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UNIVERSIDAD NACIONALMICAELA BASTIDAS DE

APURIMAC

Curso: Formulación de Proyectos

ASPECTOS ORGANIZATIVOS,
LEGALES, INVERSIONES, COSTOS,
INGRESOS ,FINANCIAMIENTO
ASPECTOS ORGANIZATIVOS
Todo proyecto para su implementación requiere de un
soporte administrativo el cual se encargue de la
conducción de las actividades a realizar para cumplir su
objetivo propuesto.
Por ello, en la formulación y evaluación de todo proyecto
se deben considerar los efectos económicos asociados a la
estructura organizacional (forma de dividir y coordinar las
actividades) que se adopte tanto en su fase de puesta en
marcha como durante su funcionamiento.
El tipo de estructura que se adopte se encuentra en función
a:
Las características específicas del negocio,
La rapidez en la toma de decisiones,
La flexibilidad para adaptarse a los cambios del mercado. Lo
cual afecta en distinto grado sobre la inversión y costos de
funcionamiento.
Por eso es importante considerar escenarios de
aproximación organizacional con el objeto de cuantificar su
efecto en la rentabilidad del proyecto.
Para tomar decisiones respecto al esquema de
organización, se deben seguir cuatro pasos:
Dividir la carga de trabajo.
Combinar las tareas en forma lógica y eficiente, agrupando a los
empleados y tareas en departamentos.
Especificar quién depende de quién en la organización (jerarquía).
Establecer mecanismos para integrar las actividades.
LA ORGANIZACIÓN EN LA EJECUCIÓN
DEL PROYECTO
Es importante detenemos en los diseños de los sistemas administrativos
para la operación del proyecto.
De igual forma deberá considerarse el diseño de otros sistemas de
información, como por ejemplo los de cobranzas, inventarios;
abastecimiento o proveedores, clientes y todos aquellos que la
situación particular de la empresa y su tamaño hagan necesarios.
LA ORGANIZACIÓN EN LA ETAPA DE
OPERACIÓN

Definir la estructura organizacional es fundamental porque según ello se


conocerán las necesidades de personal encargado de la gestión del
proyecto en las distintas áreas.
Ello tendrá doble efecto en la evaluación del proyecto
- Primero, en el nivel de inversiones, ya que se requerirá de
espacios físicos, equipamiento de oficinas, etc. y,
- segundo, en los costos asociados al personal y a las operaciones
administrativas.
“Una forma de facilitar la identificación del recurso humano
que se deberá considerar en la formulación del proyecto
consiste en hacer una simulación aproximada de los
manuales de organización y procedimientos que podría
adoptar la empresa.
Con ellos se podrán estimar las diferentes tareas que
deberán desarrollar todos los cargos de la estructura
organizativa y asociar, por lo tanto, una remuneración
acorde con las responsabilidades correspondientes a cada
una”.
Los departamentos de una organización se
pueden estructurar en tres formas básicas:
Organización funcional. La organización por funciones reúne en un
departamento a todos los que se dedican a una actividad o a varias
relacionadas que se llaman funciones.
Organización por producto / mercado
Este tipo de organización reúne en una unidad de trabajo a todos los
que participan en la producción y comercialización de un producto o
un grupo de ellos
Organización matricial
Es una forma de organización que combina los beneficios de las dos
anteriores, en donde la estructura es por un lado funcional (vertical) y
por una disposición horizontal, el cual combina al personal de otros
departamentos para formar equipos de proyectos.
ASPECTOS LEGALES DEL PROYECTO DE
INVERSIÓN
El conocimiento de la legislación aplicable a la actividad económica y
comercial resulta fundamental para la preparación eficaz de los
proyectos,
La necesidad de conocer adecuadamente las disposiciones legales para
incorporar los elementos administrativos, con sus correspondientes
costos y para que posibiliten que el desarrollo del proyecto se
desenvuelva fluida y oportunamente
OBLIGACIONES TRIBUTARIAS
Régimen único simplificado (RUS)
Es un régimen tributario dirigido a personas naturales siempre que sus ingresos
brutos no superen en promedio los S/. 18000 mensuales y que generen renta de
tercera categoría por la venta de bienes o prestación de servicios a consumidores
finales. Se paga un solo impuesto, el cual sustituye al Impuesto General a la Venta
(IGV) y el Impuesto a la Renta (I.R). No están obligados a llevar libros contables
Régimen especial del impuesto a la renta (RER)
Es un régimen dirigido a los pequeños comerciantes y productores que facilita y
simplifica el pago del impuesto á la renta (2.5% sobre los ingresos netos mensuales
con carácter definitivo); además, permite otorgar facturas, sin embargo, no exime el
pago del IGV.
Régimen general del impuesto a la renta
Es un régimen tributario que comprende a aquellas personas naturales y jurídicas
qué generan rentas de tercera categoría. Las empresas deben presentar sus
declaraciones de pago del impuesto general a las venta e impuesto a la renta todos
los meses, sumando en este último los pagos a cuenta del 2% de las ventas
mensuales.
EFECTOS DEL RÉGIMEN TRIBUTARIO EN LA
EVALUACIÓN

