ANALISA KEGIATAN INVESTASI INTERCO

ANALISA KEGIATAN OPERASI

KELOMPOK 3

Christine Meirosa Handayani 123151016

Julia Sahetapy 123151047
Siti Alfiyah 123151083
 CHAPTER 5

ANALISA KEGIATAN INVESTASI -

INTERCO
 SEKURITAS INVESTASI
Sekuritas investasi dapat berupa utang atau
ekuitas.
Sekuritas utang adalah sekuritas yang mewakili
hubungan sebagai kreditur terhadap pihak lain.
Sekuritas ekuitas merupakan sekuritas yang
mewakili kepemilikan pada entitas lain.
 AKUNTANSI UNTUK SEKURITAS
UTANG
Investasi dapat dilaporkan pada neraca
berdasarkan biaya perolehan atau nilai wajar,
tergantung dari jenis sekuritas dan tingkat
pengaruh ysng dimiliki perusahaan terhadap
perusahaan yang diinvestasikan.
Nilai wajar aset merupakan harga tukar aset
dalam suatu transaksi normal saat ini antara
pihak yang berbeda.
 AKUNTANSI UNTUK SEKURITAS
INVESTASI DITENTUKAN BERDASARKAN
KLASIFIKASINYA
Sekuritas Utang
Sekuritas yang dimiliki hingga jatuh tempo
Sekuritas yang diperdagangkan
Sekuritas tersedia untuk dijual
Perusahaan kelompok investasi
Sekuritas Ekuitas
Tidak memilki pengaruh (kepemilikan < 20%)
Pengaruh signifikan (kepemilikan 20-50%)
Pihak yang mengendalikan (kepemilikan > 50%)
ANALISIS SEKURITAS INVESTASI
Analisis sekuritas investasi memiliki 2 tujuan
utama, yaitu :
Untuk memisahkan kinerja operasi dengan
kinerja investasi
Menganalisis distorsi akuntansi dari sekuritas
 IMPLIKASI ANALISIS ATAS
INVESTASI ANTAR PERUSAHAAN
Pengakuan laba perusahaan investasi
Investasi modal yang tidak diakui
Cadangan pajak atas laba anak perusahaan yang
tidak dibagikan
Penggabungan usaha
 AKUNTANSI PENGGABUNGAN
USAHA
Dalam akuntansi metode pembelian,
perusahaan harus mengakui nilai pasar wajar
aset berwujud dan aset tak berwujud yang
diperoleh dalam neracanya yang diakui
bersamaan dengan nilai pasar wajar dari
kewajiban yang diasumsikan.
Aset berwujud disusutkan dan aset tak
berwujud yang dapat diidentifikasi diamortisasi
selama estimasi masa manfaatnya.
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

Laporan konsolidasi mengabaikan identitas

legal yang terpisah antara perusahaan induk
dan anak perusahaan karena alasan substansi
ekonomi.
 MEKANISME KONSOLIDASI

Penurunan Goddwill
Masalah-masalah penggabungan usaha pertimbangan
kontijen
Alokasi total biaya
Penelitian dan pengembangan dalam proses
Utang dalam laporan konsolidasi
Keuntungan dari penawaran perdana saham anak
Penjualan dan pendapatan sebelum akuisisi
Push down accounting
Keterbatasan tambahan dalam laporan keuangan
konsolidasi
Konsekuensi akuntansi Goodwill
 AKUNTANSI PENYATUAN UNTUK
PENGGABUNGAN USAHA
Perbedaan antara metode penyatuan dengan
akuntansi pembelian terletak pada jumlah yang
dicatat sebagai investasibawal dalam perusahaan
yang diakuisisi.
Dalam metode pembelian, akun investasi di debit
sebesar harga beli, yaitu nilai pasar wajar
perusahaan yang diakuisisi pada tanggal akuisisi.
Dalam metode penyatuan, akun investasi di debit
sebesar nilai buku perusahaan yang diakuisisi.
 SEKURITAS DERIVATIF

Definisi suatu derivatif :

