UMSA

ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
FINANZAS I

COSTEO ABSORBENTE / VARIABLE Y

ANALISIS DE COSTO-VOLUMEN Y
UTILIDAD
 Definiciones
ACUMULACION DE COSTOS.- Se determinan que costos
de fabricacin se registran como parte del costo de un
producto.
PRESENTACIN DE COSTOS.- Centran la atencin en la
manera en la cual se muestran los costos en los estados
financieros externos o en los informes internos de la
administracin.
METODOS.- Costeo Absorbente y el de Costeo Variable
COSTEO ABSORBENTE.- es el mtodo tradicional para
el costeo de los productos.
COSTEO VARIABLE.- facilita el uso de los modelos para
el anlisis del punto de equilibrio, las relaciones costo-
volumen y utilidad, el margen de seguridad, y el grado de
apalancamiento operativo.
 Modelo de Costeo Absorbente
ESTADO DE RESULTADOS
TIPOS DE COSTOS EN QUE SE INCURRE

COSTOS DEL PRODUCTO INGRESOS

MATERIA PRIMA DIRECTA (MPD) MENOS:

MANO DE OBRA DIRECTA(MOD) COSTO

PRODUCCION ARTCULOS
COSTOS INDIREC. VARIABLES TERMINADOS DE
EN PROCESO
VENTAS
COSTOS INDIRECTOS FIJOS
IGUAL: UTILIDAD BRUTA
MENOS:

GASTOS OPERATIVOS
GASTOS ADMISTRATIVOS GASTOS
OPERATIVOS
GASTOS DE COMERCIALIZACIN
GASTOS FINANCIEROS
OTROS COSTOS Y GASTOS
IGUAL:

UTILIDAD
ANTES DE
IMPUESTO
 Modelo de Costeo Variable
ESTADO DE RESULTADOS INGRESOS
TIPOS DE COSTOS EN QUE SE INCURRE MENOS:
COSTOS DEL PRODUCTO COSTO DE
ARTCULOS VENTAS
MATERIA PRIMA DIRECTA (MPD) PRODUCCION
TERMINADOS VARIABLES
MANO DE OBRA DIRECTA(MOD) EN PROCESO

COSTOS INDIREC. VARIABLE (CIV) IGUAL: MARGEN DE CONTRIBUCIN

DE LA PRODUCCIN
GASTOS OPERATIVOS MENOS:
GASTOS
GASTOS ADMISTRATIVOS VARIABLES QUE
GASTOS DE COMERCIALIZACIN NO CORRESPONDEN
A LA FABRICA
GASTOS FINANCIEROS Gastos Indirectos
OTROS COSTOS Y GASTOS que no IGUAL: MARGEN DE
corresponden CONTRIBUCIN TOTAL
a la fbrica
COSTOS INDIRECTOS FIJOS
GASTOS
Y COSTOS
FIJOS TOTALES

IGUAL:

UTILIDAD ANTES
DE IMPUESTO
 Ejemplo del costeo absorbente y del costeo variable
1. Confort Valve Company elabora un solo producto, una
valvula para el control del clima.
2. Tiene 3 aos de antigedad que opera fuera del pas del
propietario.
3. La empresa utiliza costos estndar para la Materia Prima
Directa, Mano de Obra Directa, y los costos indirectos.
4. El cuadro 11-3 se proporcionan los costos de produccin
estndar por unidad.
5. Se supone que todos los costos estndar y
presupuestados permanecen constantes a lo largo de los
aos 2002 a 2004.
6. La empresa no tiene inventario de produccin en proceso
al final de un periodo.
7. En el cuadro 11-3 se compara la produccin real de
unidades con las ventas reales de unidades para
determinar el cambio en los inventarios durante cada uno
de los 3 aos.
 Datos Bsicos para 2002, 2003 y 2004
Precio de Venta por Unidad $ 6,000
Costo estndar variable por unidad:
Materia Prima Directa $ 2,040
Mano de Obra Directa $ 1,500
Costos Indirectos Variables $ 0,180
Total Costo Variable por Unidad $ 3,720

Costos Indirectos Fijos Presupuestados Anuales

Tasa Estndar de Costos Indirectos Fijos = Capacidad Anual Presupuestada en Unidades

Tasa de costos indirectos fijos = $ 16020 / 30000 = $ 0,534

Total Costo absorbente por unidad:

Costos estandar variable de produccin $ 3,720
Costos Indirectos estndar fijos (CIEF) $ 0,534
Total Costo Absorbente por Unidad $ 4,254

Gastos no fabriles presupuestados:

Gastos de Ventas variables por unidad $ 0,240
Gastos Fijos de Venta y de administracin $ 2340,000

Total de Gastos no fabriles presupuestados = ($ 0,24 por unidad vendida + $ 2340)

VOLUMEN DE VENTAS Y FABRICACIN 2002 2003 2004 Total

Unidades reales fabricadas 30000 29000 31000 90000
Unidades reales vendidas - 30000 27000 33000 90000
Cambio en el Inv. Artculos terminados 0 2000 -2000 0
 ESTADO DE RESULTADOS - PRESENTACIN DEL COSTEO
ABSORBENTE
2002 2003 2004 TOTAL

Ventas (p/u 6*30000);(p/u 6*29000);(p/u 6*31000) 180.000 162.000 198.000 540.000

Costo de Ventas
(c/u 4,254*30000);(c/u 4,254*27000);(c/u 4,254*33000) -127.620 -114.858 -140.382 -382.860

Utilidad bruta Estndar 52.380 47.142 57.618 157.140

Variacin en Volumen

(D) (CIEF 0,534*(29000-30000)); (F)(CIEF 0,534*(31000-30000)) 0 -534 534

Utilidad Bruta Ajustada 52.380 46.608 58.152 157.140

Gastos de Operacin

Ventas y Administracin

(2340+(0,24*30000));(2340+(0,24*27000));(2340+(0,24*33000)) -9.540 -8.820 -10.260 -28.620

Utilidad Antes de Impuesto 42.840 37.788 47.892 128.520

 ESTADO DE RESULTADOS-PRESENTACIN DEL COSTEO VARAIABLE

2002 2003 2004 TOTAL

Ventas (p/u 6*30000);(p/u 6*29000);(p/u 6*31000) 180.000 162.000 198.000 540.000
Costo de Ventas Variable
(c/uv 3,72*30000);(c/uv 3,72*27000);(c/uv
3,72*33000) -111.600 -100.440 -122.760 -334.800
Margen de Contribucin de la Produccin 68.400 61.560 75.240 205.200
Gastos de Venta Variable
(gv/uv 0,24*30000);(gv/uv 0,24 *27000);(gv/uv 0,24
*33000) -7.200 -6.480 -7.920 -21.600
Contribucin Marginal Total 61.200 55.080 67.320 183.600
Costos y Gastos Fijos
Produccin (0,534 * 30000) -16.020 -16.020 -16.020 -48.060
Ventas y Admnistracin (2340) -2.340 -2.340 -2.340 -7.020
Total Gastos Fijos -18.360 -18.360 -18.360 -55.080
Utilidad antes de impuestos 42.840 36.720 48.960 128.520
Diferencias de utilidades antes de impuestos 0 1.068 -1.068 0
COMPARACIN DE LOS MTODOS
Si la produccin es igual a las ventas, la utilidad por
costeo absorbente ser igual a la utilidad por costeo
variable.
Si la produccin es mayor a las ventas, la utilidad por
costeo absorbente ser mayor que la utilidad por costeo
variable. En el absorbente algunos costos indirectos fijos
se difieren como parte del costo de inventario en al
Balance General. En el Variable el monto total de los
costos fijos se registra como un gasto en el periodo.
Si la produccin es inferior a las ventas, la utilidad por
costeo absorbente ser inferior que la utilidad por costeo
variable. En el absorbente algunos costos indirectos fijos
se registran como gastos todos los costos indirectos
fijos del periodo actual e incluye algunos costos
indirectos fijos del inventario inicial, los cuales haban
sido diferidos desde un periodo anterior.
 COSTO -VOLUMEN - UTILIDAD:
1. Es el examen de los cambios en los costos, en el volumen y de los
efectos resultantes sobre utilidades
2. Es aplicable en todos los sectores econmicos y puede ser usado por
los administradores para planear y controlar sus actividades de
operacin, inversin y financiamiento relacionando con los ingresos,
costos, cambios de volumen, los impuestos y las utilidades
3. Se puede representar mediante una formula o una grafica
4. Todos los costos, independientemente de que sean costos de
producto, costos del periodo, variables o fijos se consideran en este
modelo.
5. Este modelo es un componente de la inteligencia de negocios.
6. Se encuentra incluido en el contexto de la administracin del
conocimiento
7. Se puede usar para determinar el punto de equilibrio, donde los
ingresos totales son iguales a los costos totales.
8. El anlisis costo-volumen-utilidad tambin se usa para calcular el
volumen de ventas necesario para alcanzar una meta de utilidades
deseadas.
 PUNTO DE EQUILIBRIO
RANGO RELEVANTE: La empresa debe operar dentro del rango
relevante de actividades especificadas al determinar la informacin
de ingresos y de costos.
INGRESOS: Se supone que el ingreso por unidad permanece
constante y se ignoran las fluctuaciones en los ingresos por
unidad ocasionadas por factores tales como los descuentos por
cantidad.
COSTOS VARIABLES: Los costos variables totales fluctan en
proporcin directa al nivel de actividades o volumen. Se relaciona
con el ingreso.
COSTOS FIJOS: los costos fijos totales permanecen constantes ,
por tanto, los costos fijos por unidad disminuyen a medida que
aumenta el volumen.
COSTOS MIXTOS: Los costos mixtos se deben separar en sus
elementos variables y fijos antes de que puedan usarse en el
anlisis costo-volumen-utilidad.
 ESTADO DE RESULTADOS-ao 2002
Parcial Total Por unidad %

