturaleza e individualidad, a efectos de evitar
confusiones. Art. 390
Mt
 REQUISITOS PARA LA CONSTITUCIN

Solicitud suscrita por los promotores, su

apoderado o representante;
Documentos en copia certificada que
acrediten la identidad, idoneidad,
responsabilidad y solvencia de los
promotores;
Documento que demuestre la reserva de
la denominacin o razn social;
El estudio tcnico: factibilidad econmica-
financiera, anlisis de mercado y su
impacto en las otras entidades del sistema (Art.
391 COMF)
Mt
El proyecto de contrato de constitucin, que
debe incluir el estatuto social de la entidad,
cuyo objeto social
Acreditar en la cuenta de integracin del
capital, mediante el comprobante de
depsito en cualquier banco, de por lo
menos el 50% del capital mnimo requerido
para la constitucin.
Las personas jurdicas que acten como
promotores, as como sus socios o accionistas
personas naturales, sern calificados
cuando su aporte a la entidad financiera
por constituirse sea del 6% o ms del
capital (Art. 391 COMF)
Mt
 CAPITAL MNIMO PARA LA
CONSTITUCIN

El capital de la entidad financiera privada

estar dividido en acciones nominativas. El
capital suscrito y pagado mnimo para la
constitucin de una entidad del sector
financiero privado, es:
Bancos: USD 11000.000; y,
El capital mnimo y su composicin de las
entidades de servicios financieros ser
determinado por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera. (Art. 392 COMF)
Mt
 Formas de creacin, denominacin,
organizacin, liquidacin del sector solidario.
Del capital Reservas y Utilidades. Sector
Financiero Popular y Solidario. Cajas y Bancos
Comunales y Cajas de ahorro. Crditos de
vivienda vehculo.
 COMPOSICION DEL SECTOR FINANCIERO
POPULAR Y SOLIDARIO
1. Cooperativas de ahorro y crdito;
2. Cajas centrales;
3. Entidades asociativas o solidarias, cajas
y bancos comunales y cajas de ahorro; y,
4.De servicios auxiliares del sistema financiero,
tales como: software bancario, transaccionales,
de transporte de especies monetarias y de
valores, pagos, cobranzas, redes y cajeros
automticos, contables y de computacin y
otras calificadas como tales por la SEPS

Mt
.Tambin son parte del sector
financiero popular y solidario las
asociaciones mutualistas de
ahorro y crdito para la vivienda.
Las entidades asociativas o solidarias,
cajas y bancos comunales y cajas de
ahorro se regirn por las disposiciones
de la Ley Orgnica de la Economa
Popular y Solidaria y las regulaciones
que dicte la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera.
(Art. 163 COMF)
Mt
 FONDO DE RESERVA LEGAL
Las entidades de los sectores financieros pblico y privado deben constituir
un fondo de reserva legal que ascender al menos al 50% de su capital
suscrito y pagado. Para formar esta reserva legal, las entidades
financieras destinarn, por lo menos el 10% de sus utilidades anuales.

Asimismo, de acuerdo con sus estatutos y por decisin de los directorios o

la junta general de accionistas, cuando corresponda, podrn constituir otras
reservas que tendrn el carcter de especiales o facultativas, formadas por
la transferencia de las utilidades al patrimonio.

Las entidades del sector financiero popular y solidario tendrn un Fondo

Irrepartible de Reserva Legal, conforme lo dispuesto en la Ley Orgnica de
la Economa Popular y Solidaria Art. 168
Mt
 CAPITAL, RESERVAS Y
UTILIDADES

Las entidades de los sectores

financieros pblico y privado
tendrn un capital autorizado y un
capital suscrito y pagado.

El capital autorizado. Es el monto

hasta el cual las entidades de los
sectores financieros pblico y privado
pueden aceptar suscripciones o
emitir acciones, segn el caso. Mt
..El capital suscrito y
pagado ser al menos el 50%
del monto del capital autorizado.

El capital social de las

entidades del sector financiero
popular y solidario ser variable
y podr acrecentarse de forma
ilimitada. ( Art. 165 COMF)

Mt
 COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO
Naturaleza y objetivos. Las cooperativas de ahorro y
crdito son organizaciones formadas por personas naturales
o jurdicas que se unen voluntariamente bajo los
principios establecidos en la Ley Orgnica de la Economa
Popular y Solidaria, con el objetivo de realizar actividades
de intermediacin financiera y de responsabilidad social
con sus socios y, previa autorizacin de la Superintendencia
de Economa Popular y Solidaria, con clientes o terceros,
con sujecin a las regulaciones que emita la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. Art. 445

Mt
Capital social y segmentacin.
El capital social de las cooperativas de ahorro
y crdito ser determinado mediante
regulacin por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera.

Las cooperativas se ubicarn en los

segmentos que la Junta determine. El
segmento con mayores activos del sector
financiero popular y solidario se define
como segmento 1 e incluir a las entidades
con un nivel de activos superior a USD
80000.000
(Art 447 COMF) Mt
 Segmento
Las entidades del sector
financiero popular y
solidario de acuerdo al
tipo y al saldo de sus
activos se ubicarn en
los siguientes segmentos
Activos (USD)
1 Mayor a
80'000.000,00
2 Mayor a
20'000.000,00 hasta
80'000.000,00
Mayor a 5'000.000,00
3
hasta 20'000.000,00
4 Mayor a 1'000.000,00
hasta 5'000.000,00
Hasta 1'000.000,00
5 Cajas de Ahorro,
bancos comunales y
cajas comunales
Capitalizacin

La capitalizacin se perfeccionar
con el aporte de un nuevo socio o
con la resolucin de la asamblea
general que disponga la
capitalizacin de los aportes para
futuras capitalizaciones.

Sin embargo, si la capitalizacin

involucra la transferencia de ahorros
o depsitos, requerir de la
autorizacin escrita del socio. (Art 448 Mt
COMF )
 Solvencia y prudencia financiera.

Las cooperativas de ahorro y crdito

debern mantener ndices de
solvencia y prudencia financiera.

Las regulaciones debern establecer

normas, al menos, en los siguientes
aspectos:
Solvencia patrimonial;
Prudencia Financiera;
Mnimos de Liquidez;
Balance Social; y,
Transparencia. (Art. 449 COMF) Mt
Auditoras
Las cooperativas de ahorro y crdito
contarn con auditores interno y externo
cuando sus activos superen USD
5000.000,00 (cinco millones de dlares USD)
Este valor se ajustar anualmente conforme
al ndice de precios al consumidor.

Las cooperativas de ahorro y crdito cuyos

activos sean inferiores al monto sealado en
el inciso precedente, contarn con las
auditorias que determine el consejo de
administracin, de conformidad con las
normas que emita la JPyRMyF. Art. 455 COMF Mt
 ENTIDADES ASOCIATIVAS O SOLIDARIAS, CAJAS Y
BANCOS COMUNALES Y CAJAS DE AHORRO

Las entidades asociativas o solidarias,

cajas y bancos comunales y cajas de
ahorro son organizaciones que
podrn optar por la personalidad
jurdica, que se forman por voluntad
de sus socios dentro del lmite y en
la forma determinada por la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera. (Art. 458)
Mt
 ASOCIACIONES MUTUALISTAS DE AHORRO Y CRDITO
PARA LA VIVIENDA
Naturaleza y objetivos. Las
asociaciones mutualistas de ahorro y
crdito para la vivienda son entidades
que forman parte del sector financiero
popular y solidario, cuyos objetivos
son la captacin de recursos del
pblico para destinarlos al
financiamiento de la vivienda, la
construccin y al bienestar
familiar de sus clientes y socios, y
se rigen por las disposiciones del
COMF (Art 460 COMF) Mt
Socios. Son socios de las asociaciones
mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda
las personas que mantengan certificados de
aportacin.
Los certificados de aportacin representan
la participacin del capital de los socios en
la entidad, les confieren derecho a voz y a
un voto, independientemente del nmero de
certificados de aportacin que cada uno pague.

