2 Fundamentos de Precios de Transferencia y Su Incidencia en Las Regulaciones Locales

www.pwc.
com/interamericas
Fundamentos de Precios
de Transferencia
Preparacin
Empresarial sobre
aspectos relevantes de
los Precios de
Transferencia
Julio Csar Pinedo Gerente de

Precios de Transferencia de
PwC Interamericas
Agenda
Antecedentes
Ambiente actual de precios de transferencia en la regin
Resumen de precios de transferencia en la regin
Definicin de precios de transferencia
Transacciones aplicables
Por qu deben cuidarse los precios de transferencia?
mbito de aplicacin
Artculo 9 del Convenio de la OCDE
Principio de Libre Competencia
Definicin de partes relacionadas
Preparacin sobre aspectos relevantes de los Precios de Transferencias, caso prctico. Marzo 2014
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Agenda
Principio de realidad econmica

Anlisis y documentacin de precios de transferencia
- Anlisis funcional
- Determinacin de rentabilidad a valor de mercado
- Ejemplo: Compra de producto (importaciones)
- Ejemplo: Pago de regalas
- Ejemplo: Intereses
- Ejemplo: Arrendamientos
- Ejemplo: Servicios
Ejemplos de indicadores de riesgos en materia de PT
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Agenda
Requisitos de documentacin e informacin

Acuerdos de Precios Anticipados
Infracciones y Rgimen Sancionador
Consideraciones finales
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Antecedentes
Consejo de Secretarios de Hacienda y Ministros de Finanzas de

Centroamrica, Panam y Repblica Dominicana (COSEFIN)
encomend, en octubre 2006, al Grupo de Trabajo de Poltica
Tributaria (GTPT) elaborar un Modelo o propuesta de Legislacin
sobre Precios de Transferencias basado en los lineamientos
establecidos por la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo
Econmico (OCDE), con la colaboracin del Banco Inter Americano
de Desarrollo (BID) y el Banco Centroamericano de Integracin
Econmica (BCIE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI).
El 4 de junio de 2007, el COSEFIN reunido en Managua, Nicaragua,

decide aprobar el Modelo de Legislacin sobre Precios de
Transferencia presentado por GTPT, el cual podr ser aplicado segn
las condiciones internas de cada pas.
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Antecedentes
El COSEFIN tomo en consideracin para tomar esta decisin:
Las autoridades fiscales de la regin estn conscientes de que pueden

sufrir la erosin de su base tributable a travs de la manipulacin de
los precios en operaciones con empresas relacionadas o vinculadas.
Que la normativa sobre precios de transferencia constituye un

mecanismo para minimizar las practicas de elusin y evasin
tributarias.
Las legislaciones sobre precios de transferencia generan incentivos

para atraer inversin extranjera, dotando de seguridad a los
inversionistas y facilitando la eliminacin de la doble tributacin.
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Ambiente actual de Precios de Transferencia en la
regin
Centroamrica y el Caribe
Nuevas regulaciones en Centroamrica [i.e. El Salvador (2010)
Repblica Dominicana (2011), Panam (2011), Guatemala (2013),
Nicaragua (2014), Nicaragua (2016), Costa Rica (en espera)].
Regulaciones basadas en las Guas de la OCDE.
Operaciones con partes relacionadas locales dentro del alcance de
precios de transferencia.
Estrictos vencimientos para la entrega de declaraciones informativas.
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Ambiente actual de Precios de Transferencia en la
regin
Centroamrica y el Caribe
Las autoridades fiscales estn ganando experiencia en temas
internacionales, principalmente en temas de PT y tienen programas
derivados para tener un mayor control y escrutinio en las
transacciones internacionales.
Formacin de equipos especializados dentro del rea de precios de
transferencia de las autoridades fiscales.
Aumento en auditoras por parte de las autoridades fiscales en la
regin.
Sofisticacin de las autoridades fiscales e intercambio de informacin
entre ellas.
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Resumen de Precios de Transferencia en la regin
Los pases de Centroamrica y el Caribe realizaron en los ltimos tres

aos modificaciones en sus legislaciones para incorporar conceptos
detallados y obligaciones de documentacin en materia de precios de
transferencia:
Pas/Ao entrada vigencia 1994/ 1998 2010 2011 2013 2014 2016
El Salvador
Repblica Dominicana
Panam
Guatemala (*)
Nicaragua
Nicaragua
Costa Rica
Mxico
* La entrada en vigencia ha sido diferida. Sin embargo, a partir de 2013, la Administracin Tributaria
podr solicitar informacin.
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El Repblica Costa
Pas Panam Guatemala Honduras Nicaragua Mxico
Salvador Dominicana Rica
Reglas formales

