HERRAMIENTAS

INFORMTICAS PARA
LA TOMA DE
DECISIONES

2016
 FUNCIONES
FINANCIERAS
 Temario

Definicin
Algunas Funciones financieras
Funciones para Proyectos de
Inversin.
Valor actual neto (VAN)
Tasa de Retorno de Inversin
(TIR)
Aplicacin

Yart
 Logro

Al finalizar esta sesin el

alumno conoce y aplica
adecuadamente las funciones
financieras en los diferentes
modelos de finanzas

Yart
 FUNCIONES FINANCIERAS

Las funciones financieras de Excel

permiten realizar clculos como el de
amortizacin, la tasa de inters anual
efectiva, el inters acumulado, la tasa
nominal entre otros clculos que te
ayudarn en la solucin de problemas de
tus modelos financieros
 FUNCIONES FINANCIERAS
PAGO Calcula el pago de un prstamo
basndose en pagos constantes y en una tasa
de inters constante.

PAGO(tasa,
PAGO(tasa,nper, va,va,
nper, vf,vf,
tipo)
tipo)
Tasa Es el tipo de inters del prstamo.
Nper Es el nmero total de pagos del prstamo.
Va Es el valor actual, o la cantidad total de una serie de
futuros pagos. Tambin se conoce como valor burstil.
Vf Es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desea
lograr despus de efectuar el ltimo pago. Si omite el
argumento vf, se supone que el valor es 0 (es decir, el
valor futuro de un prstamo es 0).
Tipo Opcional. Es el nmero 0 (cero) o 1 e indica cundo
vencen los pagos. 0 al final del mes 1 al inicio del mes
 FUNCIONES FINANCIERAS
TASA Devuelve la tasa de inters por
perodo de una anualidad.

TASA(nper, pago, va, [vf], [tipo], [estimar])

Nper Es el nmero total de perodos de pago en una

anualidad.
Pago Es el pago efectuado en cada perodo, que no
puede variar durante la vida de la anualidad.
Va. Es el valor actual, es decir, el valor total que tiene
actualmente una serie de pagos futuros.
Vf. Es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr
despus de efectuar el ltimo pago.
Tipo Es el nmero 0 o 1 e indica cundo vencen los
pagos.
Estimar Es la estimacin de la tasa de inters, si omite el
argumento estimar, se supone que es 10 por ciento
 FUNCIONES FINANCIERAS
NPER Devuelve el nmero de periodos de
una inversin basndose en los pagos
peridicos constantes y en la tasa de inters
constante.

TASA(nper, pago, pago,

NPER(tasa, va, [vf],
va,[tipo], [estimar])
[vf], [tipo])
Tasa Es la tasa de inters por perodo.
Pago Es el pago efectuado en cada perodo.
Va Es el valor actual o la suma total de una serie de
futuros pagos.
Vf Es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr
despus de efectuar el ltimo pago.
Tipo Es el nmero 0 o 1 e indica cundo vencen los pagos.
 FUNCIONES FINANCIERAS
VA Calcula el valor actual de un prstamo
o una inversin a partir de una tasa de
inters constante.

TASA(nper, pago,
VA(tasa, va, pago,
nper, [vf], [tipo], [estimar])
[vf], [tipo])
Tasa Es la tasa de inters por perodo.
Nper Es el nmero total de perodos de pago en una
anualidad.
Pago Es el pago efectuado en cada perodo.
Vf Es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr
despus de efectuar el ltimo pago.
Tipo Es el nmero 0 o 1 e indica cundo vencen los pagos.
 FUNCIONES FINANCIERAS
VF calcula el valor futuro de una inversin
a partir de una tasa de inters constante.

TASA(nper, pago,
VF(tasa, va,pago,
nper, [vf], [tipo], [estimar])
[va], [tipo])
Tasa Es la tasa de inters por perodo.
Nper Es el nmero total de perodos de pago en una
anualidad.
Pago Es el pago efectuado en cada perodo.
Va Es el valor actual o el importe total de una serie de
pagos futuros.
Tipo Es el nmero 0 o 1 e indica cundo vencen los pagos.
 FUNCIONES FINANCIERAS
TASA.NOMINAL Devuelve la tasa de
inters nominal anual si se conocen la tasa
efectiva y el nmero de perodos de inters
compuesto por ao.

TASA(nper, pago, va, [vf], [tipo], nper_ao)

TASA.NOMINAL(tasa_efectiva, [estimar])

Tasa_efectiva La tasa de inters efectiva.

Nper_ao El nmero de perodos de inters compuesto

por ao.
 FUNCIONES FINANCIERAS
INT.EFECTIVO Devuelve la tasa de inters
anual efectiva, si se conocen la tasa de
inters anual nominal y el nmero de
perodos compuestos por ao.

TASA(nper, pago, va, [vf], [tipo],nper_ao)

INT.EFECTIVO(tasa_nominal, [estimar])

Tasa_nominal Es la tasa de inters nominal.

Nper_ao El nmero de perodos de inters compuesto

por ao.
 FUNCIONES FINANCIERAS
PAGOINT Devuelve el inters pagado en
un perodo especfico por una inversin
basndose en pagos peridicos constantes y
en una tasa de inters constante.