Ninguna persona natural o jurdica podr

poseer en certificados de aportacin,
directa o indirectamente, ms del 6% del
capital de la entidad.[] (Art 463 COMF)
Mt
 Capital social mnimo, patrimonio y segmentacin

El capital social mnimo de una

asociacin mutualista de ahorro y
crdito para la vivienda ser variable e
ilimitado y estar representado por
certificados de aportacin no
redimibles pagados por sus socios.

El capital social mnimo ser regulado

por la JPRM
Mt
El patrimonio de las asociaciones
mutualistas de ahorro y crdito para la
vivienda estar integrado por el capital
social, la reserva legal irrepartible y otras
reservas estatutarias y no podr ser
inferior a USD 1800.000,00

Para formar su reserva legal irrepartible,

las mutualistas destinarn, por lo
menos, el 10% de sus utilidades
anuales, hasta alcanzar un monto
igual al 100% del capital social.
Mt
..Los excedentes y utilidades anuales
que hubieren en las asociaciones
mutualistas de ahorro y crdito para la
vivienda actualmente existentes, luego de
las deducciones legales, se distribuirn
proporcionalmente entre los socios

Las mutualistas existentes incrementarn la

reserva legal irrepartible con el 10% de las
utilidades anuales, en la parte
correspondiente a sus socios, solo cuando
la misma sea inferior al 100% de su
capital social, y hasta alcanzar ese nivel.
(Art 464 COMF)

Mt
Seguro de Depsito, Fondo
de Liquidez y Fondo de
Seguros Privados.

Las asociaciones mutualistas de

ahorro y crdito para la vivienda
accedern al seguro de
depsitos, Fondo de Liquidez y
Fondo de Seguros Privados Art.
467 COMF

Mt
Cajas centrales
Son entidades que integran el sector
financiero popular y solidario, que se
constituyen con, por lo menos, veinte
cooperativas de ahorro y crdito o
mutualistas de ahorro y crdito para la
vivienda.

Las cajas centrales debidamente

autorizadas por la superintendencia podrn
realizar operaciones financieras de
segundo piso, con cooperativas de ahorro
y crdito y mutualistas de ahorro y crdito. Mt
Art. 468
Actividades.
Las Cajas Centrales previa
autorizacin de la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria podrn
efectuar :

Desarrollar redes de servicios

financieros entre sus afiliadas, tales
como ventanillas compartidas,
transferencias de fondos, remesas,
pagos de servicios, entre otros;
Funcionar como cmara de
compensacin entre sus afiliadas, previa
autorizacin del BCE Mt
..
Canalizar e intermediar recursos
destinados al desarrollo del Sector
Financiero Popular y Solidario;
Administracin del portafolio de
inversiones, cuando se trate de
ttulos valores emitidos por el ente
rector de las finanzas pblicas y el
BCE; y,
Estructuracin de productos de
gestin de riesgo financiero. (Art. 470
COMF)

Mt
Servicios auxiliares.
Las entidades del sector financiero popular y solidario
podrn invertir en entidades de servicios auxiliares del
sistema financiero nacional.

Asimismo, las entidades del sector financiero popular y

solidario podrn constituir organizaciones de la economa
popular y solidaria cuyo objeto sea la prestacin de servicios
auxiliares que se regirn por las disposiciones de la Ley
Orgnica de la Economa Popular y Solidaria Art. 473

Mt
 SECTOR FINANCIERO POPULAR Y
SOLIDARIO.
Integran el Sector Financiero
Popular y Solidario:

Las cooperativas de ahorro y

crdito,

Entidades asociativas o solidarias,

Cajas y bancos comunales, y

Mt
Cajas de ahorro (Art. 78 LEPS)
 Tasas de inters

Las tasas de inters

mximas activas y pasivas
que fijarn en sus
operaciones las
organizaciones del SFPS
sern las determinadas
por el BCE. (Art. 79 LEPS)
Mt
Entidades asociativas o solidarias, cajas y
bancos comunales.

Son organizaciones que pertenecen al Sector

Financiero Popular y Solidario, que realizan sus
actividades, exclusivamente, en los recintos,
comunidades, barrios o localidades en donde se
constituyen y se pueden financiar, con sus
propios recursos o con fondos provenientes de
programas o proyectos ligados al desarrollo de
sus integrantes.

Ejercern su actividad exclusivamente en un

rea de influencia que no afecte a otras
entidades financieras con estos fines o
Mt
propsitos. (R-LOEPyS Art. 90)
Cajas de ahorro

Son las organizaciones

integradas por miembros de un
mismo gremio o institucin; por
grupos de trabajadores con un
empleador comn, grupos
familiares, barriales; o, por
socios de cooperativas distintas
a las de ahorro y crdito R-LOEPyS
Art. 91)

Mt
Definicin.
Las cajas centrales son instituciones cooperativas que
integran el sector financiero popular y solidario y que
tienen por objeto realizar operaciones financieras de
segundo piso, debidamente autorizadas por la
Superintendencia, exclusivamente, con las cooperativas
de ahorro y crdito.

En su organizacin y funcionamiento, aplicarn las

normas, regulaciones y criterios determinados para las
cooperativas de ahorro y crdito pertenecientes al
segmento cuatro, adems de las especficas que, para
dichas cajas, sean dictadas por la Junta de Regulacin.
(R-LOEPyS Art. 101)
Mt
Qu es un banco de
segundo piso ?

Es una institucin financiera

que no trata directamente
con los usuarios de los
crditos, sino que hace las
colocaciones de los mismos
a travs de otras instituciones
financieras. Mt
Liquidez. Las entidades del sistema financiero nacional debern
mantener los niveles suficientes de activos lquidos de alta calidad libres de
gravamen o restriccin, que puedan ser transformados en efectivo en
determinado periodo de tiempo sin prdida significativa de su valor, en
relacin con sus obligaciones y contingentes, ponderados conforme lo
determine la Junta.

Los niveles y administracin de liquidez sern determinados por la Junta

de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera y sern medidos utilizando,
al menos, los siguientes parmetros prudenciales:

Liquidez inmediata;
Liquidez estructural;
Reservas de liquidez;
Liquidez domstica; y,
Brechas de liquidez Art. 189 Mt
 SOLVENCIA Y PATRIMONIO TCNICO
Las entidades del sistema
financiero nacional debern
mantener la suficiencia
patrimonial para respaldar las
operaciones actuales y futuras de la
entidad, para cubrir las prdidas
no protegidas por las provisiones
de los activos de riesgo y para
apuntalar el adecuado desempeo
macroeconmico.
Mt
..Las entidades de los sectores
financieros pblico y privado
nacionales, de forma individual,
y los grupos financieros, sobre la
base de los estados financieros
consolidados y/o combinados,
estn obligados a mantener en
todo tiempo una relacin entre
su patrimonio tcnico y la
suma ponderada por riesgo de
sus activos y contingentes no
inferior al 9%
Mt
.Las entidades del sector
financiero popular y solidario del
segmento 1, de forma individual, y los
grupos populares y solidarios, sobre la
base de los estados financieros
consolidados y/o combinados, debern
mantener en todo tiempo la relacin
entre su patrimonio tcnico y la
suma ponderada por riesgo de sus
activos y contingentes no inferior al
9%. []

Mt
El patrimonio tcnico total de
las entidades financieras deber
cubrir como mnimo la suma de
los requerimientos de capital
por riesgo de crdito, riesgo de
mercado, riesgo operacional y
otros en que incurran en la
ejecucin de actividades
financieras de acuerdo con las
regulaciones que emita la Junta.