PT
Vigencia 2010 2011 2011 2013 2014 2016 2013 1993

Principio Arms

Length
Alcance Locales Locales Locales Locales
Intl. Intl. Intl. Intl.
(operaciones) e Intl. e Intl. e Intl. e Intl.
% vinculacin
25% 50% N/A 25% 50% 40% 25% N/A
sobre el capital
Guas Guas Guas
Mtodos Guas de Guas de Guas de Guas de Guas de
de de de
valoracin OCDE OCDE OCDE OCDE OCDE
OCDE OCDE OCDE
Sexto Mtodo No No No(*) No N/A
(*) Aunque la norma no incluye el sexto mtodo, especifica que cuando existe informacin pblica de precios de mercado, esta informacin
deber ser utilizada al aplicar el CUP.
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El Repblica Costa
Pas Panam Guatemala Honduras Nicaragua Mxico
Salvador Dominicana Rica
Otros mtodos No No No No No No N/A No
Declaracin
No No
Informativa
3 meses 6 meses 6 meses Junto a la 3 meses
Por
Fecha lmite despus despus despus declaracin N/A N/A despus
definir
cierre cierre cierre de renta cierre
Dictamen fiscal No No No No No No
APA No No

Rgimen
S,
Proteccin No No No No No No
Maquilas
(Safe Harbor)
Eliminacin
Doble No No No No No N/A
Tributacin
Comprobacin
No N/A
Simultnea
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Definicin de Precios de Transferencia
Definicin Precios de
Transferencia
Es aquel precio pactado entre
empresas relacionadas de un grupo
empresarial nacional o
multinacional, por transacciones
de bienes materiales, inmateriales
o la prestacin de servicios.
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Transacciones aplicables
Transferencia de bienes tangibles.

- Materia prima.
- Componentes y produccin en proceso.
- Productos terminados.
- Venta maquinaria y activos fijos
- Venta de acciones
Transferencia de bienes intangibles.
Prestacin de servicios.
Operaciones Financieras.
Arrendamiento de inmuebles, maquinaria, etc.
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Por qu deben cuidarse los precios de
transferencia?
Diferentes pases tienen diferentes tasas impositivas (i.e.

impuesto sobre la renta).
La determinacin de precios afecta directamente la base gravable.
Incentivo para transferir utilidades a:
Jurisdicciones con tasas menores.
Empresas no sujetas a reparticin de utilidades.
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mbito de Aplicacin
Las disposiciones de precios de transferencia alcanzan a cualquier

operacin que se realice entre partes relacionadas, entre:
- Un residente y un no residente,
- Un residente y aquellos que operen en rgimen de zona franca, y
tengan efectos en la determinacin de la renta neta imponible del
periodo fiscal en que se realiza la operacin o en los siguientes.
(Articulo 95 Ley 822 de Concertacin Tributaria).
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Artculo 9 del modelo convenio de la OCDE
Prrafo 1 del artculo 9 del Modelo Convenio de la OCDE

(Cuando) condiciones aceptadas o impuestas entre () dos empresas
(relacionadas) en sus relaciones comerciales o financieras difieren de
las que serian acordadas por empresas independientes, los beneficios
que habran sido obtenidos por una de las empresas de no
existir estas condiciones, y que de hecho no se han producido a
causa de las mismas, pueden ser incluidos en los beneficios de esta
empresa y sometidos a imposicin en consecuencia.
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Definicin principio de libre competencia

Las operaciones que se realicen entre partes relacionadas se valorarn
por el precio o monto que habran acordado partes independientes en
operaciones comparables en condiciones de libre competencia, incluso
cuando las mismas deriven de rentas de capital y ganancias y prdidas
del capital. El valor as determinado, deber reflejarse en los libros y
registros contables del contribuyente.
(Articulo 96 Ley 822 de Concertacin Tributaria).
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Consideraciones sobre el principio de libre competencia

Tratamiento igualitario entre empresas multinacionales e
independientes, evitando distorsiones en la posicin competitiva,
promoviendo la inversin y el crecimiento del comercio
internacional.
Eficiencia en funcin directa a la calidad de los comparables,
existiendo restricciones de aplicabilidad para las economas de
escala y la interrelacin de diversas actividades creadas en negocios
integrados.
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Consideraciones sobre el principio de libre competencia

