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1. Valoración de Activos
2. Cuentas por Cobrar
3. Métodos de Valoración de Existencias
4. Activos Fijos
5. Activos Intangibles
6. Activos Financieros
1. Valoración de Activos
Existen 4 métodos para valorar activos:
• Costo histórico: monto pagado al momento de la
adquisición.
– Ventaja: Información objetiva y verificable
– Desventaja: No necesariamente coincide con valor de
mercado.
• Costo corriente: lo que debería pagarse si se adquiriese
el mismo activo en la actualidad
– Ventaja: es un valor de mercado
– Desventaja: No siempre es objetivo, no es único y no todos los
activos se transan en el mercado.
1. Valoración de Activos
• Valor realizable: monto que se podría obtener de la
venta no forzada del activo
– Ventaja: es un valor de mercado
– Desventaja: No siempre es objetivo, no es único y no
todos los activos se transan en el mercado.
• Valor Presente : Valor del activo es función de los
flujos futuros.
– Ventaja: Es una buena estimación del precio de mercado.
– Desventaja: Se debe estimar flujos futuros, tasa de
descuento y período de madurez del activo.
1. Valoración de Activos
Concepto de Valor Presente:
• Si una persona invierte una cantidad P a una tasa r
durante un período ¿qué cantidad tendrá al
término del período?
F1 = P (1+r) , que se conoce como el valor futuro
• Una persona recibirá una cantidad F1 al cabo de
un año ¿qué cantidad hoy sería equivalente a F1
dentro de 1 año?
F1 = X (1+r)
X = Valor Presente = VP1 = F1/(1+r)
1. Valoración de Activos
Debe Haber
Disponible 1.000
Ingresos fuera de la explotación 1.000
DEBE HABER
Disponible 60.000
Depreciación Acumulada 10.000
Activo Fijo Bruto 50.000
Ingreso Fuera de Explotación 20.000
Depreciación
Def: Distribución del costo del activo como gasto en
los períodos en que presta sus servicios.
• La depreciación es consecuencia del deterioro u
obsolescencia del activo.
• La depreciación es el principal gasto que no es un
flujo de efectivo
• Existen varios métodos de depreciación, los que se
pueden clasificar en dos familias:
– Depreciación lineal
– Depreciación acelerada
Depreciación
• SEAN:
– P : Costo de Adquisición Valor A.F.
– Vr: Valor Residual
P
– n : Años de Vida Util
n t
Depreciación acelerada: el método de los
saldos decrecientes
Depreciación t = (P –DA)* d
Depreciación Lineal:
AÑO Depreciación Deprec. A.F.Neto
Acumulada
1 20 20 80
2 20 40 60
3 20 60 40
4 20 80 20
5 20 100 0
Ejemplo:
n´= [5/3] = 1
1 100 100 0
¿ Qué Ocurre con la Utilidad?
AÑO 1 2 3 4 5 TOTAL
UAD 120 120 120 120 120 600
Depreciación 20 20 20 20 20 100
Utilidad 100 100 100 100 100 500
Impuesto 17 17 17 17 17 85
Total 83 83 83 83 83 415
¿ Qué Ocurre con la Utilidad?
Año 1 2 3 4 5 TOTAL
UAD 120 120 120 120 120 600
Depreciación 100 0 0 0 0 100
Utilidad 20 120 120 120 120 500
Impuesto 3,4 20,4 20,4 20,4 20,4 85
Total 16,6 99,6 99,6 99,6 99,6 415
Medición posterior a la inicial
• Las IFRS permiten elegir entre:
– Modelo de costos: costo de adquisición menos depreciación
acumulada y menos pérdida por deterioro acumulada.
– Modelo de revalorización: valor justo al momento de la
revalorización menos depreciación acumulada y pérdida por
deterioro acumulada posteriores.
• La revalorización se debe efectuar para toda la
categoría de activos (bienes similares)
• El valor justo es un valor de mercado estimado
mediante una tasación. Si no existe evidencia de
mercado, se puede recurrir a otros métodos que tengan
en cuenta los rendimientos del activo (valor presente)
Medición posterior a la inicial
• Las diferencias positivas entre la revalorización y la
valorización inicial, se registran en una cuenta de
reservas, en el patrimonio (no va a resultado).
• En cambio, las diferencias negativas entre la
revalorización y la valorización inicial, se registran
como pérdidas en el estado de resultados.
5. Activos Intangibles
• Son activos identificables, de carácter no
monetario y sin sustancia física.