PAGOINT(tasa,
TASA(nper, perodo,
pago, va, nper, [estimar])
[vf], [tipo], va, [vf],
[tipo])
Tasa Es la tasa de inters por perodo.
Perodo Es el perodo para el que desea calcular el inters;
debe estar comprendido entre 1 y el argumento nper.
Nper Es el nmero total de perodos de pago en una
anualidad.
Va Es el valor actual
Vf Es el valor futuro
Tipo Es el nmero 0 o 1
 FUNCIONES FINANCIERAS
PAGOPRIN Devuelve el pago sobre el
capital de una inversin durante un perodo
determinado basndose en pagos peridicos
y constantes, y en una tasa de inters
constante.

TASA(nper, pago, va, [vf], [tipo], [estimar])

PAGOPRIN(tasa, perodo, nper, va, [vf], [tipo])
Tasa Es la tasa de inters por perodo.
Perodo Es el perodo para el que desea calcular el inters;
debe estar comprendido entre 1 y el argumento nper.
Nper Es el nmero total de perodos de pago en una
anualidad.
Va Es el valor actual
Vf Es el valor futuro
Tipo Es el nmero 0 o 1
 FUNCIONES FINANCIERAS
PAGO.INT.ENTRE Devuelve la cantidad de
inters pagado de un prstamo entre los
argumentos per_inicial y per_final.

TASA(nper, pago, va, [vf],

PAGO.INT.ENTRE(tasa; [tipo],
nper; [estimar])
va; per_inicial;
per_final; tipo)
Tasa Es la tasa de inters por perodo.
Nper Es el nmero total de perodos de pago en una
anualidad.
Va Es el valor actual
Per_inicial El primer perodo del clculo. Los perodos de
pago se numeran comenzando por 1
Per_final El ltimo perodo del clculo.
Tipo Es el nmero 0 o 1
 FUNCIONES FINANCIERAS
PAGO.INT.ENTRE Devuelve la cantidad
acumulada de capital pagado de un
prstamo entre los perodos (per_inicial y
per_final).

TASA(nper, pago, va, [vf], [tipo],

PAGO.PRINC.ENTRE(tasa; [estimar])
nper; va;
per_inicial; per_final; tipo)
Tasa Es la tasa de inters por perodo.
Nper Es el nmero total de perodos de pago en una
anualidad.
Va Es el valor actual
Per_inicial El primer perodo del clculo. Los perodos de
pago se numeran comenzando por 1
Per_final El ltimo perodo del clculo.
Tipo Es el nmero 0 o 1
 PROYECTO DE INVERSIN
Cuando se emprende un negocio o se
forma una empresa hay que invertir
un cierto capital y esperar una
rentabilidad a travs de los aos.

Todo proyecto de inversin se debe

analizar su viabilidad y su
rentabilidad, para ello se utilizan dos
herramientas que son el Valor Actual
Neto (VAN) y la Tasa Interna de
Retorno (TIR)
VALOR ACTUAL NETO (VAN)
El VAN mide los flujos futuros de los ingresos y egresos
que tendr nuestro negocio. Este parmetro define si
nos quedar alguna utilidad luego de descontar la
inversin inicial. Si la respuesta es afirmativa, entonces
el proyecto puede llevarse a cabo

Componentes Bsicos

Inversin Inicial Io
Flujos Futuros Ft
Tasa de retorno o Descuento r
 VALOR ACTUAL NETO (VAN)
VNA Calcula el valor neto presente de una
inversin a partir de una tasa de descuento y
una serie de pagos futuros (valores
negativos) e ingresos (valores positivos).

TASA(nper, pago, va, [vf], [tipo], [estimar])

VNA(tasa, valor1, [valor2], ...)

Tasa La tasa de descuento a lo largo de un perodo.

Valor1; valor2... Valor1 es obligatorio, los valores
siguientes son opcionales.

La inversin VNA comienza un perodo antes de la fecha

del flujo de caja de valor1 y termina con el ltimo flujo de
caja de la lista. El clculo VNA se basa en flujos de caja
futuros.
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
Es la tasa a la cul recuperamos nuestra inversin
en determinados aos. Es decir, cuando el VAN es
igual a cero.
Mientras ms alta la TIR, ms rentable ser
nuestro proyecto ya que es muy difcil que en el
mercado existan tasa tan altas.
Por el contrario, si la TIR es muy baja, entonces el
proyecto es muy vulnerable a la tasa de inters del
momento
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
TIR Devuelve la tasa interna de retorno de los flujos
de caja representados por los nmeros del argumento
valores. Estos flujos de caja no tienen por qu ser
constantes, como es el caso en una anualidad. Sin
embargo, los flujos de caja deben ocurrir en intervalos
regulares, como meses o aos. La tasa interna de retorno
equivale a la tasa de inters producida por un proyecto de
inversin con pagos (valores negativos) e ingresos (valores
positivos) que se producen en perodos regulares.

TASA(nper, pago, va, [vf], [tipo], [estimar])

TIR(valores, [estimacin])

Valores Es una matriz o una referencia a celdas que

contienen los nmeros para los cuales desea calcular la
tasa interna de retorno.
Estimar Es un nmero que el usuario estima que se
aproximar al resultado de TIR.
 IMPLEMENTAR EN EL
LABORATORIO LO EXPLICADO
EN CLASE

Yart