Sin financiamiento Con


financiamiento
Ingresos 20000 20000
(-) Egresos 10000 10000
(-) Intereses - 2000
Utilidad Antes de Imp. 10000 8000
Impuesto a la renta(30%) 3000 2400
Utilidad Neta 7000 5600
INVERSIONES
DEFINICION
Es el proceso mediante el cual se utilizan determinados recursos para la
creación de nuevos medios de producción. La inversión en un proyecto
son los valores de los recursos asignados para la producción de bienes o
servicios.
INVERSIONES
El objetivo buscado es organizar la información analizada en
la ingeniería del proyecto, en la administración-
organización, y en los demás estudios del proyecto, como
mercado, localización, tamaño, a fin de cuantificar la
magnitud de la inversión
La cuantificación de este monto es el que va a permitir que
luego de su aplicación (después del período de instalación y
puesta en marcha) se logre el funcionamiento u operación
normal del proyecto (producción de bienes o prestación de
servicios).
INVERSIONES
Se debe contar con un programa de inversiones detallado y cuantificado
que muestre la forma cómo serán adquiridos los activos y/o usados los
recursos en el proyecto, planeando la distribución de los recursos
disponibles con el objeto de maximizar las utilidades del proyecto en su
fase operativa.
COMPONENTES DE LA INVERSION
Las inversiones se pueden desagregar en:

Inversión Fija (tangible e intangible),

Inversión en capital de trabajo.


INVERSIONE FIJA

Es aquella que se realiza en activos fijos que no son materia de


transacciones durante la vida útil del proyecto, sino por el contrario
cuando se adquieren o producen, quedan permanentemente
incorporadas al proyecto hasta su extinción por depreciación.
La Inversión fija es la que se realiza en Activos Fijos comprende al
conjunto de bienes que no son motivo de transacciones corrientes por
parte de la empresa; se utilizan para garantizar la operación del
proyecto.
INVERSIÓN FIJA TANGIBLE
La inversión fija tangible es aquella sujeta a depreciación o agotamiento en
este rubro se considera inversiones en:
Terrenos: para la construcción de instalaciones industriales las
construcciones de oficina y/o almacenes, las vías de acceso internas, zonas
de parqueo, etc.
Construcciones (Obras Civiles): plantas de procesamiento, oficinas,
almacenes, cercos perimétricos, etc.
Maquinaria y Equipos (de planta).
Vehículos y/o Embarcaciones.
Muebles y Equipos de Oficina.
Otros Tangibles (de Planta)
También se considera como Activo Fijo Tangible, al ganado de trabajo y
reproducción (semovientes) y las redes de pesca.
Inversión Fija Intangible

Estudios Técnicos, Económicos y Jurídicos:


Los estudios pueden ser de carácter técnico: estudios de suelos,
selección de procesos; Jurídicos: asesorías tributarias y de sociedades,
titulaciones;
Económico Financieros: estudios de pre-factibilidad, factibilidad. Todos
ellos deben tener efectos directos sobre el proyecto en cuestión.
Capital de Trabajo
El capital de trabajo es la parte de la inversión que está orientada a
financiar los desfases que se originan entre el momento en que se
producen los egresos correspondientes a la adquisición de insumos y el
momento en que se recaudan los ingresos generados por la venta de los
bienes o servicios motivo del proyecto.
La Inversión en Capital de Trabajo, debe ser suficiente como
para permitir a la empresa:
Hacer frente a sus compromisos de corto plazo, manteniendo su crédito
con acreedores y bancos.
Otorgar créditos a mediano plazo, sirviendo a sus clientes , lo que le
hace generar ventas permanentes en niveles adecuados,
Tener existencias suficientes, que permitan mantener niveles de venta
capaces de generar rentabilidad.
El Capital de Trabajo es utilizado por la
empresa para:
La compra de mercadería, materias primas o insumos para los procesos
de fabricación o de comercialización
El pago de los gastos operativos de la empresa, como son las cargas de
personal, los servicios de terceros, las cargas diversas de gestión, las
cargas financieras y los tributos; y excepcionalmente,
En la adquisición de inversiones temporales, reposición o compra de
activo fijo temporal.
Factores que Determinan las
Necesidades de Capital de Trabajo.
La naturaleza del proyecto,
El tiempo requerido para la fabricación y comercialización de los
productos y
Los términos de plazo de ventas al crédito,
- El volumen de ventas al crédito.
- La rotación de inventarios,
- La rotación de las cuentas por cobrar y
- El ciclo de los negocios.
Métodos para Calcular el Capital de Trabajo

Calculándose a partir del balance, como diferencia entre los activos


corrientes menos los pasivos corrientes; se cuantifica la inversión
requerida en cada uno de los rubros del activo corriente, considerando
que parte de estos activos pueden financiarse por pasivos de corto
plazo pero de carácter permanente, como los créditos de los
proveedores o los préstamos bancarios.
El cálculo de la inversión en capital de trabajo se determina
por:
Dependiendo de la naturaleza del proyecto, los períodos de
desfase pueden ser cortos o largos.
Los costos anualizados se refieren a aquellos que realmente
se deben incurrir , es decir se deben excluir los relativos a
depreciación de Activos fijos, amortización de activos
nominales, referentes a comisiones sobre ventas (gastos de
venta variables) las que usualmente se pagaran una vez
recibidos el pago de parte de los clientes .
El empleo de este método no es recomendable
al presentar el proyecto o los negocios periodos
de desfase variables y el uso de los promedios
de periodos de desfase no son recomendables.

Costo anual
Capital de trabajo  Número de días de desfase
365
Se tiene la siguiente estructura de costos y el periodo de desfase es 35 días
determinar el capital de trabajo.

ITEM GASTO ANUALIZADO EN


MILES DE SOLES
Materiales directos 22 500
Insumos directos 1 380
Mano de obra directa 2 163
Costo fijo de producción 6 000
Gastos de fabricación 32 043
Gastos de venta variables 13 341
Gastos de venta fijos 18 000
Gastos de administración 27 600
Total egreso 90 985
Solución.

CT = (90 985 – 13341/ 365) X 35


CT = 7 445 nuevos soles.
Método del Déficit Acumulado Máximo

Calcular Inversión en capital de trabajo por este método, supone


calcular para cada mes los flujos de ingresos y egresos proyectados y
determinar los saldos acumulables.
El monto requerido de capital de trabajo será equivalente al mayor
déficit acumulado.
EN ESTE METODO SE EXCLUYEN, los egresos e ingresos de tipo contable,
como por ejemplo la depreciación de activos, y amortización de activos
nominales . Si se realizan pagos provisionales mensuales de impuestos
estos deben incluirse en el calculo.
Ejemplo.
Método Integrado

A pesar de diferencias de opinión sobre la aceptación o rechazo de


algunos de los métodos antes indicados, es importante señalar que
dichas opiniones pueden sesgar por formas incompletas de tratar la
estimación del capital de trabajo.
Con el uso generalizado de la computadora, es importante el uso de
métodos combinados que garanticen una correcta estimación de la
inversión en capital de trabajo.
Inversión Total

INVERSION TOTAL

DETALLE Inversión
Total
INVERSION FIJA
1. Terrenos
2. Edificaciones
3. Maquinarias Y Equipos
4. Vehiculos
5. Equipos De Oficina
6. Otros Tangibles
7. Intangibles
CAPITAL DE TRABAJO
1. Costo De Ventas
2. Gastos De Administración
3. Gastos De Venta
4. Gastos Financieros
INVERSION TOTAL
CRONOGRAMA DE INVERSIONES

MATERIALES
Y EQUIPOS AÑO AÑO AÑO AÑO
REQUERIDOS 1 2 3 4
1. Terrenos
2. Edificaciones
3. Maquinarias Y Equipos
4. Vehiculos
5. Equipos De Oficina
6. Otros Tangibles
7. Intangibles
0
TOTAL
Financiamiento

