CONTABILIZACIÓN

Un riesgo involucra reconocer pérdidas o ganancias

inesperadas en una entidad. El objetivo de la administración de
riesgos es reducir la volatilidad provocada por la exposición al
riesgo.
 Una estrategia adecuada para la transferencia del
riesgo es a través del uso de instrumentos financieros
derivados, que en los estados financieros cancelen o
reduzcan las pérdidas o ganancias generadas por la
posición de riesgo al transferírselas a un tercero.

CONTABILIZACIÓN
DE COBERTURAS

La volatilidad en los ingresos puede prevenirse

mediante un instrumento financiero derivado,
únicamente, si la estrategia de cobertura califica para
su “tratamiento en la contabilidad de coberturas”.
La contabilidad de
coberturas tiene como
objetivo reflejar la Objetivo Contabilización de
reducción de volatilidad
de pérdidas o ganancias. Coberturas

Permite manejar las Sobre los requerimientos

siguientes contables
situaciones

► Diferencias de medición. Para coberturas altamente

efectivas, los cambios en el Si no se contabiliza
► Diferencias de reporte valor razonable del adecuadamente un
de rendimiento . instrumento de cobertura se instrumento financiero
compensarán en gran parte derivado que califica como
► Diferencias de (o completamente) con el cobertura, los cambios en su
reconocimiento . riesgo cubierto, llevando a valor razonable pueden crear
volatilidad adicional a los
una volatilidad de los
► Diferencias de ingresos de la empresa.
ingresos significativamente
existencia. menor.
 La Necesidad de Evaluar la Efectividad
de las …

Para calificar para el tratamiento de contabilidad de

coberturas, y evitar volatilidades no deseadas en los
ingresos, un instrumento financiero derivado debe
cumplir con dos requisitos principales:

►Designación: El instrumento
► Medición: La efectividad de
derivado debe ser designado
la relación de cobertura debe
formalmente como una cobertura
evaluarse y verificarse
al momento de su compra (at
regularmente mediante pruebas
inception).
de efectividad numéricas.
El método propuesto consta de 5 pasos principales que
se aplican a cualquier estrategia de cobertura:

1. Definir
objetivo de la
cobertura.

2. Seleccionar
5. Interpretación Instrumento de
de resultados cobertura.

Diagrama y
proceso de
contabilización
de cobertura

3. Seleccionar
4. Evaluar la metodología
efectividad de para medir la
la cobertura efectividad de
(prospectiva y la cobertura
retrospectiva)
 El método propuesto consta de 5 pasos principales que
se aplican a cualquier estrategia de cobertura:

Paso 1. Definición y documentación del objetivo de la cobertura

Se define el bien subyacente que se desea cubrir y el riesgo al que se encuentra
expuesto. Una especificación clara del riesgo designado incluye los siguientes
elementos:

 Métricas de Desempleo
 Factor de Riesgo
 Subyacente a cubrir
 Características deseadas en el riesgo

Paso 2. Definición de un instrumento de cobertura y la razón de cobertura

 Seleccionar el instrumento financiero derivado que más se ajusta al objetivo de

la cobertura.
 La razón de cobertura determina cuántas unidades del instrumento de
coberturas e utilizan para cubrir una o más unidades del bien subyacente.
 De manera ideal, se deben seleccionar razones de cobertura óptimas, es decir,
que correspondan a la máxima reducción en el riesgo.
.
 El método propuesto consta de 5 pasos principales que
se aplican a cualquier estrategia de cobertura:

Paso 3. Selección de metodología para la evaluación de la efectividad de las

coberturas
 Método para aplicar los datos históricos
 Tratamiento de la Madurez
 Base de comparación
 Tipo de la prueba de efectividad

Paso 4. Implementación
 Conceptualmente muy simple, pero generalmente requiere una inversión de
tiempo importante para ejecutarse
 La utilización de datos históricos para la generación de escenarios prospectivos
y/o retrospectivos.
 Posteriormente se evalúan los cambios en el valor razonable en cada escenario,
 Finalmente se aplica la prueba elegida.
.
 El método propuesto consta de 5 pasos principales que
se aplican a cualquier estrategia de cobertura:

Paso 5. Interpretación

 Las pruebas de efectividad requieren una interpretación en el contexto de los

objetivos de la cobertura definidos en el Paso1.
 La interpretación se facilita mediante la definición de los “umbrales de
efectividad”, los cuales proveen una traducción sencilla de los resultados
numéricos para producir una señal de “éxito” o “fracaso” (aprobaron o
aprobar).
 Diferentes tipos de pruebas tienen diferentes tipos de umbrales.
 La conexión entre los umbrales de efectividad y el verdadero nivel de la
efectividad de una cobertura dada es altamente dependiente de la
metodología de la prueba. (cuántos datos históricos se han utilizado, tipo de
prueba que se está realizando, etc)
 De lo anterior se desprende la necesidad de elegir cuidadosamente los
umbrales apropiados para las diferentes pruebas para diferentes situaciones.