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Caso de Estudio
La importancia de la valuacin
1 de los bienes intangibles
Evaluar
Def. Sealar el valor de algo
Estimar, Apreciar, Calcular en valor de algo
Eje. Evalo los daos de la segua en varios millones de pesos
Evaluar los conocimientos , aptitudes y rendimientos de los alumnos.
Valuar
4
Evaluacin vs. Valuacin
Precio
5
Conclusin
6
La valuacin de activos intangibles de PI constituye un
requisito indispensable en los procesos de TT
Atributos tcnicos.
Rentabilidad econmica.
Atraccin de inversionistas.
8
Pero, cmo entender el valor de estos
activos intangibles?
EJEMPLO
Telfono Celular
Momento
9
Comportamiento del
2
Mercado Tecnolgico
10
Las empresas basadas en la generacin de
conocimiento son las mas valiosas en el mundo
USA
Fuente: Financial Times Global 500. 18 de abril de 2017. Listado de capitalizacin del mercado.
11
El valor de una innovacin es directamente proporcional a la
orientacin y/o satisfaccin de una necesidad en el mercado . .
.
RELACIN MERCADO-INNOVACIN
13
El ciclo de vida de un producto depende
de las condiciones del mercado
Ventas
Imitadores
Innovador PRODUCTO
Competidores
Declive de
Idea Promocin Primer competidor Produccin Masiva
Produccin
Tiempo
14
Toda innovacin se debe orientar a la satisfaccin
de necesidades . . .
Segunda generacin de
productos; algunos
servicios
15
Las empresas mas valiosas continuamente buscan
superar la velocidad de cambio del mercado creando
nuevas necesidades al consumidor
MAPA DE LA SATISFACCIN DEL MERCADO
Servicio
estndar
Velocidad de cambio en el mercado
(a=b)
Mal servicio
(a >b)
(a)
Calidad
superior y
creacin de
necesidades
(a < b)
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Apple es actualmente la empresa mas valiosa en el mundo por
sus innovaciones en computadoras, telfonos celulares y
dispositivos mviles
(a=b)
Mal servicio
Apple no fue la primera compaa
(a >b)
en producir los telfonos
inteligentes y las Ipads.
Pero el Ipod, Iphone e Ipad
redefinieron estos productos y sus
(a)
industrias.
Hoy, Apple es la empresa mas
valiosa del mundo.
Calidad
superior y
creacin de
necesidades
Anticipan e innovan
Crean la necesidad
(a < b)
Productos y servicios
de alta calidad.
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Las empresas rezagadas en la innovacin ofrecen productos
por debajo de las expectativas de los consumidores
(a=b)
Mal servicio
(a >b)
Empresas rezagadas de las necesidades
del mercado.
Imitadoras de los productos.
Malas copias de productos y servicios.
(a)
Calidad
superior y
creacin de
necesidades
(a < b)
(a=b)
Mal servicio
(a >b)
(a)
Calidad
Riesgo de superior y
demandas Proteccin de
legales patrimonio
creacin de
por PI intelectual necesidades PI
(a < b)
19
En conclusin . . .
20
3 El Modelo Ipscore 2.2
La seleccin del mtodo de valuacin depende de los objetivos y de
la informacin disponible - - Un modelo recomendado es IPscore2.2
Invisible balance
sheet Tobins q
VAIC
Informacin requerida
Calculated
intangible
EVA value
IAMV
IC-Index Business IQ AFTF
No financiero Financiero
Enfoque de medicin
Fuente: Elaborado con base en Methods for Measuring Intangible Assets. Karl-Erick Sveiby. 2010.
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IPscore2.2 se desarrollo en Dinamarca y fue adoptado por la Oficina
Europea de Patentes como herramienta para la valuacin de
intangibles
IPscore 2.2 es una base de datos en Microsoft Access desarrollada por la Oficina
Danesa de Patentes y Marcas con la versin anterior IPscore2.0, en colaboracin con la
Copenhagen Business School y un importante grupo de empresas danesas.
IPscore 2.2 es una herramienta para la gestin de los activos intangibles, que adems
puede contribuir en el diseo de estrategias del sector pblico y privado.
Fuente: Patent Portfolio Management with IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014.
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El modelo IPscore2.2 se integra por cinco categoras y un mdulo de
Evaluacin Financiera - - Arrojando ocho reportes de resultados
Estatus legal
Incluye 5
categoras de Tecnologa
anlisis.
Como resultados
Evala 40
se genera:
variables. Condiciones de mercado
Perfiles de radar.
Usa una escala
del 1 al 5 (valor Perfiles estratgicos.
mnimo a Aspectos financieros Valor presente neto.
mximo).
Grficos.
Adems, incluye
Estrategia Diagnstico.
un mdulo
financiero para Portafolios.
obtener el valor Reportes
econmico del Mdulo financiero complementarios.
intangible.
Reporte Final.
Resultados
Fuente: Patent Portfolio Management with IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014.
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Cada variable evaluada implica la bsqueda y anlisis minucioso de
informacin tecnolgica, econmica y financiera
Fuente: Patent Portfolio Management with IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014.
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25
Como ejemplo, se muestra una cartula de la valuacin - - La
relevancia del modelo radica en la capacidad de anlisis e
informacin disponible
Categora
y variable:
Estatus Criterios para
legal, seleccionar
variable 1 exclusivamente
una opcin.
El 5 representa
un mejor valor
de evaluacin.