Kontrank masa depan, merupakan perjanjian antara dua
pihak atau lebih untuk membeli atau mejual komoditas
tertentu atau aset keuangan pada tanggal tertentu
dimasa depan (tanggal penyerahan) pada harga
tertentu.
Kontrak swap, merupakan perjanjian antara dua pihak
atau lebih untuk menukar arus kas masa depan. Kontrak
ini umumnya digunakan sebagai perlindungan atas
risiko seperti tingkat suku bunga dan risiko kurs valuta
asing.
Kontrak opsi, memberikan hak kepada suatu pihak
untuk melakukan suatu transaksi.
 Akuntansi Instrumen Derivatif
Tidak seperti akuntansi nilai wajar bagi sekuritas
investasi, dimana hanya ada aste yang dinilai
sesuai pasar sementara kewajiban yang terkait
tidak, akuntansi derivatif akan mempengaruhi
kedua sisi transaksi dengan mengubahnya sesuai
dengan nilai pasar,
Pengungkapan Instrumen Derivatif
Pengukapan kualitatif
Pengungkapan kuantitatif
Risiko tingkat bungan yang dihadapi
 ANALISIS DERIVATIF

Tujuan Penggunaaan Derivatif

Risiko yang Dihadapi dan Efektifitas Strategi
Lindung Nilai
Risiko Khusus Transaksi VS Risiko Perusahaan
Secara Keseluruhan
Cakupan dalam Laba Operasi atau Non-operasi
 PILIHAN NILAI WAJAR
Aset dan kewajiban yang sesuai untuk pilihan
nilai wajar
Aplikasi tertentu
Ketentuan pelaporan
Pengungkapan nilai wajar
Keandalan pengukuran nilai wajar
Adopsi oportunitis dari SFAS 159
 CHAPTER 6

ANALISA KEGIATAN OPERASI

 PENGUKURAN LABA
Laba merupakan ringkasan hasil aktivitas
operasi usaha yang dinyatakan dalam istilah
keuangan.

Pemahaman atas peranan laba untuk analisis

laporan keuangan :
Konsep laba ekonomi
Konsep laba akuntansi
 PENGUKURAN LABA AKUNTANSI
Laba akuntansi ditentukan dengan mengakui pendapatan dan biaya
terkait.
Pendapatan dan keuntungan
Pendapatan (revenue) merupakan arus kas masuk yang diperoleh
dari aktivitas usaha yang berlangsung.
Keuntungan (gain) merupakan arus kas masuk yang diperoleh dari
transaksi atau kejadian yang tidak terkait dengan aktivitas usaha
perusahaan yang sedang berlangsung.

Beban dan kerugian

Beban (expense) merupakan arus kas keluar yang terjadi dan
berasal aktivitas perusahaan yang masih berlangsung.
Kerugian (loss) merupakan penurunan aktiva bersih perusahaan
yang berasal dari aktivitas sampingan perusahaan atau insidental.
ALTERNATIF ANALISIS PENGUKURAN LABA

Komponen pengukuran berdasarkan laba

operasi dan laba non-operasi.

Komponen laba berdasarkan laba berulang dan

tidak berulang.
 PENGAKUAN PENDAPATAN
Konsekuensi pendapatan yang tidak diinginkan.
(a) Mengakui pendapatan sebelumnya atau terlambat
pendapatan diakui pada periode yg salah
(b) Pendapatan diakui pada satu periode dan
kemudian dibatalkan atau dibalik pada periode lain
laba periode bisa menjadi tinggi atau rendah
Kriteria pengakuan pendapatan
Aktivitas laba yang menghasilkan pendapatan
telah selesai & tidak dibutuhkan usaha yang
signifikan untuk menyelesaikan transaksi.
 PENGAKUAN PENDAPATAN
Kriteria pengakuan pendapatan
Resiko kepemilikan dlm penjualan telah secara
efektif berpindah kpd pembeli
Pendapatan & beban terkait diukur atau
diestimasikan dengan tingkat ketelitian yg wajar.
Pengakuan pendapatan menghasilkan kenaikan kas,
piutang, atau efek. Dlm kondisi tertentu pengakuan
akan menghasilkan kenaikan persediaan atau asset
lain, atau penurunan kewajiban.
Transaksi pendapatan tdk ada pembatalan
(misalnya retur).
 PENGAKUAN PENDAPATAN