El financiamiento, se puede definir como la búsqueda de recursos


necesarios para garantizar la implementación del proyecto.
El objetivo principal es el de identificar las posibles fuentes de
financiamiento, seleccionando aquella que se ajuste de los
requerimientos y posibilidades del proyecto.
FINANCIAMIENTO
Entre los proveedores de capital figuran:
Las instituciones de ahorro y préstamo,
Las compañías de seguros de vida,
Las compañías de seguros contra incendio y accidentes, los
fondos privados de pensiones,
Los fondos de retiro de los trabajadores del estado,
Los fondos mutualistas, las compañías financieras que otorgan
créditos a empresas pequeñas y a particulares,
Las empresas comerciales y
Los gobiernos estatales y locales, los inversionistas extranjeros,
los particulares
Entre los factores económicos y financieros que
influyen en la demanda de capital figuran:
Rentabilidad de los proyectos de inversión[i].
El nivel general de la actividad económica[ii]
La política fiscal del gobierno
Las perspectivas de inflación

[i] Si las empresas consideran que tienen un elevado número de


proyectos aceptables, tratarán de obtener cada vez más capital para
emprenderlos, aumentando la demanda en los mercados financieros.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO

FUENTES DE FINANCIAMIENTO INTERNAS.


Existen diversas maneras de financiar el proyecto con
recursos provenientes del mismo; entre ellas se tiene:
Uso de utilidades no distribuidas,
Uso de fondos provenientes de la estimación de
depreciaciones de tangibles y amortizaciones intangibles
(cargos diferidos),
La venta de activos fijos no usados.
Las Utilidades no Distribuidas
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
EXTERNAS
En empresas privadas, se tiene dos formas básicas de conseguir
financiamiento, estas son:
Emitir acciones o bonos dando participación a terceros, y/o
Por la modalidad de endeudamiento (créditos)
Los Bonos son títulos de crédito y constituyen una forma alterna de
financiación y representa una hipoteca o derecho sobre los activos reales
de las empresas
FINANCIACION
El sistema crediticio nacional ofrece un conjunto de servicios
puestos a disposición de las organizaciones para atender
necesidades financieras de corto, mediano y largo plazo; por
ejemplo la financiación a corto plazo incluye:
Sobregiros bancarios, carteras comerciales, cartas de crédito
con financiación, las aceptaciones bancarias entre otras.
La financiación a mediano y largo plazo incluye: el crédito
bancario de libre asignación, el crédito de fomento, el
"Leasing", la titulación de activos, entre otros.
. Uso frecuente es para las tarjetas de crédito
FINANCIAMIENTO
El Banco Mundial con sus tres instituciones principales:
1. BIRF (Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento),
2. AIF (Agencia Internacional de Fomento),
3. La CFI (Corporación Financiera Internacional); que es
propiedad de los gobiernos que han suscrito sus
participaciones sociales, y capta recursos en los mercados
financieros internacionales,
Otorga créditos a los países más pobres en condiciones
realmente ventajosas.
FINANCIAMIENTO
El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) que realiza sus operaciones
en América Latina, captando recursos de los mercados internacionales
para financiar proyectos de desarrollo en la región. Sus funciones
principales son: financiar proyectos de desarrollo, promover la inversión
de capitales en la región y promover programas de cooperación técnica.
El Fondo Monetario Internacional (FMI), con el objetivo principal de
salvaguardar la estabilidad monetaria internacional ayudando a
financiar déficits temporales en la Balanza de Pagos, y facilitar la
remoción de restricciones cambiarias y la aplicación de normas de
conducta financiera internacional.
La Corporación Andina de Fomento (CAF), que promueve el proceso de
integración subregional andina, a través de la financiación de proyectos
de comercio entre países miembros y de estos hacia mercados
internacionales
FORMAS DE PAGO

Un programa de amortización es la descomposición de los pagos en


porciones de interés y capital. Las formas de pago más usuales son:
Plan de cuotas decrecientes,
Plan de cuotas crecientes y,
Plan de cuotas constantes.
FINANCIAMIENTO
EJEMPLO: Se ha recibido un préstamo hipotecario para amortizarlo en 5
cuotas anuales con un interés del 5% .Determinar su plan del
amortizaciones y de intereses.
CUADRO DE AMORTIZACIONES Y SERVICIO DE LA DEUDA CON
UN PLAN DE CUOTAS DECRECIENTES