Opcin de
exclusin
de este
factor en la
evaluacin.
Fuente: Patent Portfolio Management with IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014.
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26
Finalmente, el modelo brinda Reportes de la
Valuacin bajo distintas vertientes
MATRIZ DE RIESGO
Fuente: Patent Portfolio Management with IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014.
27
27
4 Caso de Estudio: Listerine
A continuacin, se revisarn especficamente
algunas variables del modelo IPscore2.2
utilizando, como ejemplo la Patente No. 272430
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Situacin de la patente: Evaluar la fase en la cual se
encuentra el proceso de proteccin de la tecnologa
Fuente: Patent Portfolio Management with IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014.
30
Vigencia de la patente: Identificar el tiempo de
vigencia de la proteccin obtenida
ACCIONES
Determinar si la patente fue presentada va
Convenio de Paris en un slo pas, o si fue
Solicitud Concesin de Fin de
a travs del PCT y de ser el caso, identificar
internacional patente (IMPI) vigencia
su fecha de prioridad.
Identificar el ao de presentacin, calcular 2004 2009 2024
su vencimiento y obtener la vigencia
(vencimiento-presentacin).
La patente vence el 13 de abril del 2024,
quedndole 9 aos de vigencia.
Fuente: Patent Portfolio Management with IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014. Por lo tanto, se le asigna el valor 4 de la escala.
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Litigios y procesos judiciales en el sector: Evaluar la cantidad de
controversias o procesos judiciales en torno a la PI en el sector
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De acuerdo con la informacin, la Patente 272430 registra una gran
fortaleza (35 puntos de 40 posibles, o sea 87.5% de avance)
Situacin jurdica
de la patente IMPLICACIONES
Medios para 5
Fuerza jurdica de Contribucin importante al
proteger derechos 4 la patente valor de la patente.
3
Siendo una Patente clave en
el negocio de la empresa.
2
Con un fuerte horizonte de
1 potencial explotacin y
Solicitudes de Vigencia de la aprovechamiento de su
infraccin patente proteccin: en tiempo y en
espacio geogrfico.
La nica debilidad es lo
recurrente de los litigios en el
sector farmacutico.
Seguimiento a Amplitud de las
infracciones reivindicaciones
Cobertura
geogrfica
Fuente: Patent Portfolio Management with IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014.
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Nivel de innovacin: Estimar que tan innovadora es la invencin, no
es necesario que sea original sino saber cuanto contribuye al estado
de la tcnica
Listerine
dominante.
2. Hay un campo razonablemente amplio
Crema
de tecnologa sustituta.
Categoras
3. Hay tecnologa sustituta, pero est Lmina
limitada en el uso y variedad.
Lquido Pastilla
4. Hay tecnologa sustituta que aun no es
competitiva.
5. No hay tecnologas sustitutas conocidas. Gota Aerosol
ACCIONES
Analizar el mercado donde participa la
tecnologa. Adems, se detect que se generan anualmente cerca de
Identificar tecnologas sustitutas. 5 patentes relacionadas con este tema.
Identificar el ritmo de innovacin en el sector. En resumen, es un mercado con gran presencia de
sustitutos y dinamismo de innovacin por lo que la
Fuente: Patent Portfolio Management with variable se calific con el nmero 2.
IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014.
35
Nivel de funcionamiento: Identificar en qu fase de la
cadena Idea-lanzamiento se encuentra la tecnologa
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Facilidad de imitacin: Evaluar la dificultad para que un competidor
lleve a cabo una imitacin de la tecnologa bajo igualdad de
condiciones
Fuente: Patent Portfolio Management with IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014.
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Opciones de comercializacin: Evaluar el mercado de los productos
elaborados con la tecnologa (demanda real vs. potencial)
5.0% 5.2%
ACCIONES 4.6%
3.6%
Investigar informacin estadstica de
mercado (INEGI, Banxico, Cmaras, etc.).
Buscar estudios de mercado del producto.
Obtener datos de Informes Anuales de la Nielsen CNNEx- CANIPEC J&J Promedio
empresa. pansin expecta-
tivas
Investigar estudios de mercado de la
competencia. Bajo este contexto, la tasa de crecimiento esperada
para el mercado sera, en promedio, de 5.2%.
Fuente: Patent Portfolio De acuerdo con ello esta variable se calificara con
Management with IPscore 2.2.
IPscore 2.2. 2014. el nmero 3 de la escala.
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Esperanza de vida de la invencin: Identificar el tiempo durante el
cual la tecnologa podra permanecer en el mercado (dinmica
innovadora)
B5. Plazo
comercial del
D4. Intensidad desarrollo C2. Tasa de
de la inversin crecimiento
del mercado
OTROS DATOS
C6. Volumen de
D2. Coste futuro
negocio
del desarrollo
potencial extra
D1. Mantenimiento
del rendimiento del
negocio
Fuente: Patent Portfolio Management with IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014.
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Con la informacin del modelo IPscore2.2 se obtiene el Estado de
Resultados, Flujo de Efectivo, Balance General e Indicadores
Contables
INDICADORES FINANCIEROS
Fuente: Patent Portfolio Management with IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014.
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Finalmente, el modelo IPscore2.2 proporciona un valor
monetario de la tecnologa - - Siendo posible obtener tres
escenarios para dicho valor
$9.3
$8.7
Fuente: Patent Portfolio Management with IPscore 2.2. IPscore 2.2. 2014.
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Antonio Camacho Vargas
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