Ketidakpastian Penagihan Pendapatan pada penyisihan

piutang ragu-ragu (tdk tertagih)
Pengakuan pendapatan jika ada hak pengembalian :
Harga telah ditetapkan pd tgl penjualan
Pembeli membayar barang penjualan (dgn tdk
tergantung apa brg dpt dijual kembali)
Kewajiban pembeli terhadap penjual tdk berubah
meski terjadi pencurian & kerusakan produk
Penjual tdk memiliki kewajiban signifikan atas kinerja
masa depan terkait dgn penjualan
Pengembalian dpt di estimasi scr wajar
 PENGAKUAN PENDAPATAN
Waralaba / Franchaise :
Pendapatan waralaba & biaya waralaba saat seluruh jasa /
kondisi material yg terkait dgn penjualan sebagian besar telah
dilaksanakan / dipenuhi.
Perjanjian Pembiayaan Produk :
Yg melibatkan perpindahan / akuisisi persediaan oleh sponsor yg
membiayai persediaan (spt penjualan persediaan).
Pendapatan Kontrak :
Status perikatan kontrak kerja untuk konstruksi; dll dlm jangka
waktu lama, oleh GAAP diwajibkan metode prosentase
penyelesaian dengan penilaian wajar.
Pendapatan yg Belum Diterima
Status perikatan adalah kontrak jaminan produk & pemeliharaan
Seperti pada piranti lunak. Pengakuan pendapatan adalah
sepanjang periode masa kontrak tersebut.
 BEBAN TANGGUHAN - LITBANG

Beban yg terjadi dan ditangguhkan karena diharapkan

manfaatnya dapat di rasakan pada periode mendatang.
Beban aktivitas penelitian, eksplorasi dan
pengembangan untuk berbagai alasan.
Akuntansi menyimpan masalah :
Tingginya ketidakpastian manfaat akhir yg diperoleh
dari aktivitas litbang.
Sering kali dibutuhkan waktu yg cukup panjang
antara dimulainya aktivitas litbang hingga
keberhasilannya dapat ditentukan.
Masalah evaluasi yg disebabkan oleh sifat tidak
berwujud aktivitas litbang.
 BEBAN TANGGUHAN - LITBANG

ANALISA :
Nilai cukup besar namun tdk mempunyai nilai
kemanfaatan masa depan, hal ini membatasi
kapitaslisasi litbang.
 BEBAN TANGGUHAN - SOFTWARE /
PIRANTI LUNAK
Pengembangan piranti lunak sebagai beban di
tangguhkan krn dikaitkan dengan pendapatan di
masa depan.
Praktik akuntansi utk piranti lunak yg dijual, di
sewakan / dipasarkan dengan menggunakan
teknologi feasibility, shg biaya dpt dikapitalisasai &
dikaitkan dgn pendapatan masa depan.
 BEBAN TANGGUHAN - INDUSTRI
PERTAMBANGAN
Biaya eksplorasi & pengembangan secara wajar diharap,
dpt diperoleh kembali dgn penjualan sumber daya alam
dibebankan ketika terjadi / dikapitalisasi & di amortisasi
sepanjang perkiraan periode manfaat di masa mendatang.
Akuntansi :
Biaya explorasi dikapitalisasi saat terjadi, dibebankan jika
sumur tersebut tdk berhasil, jika jika berhasil di reklas sbg
aset yg dpt diamortisasi.
Pengungkapan tambahan utk : jumlah cadangan minyak &
gas bumi terbukti ; biaya yg dikapitalisasi ; biaya aktifitas
akuisis explorasi & pengembangan ; hasil operasi
aktivitas produksi minyak & gas bumi ; diskonto arus kas
bersih di masa depan untuk cadangan yang terbukti.
 BEBAN TANGGUHAN - INDUSTRI
PERTAMBANGAN
ANALISA
Ada 2 akuntansi untuk industri ekstatif ini yaitu :
Akuntansi succesful effort
Akuntansi full costing
Akuntansi succesful effort, biaya explorasi dikapitalisasi
saat terjadi kecuali biaya pengeboran sumur explorasi.
Biaya-biaya ini akan dibebankan kemudian jika tidak
berhasil, atau direklasifikasi sbg asset yg dapat
diamortisasi jika terbukti ditemukan cadangan migas.
Pada full costing, aktifitas explorasi & pengembangan
dianggap sebagai asset.
 KOMPENSASI UNTUK KARYAWAN
TINJAUAN

Kontrak kompensasi yg ditangguhkan

Janji membayar pd karyawan di masa mendatang
dengan beberapa syarat tertentu. (untuk
mempertahankan karyawan)
Akuntansi melakukan nilai akrual dari masa
sekarang
Hak Apresiasi Saham / Stock Apreciation Rights
Hak sejumlah saham tertentu untuk karyawan
senilai kenaikan nilai pasar saham sejak tanggal
diberikan.
Akuntansi mencatat beban kompensasi pada
akhir periode.
 KOMPENSASI UNTUK KARYAWAN