Periodo Saldo Interes Amortización Servicio de


la deuda
0 10000,00
1 8000,00 500,00 2000,00 2500,00
2 6000,00 400,00 2000,00 2400,00
3 4000,00 300,00 2000,00 2300,00
4 2000,00 200,00 2000,00 2200,00
5 0,00 100,00 2000,00 2100,00
FINANCIAMIENTO
RELACION AMORTIZACION INTERESES EN PLAN DE
CUOTAS DECRECIENTES

3000
2500
2000
SOLES

1500
1000
500
0
1 2 3 4 5
PERIODOS

Amortización INTERESES
PLAN DE CUOTAS CONSTANTES
Periodo Saldo Interes Amortización Servicio de
la deuda
0 10000,00
1 8190,25 500,00 1809,75 2309,75
2 6290,02 409,51 1900,24 2309,75
3 4294,77 314,50 1995,25 2309,75
4 2199,76 214,74 2095,01 2309,75
5 0,00 109,99 2199,76 2309,75
FINANCIAMIENTO
RELACION AMORTIZACION INTERESES EN PLAN DE
CUOTAS CONSTANTES

2500,00
2000,00
SOLES

1500,00
1000,00
500,00
0,00
1 2 3 4 5
PERIODOS

AMORTIZACION INTERESES
Plan de Cuotas Crecientes
Periodo Saldo Interes Amortización Servicio de
la deuda
0 10000,00
1 9333,33 500,00 666,67 1166,67
2 8000,00 466,67 1333,33 1800,00
3 6000,00 400,00 2000,00 2400,00
4 3333,33 300,00 2666,67 2966,67
5 -0,17 166,67 3333,50 3500,17
FINANCIAMIENTO
RELACION AMORTIZACION INTERESES
EN PLAN DE CUOTAS CRECIENTES

4000,00
3000,00
SOLES

2000,00
1000,00
0,00
1 2 3 4 5
PERIODOS

AMORTIZACION INTERESES
FINANCIAMIENTO
INGRESOS Y COSTOS

Dependiendo de la naturaleza y/o tipo de proyecto, los ingreso están


representados por el dinero recibido por concepto de:
La venta del producto o la compensación por un servicio prestado
(principal, secundario o residuales)
Por la venta de activos que hayan cubierto su vida útil dentro de lo
planeado
Los rendimientos financieros producidos por la colocación de excesos de
liquidez.
Subsidios, donaciones y/o transferencias.
Finalmente, existen otros conceptos tales como por ejemplo el monto
producto del ajuste por recuperar el capital de trabajo inicial al final del
horizonte de planeamiento del proyecto y el monto recibido por préstamos
(endeudamiento externo),
INGRESOS
Tipos de Tasas de Interés

1. Interés Simple,
Is = M0.i.t
Mf = M0+Is = M0 (1+i.t)
donde:
Is = interés simple
M0 = capital inicial
Mf = capital final
i = tasa de interés
t = tiempo
Tipos de Tasas de Interés
Interés Compuesto

M f  M 0  I c  M 0 (1  i)t
donde:
Ic = Interés compuesto
Tasa de interés nominal(in). Es la tasa de interés básica, es
parámetro de referencia fijado generalmente por el
banco Central de Reserva.
Tasa de interés efectiva (ie). Es una tasa que refleja el
tiempo en que se pagan los intereses, impuestos,
comisiones y cualquier otro tipo de gasto que incluya la
operación
Tipos de Tasas de Interés
En la práctica, como la tasa de interés nominal viene
expresada anualmente, la metodología de cálculo utilizada
es:
m = veces al año que se acumula intereses al capital
(capitalizaciones)
  i   m 
ie  1   n    1100
  m   
in =interés nominal dividido entre 100.
Tipos de Tasas de Interés
Tasa de interés real (ir). Tasa que
considera el valor real de la
moneda (toma en cuenta la
inflación). la moneda.

 i  
ir   e 100
 1
ie = tasa de interés   
efectiva anual
dividida entre 100

ir = tasa de interés real anual


Ejercicio.
Monto de la deuda 20,000
Interés efectivo anual 20%
Tasa de inflación 8%
Forma de pago 4 pagos por año
Periodos de pago de deuda 10 incluido periodo de gracia
Pago periódico 2000 trimestral
Elaborar el plan de cuotas decrecientes para los 10 trimestres.
Elaborar el plan de cuotas Constantes para los 10 trimestres.
Elaborar el plan de cuotas Crecientes para los 10 trimestres.
Presupuestos de Costos