Cargas administrativas para las administraciones tributarias y
contribuyentes con dificultad de obtencin de informacin adecuada
y confiable de comparables.
Resulta la mejor aproximacin disponible sobre al funcionamiento
del mercado abierto y cuenta con aceptacin histrica por parte de
los contribuyentes y Administraciones Tributarias.
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Definicin partes relacionadas
Son partes relacionadas:

Cuando una de ellas dirija a la otra o posea al menos el 40% de su
capital social o de sus derechos de voto.
Cuando cinco o menos personas dirijan, controlen o posean al menos
el 40% de su capital social o de sus derechos de voto de ambas
personas.
PwC Nicaragua 20
Definicin partes relacionadas
Son partes relacionadas (Cont.):

Cuando sean sociedades que pertenezcan a una misma unidad de
decisin, cuando:
- Poseen la mayora de los derechos de voto.
- Tenga facultad de nombrar o destituir.
- Pueda disponer de la mayora de los derechos de voto.
- Haya designado exclusivamente con sus votos a la mayora de los
miembros.
Asociacin en participacin
Distribuidores exclusivos
Establecimientos permanentes
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Anlisis de Comparabilidad
Anlisis de Comparabilidad (Anlisis Funcional)

A los efectos de determinar del precio o monto que habran acordado
en operaciones comparables partes independientes en condiciones de
libre competencia, se compararan las condiciones de las operaciones
entre personas relacionadas con otras operaciones comparables
realizadas entre partes independientes.
Dos o ms operaciones son comparables cuando no existan entre
ellas diferencias econmicas del sector al que pertenezcan, o de
negocios internos o externos significativos que afecten al precio del
bien o servicio o al margen de la operacin, cuando existiendo dichas
diferencias, puedan eliminarse mediante ajustes razonables
debidamente justificados.
PwC Nicaragua 22
Anlisis de Comparabilidad
Anlisis de Comparabilidad (Anlisis Funcional)

Elementos a considerar (factores de comparabilidad):
Caractersticas del bien o servicio.
Funciones asumidas o actividades desempeadas, activos
utilizados y riesgos asumidos.
Trminos y condiciones contractuales.
Caractersticas del mercado (Circunstancias econmicas o de
mercado).
Estrategias comerciales.
PwC Nicaragua 23

La Administracin Tributaria est facultada para recalificar las
operaciones atendiendo a su verdadera naturaleza si probara que la
realidad econmica de la operacin difiere de la forma jurdica
adoptada por el contribuyente o que los acuerdos relativos a una
operacin, valorados globalmente, difieren sustancialmente de los
que hubieran adoptado empresas independientes, y/o que la
estructura de aquella, tal como se presentan impide a la
Administracin Tributaria determinar el precio de transferencia
apropiado.
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Anlisis y Documentacin de Precios de
Transferencia
Proceso de los nueve pasos de la OCDE:

Pasos OECD Descripcin
Aos en los cuales las transacciones para el anlisis de los
1 Determinacin de aos a cubrir
comparables
Anlisis de la industria, competencia, factores econmicos y regulatorios
2 Amplio anlisis de la situacin del contribuyente
y otros factores relevantes
Anlisis funcional: Entendimiento de las operaciones
intercompaa, parte analizada (en caso de aplicar), seleccin del Revisin del negocio del contribuyente, anlisis funcional, seleccin de
3
mtodo ms apropiado, indicador financiero a utilizar, identificar la parte analizada, identiificacin y caractrizacin de las transacciones
factores de comparabilidad a tomar en cuenta
Identificacin y revisin de comparables internos. Siempre deben ser
4 Revisin de comparables internos existentes, en su caso
considerados aunque sean rechazados
Determinacin de fuentes disponibles de informacin sobre Consideracin de las diversas fuentes de informacin y cuales deben
5
comparables externos ser apropiadas. Su mejor uso con base en los mtodos aplicables
Seleccin del mtodo ms apropiado y, dependiendo del mtodo, Conclusin del mtodo ms apropiado y el indicador financiero
6
seleccin del indicador financiero ms relevante relevante en caso de aplicar
Identificacin de comparables potenciales basados en las
Bsqueda de comparables externos o decisin de comparables internos
7 caractersticas principales y de los cinco factores de
a aceptar o rechazar
comparabilidad
Determinacin y realizacin de ajustes de comparabilidad segn Consideracin de cuando la informacin comparable requiere ajustes y
8
sea necesario aplicarlos de ser el caso
Interpretacin de informacin y determinacin de la retribucin de Considerar la naturaleza de la evidencia obtenida, como debe ser
9
acuerdo con el principio de valor de mercado (arms length). utilizada y uso de herrmientas estadsticas (ejemplo: rangos de valores)
PwC Nicaragua 25
Transferencia
Anlisis Anlisis Anlisis