Ventas 180.000 6,00 100

Costo de Ventas Variable -111.600 -3,72 62

Gastos de Venta Variable -7.200 -0,24 4

Total Costo Variables -118.800 -3,96 -66

Contribucin Marginal Total 61.200 2,04 34

Costos y Gastos Fijos

Produccin (0,534 * 30000) -16.020

Ventas y Admnistracin (2340) -2.340

Total Gastos Fijos -18.360

Utilidad antes de impuestos 42.840

 PUNTO DE EQUILIBRIO mtodo algebraico

PV(X) - CV(X) - CF = U
Donde:

PV=Ingreso por Unidad (Precio de Venta)

X=Volumen (N de unidades)
PV(X)=Ingreso Total
CV=Costo Variable por unidad
CV(X)=Costo Variable Total
CF=Costo Fijo Totales
U=Utilidad
PUNTO DE EQUILIBRIO mtodo algebraico

Hallar punto de equilibrio la U = 0

PV(X) - CV(X) - CF = 0

PV(X) - CV(X) = CF

(PV-CV) (X) =CF

X = CF / (PV-CV)
 PUNTO DE EQUILIBRIO mtodo algebraico

Reemplazando con valores es:

6,00 (X) - 3,96 (X) = 0

6,00(X) - 3,96(X) = 18360

(6,00 - 3,96)(X) = 18360
X = 18360 / (6,00-3,96)
X = 9000 vlvulas
 PUNTO DE EQUILIBRIO mtodo algebraico

(PV - CV) (X) = CF

(CM)(X) = CF
X = CF / CM
Donde CM = Contribucin Marginal Unitario
(6 - 3,96) (X) = CF
2,04 X = 18360
X= 18360 / 2,04
X = 9000 vlvulas

9000 vlvulas * 6,00 p/u = $ 54000

$ 54000 son las ventas del 2002 para llegar al
punto de equilibrio
 PUNTO DE EQUILIBRIO mtodo algebraico
RAZON DE MARGEN DE CONTRIBUCIN PORCENTUAL
Ventas - ((CV%) (Ventas)) = CF
Ventas (1 - CV%) = CF
Ventas = CF / ( 1-CV%)
Por que (1-CV%) = CM%
Ventas = CF / CM%

Ventas = 18360 / 34%

Ventas = 54000
 USO Y ANALISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD

CANTIDAD FIJA DE UTILIDADES

ANTES DE IMPUESTOS
PV(X) - CV(X) - CF = UDAI
PV(X) - CV(X) = CF + UDAI
X = (CF+UDAI) / (PV -CV)
X = (CF+UDAI) / CM
Donde UDAI = 25500
 USO Y ANALISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD

Donde UDAI = 25500

X = (18360+25500) / (6-3,96)
X = 43860/2,04
X = 21500 Valvulas

Monto de ingreso por venta:

Ventas = (CF + UDAI) / Razon Margen de contribucin

Ventas = 43860 / 0,34
Ventas = 129000
 USO Y ANALISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD

La administracion desea obtener

una utilidad antes de impuestos
de 25500 dlares. Para logararlo la
compaa debe vender 21500
valvulas
que generaran 129000 dlares de
ingresos
 USO Y ANALISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD

MONTO VARIABLE DE UTILIDADES

ANTES DE IMPUESTOS
PV(X) - CV(X) - CF = UDuAI(X)

Donde UDuAI = monto variable de utilidades por unidad

antes de impuestos
Despejando X
PV(X) - CV(X) - UDuAI(X) = CF
CM(X) - UDuAI(X) = CF
X = CF / (CM-UDuAI)
 USO Y ANALISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD

La empresa desea saber que nivel de ventas (en valvulas

y dinero)

se requerirn para ganar 16% de la utilidad sobre las

ventas antes de impuestos

UDuAI = 0,16 (6) = 0,96

CM(X) - UDuAI (X) = 18360

X = 18360/ 1,08

X = 17000 vlvulas
 USO Y ANALISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD

En ventas de dinero existe las siguientes por

relaciones: valvula %

Precio de venta 6 100

Costos variables -3,96 -66

Utilidad Variable antes de impuesto -0,96 -16

Margen de contribucin Ajustado 1,08 18

Ventas = CF / Razo de margen de
contribucin ajustado
Ventas = 18360 / 0,18 = 102000 se tiene
que vender
 USO Y ANALISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD
DESPUES DE IMPUESTOS
PV(X) - CV(X) - CV = UDuDI(X) + ((TI)(UDuAI(X))
UDuDI= Monto variable de la utilidad deseada por unidad
despus de impuestos
UDuDI (X) = UDuAI(X) - ((TI)(UDuAI(X))
UDuDI(X) = UDuAI(X) (1-TI)
UDuAI(X) = (UDuDI / (1-TI)(X)
De este modo existe la siguiente relacin:
PV(X) - CV(X) = CF + (X) (UDuDI / (1-TI))
CM = CF + UDuAI (X)
CF = CM(X) - UDuAI(X)
X= CF / (CM-UDuAI)
 USO Y ANALISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD

La empresa desea obtener una utilidad

despus de impuesto de 16% de ingresos
y tiene una tasa fiscal del 20%
En unidades
(UDuDI) = 0,16(6) = 0,96 ; Tasa Fiscal = 20%
UDuAI(X) = (0,96/0,80)X = 1,20X
CM(X) UDuAI(X) = CF
2,04X - 1,20X = 18360
0,84X = 18360
X = 18360 / 0,84 = 21858 vlvulas (redondeo)
 USO Y ANALISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD

En ventas de dinero existe las siguientes por

relaciones: valvula %
Precio de venta 6 100
Costos variables -3,96 -66
Utilidad Variable antes de impuesto -1,2 -20
Margen de contribucin Ajustado 0,84 14
Ventas = CF / Razo de margen de
contribucin ajustado
Ventas = 18360 / 0,14 = 131143 se
tiene que vender
 APALANCAMIENTO
OPERATIVO Y FINANCIERO
Operativo.- esta compuesto por la ventas menos
costo de ventas, menos gastos operativos y tener
la utilidad operativa llamado EBIT (ganancias
antes de intereses e impuestos)
Financiero.- es la relacin entre utilidad
operativa (EBIT) de la empresa y sus ganancias
por accin comn (EPS).
Total.- Es la relacin entre ingresos por ventas
de la empresa y sus EPS
 APALANCAMIENTO
OPERATIVO Y FINANCIERO
Ingresos por ventas 100
APALANCA
Menos: Costo de ventas 60
MIENTO
OPERATIVO Utilidad bruta 40
Menos: Gatos operativos 20
Ganancia antes de intereses e impuestos (EBIT) 20
APALAN-
Menos: Intereses 10 CAMIENTO
TOTAL
Utilidad Neta antes del impuesto 10
APALAN- Menos Dividendos de acciones preferentes 4
CAMIENTO
FINANCIERO Ganancias disponibles para los accionistas comunes 6

Dividido: Nro de acciones en circulacin 3

Ganancia por accin (EPS) 2
 APALANCAMIENTO
OPERATIVO
CASO: PVu = 10, el CVu = 5, el CF= 2500 si el
volumen de ventas aumenta de 1000 a 1500
unidades su EBIT aumenta de 2500.- a 5000.-
CASO A: Incremento del 50% (1000 a 1500) en
las ventas produce un aumento del 100% en el
EBIT (2500 a 5000).
CASO B:Decremento del 50% (1000 a 500) en
las ventas produce una disminucin del 100%
en el EBIT (2500 a 0).
 APALANCAMIENTO OPERATIVO

El grado de apalancamiento operativo (GAO) mide la

forma en que un cambio porcentual en las ventas
respecto al nivel actual afectar a las utilidades de la
empresa
Que tan sensible es la compaa a los incrementos y
decrementos del volumen de ventas.
El clculo que proporciona el factor del grado de
apalancamiento operativo es el siguiente:
Grado de Apalancamiento Operativo = GAO
GAO=Margen de Contribucin/Utilidad antes de intereses e
impuestos
GAO= Q*(P VC) / Q* (P-VC) - CF
 APALANCAMIENTO OPERATIVO
Ventas en volumen 1000 1500 500
1000 * 50% 1000*50% de
P/U 1000 actual
incremento decremento
Ventas 10 10000 15000 5000
Ventas Variables 5 -5000 -7500 -2500
Margen de contribucin 5000 7500 2500
Costos Fijos -2500 -2500 -2500
Utilidad antes de intereses e impuesto 2500 5000 0

Grado de Apalancamiento Operativo:

Margen de contribucin / Utilidad antes del impuesto
(5000/2500) 2
(7500/5000) 1,5
(2500/0) #DIV/0!