OPSI SAHAM

Adalah kompensasi berbasis saham

Untuk tujuan kompensasi insentif
Alasan : 1) Meningkatkan kinerja karyawan dgn
memberikan karyawan kepemilikan pada perusahaan
disatukan dengan insentif.
2) Bagi karyawan sbg sarana meraih kekayaan
3) tidak mempunyai dampak arus kas langsung
4) tunjangan bagi karyawan tanpa mencatat sebagai
biaya.
 KOMPENSASI UNTUK KARYAWAN

OPSI SAHAM

Karakteristik
Exercise price harga penyerahan/eksekusi = harga
saham pd tgl pemberian
Valuting date tgl awal karyawan melakukan opsi.
Insentif berdasar nilai pasar wajar, tdk dikenakan
pajak sampai terjual, harus dimiliki selama 2 tahun
dari tanggal pembelian.
 INTEREST / BUNGA
Bunga
merupakan kompensasi penggunaan uang
Ditentukan oleh tingkat bunga, pokok pinjaman &
jangka waktu
Beban bunga dibayarkan utk pendanaan melalui
utang ; obligasi ; saham premium
Kapitalisasi bunga :
Biaya aset yg sdg dibangun / di produksi untuk digunakan
sendiri.
Tujuannya untuk : 1) mengukur biaya akuisisi
2) mengamortisasi biaya akuisisi
 PAJAK PENGHASILAN
merupakan pajak yang dibebankan pada penghasilan
perorangan, perusahaan atau badan hukum lainnya. Yang
diberlakukan secara progresif, proporsional atau regresif.

Perbedaan Permanen karena akuntansi fiskal menghitung

laba yang berbeda dengan akuntansi komersial tanpa adanya
koreksi dikemudian hari. Contoh : penghasilan yang sudah
dikenakan PPh final.