Mt
.La relacin entre el patrimonio
tcnico y los activos totales y
contingentes de las entidades de los
sectores financieros pblico, privado y
popular y solidario del segmento 1, no
podr ser inferior al 4%.

La Junta regular los porcentajes

aplicables al resto de segmentos
del sector financiero popular y
solidario. ( Art. 190 COMF)

Mt
 COMPOSICIN DEL PATRIMONIO TCNICO
La suma del capital suscrito y pagado;
Reservas;
El total de las utilidades o excedentes del
ejercicio
corriente una vez cumplidas las
obligaciones laborales y tributarias;
El fondo irrepartible de reserva legal;
Las utilidades acumuladas de ejercicios
anteriores;
Aportes a futuras capitalizaciones; y,
Obligaciones convertibles sin garanta
especfica, de acuerdo con las
Mt
regulaciones que expida la Junta.
.Del patrimonio tcnico constituido
se deducir lo siguiente:

La deficiencia de provisiones,
amortizaciones y depreciaciones
requeridas; y,

Desmedros de otras partidas que la

entidad financiera no haya reconocido
como prdidas.

El patrimonio tcnico se subdivide en

patrimonio tcnico primario y
Mt
patrimonio tcnico secundario.
.El patrimonio tcnico primario es
aquel constituido por cuentas
patrimoniales lquidas, permanentes y de
valor cierto.

El patrimonio tcnico secundario est

constituido por el resto de las cuentas
patrimoniales.

El total del patrimonio tcnico

secundario estar limitado en su monto
a un mximo del 100% del total del
patrimonio tcnico primario.(Art. 191 COMF)
Mt
 DEFICIENCIA PATRIMONIAL
Las deficiencias de patrimonio tcnico que presenten
las entidades del sistema financiero nacional, sin
perjuicio de las sanciones que correspondan, podrn
ser solventadas dentro del programa de
supervisin intensiva al que se refiere el COMF,
con aumentos de capital suscrito y pagado y/o
prstamos subordinados, que debern ejecutarse en
un plazo no mayor a noventa das.

Dichas deficiencias tambin se podrn cubrir con

obligaciones convertibles en acciones, siempre
que mantengan garanta general, su plazo de
vencimiento sea superior a cinco aos y sean
adquiridas exclusivamente en moneda.
Mt
.En el caso de aumentos de capital suscrito y pagado
por nuevos accionistas, estos debern ser calificados
previamente por el organismo de control que corresponda.

Si la entidad financiera no cubre la deficiencia patrimonial

dentro del plazo sealado, las superintendencias
dispondrn que los accionistas mayoritarios o socios de la
entidad financiera constituyan una garanta incondicional,
irrevocable y de cobro inmediato, en favor del COSEDE, Fondo
de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, de por lo menos el
equivalente al 140% de la deficiencia.

Esta garanta deber estar vigente mientras se mantenga la

deficiencia patrimonial y se ejecutar en caso de incumplimiento
del programa de supervisin intensiva.
Mt
No constituir la garanta o no mantenerla vigente mientras
exista la deficiencia patrimonial ser causal de liquidacin
forzosa.

Ser causal de liquidacin forzosa para una entidad

financiera mantener una relacin del patrimonio tcnico
constituido frente a los activos y contingentes ponderados
por riesgo, inferior al 9% por ms de doscientos setenta das
adicionales a los noventa das sealados en el primer inciso
de este artculo. (192)

Valores patrimoniales inferiores al 50% de los niveles

establecidos como requisitos patrimoniales ser causal de
liquidacin forzosa de la entidad financiera. Mt
Sector Financiero pblico y privado.
Operaciones Activas
Operaciones Pasivas
Operaciones Contingentes
 OPERACIONES DE ENTIDADES FINANCIERAS
SECTOR PBLICO Y PRIVADO
Operaciones activas:
1. Otorgar prstamos hipotecarios y prendarios,
con o sin emisin de ttulos, as como prstamos
quirografarios y cualquier otra modalidad de
prstamos que autorice la Junta;
2. Otorgar crditos en cuenta corriente,
contratados o no;
3. Constituir depsitos en entidades financieras
del pas y del exterior;
4. Negociar letras de cambio, libranzas, pagars,
facturas y otros documentos que representen
obligacin de pago creados por ventas a crdito,
as como el anticipo de fondos con respaldo de los
documentos referidos; Mt
5. Negociar documentos resultantes de
operaciones de comercio exterior;
6. Negociar ttulos valores y descontar
letras documentarias sobre el exterior o
hacer adelantos sobre ellas;
7. Adquirir, conservar y enajenar, por
cuenta propia o de terceros, ttulos
emitidos por el ente rector de las finanzas
pblicas y por el BCE;
8. Adquirir, conservar o enajenar, por
cuenta propia, valores de renta fija, de
acuerdo a lo previsto en la Ley de Mercado
de Valores
Mt
9. Adquirir, conservar o enajenar contratos a
trmino, opciones de compra o venta y futuros;
podrn igualmente realizar otras operaciones
propias del mercado de dinero, de conformidad
con lo establecido en la normativa
correspondiente;
10. Efectuar inversiones en el capital de una
entidad de servicios financieros y/o una entidad
de servicios auxiliares del SF para convertirlas en
sus subsidiarias o afiliadas;
11. Efectuar inversiones en el capital de entidades
financieras extranjeras, en los trminos del
COMF ; y,
12. Comprar o vender minerales preciosos. Mt
Operaciones pasivas
1. Recibir depsitos a la vista;
2. Recibir depsitos a plazo;
3. Recibir prstamos y aceptar crditos de
entidades financieras del pas y del exterior;
4. Actuar como originador de procesos de
titularizacin con respaldo de la cartera de
crdito hipotecaria, prendaria o quirografaria,
propia o adquirida; y,
5. Emitir obligaciones de largo plazo y
obligaciones convertibles en acciones
garantizadas con sus activos y patrimonio;
estas obligaciones se regirn por lo
dispuesto en la Ley de Mercado de Valores. Mt
 OPERACIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

Para el clculo y liquidacin de intereses de las

operaciones tanto activas como pasivas de las
entidades del Sistema Financiero Nacional,
incluyendo al Banco del Estado y al BCE, se tomarn
en consideracin los das transcurridos desde el inicio
hasta el vencimiento de la operacin; stos se
multiplicarn por la tasa de inters y se relacionar
con el factor 360 en el denominador para 360 caso de
pagos peridicos; y, el factor 365 en el denominador
para el caso de pagos no peridicos.
 TABLAS DE AMORTIZACION

Para el clculo de los pagos por inters y capital de las operaciones de

crdito las entidades del sistema financiero Nacional considerarn:

Sistema de amortizacin francs o de dividendos iguales aquel que

genera dividendos de pago peridicos iguales, cuyos valores de
amortizacin del capital son crecientes en cada periodo, y los valores de
intereses sobre el capital adeudado son decrecientes; y, o

Sistema de amortizacin alemn o do cuotas de capital iguales: aquel

que genera dividendos de pago peridicos decrecientes, cuyos valores de
amortizacin del capital son guales para cada perodo, y los valores de
intereses sobre el capital adeudado son decrecientes.
Formula calculo de la tasa efectiva anual del
costo de financiacin
 OPERACIONES DE ENTIDADES FINANCIERAS
Sector popular y solidario
A. Las operaciones activas, pasivas,
contingentes y de servicios
B. Otorgar prstamos a sus socios. Las
mutualistas podrn otorgar prstamos a sus
clientes;
C. Constituir depsitos en entidades del sistema
financiero nacional;
D. Actuar como emisor u operador de tarjetas de
dbito o tarjetas de pago.

