Capitalización

Ing. Juan Carlos Núñez Ugalde

Concepto
 Operación para calcular valores futuros de
cantidades de dinero. Consiste en invertir o
prestar un capital, produciéndonos
intereses durante el tiempo que dura la
inversión o el préstamo.
 Se divide en:
 Simple
 Compuesta
 Capitalización simple:

 Los intereses son satisfechos por el deudor al

final del periodo de tiempo
Símbolos a utilizar:
P= valor presente o capital
F= valor futuro
i= tasa de interés, tanto por ciento
n= número de periodos de interés
Formulas
 Puesto que una unidad monetaria produce una tasa
de interés i, tendremos que los intereses en n años
serán:
Intereses:
I= Pin
 La suma del capital y los intereses se denomina valor
futuro:
Valor futuro:
F=P+Pin ó P(1+in)
 Para periodos de tiempo distintos del año:
Semestres K=2
Trimestres K=4
Meses K=12
Días K=360
Intereses:
I= Pin\k
Valor futuro:
F = P (k+1n) ó P(1+in\k)
k
Ejemplo 1

 Calcular los intereses simples de $500 000

al 10% anuales en 3 años.
 I=P·i·n
 I= (500 000) (.10) (3) = $150 000
Ejemplo 2

 Calcular los intereses simples de $500 000 al 10% anual

correspondientes a 6 meses.
I= Pin
k
I=(500 000)(.10)(1) = 25, 000
2
Capitalización continua:
 Al final del periodo, se agregan los intereses al capital y, por lo
tanto, en los periodos siguientes producirán intereses.

I = P((1+in)-1)
F=P(1+i)n
Se caracterizan porque los intereses, a diferencia de lo que ocurre en
régimen de simple, a medida que se van generando pasan a formar
parte del capital de partida, se van acumulando, y producen a su vez
intereses en períodos siguientes (son productivos).
Ejemplo 3
 Calcular los intereses que generan 2 millones de
dólares a un tipo del 10% durante un plazo de 1
año.
Datos: Formula
I = P((1+in)-1)
P= 2 000 000
Solución
F= ?
i= 10% = 0.1
n= 1
 Calcular el monto obtenido al invertir 200 euros al 5%
anual durante 10 años en régimen de capitalización
compuesta.
Datos: Formula
P= 2 000
F=P(1+i)n
F= ? Solución
i= 5% = 0.5 F = 200 x (1 + 0,05 )10 = 325,78 €
n= 10 años
 Calcular el interés simple que generan 500.000 dlls
durante 4 meses a un tipo de interés anual del 10%.
 Calcular el capital final que tendríamos si invertimos
1.000.000 pesos durante 6 años al 12%.
 Calcular el valor futuros dentro de 14 meses de 5.000€
capitalizados a un tipo de interés continua anual del 6%.
 Coloqué 3.000 dlls en una cuenta que me ofrecía un 12%
de interés continuo anual y obtuve 3.485,50 € ¿Cuántos
meses tuve el dinero en la cuenta?
Tasa nominal y Tasa
efectiva
Concepto de Tasa Nominal

 Se conoce como tasa de interés

nominal o tasa nominal al interés
que capitaliza más de una vez al año. Se
trata de un valor de referencia utilizado en
las operaciones financieras que suele ser
fijado por las autoridades para regular los
préstamos y depósitos.
Tasa de Interés Nominal
 La tasa de interés nominal, r, es una tasa de
interés que NO considera la capitalización de
intereses.
 r = tasa de interés del periodo X número de
periodos
Tasa de Interés Efectiva

 Latasa de interés efectiva es la tasa real

aplicable de tiempo establecido. La tasa de
interés efectiva toma en cuenta la
acumulación del interés durante el periodo
de la tasa nominal correspondiente. Se
expresa como tasa anual efectiva ia, pero
puede ser otro periodo de base.
Tasa efectiva por Periodo de
Capitalización
 Se expresa la tasa efectiva sobre la misma base
de tiempo de composición. La tasa efectiva
correspondiente por PC (Periodo de composición
o de capitalización) se determina mediante la
fórmula:
 Ejemplo
 Tasas de préstamo bancario para dos proyectos
distintos de equipos de generación de electricidad.
Determine la tasa efectiva considerando el PC.
a)9% anual, compuesto trimestralmente
b)9% anual, compuesto mensualmente
 a) r = 9% anual x trimestre ; m= 9/4 tasa efectiva por
PC = 2.25%
 b) r= 9% anual x mes; m= 9/12 tasa efectiva por PC =
0.75%
Tasa De Interés Efectiva Anual
 La deducción de una fórmula para la tasa de interés
efectiva es semejante a la lógica que se sigue para
establecer la relación del valor futuro F=P (1+i)n.

 El valor futuro F al final de 1 año es el principal P más los

intereses acumulados P (i) durante el año. Puesto que el
interés se puede capitalizar varias veces durante el año,
se reemplaza i con la tasa anual efectiva ia. Ahora
escribamos la fórmula para F al final de 1 año.
F = P + Pia = P (1+ia)