Perbedaan Temporer bersifat sementara karena adanya

perbedaan saat pengakuan penghasilan dan beban oleh
akuntansi fiskal dan komersial. Contoh : metode penyusutan
aktiva tetap, metode penilaian persediaan.
 PAJAK PENGHASILAN
Pajak tangguhan ini disebabkan oleh dua hal :
1. Perbedaan temporer antara akuntansi dan pajak ; dimana
kewajiban pajak yang ditangguhkan ke masa yg akan
datang.
2. Sisa kompensasi kerugian untuk melihat pajak tangguhan
ini.
Dari perbedaan tersebut akan muncul dua hal :
1. Hutang pajak tangguhan (deffered tax liability) apabila
nilai aktiva (akuntansi) > nilai aktiva (fiskal) ; dimana biaya
menurut fiskal lebih besar dari biaya menurut akuntansi.
2. Aktiva pajak tangguhan (deffered tax assets) apabila nilai
aktiva (akuntansi) < nilai aktiva (fiskal) ; dimana biaya
menurut fiskal lebih kecil dari biaya menurut akuntansi.
 Question 5-1 s/d 5-9 & 6-2 s/d 6-10
5-1. Describe accounting procedured governing valuation and presentation of
noncurrent investments. Distinguish between accounting for investments
in equity securities of an investee when holding (a) less than 20% of
voting shares outstanding and (b) 20% or more of voting shares
outstanding.
Answer :
Long term investement adalah investasi aset seperti instrument hutang,
equity securities, real estate, mineral deposit, dan joint venture; yang
diperoleh dengan tujuan jangka panjang. Tujuan tersebut sering termasuk
akuisisi atas control dan afiliasi dengan perusahaan lain, investasi di
suppliers, pengamanan sumber daya supply dll. Penilaian dan disclosure
dari investasi noncurrent bergantung pada tingkat pengaruh investor
terhadap investee. Dengan tidak adanya pengaruh, investasi hutang selain
obligasi held to maturity dan equity investment dihitung pada nilai pasar.
Ketika pengaruh ditetapkan, equity investment dihitung dengan
menggunakan equity method atau konsolidasi dengan laporan keuangan
investor.
 Dengan adanya bukti kebalikan, investasi (langsung atau tidak langsung)
dalam 20% atau lebih dari saham dari investee menggiring anggapan
kemampuan untuk mengexercise pengaruh signifikan terhadap investee.
Sebaliknya, investasi kurang dari 20% dari investee menggiring anggapan
kurangnya pengaruh kecuali kemampuan pengaruh dapat didemonstrasikan.
Persyaratan pencatatan : held to maturity securities dilaporkan pada amortized
cost. Noncurrent available for sale securities dilaporkan pada fair value.
Influential securities dicatat di bawah equity method.
Standar-standar mengindikasikan bahwa posisi lebih dari 20% dari saham
memberikan investor kemampuan untuk mengexercise pengaruh signifikan
atas kebijakan operasi dan keuangan investee. Ketika kemampuan tersebut
terjadi, investasi seharusnya dilaporkan di bawah equity method. Secara
mendasar, hal ini berarti at cost ditambah dengan equity dalam pendapatan
atau kerugian investee sejak akuisisi (dengan beberapa tambahan adjustment).
Bukti atas kemampuan investor untuk mengexercise pengaruh signifikan atas
kebijakan operasi dan keuangan direfleksikan dengan beberapa cara seperti,
perwakilan dan partisipasi manajemen. Sedangkan kelayakan untuk
menggunakan equity method didasarkan pada persentase saham beredar yang
termasuk contohnya, convertible preffered stock, persentase pendapatan yang
dapat diperoleh di bawah equity method bergantung hanya pada kepemilikan
saham biasa.
5-2. a. Evaluate the accounting for investments when holding between 20 and
50% of equity securities of an investee from the view of an analyst of
financial statements.
b.When are losses in noncurrent security investments recognized?
Evaluate the accounting governing recognition of these losses.
Answer :
Akuntansi untuk investasi saham biasa mencerminkan modal lebih dari 20%
berdasarkan equity method. Ketika penggunaan equity method diutamakan
untuk melaporkan biaya, hal yang harus diingat adalah bahwa ini tidak
ekuivalen dengan nilai pasar di mana nilai pasar ini bergantung pada kondisi
sekitar, bias lebih tinggi atau rendah dari carrying amount menurut equity
method. Analis juga harus mengingat anggapan tentang kepemilikan di atas
20% memiliki pengaruh signifikan di dalam perusahaan investee. Jika pengaruh
signifikan ini tidak ada, maka akan muncul pertanyaan apakah angka yang
dilaporkan akan diakui oleh investor.
Loss dalam nilai di investasi merupakan penurunan sementara yang harus
diakui sebagai loss dalam nilai long term asset. Pernyataan ini diijinkan untuk
dipertimbangkan judgement dan interpretasinya. Analis harus waspada jika
terjadi loss ini. Dalam equity method, loss ini lebih mengarah pada operating
losses daripada capital losses yang muncul ketika kekuatan pendapatan dari
sebuah investasi hilang.
5-3. Describe weakness and inconsistencies in accounting for
noncurrent security investments that are relevant for analysis
purposes.
Answer :
Beberapa kelemahan dan ketidakkonsistenan mempertahankan
akuntansi untuk marketable securities yang dicatat sebagai
noncurrent aset yaitu :
Klasifikasi sekuritas sebagai noncurrent investment berdasarkan
dari niat manajemen, secara subjektif.
Perubahan pada nilai wajar noncurrent available for sale securities
melalui net income.
Equity securities perusahaan baik yang lebih dari 20% maupun
kurang dari 20% tidak perlu diadjust berdasarkan nilai pasar.
Dengan menganggap hambatan-hambatan penting dari sekuritas,
nilai yang ada di neraca secara substansinya berbeda dengan net
realizable valuenya.
5-4. Many investors view noninfluential stock invetments as a signal to sell a
stock. Why might a noninfluential stock investment be perceived as a
negative signal about the prospects of a company ?
Answer :
Secara umum, investasi di marketable securities adalah salah satu
penggunaan dari kelebihan uang yang ada di manajer. Penggunaan lainnya
termasuk projek pertumbuhan keuangan, pembayaran utang, pembayaran
dividen, atau buy back saham. Pada instansi tertentu, pembelian sekuritas
investasi ditampilkan sebagai tambahan oleh perusahaan yang tidak memiliki
pertumbuhan NPV yang positif.

5-5. Distinguish between hedging and speculative activities with regard to

derivatives.
Answer :
Aktivitas hedging didesain untuk melindungi perusahaan terhadap fluktuasi
di pasar instrumen-instrumen. Aktivitas spekulatif mencari profit dari
fluktuasi di pasar instrumen-instrumen ini.
5-6. Describe a futures contract.
Answer :
Kontrak future adalah perjanjian antara 2 atau lebih pihak untuk membeli
atau enjual komoditi tertentu atau aset keuangan tertentudi masa akan datang
pada harga tertentu.