Anlisis Funcional
Diagnstico Industrial Econmico
Transacciones Contexto del estudio Informacin Bsqueda de

Alcance Macroeconoma Bienes comparables.
Fuentes de informacin Microeconoma Servicios Ajustes de
Enfoques iniciales Efectos en transacciones Entidades comparabilidad
Regulaciones Funciones Rango de precios
Riesgos o mrgenes de utilidad
Activos
Seleccin del mtodo

Parte analizada
Segmentaciones
Estrategias comerciales
Estudio
Obligacin
Informes Entrevistas Estados Financieros
Material
Noticias Facturas Notas Reportes comerciales
Estudios Contabilidad Reportes de gestin
Surveys Polticas Bases de datos
Contratos
Deberes Formales
PwC Nicaragua 26
Anlisis y documentacin de Precios de
Transferencia - Anlisis Funcional
Riesgos
Transacciones Funciones
Entidades Activos
Productos Anlisis
Funcional
Mercado/ Resultados
Competencia Financieros
Procesos Organizacin Corporativa
Plan de Negocio
PwC Nicaragua 27
Transferencia Anlisis funcional
Oferta y
Cartera CxC
Cobranza demanda
Ruta de Lista de clientes

Distribucin Competencia
distribucin
Posicionamiento de
Activos
Mercadotecnia propiedad Ventajas
Rentabilidad esperada
intangibles
intelectual
Pas (capital de
Manufactura trabajo y laboral) Activos fijos Regulaciones
+ + + =
Estructura
Logstica Inventario Inventario de mercado
Planeacin Estructura de Estrategias

estratgica Cambiario de negocio
capital
Patentes Diferencias
Diseo Garanta
competitivas
Investigacin Posicionamiento
`y desarrollo en el mercado
Funciones Riesgos Activos Circunstancias de negocio

Mercado Marcas
PwC Nicaragua 28
Transferencia Determinacin de rentabilidad a valor
de mercado
Rentabilidad
Funciones
Riesgos
Activos
PwC Nicaragua 29
Transferencia
Mtodos
Mtodo del Precio Comparable no Controlado (CUP)

Mtodo del Precio de Reventa (RPM) Mtodos
tradicionales
Mtodo del Costo Adicionado (CP)
Mtodo de la Distribucin de Utilidades / Residual de la Particin de Mtodos basados

Utilidades (PSM / RPSM) en rentabilidades
Mtodo del Margen Neto de la Transaccin (TNMM)
PwC Nicaragua 30
Transferencia
Comparabilidad por mtodo

Mtodos Qu compara?
Precio Comparable no Controlado (CUP) Transacciones (Precios)
Precio de Reventa (RPM) Margen bruto sobre ventas:

(V-CV)/V
Costo Adicionado (CP) Utilidad bruta sobre costos:

(V-CV)/CV
Distribucin de Utilidades/ Residual de la Rentabilidades operativas obtenidas por las partes en operaciones
Particin de Utilidades (PSM / RPSM) conjuntas
Margen Neto de la Transaccin (TNMM) Rentabilidad operativa:

Ej: Margen operativo sobre ventas
PwC Nicaragua 31
Transferencia
Comparabilidad por bienes, servicios y operaciones

Mtodos Qu compara?
Propiedad tangible Caractersticas Fsicas

Calidad / Confiabilidad
Disponibilidad
Volumen de Suministro
Servicios Naturaleza
Alcance
Propiedad intangible Anticipacin de beneficios por el uso