Para el análisis del presupuesto de costos se puede hacer uso de una de


las estructuras de costos conocidas:
Costos fijos y costos variables,
Costos directos y costos indirectos o,
Estructura contable por objeto de gasto: costo de ventas, gastos de
ventas, gastos administrativos y gastos financieros.
COSTOS FIJOS
Salarios
Cargas sociales
Honorarios de la directiva
Alquileres
Depreciación
Interés sobre préstamos a largo plazo
Interés sobre el capital propio
Otros
COSTOSVARIABLES
Salarios de la mano de obra directa
Cargas sociales
Materias primas
Material de embalaje
Impuestos sobre ventas
Servicios bancarios
Intereses sobre préstamos a corto plazo
Consideraciones sobre ventas
Propaganda
Energía eléctrica
Combustibles y lubricantes
Transporte
Otros.
Costos Directos y Costos Indirectos

COSTOS DIRECTOS
Salarios mano de obra directa
Cargas sociales mano de obra directa
Materias primas
Material de embalaje
COSTOS INDIRECTOS
Honorarios de la directiva
Salarios de la mano de obra indirecta
Cargas sociales mano de obra indirecta
Servicios bancarios
Intereses sobre préstamos a corto plazo y largo plazo
Interés sobre el capital propio
Propaganda
Energía eléctrica
Combustibles y lubricantes
Transporte, alquileres y depreciación
Otros
Estructura de Costos Contables

1. COSTO DE VENTAS
Costo de Proceso o de Fabricación
◦ Costos Primo
◦ Materia Prima Básica
◦ Materiales Directos
◦ Otros
◦ Mano de Obra Directa
◦ Cargas a Planilla
◦ IPSS (CEM), IPSS(CNP), FONAVI, Accidentes de trabajo
◦ Otros Beneficios Sociales
◦ Vacaciones, Gratificaciones, Otros Beneficios
◦ Provisión Liquidación (1/12 Rem. Anual)
◦ Otros
◦ Imprevistos en %
Gastos de Proceso
◦ Mano de Obra Indirecta
◦ Cargas a Planilla
◦ IPSS (CEM), IPSS(CNP), FONAVI, accidentes de trabajo
◦ Otros Beneficios Sociales
◦ Vacaciones, Gratificaciones, Otros Beneficios
◦ Provisión Liquidación (1/12 Remuneración anual)
◦ Materiales Indirectos
◦ Gastos Indirectos
◦ Depreciación Tangibles
◦ Amortización Intangibles
◦ Seguros
◦ Comunicaciones: Teléfono, FAX, Otros
◦ Mantenimiento
◦ Otros
◦ Imprevistos en (%)
2. GASTOS DE ADMINISTR.

Sueldos

Cargas a Planilla

Otros Beneficios Sociales

Provisión Liquidación

Gastos Diversos
◦ Útiles de Escritorio
◦ Comunicaciones
◦ Lubricantes y Carburantes
◦ Energía y Agua
◦ Gastos de Viaje, Viáticos

Otros: Alquileres

Depreciación y Amortización

Imprevistos en % de 2.1 a 2.6

3. GASTOS DE VENTA

4. GASTOS FINANCIEROS

Intereses
Punto de Equilibrio
CT=IT
CFT+CVT=P . Q
CFT+(CVMe . Q) = P . Q
CFT= (P . Q) – (CVMe . Q)
CFT = Q (P-CVMe)
Q= Punto de equilibrio (cantidad producida)
donde:
Pe = Punto de equilibrio
CFT= Costo Fijo Total
P = Precio de Venta
CVMe= Costo variable Medio unitario
EQUILIBRIO EN EL VOLUMEN DE PRODUCCIÓN
CF
Qx 
Px  cv
EQUILIBRIO EN EL VOLUMEN DE INGRESO
CF
PxQx 
v
1
Px