5-7. Describe a swap contract. How are swaps typically used by companies?
Answer :
Kontrak swap adalah pengaturan antara 2 atau lebih pihak untuk menukar
cash flow di masa yang akan datang. Swap digunakan untuk membatasi
risiko seperti risiko suku bunga dan risiko mata uang.

5-8. Describe an option contract. When is an option likely to be exercised?

Answer :
Kontrak opsi memberikan pihak sebuah hak tetapi bukan kewajiban untuk
mengeksekusi transaksi yang ada. Opsi untuk membeli sekuritas pada harga
tertentu di tanggal yang akan datang merupakan contoh dari kontrak opsi.
Opsi ini akan lebih dipilih untuk dieksekusi ketika harga sekuritas pada masa
yang akan datang dimungkinkan naik.
5-9. What is a hedge transaction?
Answer :
Transaksi hedging adalah transaksi yang dilakukan dalam usaha untuk
melindungi perusahaan terhadap risiko pasar tertentu.

6-2. Define income. Distinguish income from cash flow.

Answer :
Income mengikhtisarkan aktivitas operasi perusahaan di dalam istilah
keuangan. Income adalah jumlah revenue dan gain yang melebihi expense
dan losses di periode tersebut, yang dihitung di bawah accrual accounting.
Income menyediakan pengukuran perubahan kesejahteraan pemegang saham
untuk periode tsb dan indikasi kekuatan pendapatan di masa yang akan
datang suatu perusahaan. Accounting income berbeda dengan cash flow
karena revenue dan gain tertentu diakui di dalam periode sebelum atau
sesudah kas diterima dan expense serta losses tertentu diakui dalam periode
sebelum atau sesudah kas dibayarkan.
6-3. What are the two basic economic concepts of income? What implications
do they have for analysis?
Answer :
Economice income adalah net cash flow ditambah dengan perubahan present
value dari future cash flow. Konsep lain yang serupa, The Hicksian concept of
income mengatakan bahwa income suatu periode dapat ditarik pada periode
tersebut tanpa mengubah kekayaan bersih perusahaan. Hicksian income sama
dengan cash flow ditambah dengan perubahan fair value dari net assets.

6-4. Explain how accountants measures income.

Answer :
Accounting income adalah kelebihan dari revenue dan gain terhadap expense
dan loss yang diukur dengan menggunakan accrual accounting. Revenue dan
gain diakui ketika diperoleh dan expense (loss) harus matching dengan
revenue (gain).

6-5. Distinguish between net income, comprehensive income, and continuing

income. Cite examples of items that create differences between these
three income measures.
Answer :
Net income adalah kelebihan dari revenue dan gain perusahaan terhadap
expense dan loss perusahaan. Net income sering disebut dengan bottom
line, walaupun istilah ini tidak cocok karena unrealized holding gains and
losses tertentu dibebankan langsung ke modal dan melalui net income.
Comprehensive income termasuk semua perubahan pada modal yang
dihasilkna dari non owner transaction (tidak termasuk item-item seperti
dividend dan penerbitan saham). Item-item yang menghasilkan perbedaan
antara net income dan comprehensive income termasuk unreaslized gain and
loss utk sekuritas available for sale, foreign currency translation adjustments,
minimum pension liability adjustments, dan unrealized holding gain and loss
untuk instrument derivative. Comprehensive income adalah bottom line
income sepenuhnya. Continuing income adalah pengukuran net income yang
diperoleh dengan segmen-segmen yang ada di perusahaan. Continuing
income berbeda dengan net income karena continuing income tidak termasuk
income atau loss dari segmen-segmen perusahaan yang dijual atau
discontinued (ini juga tidak termasuk extraordinary items dan efek dari
perubahan prinsip-prinsip akuntansi).
6-6. Altough comprehensive income is the bottom line income number, it is
rarely reported in the income statement. Where will you typically find
details regarding comprehensive income?
Answer :
Detail-detail comprehensive income kebanyakan dilaporkan oleh perusahaan
di dalam statement of stockholders equity daripada income statement

6-7. Analysts often refer to the core income of a company. What is meant by
the term core income?
Answer :
Core income adalah pengukuran income yang tidak memasukkan seluruh
item non recurring yang dilaporkan sebagai item terpisah pada income
statement.