Forma de Transaccin
(Licencia, venta, etc.)
Tipo de propiedad
(Patente, Trademark, Know How)
Duracin y grado de proteccin
PwC Nicaragua 32
Transferencia Compra de producto (importaciones)
Farmacia, S.A. es una empresa domiciliada en Nicaragua que tiene

por objeto la distribucin y comercializacin de productos
farmacuticos, para lo cual adquiere productos terminados
nicamente de Pharmacy & Co.
Pharmacy & Co es una parte vinculada de Farmacia, S.A. la cual se
encuentra domiciliada en Canad y tiene por objeto principal la
manufactura de productos farmacuticos.
Pharmacy & Co slo vende sus productos manufacturados a partes
vinculadas.
Todos los intangibles son generados por Pharmacy & Co.
Para los productos adquiridos por Farmacia, S.A. no existe un precio
de pblico y notorio conocimiento.
PwC Nicaragua 33
Cul es la transaccin a
analizar?
- Compra de producto
terminado
Cules son las partes que
participan en la transaccin
sujeta a anlisis?
- Farmacia, S.A. (Nicaragua)
- Pharmacy & Co (Canad)
PwC Nicaragua 34
Evaluacin del Mtodo del

Precio Comparable no
Controlado
Existen comparables internos?
- No
Existe para el tipo de producto
negociado un precio pblico y de
notorio conocimiento?
- No
PwC Nicaragua 35
Evaluacin del Mtodo del Precio de Reventa (PR)

Farmacia, S.A. se dedica a la reventa de productos?
- SI
- No
Pharmacy & Co se dedica a la reventa de productos?
- No
Es adecuado aplicar el PR con base en informacin externa?
- No, debido a las dificultades que pudiesen presentarse producto de
posibles diferencias contables en la clasificacin de costos y gastos,
entre Farmacia, S.A. y las compaas comparables.
PwC Nicaragua 36
Evaluacin del Mtodo del Costo Adicionado (CA)

Farmacia, S.A. se dedica a la manufactura de bienes tangibles?
- No
Pharmacy & Co se dedica a la manufactura de bienes tangibles?
- Si
- No
Es adecuado aplicar el CA con base en informacin externa?
- No, debido a las dificultades que pudiesen presentarse producto de
posibles diferencias contables en la clasificacin de costos y gastos,
entre Pharmacy & Co y las compaas comparables.
PwC Nicaragua 37
Evaluacin del Mtodo del Margen Neto de la Transaccin

(MNT)
Existe informacin financiera de empresas comparables?
- Si
Es adecuado aplicar el MNT con base en informacin externa?
- Si, ya que, al considerar la utilidad a nivel operativo, se eliminan
las distorsiones contables, que pudiesen generarse en la
clasificacin de costos y gastos.
Bajo estas circunstancias, el MNT es ms confiable que otros
mtodos de precios de transferencia?
- Si
PwC Nicaragua 38
De las entidades participantes,

cul de ellas desempea
funciones menos complejas,
requiere de menor cantidad de
ajustes y presenta mayor facilidad
para identificar la informacin
financiera comparable?
Farmacia, S.A.
PwC Nicaragua 39
Parmetros de bsqueda
Ejercicio fiscal analizado: 2013.
Cdigo SIC: 5122 Venta al por mayor de medicinas y afines.
Pases o regiones: Latinoamrica, Norteamrica y Europa.
2 aos mnimo de informacin requeridos para las empresas
comparables.
Muestra inicial: 118 compaas.
PwC Nicaragua 40
Razones de exclusin
Informacin financiera insuficiente.
Compaas controladas.
Actividades significativamente diferentes.
Actividades de investigacin y desarrollo significativas.
Prdidas recurrentes.
Muestra final: 7 compaas
PwC Nicaragua 41
Farmacia, S.A. se caracteriza

como un distribuidor.
PLI utilizado para analizar
distribuidores: Retorno sobre
ventas (ROS por sus siglas en
ingls).
PwC Nicaragua 42
Ajustes en cuentas de balance

EMPRESA Efecto sobre el
EMPRESA Comparables
Ajuste ANALIZADA vs. Indicador de
ANALIZADA (Rango Intercuartil y
Mediana de la rentabilidad de la
Mediana)
muestra muestra
Das de Inventario MENOS MAS

Das de Cuentas por
MAS MENOS
Cobrar
Das de Cuentas por
MENOS MAS
Pagar
Activo Fijo MAS MENOS
PwC Nicaragua 43
Cuartil 13%
Superior 11%
10%
Mediana 7% 9%
7.5%
Cuartil 6%
Excluidas Inferior
4% 4.5%
3%
C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 C9 C10 C11 C12 C13
-8%
-12%
Rango Intercuartil Excluidas
-15%
PwC Nicaragua 44
Transferencia Compra de producto - Escenario 1
Estado de resultados Monto Rango intercuartil de empresas comparables

