Benefit Cost analisis

PENDAHULUAN
 Benefit Cost Ratio merupakan salah satu metode kelayakan investasi. Pada
dasarnya perhitungan metode kelayakan investasi ini lebih menekankan kepada
benefit (manfaat) dan perngorbanan (biaya/ cost) suatu invetasi, bisa berupa
usaha, atau proyek. Pada umumnya jenis invetasi yang sering digunakan adalah
proyek-proyek pemerintah dimana benefitnya jenis benefit langsung,
manfaatnya akan terasa langsung pada masyarakat banyak

 Benefit cost ratio analysis secara matematis merupakan perbandingan nilai

ekuivalen semua benefit terhadap nilai ekuivalen semua biaya. Perhitungan
ekuivalensi bisa menggunakan salah satu dari beberapa analisis. Contohnya :
 B/C= PWbenefit/(PW cost)= FWbenefit/FWcost=AWbenefit/AWcost
 Untuk kriteria pengambilan keputusan untuk alternatif tunggal adalah dengan
cara melihat nilai dari B/C apakah besar dari sama dengan satu atau kecil dari
satu.
 -Jika B/C ≥ 1 , maka alternatif investasi atau proyek layak (feasible), diterima
 -Jika B/C < 1 , maka alternatif investasi atau proyek tidak layak (not feasible)
 BC Analisis
 Contoh alternatif tunggal :
 Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan untuk membeli
peralatan baru seharga Rp.35.000.000. Dengan peralatan baru
itu bisa dilakukan penghematan sebesar Rp.500.000 per tahun
selama 5 tahun. Pada akhir tahun ke 5 peralatan itu memiliki
nilai jual sebesar 40.000.000. apabila tingkat pengembalian 9%
per tahun. Apakah pembelian peralatan baru tersebut
menguntungkan?
 Penyelesaian :
 Dengan menggunakan pendekatan present worth maka semua
biaya dan benefit ditarik ke present
 B/C= (500.000 (P/A,9%,5)+40.000.000 (P/F,9
%,5))/35.000.000
 B/C= (500.000 (3,88966)+40.000.000
(0,64993))/35.000.000
 B/C= 0,79
 karena kurang dari 1 maka investasi pembelian peralatan baru
tidak layak atau tidak menguntungkan.
Alternatif Majemuk
 Analisis Benefit Cost Ratio banyak merupakan alternatif yang
jumlahnya lebih dari satu. Untuk menghitung analisis
alternatif banyak maka harus dilakukan secara inkremental
seperti pada rate of return. Kriteria pengembalian keputusan
berdasarkan nilai B/C yang diperoleh. Jika dari 2
alternatif yang dibandingkan diperoleh nilai B/C ≥1 , maka
alternatif dengan biaya yang lebih besarlah yang dipilih.
Namun jika dari dua alternatif yang dibandingkan diperoleh
nilai B/C<1, maka alternatif dengan biaya yang lebih kecil
yang dipilih
Contoh:
Sebuah perusahaan akan membeli sebuah mesin
untuk meningkatkan pendapatannya. Dual alternatif mesin dengan
usia pakai masing-masing sama yaitu 10 tahun ditawarkan kepada
perusahaan :
Mesin Harga beli Keuntungan per Nilai sisa di akhir
tahun usia pakai (Rp)
X 3.000.000 700.000 1.000.000
Y 3.500.000 800.000 1.500.000

 Dengan MARR 15% per tahun, tentukan mesin yang harus dibeli
 Penyelesaian :
urutan alternatif : Do Nothing (DN), Mesin X, Mesin Y
Tahun DN (1) Mesin X (2) Inkremental
(3)=(2) – (1)
0 0 -3.000.000 -3.000.000
1-9 0 700.000 700.000
10 0 1.700.000 1.700.000

B/C= (700.000 (P/A,15%,10)+1.000.000

(P/F,15%,10))/3.000.000

B/C= (700.000 (5,01877)+1.000.000

(0,24718))/3.000.000

B/C= 1,25 , Nilai B/C ≥ 1, pembelian X layak dilakukan

 Tahun Mesin X (1) Mesin Y (2) Inkremental
(3)=(2) – (1)
0 -3.000.000 -3.500.000 500.000
1-9 700.000 800.000 100.000
10 1.700.000 2.300.000 600.000