6-8. Distinguish between operating and non operating income. Cite examples
of items that are typically included in each category.
Answer :
Operating income adalah pengukuran kinerja perusahaan dari kegiatan
operasi. Contoh operating income termasuk penjualan produk, biaya
penjualan produk dan penjualan, biaya umum dan administrative. Non
operating income termasuk semua komponen income yang tidak termasuk
dalam operating income. Contoh non operating income termasuk pendapatan
bunga dan beban bunga.

6-9. Operating VS Non Operating and recurring vs non recurring are two
distinct dimensions of classifying income. Explain this statement and
discuss whether or not you agree with it.
Answer :
Operating vs non operating dan recurring dan non recurring merupakan
dimensi yang berbeda dari pengklasifikasian income. Ketika terdapat overlap
terhadap item-item tertentu, dimensi tsb mencerminkan karakteristik yang
berbeda dari aktivitas bisnis. Sebagai contoh, pendapatan bunga dan beban
bunga dari kebanyakan perusahaan muncul dalam net income. Oleh karena
itu, item-item ini masuk dalam recurring income. Akan tetapi, item-item ini
pada dasarnya adalah non operating item. Sama halnya item-item non
recurring seperti restructuring charge adalah operating item pada dasarnya
6-10. How does accounting define an extraordinary item? Cite three examples
of such an item. What are the analysis implications of such an item?
Answer :
Standard akuntansi membatasi penggunaan kategori extraordinary dengan
mensyaratkan bahwa item extraordinary harus memenuhi keduanya yaitu
unusual in nature dan infrequent in occurrence. Atribut-atribut tsb
didefinisikan sbb :
Kejadian alam yang tidak biasa yang mendasari adanya kejadian atau
transaksi seharusnya memiliki tingkat keabnormalan yang tinggi dan
menjadi jenis kejadian yang tidak dapat dikaitkan secara jelas atau hanya
bersifat incidental terhadap aktivitas tertentu dan biasa dari perusahaan,
berkaitan dengan lingkungan operasi perusahaan.
Infrequency of occurrence berarti tidak secara reasonable diharapkan
muncul di masa yang akan datang dapat diramalkan, berkaitan dengan
lingkungan operasi perusahaan.
Contohnya :
Kerugian akibat gempa, banjir, atau kebakaran.
Gain atau loss dari expropriation property.
Gain atau loss dari penggusuran lahan oleh pihak yang lebih unggul.
Exercise 5.3
A company can have passive interest (non influencial) invetments, significant
influential invesments, or controlling interests. Passive interest investments
can be trading, available for sale, or held to maturity securities.
Required :
a. Describe the valuation basis at which each of these types of investments is
reported on the balance sheet.
b. If the investments type is reported at fair value, indicate where any value
fluctuation is reported (net income or comprehensive income).
c. What is the rationale for reporting held to maturity securities at cost? Does
this rationale make economic sense?
Answer :
a. Passive interest investments dinyatakan sebagai available-for-sale atau
trading securities dilaporkan pada fair market value pada neraca. Passive
interest investments dinyatakan sebagai held-to-maturity dilaporkan pada
historical cost pada neraca. Significant influential investments dilaporkan
pada historical cost yang ditingkatkan oleh pro rata share dari net income
investee. Controllong interests investments dilaporkan menggunakan
prosedur konsolidasi.
b. Passive interest investments dinyatakan sebagai available-for-
sale atau trading securities dilaporkan pada fair market value.
Fluktuasi pada nilai dari trading securities dilaporkan dalam
net income dalam periode fluktuasi. Fluktuasi dalam nilai
available-for-sale securities dilaporkan dalam comprehensive
income setiap periode.
c. Held-to-maturity securities dilaporkan pada historical cost
karena fluktuasi nilai dari period ke periode kurang relevan
sejak perusahaan berniat untuk meng-hold sekuritas hingga
jatuh tempo dan menerima nilai jatuh tempo investasi. Di satu
sisi, tidak melaporkan volatilitas held-to-maturity securities
nampaknya tepat karena perusahaan tidak berniat untuk
menjual sekuritas pada nilai yang lebih tinggi atau rendah. Di
sisi lain, niat manajemen dapat berubah, dan perubahan-
perubahan pada nilai pasar secara langsung dapat
berdampak pada nilai perusahaan.
Exercise 6.2
The growing use of reserves for future costs and losses impairs the
significance of periodically reported income and should be viewed with
skepticism by the analyst of financial statements. That is especially true when
the reserves are established in years of heavy losses, when they are
established in an arbitrary amount designed to offset an extraordinary gain, or
when they otherwise appear to have as their main purpose the relieving of
future income or expenses properly chargeable to it. The basic justification in
accounting for the recognition of future losses stems from the doctrine of
conservatism that, according to one popular application, means that one
should anticipate no gains, but take all the losses one can clearly see as
already incurred.
Required :
a. Discuss the merits of Bernsteins arguments and apprehensions regarding
reserves.
b. Explain how this prespective can be factored into an analysis of past
earnings trends, estimates of future earnings, and the valuation of common
stock.
c. Cite examples of such reserves you can draw on those in the chapter.
Answer :
a. Dengan menggunakan cadangan, perusahaan dapat
mengalokasikan biaya dalam kelebihan dari pengalaman actual di
periode berjalan, berdasarkan pada perkiraan tambahan biaya di
masa datang atau bahkan berdasarkan kemungkinan biaya yang
lebih besar di masa yang datang. Sehingga, di periode berikutnya
biaya actual dapat dihapus terhadap cadangan daripada beban-
beban yang dilaporkan di laporan laba rugi untuk periode tsb.
Keuntungan untuk perusahaan adalah bahwa trend pendapatan
dapat di smooth kan dan sebuah pelindung untuk pendapatan di
masa datang dapat dibangun selama tahun-tahun ekonomis yang
baik untuk penggunaan selama periode pembelajaran. Untuk
meningkatkan stabilitas dan dapat diprediksinya pendapatan
adalah kebaikan pasar, saham biasa perusahaan dapat disesuaikan
lebih tinggi beberapa kali lipat dari effortnya, sebagai efeknya
penurunan cost of capital perusahaan. Penggunaan cadangan
memiliki masalah baik untuk analis maupun terhadap prinsip-
prinsip akuntansi dasar. Hal ini termasuk :
1. Penggunaan cadangan kontradiksi dengan matching principle,
yang mana pendapatan dan biaya yang berkaitan seharusnya
diakui di periode yang sama.