Las entidades del segmento 1 del sector

financiero popular y solidario podrn emitir u Mt
operar tarjetas de crdito;
D. Emitir obligaciones de largo plazo con
respaldo en sus activos, patrimonio,
cartera de crdito hipotecaria o
prendaria, propia o adquirida, siempre
que en este ltimo caso se originen en
operaciones activas de crdito de otras
entidades financieras;
F. Efectuar inversiones en el capital social
de las cajas centrales; y,
G. Efectuar operaciones con divisas. (Art. 194
COMF)

Mt
 INDICADORES FINANCIEROS,
LIQUIDEZ, CAPITAL Y
PATRIMONIO.

Las entidades del sistema financiero

nacional debern cumplir, en todo
tiempo, con las normas referidas a los
indicadores financieros,
Liquidez,
Capital y
Patrimonio (Art. 239 COMF)
Mt
Operaciones en otros medios de pago.
 OPERACIONES EN OTROS
MEDIOS DE PAGO

Las entidades del sistema

financiero nacional podrn
realizar operaciones en otros
medios de pago, de acuerdo con
las normas que dicte la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera. (Art. 197 COMF)
Mt
 LMITES PARA LAS OPERACIONES
ACTIVAS Y CONTINGENTES

Las entidades financieras pblicas, privadas y las del

segmento 1 del sector financiero popular y solidario no
podrn realizar operaciones activas y contingentes con
una misma persona natural o jurdica por una suma que
exceda, en conjunto, el 10% del patrimonio tcnico de la
entidad.

Este lmite se elevar al 20% si lo que excede del 10%

corresponde a obligaciones caucionadas con garanta de
bancos nacionales o extranjeros de reconocida solvencia o
por garantas adecuadas, en los trminos que dicte la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. Art. 210.-
Mt
 PROHIBICIN DE OPERACIONES CON VINCULADOS.

Se prohbe a las entidades financieras pblicas y privadas y a sus subsidiarias o

afiliadas efectuar operaciones activas, pasivas, contingentes y de servicios con
personas naturales o jurdicas vinculadas directa o indirectamente con su
administracin. Se exceptan (..)de esta prohibicin las operaciones
determinadas en el artculo 194.

Las entidades financieras privadas tambin estn prohibidas de efectuar

operaciones con personas naturales y jurdicas vinculadas directa o indirectamente
con la propiedad de dichas entidades, con excepcin de las operaciones excluidas
en el inciso precedente. Igual prohibicin aplicar para las entidades financieras
populares y solidarias, considerando lo dispuesto en el artculo 450.

Sobre el capital de una entidad financiera no existe vinculacin por propiedad en

las entidades financieras pblicas y populares y solidarias. Art. 215
Mt
 PERSONAS VINCULADAS.
Se considerarn personas vinculadas a la
propiedad o administracin de la entidad
financiera pblica o privada, las siguientes:
1. Las personas naturales o jurdicas que posean,
directa o indirectamente, el menor valor de entre
los siguientes literales:
a. El 1% o ms del capital suscrito y pagado de la
entidad financiera; o,
b. Capital suscrito y pagado de la entidad financiera
por un monto mayor o igual a cien fracciones
bsicas exentas del impuesto a la renta.
2. Las personas con propiedad patrimonial con
influencia de una entidad subsidiaria o afiliada
perteneciente a un grupo financiero;
Mt
3. Las personas jurdicas en las cuales los
administradores o funcionarios que aprueban
operaciones de crdito de una entidad financiera
posean directa o indirectamente ms del 3% del
capital de dichas sociedades;
4. Los cnyuges, los convivientes o los parientes
dentro del segundo grado de consanguinidad y los
parientes hasta el primer grado de afinidad de
los accionistas que sean personas con propiedad
patrimonial con influencia y de los administradores
de una entidad financiera;
5. Los parientes en tercer y cuarto grado de
consanguinidad y los parientes del segundo
grado de afinidad de los accionistas con ms del
12% del paquete accionarial y de los administradores
de una entidad financiera; Mt
6. Los cnyuges, los convivientes o los parientes
dentro del segundo grado de consanguinidad o
primero de afinidad de los funcionarios de
una entidad financiera que aprueban
operaciones de crdito; y,
7. Las personas jurdicas en las que los cnyuges,
los convivientes, los parientes dentro del
segundo grado de consanguinidad o primero
de afinidad de los administradores o de los
funcionarios que aprueban operaciones de
crdito de una entidad financiera, posean
acciones por un 3% o ms del capital de dichas
sociedades (Art. 216 COMF)
Mt
 Fideicomisos.
Titularizacin.
Riesgo bancario.
Rgimen Financiero y Contable
 SISTEMAS DE CONTROL
INTERNO

Todas las entidades del sistema

financiero nacional debern contar
con sistemas de control interno para
asegurar la efectividad y eficiencia
de sus actividades, la
confiabilidad de la informacin y
el cumplimiento de las leyes y
regulaciones aplicables. Art. 227 COMF
Mt
Que es un Fideicomiso?
Es el acto jurdico, en virtud del cual
una persona denominada
FIDEICOMITENTE (cliente), trasmite
a un FIDUCIARIO (financiera), la
titularidad de uno o ms bienes o
derechos, para que ste los destine a
la consecucin de un fin lcito y
predeterminado en el acto
constitutivo, en beneficio de un
tercero llamado FIDEICOMISARIO
(beneficiario).
 TITULARIZACIN
Es el proceso mediante el cual se
emiten valores susceptibles de ser
colocados y negociados libremente en
el mercado burstil, emitidos con cargo
a un patrimonio autnomo. . (Art. 138 LMV)

La titularizacin solo podr realizarse

mediante los mecanismos de fideicomisos
mercantil o fondos colectivos de inversin.
Necesariamente los valores debern
contar con una calificacin de riesgos
Mt
 RIESGOS BANCARIOS
Se refiere a todos los distintos tipos de riesgos
que enfrentan las Instituciones bancarias
cuando llevan a cabo sus actividades:

La probabilidad de que suceda un hecho

indeseable
Que los depositantes reclamen su dinero a
un ritmo mayor al que el banco haba
previsto
Que Los tipos de inters varen y daen el
valor de los prestamos de un banco
Que errores humanos o fallos informticos
acarren perdidas, entre otros Mt
TIPOS DE RIESGOS

1. Riesgo de crdito.
2. Riesgo de mercado.
a. Riesgo de cambio.
b. Riesgo de tipos de inters.
c. Riesgo de cotizacin.
3. Riesgo legal.
4. Riesgo de liquidez.
Mt
5 Riesgo pas.
6. Riesgo de prdida de imagen y
credibilidad.
7.Riesgo por actos delictivos,
siniestros y fraudes.
8.Riesgo tecnolgico.
9. Riesgo estratgico.
10. Riesgo operativo

Mt
Riesgo de crdito

Hace referencia a la
probabilidad de que el
prestatario no devuelva el
principal de la operacin
financiera o no pague los
intereses, en la forma y
tiempo estipulados en el
correspondiente contrato
Mt
Riesgo de mercado

Es el riesgo en que la entidad

bancaria incurre como consecuencia
de los movimientos y fluctuaciones
en los precios de los diferentes
mercados en los que tiene
posiciones. As el banco se ver
afectado por movimientos en los
tipos de inters, tipos de cambio,
mercados de valores, materias
Mt
primas, etc..
Riesgo legal
Tiene una doble acepcin, el manual El sistema
financiero (Soley, 2000) se refiere a el como la
incertidumbre sobre el cambio de las condiciones
legales, especialmente referidas a la regulacin y la
fiscalidad de las actividades financieras, con el fin de
obtener ventajas de stas.

Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez est relacionado con la posible
inestabilidad bancaria, consecuencia de la
descompensacin entre un balance que presenta
unos activos poco lquidos y a la vez que la captacin
de fondos se efecta mediante ttulos muy lquidos,
de manera que es vital gestionar y coordinar los Mt
vencimientos de pasivos y activos.
Riesgo Pas
Es el riesgo asociado a la circunstancia de
que el conjunto de los prestatarios, que
una entidad financiera tiene en un pas
determinado, no pudiesen atender
debidamente sus obligaciones financieras.

Riesgo de prdida de imagen

y credibilidad
La actividad bancaria se desarrolla en un
esquema de informacin asimtrica, por
lo que la confianza que la clientela tenga
depositada en su entidad financiera es un
factor clave. Mt
 CALIFICADORAS DE RIESGO.
La solvencia y la capacidad de las
entidades del sistema financiero
nacional para administrar los
riesgos con terceros y cumplir sus
obligaciones con el pblico ser
calificada sobre la base de parmetros
mnimos que incluyan una escala
uniforme de calificacin de riesgo por
sectores financieros, de acuerdo con las
normas que al respecto emita la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera. (Artculo 237)
Mt
.La calificacin ser efectuada al 31
de diciembre de cada ao, y ser
revisada al menos trimestralmente
para las entidades de los sectores
financieros pblico, privado y
popular y solidario segmento 1.

La periodicidad y pertinencia para el

resto de entidades del sector
financiero popular y solidario ser
determinada por la Junta Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera.
(.) (Art. 237 COMF)
Mt
 Que es el encaje bancario?

Es una fraccin de los depsitos del pblico (5%)

que el sistema financiero debe mantener en el B.C.

Es un instrumento de poltica monetaria que

persigue dos fines:
Ofrecer salvaguardia a los ahorristas; y,
Regular la liquidez

El aumento del encaje permitira que el BC tenga

mayor volumen de recursos bajo custodia. Esto
seria inconveniente ya que puede convertirse en
prestamista de ultima instancia del Ejecutivo
Mt
Encaje. Las entidades de los sectores
financieros pblico y privado, sin perjuicio
de las dems reservas dispuestas por el
COMF, estn obligadas a mantener
encaje sobre los depsitos y captaciones
que tuvieren a su cargo. El encaje no ser
remunerado y se mantendr en el BCE (.)

Las entidades de los sectores financieros

pblico y privado, sin perjuicio de las
dems reservas dispuestas por el COMF,
estn obligadas a mantener encaje
sobre los depsitos y captaciones que
tuvieren a su cargo. (Art. 240 COMF) Mt
 REGULACIN DEL ENCAJE

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y

Financiera regular de manera diferenciada
los porcentajes de encaje, que podrn ser por
estructura de captacin, tipo de entidad, entre
otros. ( Art. 241 COMF)
Entrega de informacin. Las entidades del
sistema financiero nacional estn obligadas a
entregar la informacin que les sea requerida
por los organismos de control y el SRI, de
manera directa. ( Art. 241 COMF)
Mt
 PORCENTAJE DE ENCAJE DE LAS ENTIDADES DE LOS
SECTORES PBLICO Y PRIVADO
Se establece un encaje nico del 2% que ser calculado sobre el promedio semanal de los saldos diarios
de los depsitos y captaciones de cada entidad de los sectores financieros publico y privado que estn
obligadas a mantener un reserva de conformidad en el articulo 240 del COMF

Periodo semanal Debe entenderse el laso comprendido entre jueves a mircoles, incluyendo los das no
laborables

COMPOSICION DEL ENCAJE

Entidades del sector Financiero Privado
Hasta el 100% con los saldos en USD que disponga alas entidades financieras privadas en asl cuentas
corrientes que mantengan en el BCE
Hasta el 75 % con instrumentos financieros emitidos por el estado central con repago en un plazo
menor a 360 das despus su compra , que debern obligatoriamente mantener en custodia del BCE

Entidades del sector Financiero Publico

Hasta el 100% con los saldos en USD que disponga las entidades financieras publicas en las cuentas
corrientes que mantengan en el BCE
Hasta el 75% en instrumentos emitidos por el Estado Central (Resol No. 273-2016-F)
 LEY DE MERCADO DE VALORES
La ley tiene por objeto promover un mercado
de valores organizado, integrado, eficaz y
transparente, en el que la intermediacin de
valores sea competitiva, ordenada, equitativa y
continua, como resultado de una informacin
veraz, completa y oportuna.

Esta ley abarca el mercado de valores en sus

segmentos burstil y extraburstil, las bolsas de
valores, las asociaciones gremiales, las casas de
valores, las administradoras de fondos y
fideicomisos, las calificadoras de riesgo, los
emisores, las auditoras externas y dems
participantes que de cualquier manera acten
en el mercado de valores.
Mt
 CONCEPTO DE VALOR

Para efectos de la LMV, se considera

valor al derecho o conjunto de
derechos de contenido esencialmente
econmico, negociables en el mercado
de valores, incluyendo, entre otros
acciones, obligaciones, bonos, cdulas,
cuotas de fondos de inversin colectivos,
contratos de negociacin a futuro o a
trmino, permutas financieras, opciones
de compra o venta, valores de contenido
crediticio de participacin. ( Art. 2 LMV)
Mt
 MERCADO DE VALORES
BURSTIL, EXTRABURSTIL Y
PRIVADO

MERCADO BURSTIL.

Es el conformado por ofertas,

demandas y negociaciones de valores
inscritos en el Registro del Mercado
de Valores y en las bolsas de valores,
realizadas en stas por los
intermediarios de valores autorizados,
Mt
 MERCADO EXTRABURSTIL

Se desarrolla fuera de las bolsas de

valores, con la participacin de
intermediarios de valores autorizados e
inversionistas institucionales, con valores
inscritos en el Registro del Mercado de
Valores.

Se entender como negociaciones de

mercado privado aquellas que se realizan
en forma directa entre comprador y
vendedor sin la intervencin de
intermediarios de valores o inversionistas Mt
institucionales ( Art. 3 LMV)
 EL BUR DE CRDITO

Es una Sociedad de Informacin

Crediticia orientada a integrar
informacin sobre el comportamiento
del crdito de las personas y de las
empresas, sirve de marco de referencia
para que las empresas comerciales,
instituciones financieras, distribuidoras
de automviles (entre otras entidades),
decidan respecto a otorgar o negar un
crdito a quienes lo hubiesen requerido.
(Art. 6 Ley Orgnica de Transparencia y Acceso )
Mt
CMO OPERA UN BUR DE CRDITO?

Una persona o empresa que sea la titular del crdito,

puede solicitar su historial de crdito, dndole
informacin sobre el crdito de que se encuentre
disfrutando.
.
El Bur de Crdito no decide si se le debe o no
otorgar el crdito a una persona o empresa, ni
tampoco emitir juicio alguno si la persona sea no
sujeta de crdito, su funcin principal ser proporcionar
informacin sobre los crditos que se hubiesen
otorgado y el comportamiento de pago del crdito usado
por la persona o empresa.
Mt
Qu es el Crdito?