EQUILIBRIO EN EL PORCENTAJE DE CAPACIDAD UTILIZADA

CF
%CAPACIDAD 
Pv
GRAFICO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
Plan de cuotas decrecientes:
Monto de la deuda: 20000
Interés efectivo anual: 20.00% efectivo anual
Tasa de inflación: 8.00%
Interés anual: 11.11% real
Forma de pago: T 4 pagos por año
M=Mensual, B=Bimestral, T=Trimestral, S=Semestral, A=Anual
Períodos de pago de la deuda: 10 incluido período de gracia
Período de gracia: 0
Tasa de interés equivalente: 2.67% trimestral
Pago períodico: 2000.00 TRIM ESTRAL
NUM ERO SALDO AM ORTIZ. PAGO SERVICIO SERV. DEUDA
PERIODO AM ORTIZ. DEUDA INTERES DEUDA PER. ANUAL
0 20000
1 18000 2000 534 2534 0
2 16000 2000 480 2480 0
3 14000 2000 427 2427 0
4 12000 2000 374 2374 9815
5 10000 2000 320 2320 0
6 8000 2000 267 2267 0
7 6000 2000 214 2214 0
8 4000 2000 160 2160 8961
9 2000 2000 107 2107 0
10 0 2000 53 2053 0
Plan de cuotas decrecientes:
SERVICIO DE LA DEUDA: CUOTAS DECRECIENTES

Amortización Interés

3000

2500
MONTO (nuevos soles)

2000

1500

1000

500

0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
PERÍODOS DE PAGO (trimestres)
Plan de cuotas constantes:
MONTO DEUDA 20000
INTERES EFECTIVO ANUAL 20.00%
TASA DE INFLACION 8.00%
INTERES ANUAL 11.11% REAL 11.11%
FORMA DE PAGO T 4 PAGOS POR AÑO
M=Mensual, B=Bimestral, T=Trimestral, S=Semestral, A=Anual
PERIODOS PARA PAGO DEUDA 10 INCLUIDO PERIODOS DE GRACIA
PERIODOS GRACIA 0
TASA INTERES PERIODO 2.67%
PAGO PERIODICO 2305 TRIMESTRAL
NUMERO SALDO AMORTIZ. PAGO SERVICIO SERV. DEUDA
PERIODO AMORTIZ. DEUDA INTERES DEUDA PER. ANUAL
0 20000
1 18229 1771 534 2305 0
2 16410 1819 487 2305 0
3 14543 1867 438 2305 0
4 12626 1917 388 2305 9221
5 10658 1968 337 2305 0
6 8637 2021 284 2305 0
7 6562 2075 231 2305 0
8 4432 2130 175 2305 9221
9 2245 2187 118 2305 0
10 0 2245 60 2305 0
Plan de cuotas constantes:
SERVICIO DE LA DEUDA: CUOTAS CONSTANTES

Amortización Interés
2500

2000
MONTO (nuevos soles)

1500

1000

500

0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
PERÍODO DE PAGO (trimestres)
Plan de cuotas crecientes:
MONTO DEUDA 20000
INTERES EFECTIVO ANUAL 20.00%
TASA DE INFLACION 8.00%
INTERES ANUAL 11.11% REAL 11.11%
FORMA DE PAGO T 4 PAGOS POR AÑO
M=Mensual, B=Bimestral, T=Trimestral, S=Semestral, A=Anual
PERIODOS PARA PAGO DEUDA 10 INCLUIDO PERIODOS DE GRACIA
PERIODOS GRACIA 0
TASA INTERES PERIODO 2.67%
PAGO PERIODICO 2000.00 TRIMESTRAL
NUMERO SALDO AMORTIZ. PAGO SERVICIO SERV. DEUDA
PERIODO AMORTIZ. DEUDA INTERES DEUDA PER. ANUAL
0 20000
1 19636 364 534 897 0
2 18909 727 524 1251 0
3 17818 1091 505 1596 0
4 16364 1455 476 1930 5675
5 14545 1818 437 2255 0
6 12364 2182 388 2570 0
7 9818 2545 330 2875 0
8 6909 2909 262 3171 10872
9 3636 3273 184 3457 0
Plan de cuotas crecientes:
SERVICIO DE LA DEUDA: CUOTAS CRECIENTES

Amortización Interés
4000

3500
MONTO (nuevos soles)

3000
2500

2000

1500

1000
500

0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
PERÍODOS (trimestres)
Formas de pago de la deuda

Mo Forma de pago cuotas decrecientes


Ap 
n

(1  i) n i Forma de pago cuotas constantes


f
(1  i) n  1

Pp 
M0
j  S a ( j 1)i Forma de pago cuotas crecientes
R