• Generalmente las empresas adquieren o
desarrollan recursos intangibles, tales como:
programas informáticos, patentes, derechos de
autor, marcas, películas, listas de clientes,
franquicias, licencias de pesca, concesiones de
radiodifusión, etc.
• No todos estos recursos son necesariamente
activos intangibles.
5. Activos Intangibles
• Para que pueda ser reconocido como activo, el
recurso debe:
– Entregar beneficios económicos futuros a la
entidad que lo posee.
– Ser identificable: puede ser separado de la
entidad y vendido, cedido, arrendado o
intercambiado.
– Ser controlable: la entidad tiene el poder de
obtener los beneficios económicos futuros y
restringir el acceso de terceros a tales
beneficios
• Además se requiere que su costo pueda ser
medido de manera fiable.
5. Activos Intangibles
De acuerdo con los PCGA:
• Los activos intangibles se registran contablemente
sólo cuando son adquiridos de terceros.
• Se valoran al costo de adquisición menos la
amortización acumulada
• Amortización: Proceso a través del cual el valor de
adquisición del intangible se convierte parcial y
periódicamente en gasto.
Método: Línea recta con VR = 0
Vida Util: Mín {Plazo del Contrato; Plazo estimado
razonable}
• Un intangible desarrollado internamente no puede ser
registrado como activo.
5. Activos Intangibles
De acuerdo con las IFRS:
1) Valorización inicial
a) Activos adquiridos de terceros: Se valora al costo,
que incluye el precio de adquisición más los costos
conexos
b) Adquisición mediante una concesión
gubernamental, sin costo o a muy bajo costo: se
puede reconocer al valor justo o a un valor
nominal simbólico
c) Activos generados internamente:
o Se deben identificar dos fases: investigación y
desarrollo
5. Activos Intangibles
De acuerdo con las IFRS:
1) Valorización inicial
c) Activos generados internamente:
o Los costos de la fase de investigación se consideran
gastos del período
o Un activo surgido de la fase de desarrollo se puede
reconocer como tal siempre que se cumplan una serie de
requisitos que demuestren la existencia de beneficios
futuros para la entidad.
o Los desembolsos para generación interna de marcas,
listas de clientes, denominaciones editoriales y
similares, no se reconocen como activos, pues son
indistinguibles del costo de desarrollar la actividad
empresarial en su conjunto.
5. Activos Intangibles
De acuerdo con las IFRS:
2) Valorización posterior
o Al igual que con los activos fijos, se puede escoger
entre el modelo de costo (costo menos
amortización acumulada y pérdida de valor
acumulada) y el modelo de revalorización (valor
justo al momento de la revalorización menos
amortización acumulada y pérdida de valor
acumulada posteriores).
o En la práctica, existe dificultad para medir el valor
justo, pues es poco común la existencia de un
mercado activo para los intangibles.
5. Activos Intangibles
De acuerdo con las IFRS:
3) Vida útil y amortización
o Se debe evaluar si la vida útil del intangible es
finita o indefinida
o Si la vida útil es finita, el activo se amortiza con un
método que refleje el patrón de consumo esperado
de los beneficios del activo, y suponiendo en
general un valor residual cero.
o Si la vida útil es indefinida, el activo no se
amortiza, pero se somete a evaluaciones periódicas
de pérdida de valor
5. Activos Intangibles
De acuerdo con las IFRS:
4) Se reconocen como gastos del período:
o Los gastos de puesta en marcha
o Los gastos en capacitación
o Los gastos en publicidad y actividades
promocionales
o Los gastos de reubicación o reorganización de la
entidad
5. Activos Intangibles
Goodwill:
• Es el exceso de costo de un activo o empresa por
sobre el valor comercial de las partes que lo
componen. También se llama derecho de llave o
fondo de comercio.
• Cuando una empresa compra a otra, debe reconocer
como activo el goodwill resultante, siendo este la
diferencia positiva entre el monto pagado por la
empresa adquirida y el valor de los activos netos que
la componen (activos menos pasivos).
• Este activo no se amortiza, pero se somete
anualmente a una prueba de pérdida de valor.
5. Activos Intangibles
Goodwill:
• El goodwill representa el pago realizado por el
adquirente como anticipo de los beneficios
económicos futuros de activos que no han podido
ser identificados individualmente.
• Si el monto pagado por la empresa adquirida es
menor que el valor de los activos netos que la
componen, se debe reconocer un ingreso en el
resultado del período.
6. Activos Financieros