El crdito es un prstamo de dinero que el

Banco otorga a su cliente, con el
compromiso de que en el futuro, el cliente
devolver dicho prstamo en forma gradual
(mediante el pago de cuotas) o en un solo
pago y con un inters adicional que
compensa al Banco por todo el tiempo que
no tuvo ese dinero (mediante el prepago).

Cuando el crdito es de consumo, ste

permite disponer de una cantidad de dinero
para la adquisicin de bienes de consumo o
Mt
el pago de servicios.
Catlogo nico de Cuentas.
Estados Financieros
EL CATLOGO NICO DE CUENTAS

Constituye un instrumento para

armonizar y unificar el sistema
contable del sector financiero, con el
propsito de mejorar el control de las
actividades bancarias y as minimizar
el riesgo sistmico y el deterioro de la
confianza pblica.

Mt
 CATLOGO UNICO DE CUENTAS

Bancos privados (BP),

Sociedades financieras (SF),
Corporacin Financiera Nacional (CFN),
Banco Ecuatoriano de la Vivienda (BEV),
Asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para
la vivienda (MUT),
Banco del Estado (BEDE),
Instituto Ecuatoriano de Crdito Educativo y
Becas (IECE),
Casas de cambio (CC),
Almacenes generales de depsito (ALM)
Compaas emisoras o administradoras de
tarjetas de crdito (TC),
Sistema de garanta crediticia (SGC)
Mt
 Compaas emisoras o administradoras
de tarjetas de crdito (TC),
Sistema de garanta crediticia (SGC),
Compaas de arrendamiento
mercantil (AM),
Cooperativas de ahorro y crdito que
realizan intermediacin financiera con
el pblico (COO),
Fondo de Solidaridad (FOSE)
Banco Nacional de Fomento (BNF)
Corporaciones de desarrollo de
mercado secundario de hipotecas (TH)

Mt
CLASIFICACIN DE LAS CUENTAS

Teniendo en cuenta la experiencia internacional en

materia de supervisin bancaria, se consider
conveniente el siguiente procedimiento de
clasificacin:

Horizontalmente, el Catlogo nico de Cuentas

prev la utilizacin obligatoria de hasta seis dgitos,
que identifican:
CODIGO DESCRIPCION
0 Elemento del estado financiero
00 Grupo de cuentas
00 00 Cuentas
00 00 00 Subcuentas
Mt
 Productos Financieros
de Inversin
Renta Variable: son instrumentos
que se caracterizan principalmente por la
variabilidad de la rentabilidad que se va a
percibir en el futuro, es decir, la
rentabilidad que percibir el inversor no
est acordada ni prefijada, sino que variar
segn unos ndices de referencia. Los
instrumentos financieros ms comunes en
este caso son las acciones de las empresas
de una S.A Mt
Derivados: Los instrumentos
derivados basan la rentabilidad que
percibir el inversor en el precio de otro
activo de ah su nombre, ya que su precio
viene derivado de otro producto.

El activo del que depende toma el

nombre de activo subyacente, por
ejemplo el valor de un futuro sobre el
petrleo se basa en la evolucin del
precio del petrleo.
Mt
Seguros: Es un instrumento por el
cual el asegurado o cliente paga una
prima (cuota) al asegurador a
cambio de que ste ltimo cubra un
dao o perjuicio en forma de dinero
al darse una de las circunstancias
establecidas en el contrato de
seguro (accidente, muerte, robo,
etc.) Mt
Renta Fija: son los instrumentos que
son percibidos comnmente como aquellos
con menor riesgo para el inversor ya que el
inversor conoce el tiempo y la rentabilidad
que percibir tras el mismo.

Es decir, un inversor contrata un depsito a 1

ao al 4% de inters. La rentabilidad es
conocida con antelacin y no puede variar.
Pero existe un riesgo implcito y es la
posibilidad de perder poder adquisitivo
(poder de compra) por la evolucin del IPC
(ndice de Precios al Consumo) o la
Mt
inflacin/deflacin.
 INSTRUMENTOS FINANCIEROS
VALORES DE RENTA FIJA.- Son
valores de deuda cuyo rendimiento es
conocido y queda establecido el
momento mismo de la transaccin y
pueden negociarse con un descuento o
premio en le precio.

El valor de los intereses ganados o por

pagar, en funcin de la tasa establecida
en la emisin y el plazo correspondiente
El valor del descuento o premio que se
obtenga en el precio de negociacin en
el mercado Mt
Valores de corto plazo con tasas de
inters. Son valores cuyo plazo de
vigencia se ubica entre 365 das (1-360)
y devenga una tasa de inters. Los
principales son:
Pagars
Plizas de Acumulacin
Certificado de Depsito
Certificado de Inversin
Certificado de Ahorro
Certificados Financieros
Papel Comercial
Mt
Valores de corto plazo con
descuento. Son valores cuyo plazo de
vigencia total se ubica entre uno y
trescientos sesenta das (1-360) y al no
devengar tasa de inters, su rendimiento se
determina por el descuento en el precio de
compra venta:
Cupones
Letras de cambio
Cartas de crdito domestica
Aceptaciones bancarias
Certificados de tesorera
Ttulos del B.C Mt
Valores de largo plazo. Son valores de
deuda cuyo plazo de vigencia es mayor 360
das y devengan una tasa de inters:
Bonos del Estado
Cdulas Hipotecarias
Obligaciones
Valores de Titularizacin

Notas de crdito, emitidos por el SRI,

sirven para pagar impuestos o tributos, es
decir en operaciones de crdito tributario.
No tienen un plazo de vencimiento no
devengan intereses, son negociables en
bolsa en base a precio.
Mt
VALORES DE RENTA VARIABLE.-
Son el conjunto de los activos financieros
que no tienen un vencimiento fijo y cuyo
rendimiento, en forma de dividendos o
capital, variar segn el desenvolvimiento
del emisor.

Tanto en el mercado primario como

secundario los valores de renta variable,
inscritos en bolsa debern negociarse
nicamente en el mercado burstil a travs de
las casas de valores, con excepcin de las
transferencias de acciones originadas en
fusiones, escisiones, herencias, legados,
donaciones y liquidaciones de sociedades
conyugales o de hecho. Mt
 DESCRIPCION DE LOS PRINCIPALES VALORES

Acciones. son las partes o fracciones

iguales en que se divide el capital de una
compaa, as como al ttulo que representa
la participacin en el capital suscrito.

El rendimiento de una accin depende del

resultado del balance anual de una
compaa, siendo repartible el beneficio
liquido. El beneficio que proporcionan las
acciones es variable, este beneficio que
recibe el accionista se llama dividendo
(genera I.R.) y pude ser de dos clases Mt

Dividendo efectivo

Dividendo accin (capitalizacin), ocurre

cuando la empresa decide capitalizar
utilidades y para ello entrega acciones en
proporcin con su tendencia

Cuotas de participacin, Son valores

que representan los aportes realizados por
los constituyentes de un fondo colectivo y
que son valores negociables en el mercado y
requieren de una calificacin de riesgo Mt
 INSTITUCIONES DEL MERCADO DE VALORES
Bolsas de valores.

Son corporaciones civiles, sin fines de

lucro, constituyen un mercado pblico, en
el cual participan intermediarios
autorizados con el propsito de realizar
operaciones de compra y venta de valores
debidamente inscritos, bajo diversas
modalidades de transaccin,
determinndose los precios mediante la
libre concurrencia de la oferta y la
demanda. Mt
 CASAS DE VALORES.