Incremento en utilidades = 5000-2500 = 2500 (100% de la util original) 1

Decremento en utilidades = 0-2500 = -2500 (-100% de la util original) -1
 APALANCAMIENTO FINANCIERO
GUBERT es una empresa de produccin de galletas
ecolgicas, espera un EBIT de Bs. 10.000 en el ao en
curso. Posee un bono de Bs. 20.000 con una tasa de
inters cupn del 10% anual y una emisin de 600
acciones preferentes en circulacin de Bs. 4 (dividendo
anual por accin). Adems, tiene 1000 acciones
comunes en circulacin. El inters anual de la emisin
del bono es de Bs. 2000 (0,10 * 20000 bs). Los
dividendos anuales de las acciones preferentes son Bs.
2400 (4,00 bs/accin * 600 acciones).
La EBIT tiene una variacin del 40% de incremento y
decremento y el IUE del 40%
 APALANCAMIENTO
FINANCIERO
Se muestran dos situaciones:
CASO A: Un incremento del 40% en EBIT (de 10000
a 14000 Bs) produce un aumento del 100% en las
ganancias por accin (de 2,40 a 4,80 Bs).
CASO B:Un decremento del 40% del EBIT (de 10000
a 6000 Bs) produce una disminucin del 100% en las
ganancias por accin (de 2,40 a 0 Bs).
 APALANCAMIENTO FINANCIERO

El grado de apalancamiento financiero (GAF) mide la

forma en que un cambio porcentual en la EBIT con
respecto a la EPS de la empresa.
Que tan sensible es la compaa a los incrementos y
decrementos del volumen de la EBIT.
El clculo que proporciona el factor del grado de
apalancamiento financiero es el siguiente:
Grado de Apalancamiento Financiero = GAF
GAF=Utilidad antes de intereses e impuesto/ Ganancias por
accin
GAF = EBIT / GDC
GAF = EBIT / (EBIT-I-(PD* (1/1-T)))
 APALANCAMIENTO FINANCIERO
10000 * 40% 10000*40% de
10000 actual incremento decremento
EBIT 10000 14000 6000
Menos: Intereses (I) -2000 -2000 -2000
Utilidad neta antes de impuesto 8000 12000 4000
Menos: Impuestos (T=0,40) 0,4 -3200 -4800 -1600
Utilidad neta despues de impuesto 4800 7200 2400
Menos:Dividendos acciones preferentes (PD) -2400 -2400 -2400
Ganan. Disponib.p" Acciones comunes (GDC) 2400 4800 0
Nro de acciones comunes 1000 1000 1000
Ganancia por accin (EPS) 2,4 4,8 0

Grado de Apalancamiento Financiero:

GAF = EBIT / (EBIT-I-(PD* (1/1-T))) 2,5

GAF = EBIT / (EBIT-I-(PD* (1/1-T))) 1,75
GAF = EBIT / (EBIT-I-(PD* (1/1-T))) #DIV/0!

Incremento en utilidades = 4800-2400 = 2400 (100% de la util original EPS) 1

Decremento en utilidades = 0-2400 = -2400 (-100% de la util original EPS) -1
 APALANCAMIENTO TOTAL
Es el uso potencial de los costos fijos, tanto operativos
como financieros. Tambin es visto como un impacto
total de los costos fijos en la estructura operativa y
financiera de la empresa.
Se muestran dos situaciones:
Si solo mostramos el CASO de GUBERT con
incrementos del 100% en su volumen y en su EBIT
tendremos el GAO mas GAF es decir:
 APALANCAMIENTO TOTAL

El grado de apalancamiento total (GAF) es la medida

numrica del apalancamiento total de la empresa. Se
calcula de manera similar al calculo del apalancamiento
operativo y financiero.
Grado de Apalancamiento Total = GAT
GAT= Q * (P-CV) / (Q*(P-CV) CF-I-(PD* (1/1-T)))