2. Pencadangan untuk kejadian di masa datang (khususnya kontijensi)

secara jelas merupakan subjek untuk estimasi dan akuntansi
seharusnya berusaha untuk mencatat nilai yang dapat dihitung
sebisa mungkin.

3. Teknik pencadangan membuat pendapatan yang dilaporkan

kurang dari tren indicative fundamental di perusahaan. Efek siklus
ekonomi dikurangi, pembuatan teknik korelasi tidak valid. Jumlah
yang dilaporkan mungkin dapat menjerumuskan investor yang
belum mengetahui ttg info tsb. Kontras dengan smoothing buatan
yang telah dijelaskan, tingkat pertumbuhan perusahaan dapat
dibesar-besarkan, dengan over pencadangan untuk loss dalam
tahun yang buruk dan penghapusan cadangan berikutnya.
Cadangan diakui sebagai hutang yang 1) mungkin terjadi di masa datang
dalam waktu dekat seperti biaya penutupan pabrik di masa datang atau 2)
subjek perhitungan seperti perampasan sekaligus aset di luar negeri.

b. Jika analis dapat memahami dampak dari cadangan, seharusnya dia

mengeluarkan dampak cadangan dari accounting income ketika penilaian
tren masa lalu. Operating atau normal income seharusnya dapat
dibandingkan dalam jangka pendek. Akan tetapi pada periode jangka
panjang, losses terhadap cadangan yang telah diambil seharusnya
dimasukkan. Dalam estimasi pendapatan masa datang, analis harus hati-
hati mempertimbangkan dampak dari reserve dan tidak memasukkan
dampak ketika meramalkan normal earning. Dengan melakukan hal tsb,
analis akan memiliki pemahaman yang lebih baik terhadap operasi
perusahaan. Dalam penilaian saham biasa, analis harus focus pada
kekuatan earning yang ada di perusahaan. Maka, earning dapat
disesuaikan upward atau downward bergantung dari tingkat
penyalahgunan cadangan.
c. Beberapa contoh cadangan dijelaskan di bab ini. Mahasiswa juga sering
mendapat keuntungan dari review majalah bisnis dalam usaha untuk
mengidentifikasi cadangan tsb.
Terima Kasih