*1,7 juta dan 2,3 juta merupakan penjumlahan annual benefit dengan salvage value
B/C= (100.000 (P/A,15%,10)+600.000 (P/F,15%,10))/500.000
B/C= (100.000 (5,01877)+600.000 (0,24718))/500.000
B/C= 1,3004 ,
Nilai B/C ≥ 1, pembelian Y layak dilakukan, namun sebelum itu, untuk kasus dengan
banyak alternatif yang bertipikal mutually exclusive, maka jika 2 alternatif menghasilkan
Nilai B/C ≥ 1, maka lihat biaya yang paling tinggi. Maka dengan perhitungan B/C dan
nilai cost yang tinggi, alternatif jatuh pada alternatif Y.
 Contoh soal berbeda alternatif, dengan berbeda usia pakai:
 Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan untuk mengganti
mesin lama dengan mesin baru. Tiga buah alternatif tersedia
dengan data sebagai berikut :
A B C
Investasi awal (Rp.) 6.000.000 12.000.000 15.000.000
Keuntungan/tahun 700.000 1.000.000 1.200.000
Usia pakai (tahun) 10 20 20

 Mesin baru yang akan dibeli direncanakan untuk digunakan selama

20 tahun. Oleh karena usia pakai mesin A hanya 10 tahun, maka
pada akhir tahun ke-10, mesin itu dapat digunakan dengan mesin
lain dengan konsekuensi ekonomi yang sama. Setiap alternatif
tidak memiliki nilai sisa.
 Tentukan mesin mana yang layak dibeli jika menggunakan MARR
6% per tahun
  Penyelesaian
 Urutan alternatif : DN,A,B,C
 membandingkan DN dengan mesin A :
Tahun DN (1) Mesin A (2) Inkremental
(3)=(2) – (1)
0 0 -6.000.000 -6.000.000
1-9 0 700.000 700.000
10 0 -6.000.000 -6.000.000
0 700.000 700.000
11-20 0 700.000 700.000
 B/C= (700.000 (P/A,6%,20))/(6.000.000+6.000.000(P/F,6%,10))

 B/C= (700.000 (11,46992))/(6.000.000+6.000.000(0,55839))

 B/C= 8.028.944/9.350.340=0,85 Nilai B/C< 1,pembelian A tidak layak

dilakukan.

 Sehingga perhitungan B/C yang dibandingkan adalah alternatif DN, dengan B

 membandingkan DN dengan mesin B :
 Tahun DN (1) Mesin B (2) Inkremental
(3)=(2) – (1)
0 0 -12.000.000 -12.000.000
1-20 0 1.000.000 1.000.000

B/C= (1.00.000 (P/A,6%,20))/12.000.000

B/C= (1.000.000 (11,46992))/12.000.000
B/C= 11.469.920/12.000.000=0,95 Nilai B/C< 1,pembelian B tidak
layak dilakukan.

Dari 2 perhitungan B/C diatas masing-masing menghasilkan nilai yang

kurang dari satu, maka apabila hal ini terjadi, lihat alternatif yang
memiliki cost terkecil. Alternatif DN masing unggul, sehingga alternatif
perhitungan selanjutnya adalah DN dengan alternatif C.
  membandingkan DN dengan mesin C :

Tahun DN (1) Mesin C (2) Inkremental

(3)=(2) – (1)
0 0 -15.000.000 -15.000.000
1-20 0 1.200.000 1.200.000

B/C= (1.20.000 (P/A,6%,20))/15.000.000

B/C= (1.200.000 (11,46992))/15.000.000
B/C= 13.763.904/15.000.000=0,91 Nilai B/C< 1`pembelian
C tidak layak dilakukan.
Maka kesimpulanya, diantara 3 alternatif A,B,C tidak ada yang layak
atau menguntungkan, sehingga, dengan tidak mengambil ketiga
alternatif tersebut merupakan jalan yang terbaik (Do Nothing)