Es la compaa annima autorizada y

controlada por la Superintendencia de
compaas para ejercer la intermediacin
de valores, cuyo objeto social nico es la
realizacin de las actividades previstas
en esta Ley.

Para constituir se deber tener como

mnimo un capital inicial pagado de USD
105.156,oo a la fecha de la apertura de la
cuenta de integracin de capital, que
estar dividido en acciones nominativas. Mt
(Art.56 LMV)
 CHEQUES EMISIN

CHEQUE. Es un medio de pago

escrito mediante el cual una persona
llamada girador, con cargo a los
depsitos que mantenga en una cuenta
de la que es titular en una entidad
financiera, ordena a dicha entidad,
denominada girado, que pague una
determinada cantidad de dinero a otra
persona llamada beneficiario.
(Art. 478 COMF)

Mt
VALIDEZ DEL CHEQUE

1. La denominacin de cheque, inserta en

el texto del documento y expresada en el
idioma empleado para su redaccin;
2. El mandato puro y simple de pagar una
suma determinada de dinero;
3. El nombre de quien debe pagar o girado;
4. La indicacin de la fecha de pago;
5. La indicacin del lugar de la emisin del
cheque; y,
6. La firma de quien expide el cheque o
girador. (Art. 479 COMF)
Mt
PAGO DEL CHEQUE. El girado est
obligado a pagarlo o a protestarlo. En caso
contrario, responder por los daos y perjuicios
que ocasione al portador o tenedor,
independientemente de las dems sanciones a
que hubiere lugar.

Prohbase a las entidades financieras poner en

lugar del protesto cualquier leyenda, con o sin
fecha, que establezca que el cheque fue
presentado para el pago y no pagado.

La entidad que infringiere esta prohibicin ser

sancionada por los organismos de control con
una multa por el valor del correspondiente
cheque. (Art. 492 COMF) Mt
 REVOCATORIA DEL CHEQUE
El girador podr revocar un cheque comunicando
por escrito al girado que se abstenga de pagarlo, con
indicacin del motivo de tal revocatoria, sin que
por esto desaparezca la responsabilidad del
girador.

A peticin del portador o tenedor que hubiere

perdido el cheque, el girador est obligado, como
medida de proteccin transitoria, a suspender,
por escrito, la orden de pago.

No surtir efecto la revocatoria del cheque

cuando no exista suficiente provisin de fondos
y, en este caso, el banco estar obligado a protestar
Mt
el cheque.
.El girado deber retener el importe
del cheque revocado hasta que un juez
resuelva lo conveniente, o hasta que el
girador deje sin efecto la revocatoria,
o hasta el vencimiento del plazo de
prescripcin de seis meses, contados
desde la expiracin del plazo de
presentacin, o hasta cuando se
declare sin efecto el cheque por
sustraccin, deterioro, prdida o
destruccin, de conformidad con las
normas ..(Art. 495 COMF)
Mt
CHEQUES CRUZADOS. El girador o
el portador o tenedor de un cheque
puede cruzarlo, de conformidad con
las normas que expida la Junta. (Art. 500
COMF)

CHEQUE NO NEGOCIABLE. El
cheque que contenga la expresin "no
a la orden" u otra equivalente como
no endosable", "no negociable", "no
transferible, no es transferible sino en
la forma y con los efectos de una
cesin ordinaria. (Art. 501 COMF)
Mt
PRESCRIPCIN. Las acciones que
corresponden al portador o tenedor
contra el girador, los endosantes y
dems obligados, prescriben a los
seis meses, contados desde la
expiracin del plazo de presentacin.

Las acciones que correspondan entre s a

los diversos obligados al pago de un
cheque, prescriben a los seis meses, a
contar desde el da en que un obligado
ha pagado el cheque o desde el da en
que se ha ejercitado una accin contra
Mt
l. (Art. 512 COMF)
ENFOQUE NORMATIVO DE LA PREVENCION DE LAVADO
DE ACTIVOS Y DEL FINANCIAMIENTO DE DELITOS
Qu es la UAF?
Es una entidad de seguridad del estado, de carcter
administrativa, con capacidad de recibir y requerir, analizar,
mantener, suministrar, proveer ,intercambiar, organizar,
administrar, preservar y elaborar, todo documento o
informacin financiera necesarias para determinar su
esquema y origen en beneficio del buen cumplimiento
 Funciones que cumple la Unidad de Anlisis Financiero-UAF
La Unidad de Anlisis Financiero-UAF deber cumplir las siguientes funciones:

a) Elaborar programas y ejecutar acciones para detectar, de conformidad con esta Ley,
operaciones o transacciones econmicas inusuales e injustificadas, con la finalidad de
promover, de ser el caso, su sancin y recuperar sus recursos;

b) Solicitar de los sujetos obligados a informar, de conformidad con lo previsto en esta

Ley, la informacin que considere necesaria para el cumplimiento de sus funciones, con la
finalidad de procesarla, analizarla y custodiarla; y, de ser el caso, respecto de la
informacin que le haya sido entregada, solicitar aclaraciones o ampliaciones;

c) Coordinar, promover y ejecutar programas de cooperacin con organismos anlogos

internacionales y unidades nacionales relacionadas para, dentro del marco de sus
competencias, intercambiar informacin general o especifica relativa al lavado de activos y
financiamiento de delitos; as como ejecutar acciones conjuntas, rpidas y eficientes a
travs de convenios de cooperacin en todo el territorio nacional incluidas las zonas de
frontera;
d) Remitir exclusivamente a la Fiscala General del Estado el
reporte de operaciones inusuales e injustificadas que contendr
el anlisis correspondiente con los sustentos del caso, as
como las ampliaciones e informacin que fueren solicitadas por
la Fiscala; en consecuencia, la Unidad de Anlisis Financiero
queda prohibida de entregar informacin reservada, bajo su
custodia, a terceros con la excepcin prevista en el ltimo inciso
del artculo anterior;()
 Qu son parasos fiscales?
Son regmenes tributarios con imposicin fiscal menor al 60% de la vigente
en el Ecuador, segn Resolucin nac-dgercgc15-00000052publicada en el
segundo suplemento del registro oficial no. 430 de fecha 3 de febrero de 2015,
el SRI dispone:

1. ANGUILA (Territorio no autonomo del Reino Unido)

2. ANTIGUA Y BARBUDA (Estado independiente)
3. ARCHIPIELAGO DE SVALBARD
4. ARUBA
5. BARBADOS (Estado independiente)
6. BELICE (Estado independiente)
7. BERMUDAS (Territorio no aut6nomo del Reino Unido)
8. BONAIRE, SABA Y SAN EUSTAQUIO
9. BRUNEI DARUSSALAM (Estado independiente)
10. CAMPIONE D'ITALIA (Comune di Campioned'Italia) ()
 CONTROL Y PREVENCIN DE
LAVADO DE ACTIVOS

Las entidades del sistema

financiero nacional tienen la
obligacin de establecer sistemas
de control interno para la
prevencin de delitos, incluidos
el lavado de activos y el
financiamiento de delitos como el
terrorismo, en todas las
operaciones financieras
 INFORMACIN A LOS ACCIONISTAS Y SOCIOS
Las entidades del sistema financiero nacional debern presentar a sus
accionistas y socios, segn corresponda, al menos la siguiente informacin:

1. Informe de la administracin;
2. Balances de situacin comparativos de los dos ltimos aos;
3. Estado de cambios en la situacin financiera correspondiente al ltimo ao;
4. Estado de prdidas y ganancias de los dos ltimos aos;
5. Informe de los auditores interno y externo calificados por la respectiva
superintendencia;
6. Informe de la calificadora de riesgos, cuando corresponda;
7. Posicin del patrimonio tcnico;
8. Indicadores de liquidez, solvencia, eficiencia y rentabilidad;
9. Calificacin de activos de riesgo del ltimo ejercicio econmico; y,
10. Remuneraciones, compensaciones y otros beneficios de sus
administradores. Mt
 PROHIBICIN GENERAL

Se prohbe a las personas naturales o jurdicas que no forman

parte del sistema financiero nacional captar recursos de terceros o
realizar, en forma habitual, las actividades financieras Actividad
financiera. (Actividad financiera es el conjunto de operaciones y
servicios que se efectan entre oferentes, demandantes y usuarios,
para facilitar la circulacin de dinero y realizar intermediacin
financiera)

Tampoco podrn hacer publicidad o uso de avisos, carteles,

recibos, membretes, ttulos o cualquier otro medio que sugiera
que el negocio de las personas mencionadas es de naturaleza
Mt
financiera.
 CONTROL Y PREVENCIN DE
LAVADO DE ACTIVOS

Las entidades del sistema financiero

nacional tienen la obligacin de
establecer sistemas de control interno
para la prevencin de delitos, incluidos
el lavado de activos y el financiamiento
de delitos como el terrorismo, en todas
las operaciones financieras. Art. 244 COMF
Mt
 INFORMACIN A LOS ACCIONISTAS Y SOCIOS

Las entidades del sistema financiero nacional debern

presentar a sus accionistas y socios la siguiente
informacin:

Informe de la administracin;
Balances de situacin comparativos de los dos ltimos
aos;
Estado de cambios en la situacin financiera
correspondiente al ltimo ao;
Estado de prdidas y ganancias de los dos ltimos
Mt
aos;
 Informe de los auditores interno y
externo calificados por la respectiva
superintendencia;
Informe de la calificadora de riesgos,
cuando corresponda;
Posicin del patrimonio tcnico;
Indicadores de liquidez, solvencia,
eficiencia y rentabilidad;
Calificacin de activos de riesgo del
ltimo ejercicio econmico; y,
Remuneraciones, compensaciones y
otros beneficios de sus
administradores. Art. 245 Mt
 PROHIBICIN A ENTIDADES DEL SISTEMA
FINANCIERO NACIONAL
Efectuar actividades financieras que no estn autorizadas por los organismos de
control, o que no cuenten con la autorizacin de la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera referida en el artculo 14 numeral 37;

Realizar operaciones que impliquen piramidacin de capital, especialmente

conceder crditos directos, indirectos y contingentes con el objeto de que su
producto sea destinado, directa o indirectamente, a la suscripcin y pago de
acciones o participaciones de la propia entidad o de cualquier otra compaa del
grupo financiero o grupo popular y solidario;

Realizar operaciones de crdito directas, indirectas y contingentes, recibiendo en

garanta sus propias acciones o participaciones, o de las compaas subsidiarias o
afiliadas pertenecientes al mismo grupo financiero o grupo popular y solidario
 Congelar o retener arbitrariamente fondos o depsitos;
Efectuar operaciones activas y contingentes con personas
vinculadas o por sobre los cupos establecidos en este Cdigo
segn corresponda;
Adquirir ttulos valores de renta fija emitidos, avalados o
garantizados por la entidad o las compaas que integren su
grupo financiero o grupo popular y solidario en condiciones
distintas a las de mercado, de conformidad con las normas que
expida la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera;
Negociar dentro del mismo grupo financiero o grupo popular y
solidario las acciones de propiedad de cualquiera de sus
integrantes; Art. 255 ()
Mt
Prohibicin de participacin como accionista.
Las entidades financieras privadas y los accionistas
de una entidad financiera privada que sean personas
con propiedad patrimonial con influencia, no
podrn ser titulares, directa ni indirectamente, de
acciones o participaciones de empresas, compaas o
sociedades mercantiles ajenas a la actividad
financiera.

Esta prohibicin tambin es aplicable a los

accionistas de una entidad financiera que, aun
cuando individualmente considerados no sean
personas con propiedad patrimonial mantengan
nexos econmicos, societarios de negocios y/o que
Mt
superen los porcentaje o valores del artculo 169, ( .)
Se entender que los accionistas son
titulares indirectos cuando ejerzan su
derecho de propiedad sobre el 6% o ms
de los ttulos representativos del capital de
sociedades mercantiles ajenas a la
actividad financiera a travs de
fideicomisos, nexos econmicos y
societarios, otros mecanismos o a travs de
estos por medio de sus cnyuges o
convivientes.

El incumplimiento de la prohibicin
establecida en este artculo por parte de las
entidades financieras, sus accionistas o
administradores, ser sancionado como
infraccin muy grave () (Art. 256 COMF) Mt
 ENTIDADES ASOCIATIVAS O SOLIDARIAS, CAJAS Y BANCOS
COMUNALES Y CAJAS DE AHORRO

Son organizaciones que pertenecen al Sector Financiero

Popular y Solidario, que realizan sus actividades,
exclusivamente, en los recintos, comunidades, barrios o
localidades en donde se constituyen y se pueden financiar,
con sus propios recursos o con fondos provenientes de
programas o proyectos ligados al desarrollo de sus
integrantes Art. 90 R-LOEPyS

Mt
 CAJAS DE AHORRO

Son las organizaciones integradas

por miembros de un mismo
gremio o institucin; por grupos
de trabajadores con un empleador
comn, grupos familiares,
barriales; o, por socios de
cooperativas distintas a las de
ahorro y crdito. Art. 91 R-LOEPyS
Mt
 CAJAS CENTRALES

Son instituciones cooperativas que integran el sector financiero

popular y solidario y que tienen por objeto realizar operaciones
financieras de segundo piso, debidamente autorizadas por la
Superintendencia, exclusivamente, con las cooperativas de ahorro
y crdito.

En su organizacin y funcionamiento, aplicarn las normas,

regulaciones y criterios determinados para las cooperativas de
ahorro y crdito pertenecientes al segmento cuatro, adems de
las especficas que, para dichas cajas, sean dictadas por la Junta
de Regulacin. Art. 101 R-LOEPyS Mt
 AUMENTOS DE CAPITAL.

Las entidades de los sectores financieros

pblico y privado podrn aumentar su capital
autorizado en cualquier tiempo.

Los aumentos del capital autorizado sern

resueltos por el directorio en el caso de las
entidades del sector financiero pblico, y
por la junta general de accionistas en el
caso de las entidades del sector financiero
privado; luego de cumplidas las formalidades
correspondientes, se inscribirn en el Registro
Mercantil y sern notificados a la
Superintendencia de Bancos. Mt
..El pago de los aumentos
de capital suscrito y pagado se har
de la manera prevista en el COMF.
Sin perjuicio de que la entidad del
sector financiero privado contabilice
el aumento de capital suscrito y
pagado, el organismo de control
podr realizar las investigaciones
que considere del caso para verificar
la legalidad del pago de los
aumentos de capital y la procedencia
de los fondos. (.) Art. 166
Mt
Operaciones contingentes:
1. Asumir obligaciones por cuenta de
terceros a travs de aceptaciones,
endosos o avales de ttulos de crdito, el
otorgamiento de garantas, fianzas y cartas
de crdito internas y externas, o cualquier
otro documento; y,
2. Negociar derivados financieros por
cuenta propia. (Art. 194 COMF)

Mt
GRACIAS POR SU ATENCIN

Mt