Ventas Netas 5,551,763 ROS ROS Ajustado
Costo de Ventas 3,832,650
Cuartil inferior 3.50% 3.00%
Utilidad Bruta 1,719,113
Mediana 6.25% 6.00%
Gastos Operativos 1,441,525
Cuartil superior 10.00% 9.00%
Utilidad en Operaciones 277,588
ROS 5.00%
PwC Nicaragua 45
Transferencia Compra de producto Escenario 1
Anlisis de resultados
Los precios y las condiciones pactados por Farmacia, S.A. con
Pharmacy & Co van acompaados de una rentabilidad que es
consistente con la obtenida por la muestra de empresas comparables.
PwC Nicaragua 46
Estado de resultados Monto Rango intercuartil de empresas comparables

Mediana 6.25% 6.00%
Ros 12.00%
PwC Nicaragua 47
Pharmacy & Co van acompaados de una rentabilidad que no es
inferior a la obtenida por la muestra de empresas comparables.
Posibilidad de que la empresa en el exterior este vendiendo el
producto a un precio por debajo del valor de mercado.
PwC Nicaragua 48
Estado de Resultados Monto Rango intercuartil de empresas comparables

Mediana 6.25% 6.00%
Ros 2.04%
PwC Nicaragua 49
Pharmacy & Co van acompaados de una rentabilidad que es inferior
a la obtenida por la muestra de empresas comparables.
Posible ajuste de precios de transferencia.
Identificar causas del porqu, documentar y explicar.
Identificar y cuantificar posibles ajustes de comparabilidad, por
ejemplo: penetracin de mercado, capacidad ociosa, gastos
extraordinarios, cambios en las preferencias del consumidor, etc.
En caso de proceder el ajuste, rectificar declaracin de renta y ver si
existen efectos en otros tributos (impuestos al consumo, retenciones,
impuestos al comercio exterior, entre otros)
PwC Nicaragua 50
Transferencia Comparabilidad
Para el anlisis se tomarn en cuenta los siguientes factores:

1. Caractersticas de las operaciones.
2. Anlisis de las funciones o actividades desempeadas, los activos
utilizados y riesgos asumidos.
3. Trminos contractuales
4. Circunstancias econmicas.
5. Estrategias de negocios.
PwC Nicaragua 51
Transferencia Ejemplo regalas
Tasa pactada en funcin de las ventas netas por el uso de la marca

desarrollada por su casa matriz.
La casa matriz no otorga licencias para utilizar su marca a terceros
independientes.
Existe informacin pblica de contratos de licencia por uso de marca
entre terceros independientes dentro de la misma industria, la cual
permitir establecer el rango de valor de mercado.
PwC Nicaragua 52
Transferencia Ejemplo regalas
Aspectos a considerar
Probar que est a valor de mercado el pago de la regala.
Que el activo intangible por el cual se paga la regala sea utilizado.
Que genere un beneficio econmico a la entidad nicaragense.
Ser consistente con la operacin de la compaa.
Regala proporcional al ingreso (Commensurate with Income)
Contrato intercompaa.
Retencin y requisitos de deducibilidad.
Beneficios de tratados en materia fiscal.
PwC Nicaragua 53
Transferencia Ejemplo intereses
Puntos a revisar:
Riesgo de crdito (deudor): ParentCo
capacidad de pago (solvencia,
liquidez), monto del principal,
garantas, etc. Pago
de intereses
Trminos y condiciones: fecha

de maduracin, pago peridicos
de intereses, pago de principal, Prstamo
opcin call (pago anticipado), Nicaragua Co intercompaa
opcin pull (cobro anticipado),

convertibilidad, etc.
Tasa de inters: en funcin de
los elementos anteriores.
PwC Nicaragua 54
Tesorera centralizada
PwC Nicaragua 55
Tasas de inters a niveles de mercado.
Razn de negocios para pactar el prstamo.
Capacidad de pago y solvencia del deudor.
Contratos de prstamos con trminos y/o clusulas de mercado.
Restricciones de subcapitalizacin (thin capitalization).
Beneficios de tratados en materia fiscal.
Prstamo pagable a partir de las expectativas del flujo.
Trminos del crdito son comparables a los que tomara un tercero
Anlisis documentado de los elementos de la operacin.
Retencin y requisitos de deducibilidad.
PwC Nicaragua 56
Transferencia Ejemplo Arrendamiento
Arrendar: ceder o adquirir por el precio el goce o aprovechamiento

temporal de cosas, obras o servicios.
Tipos de arrendamiento: capitalizable, operativo o
subarrendamiento.
Avalos, valor de mercado y valor en libros.
Ubicacin, antigedad, grado de deterioro, etc.
Anlisis de precios por metro cuadrado, retorno sobre activos,
evaluacin de rentas, etc.
PwC Nicaragua 57
Transferencia - Ejemplo servicios
Reciben o prestan servicios?
Le cobran
servicios al
costo o con algn
mark-up?
Hay reembolsos de gastos?

Tanto de ingreso como de egreso
Le asignan gastos mundiales?

Publicidad, plizas de seguro, etc. Gastos de
terceros tipo passthrough.
PwC Nicaragua 58
Transferencia Ejemplo servicios
Casi todas los grupos deben poner a disposicin de sus miembros un

amplio abanico de servicios, especialmente administrativos, tcnicos,
financieros y comerciales.
Pueden incluir las funciones de gestin, coordinacin y control para
el conjunto del grupo.
La casa matriz o cualquier otra compaa pueden inicialmente
asumir el costo por la prestacin de estos servicios.
Opciones del servicio: 1) Adquirirlo de terceros; 2) De partes
relacionadas; o 3) Ejecutar por cuenta propia el servicio.
PwC Nicaragua 59
Contraprestacin - Al costo? Markup?

En operaciones similares, un tercero normalmente hubiera cobrado
una contraprestacin que cubra sus costos y que le genere un margen
de utilidad.
Sin embargo, en los grupos multinacionales o locales pudiera ocurrir
lo siguiente:
- No es representativo de las principales actividades operativas de
las partes relacionadas involucradas.
- No es material en la estructura de costos del prestador ni del
receptor del servicio.
- Pass through costs (intermediario).
PwC Nicaragua 60
Probar que el servicio est a valor de mercado.
Probar que el servicio haya sido prestado.
Probar que el servicio sea estrictamente indispensable.
Servicios no duplicados y no correspondan a actividades de
accionistas (shareholders services).
Que la parte receptora del servicio haya obtenido un beneficio.
Que se hayan aplicado las retenciones respectivas y cumplidos los
requerimientos para su deducibilidad.
PwC Nicaragua 61
Procura
Ingeniera y tcnicos
Administrativos
I&D
Tecnologas de informacin
Mercadotecnia
Legales
Gestin de ventas (comisionistas)
PwC Nicaragua 62
Naturaleza servicio
Mismo mark-up para todos los servicios?
- Grado de especializacin
- Tipo de servicio
- Servicios rutinarios vs. servicios de alto valor agregado
PwC Nicaragua 63
Ejemplos de indicadores de riesgos en materia de
PT
Transacciones significativas con partes relacionadas ubicadas en
parasos fiscales
Transferencias de intangibles a partes relacionadas residentes en
pases de baja imposicin fiscal
Reestructuras de negocios
Pagos diversos a partes relacionadas (intereses, seguros, regalas,
asistencia tcnica, servicios administrativos, reembolsos, etc.)
Generacin de prdidas recurrentes y obtencin de resultados
atpicos o con patrones peridicos de riesgo
Tasas efectivas de impuesto bajas
Falta o deficiencia en la documentacin de precios de transferencia
Endeudamiento excesivo (capitalizacin insuficiente)
PwC Nicaragua
64
Estudio de Precios de Transferencia
Anlisis Funcional Anlisis Econmico
Deberes Formales
PwC Nicaragua 65
Documentacin e Informacin
Los contribuyentes alcanzados por estas disposiciones debern tener, al
tiempo de presentar la declaracin del Impuesto sobre Rentas, la
informacin y el anlisis suficiente para valorar sus operaciones con
partes relacionadas.
Dicha obligacin se establece sin perjuicio de la facultad de las
Administracin Tributaria de solicitar informacin adicional.
PwC Nicaragua 66
Contenido de la documentacin de precios de transferencia:

- Descripcin general de la estructura organizativa, jurdica y
operativa del grupo;
- Detalle de la naturaleza e importe de operaciones intercompaa;
- Anlisis funcional;
- Reporte de la tituralidad de los activos intangibles;
- Descripcin de las polticas de precios de transferencia;
- Relacin de contratos de prestacin de servicios;
- Relacin de Acuerdos de Precios por Anticipado (APAs);
- Memoria del grupo o informe anual equivalente.
PwC Nicaragua 67
Contenido de la documentacin especfica del contribuyente:

- Identificacin completa del contribuyente y sus partes
relacionadas;
- Descripcin detallada de la naturaleza, caractersticas e importe de
sus operaciones con partes relacionadas;
- Anlisis de comparabilidad
- Mtodos de valoracin y su cuantificacin;
- Motivos para la seleccin del mtodo de precios de transferencia;
- Procedimiento de aplicacin del mtodo de precios de
transferencia y especificacin del intervalo de valores.
PwC Nicaragua 68
Acuerdos de Precios por Anticipado
Acuerdos de Precios
Anticipados (APAs)
Los contribuyentes podrn
solicitar a la Administracin
Tributaria que determine la
valoracin de las operaciones
entre partes relacionadas con
carcter previo a la realizacin de
stas.
Dicha solicitud se acompaara de
una propuesta fundamentada en
el valor que habran convenido
partes independientes en
operaciones similares.
PwC Nicaragua 69
Acuerdos de Precios por Anticipado
Acuerdos de Precios
Anticipados (APAS)
La propuesta podr ser
aprobada, denegada o
modificada por la
Administracin Tributaria con
la aceptacin del cliente, la cual
surtir efecto con posterioridad
a la fecha de aprobacin y
tendr validez dentro de los
periodos impositivos que se
establezcan, sin que exceda de
cuatro (4) ejercicios fiscales.
PwC Nicaragua 70
Infracciones y Rgimen Sancionador
Rgimen sancionador
Las infracciones sern sancionadas de acuerdo a lo siguiente:
- Las sanciones por falta de presentacin y/o suministro de
informacin requerida por la Administracin Tributaria para la
determinacin de los impuestos tiene una sancin de entre 70 a 90
unidades de multa (1 unidad de multa equivale a $25 Crdobas,
ms o menos 1 dlar).
PwC Nicaragua 71
Aparte de la obligacin de cumplir con el principio de libre

competencia y aplicar la metodologa de precios de transferencia, el
contribuyente debe cumplir con requerimientos especficos de
documentacin.
No hay que presentar una declaracin jurada informativa. Sin
embargo, los contribuyentes deben tener, al momento de presentar la
declaracin jurada del Impuesto Sobre la Renta, la informacin y el
anlisis suficiente para demostrar y justificar la correcta
determinacin de los precios, los montos de las contraprestaciones o
los mrgenes de ganancia en sus operaciones con partes
relacionadas.
PwC Nicaragua 72
Identificar oportunidades y riesgos oportunamente, preferentemente

antes del cierre del ejercicio.
Procurar segmentacin precisa y sustentable cuando tienes mltiples
operaciones (ej. Distribucin, manufactura).
Buscar identificar comparables internos que su pudieran ajustar y o
distinguir.
Trabajar en limpiar la casa e ir solicitando informacin a casas
matrices o bien de manera local.
PwC Nicaragua 73
Sustancia econmica y razn de negocio en las transacciones.

Tomar en cuenta requisitos legales de deduccin, as como temas de
retencin de pagos al extranjero.
Documentar, documentar y documentar operaciones intercompaa.
Las operaciones dejan un rastro
El estudio de precios de transferencia es una herramienta que
permite al contribuyente cumplir con la obligacin material de
evaluar el cumplimiento del principio de libre competencia y servir
como parte de la informacin soporte para el cumplimiento de
obligaciones formales de documentacin.
PwC Nicaragua 74
La adecuada preparacin del estudio de precios de transferencia es

un factor clave para sustentar ante la Administracin Tributaria el
cumplimiento del principio de libre competencia.
El estudio de precios de transferencia no resuelve por s solo el tema
de la documentacin de los precios de transferencia per se.
PwC Nicaragua 75
El valor que buscas
2014 PwC Todos los derechos reservados. PwC se refiere a PricewaterhouseCoopers

Interamerica S.A., o a la red global de PwC u otras firmas miembro de la red, cada una de las
cuales constituye una entidad legal autnoma e independiente. Este documento sirve para
fines de informacin general solamente, y no debe ser utilizado como un sustituto de consulta
con asesores profesionales. Ver www.pwc.com / estructura para ms detalles.

2 Fundamentos de Precios de Transferencia y Su Incidencia en Las Regulaciones Locales

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