Вы находитесь на странице: 1из 48

MATEMÁTICA FINANCEIRA

NAP – Núcleo de Apoio Pedagógico


REVISÃO DE TÓPICOS DE MATEMÁTICA

POTENCIAÇÃO – Algumas Aplicações

1) 4 ³

2) 12 ²

3) 1,03 ⁵
REVISÃO DE TÓPICOS DE MATEMÁTICA

RADICIAÇÃO

É a operação inversa da potenciação. Consiste em identificar o fator que


multiplicado por ele mesmo pelo número de vezes do índice, seja igual ao
radicando

⁴ √81 = 3, dado que 3 x 3 x 3 x 3 = 3⁴ = 81


MATEMÁTICA FINANCEIRA
Definição:
A matemática financeira é a parte da matemática que estuda as relações entre o
valor da moeda e o tempo, podendo ser sintetizada na existência de dois grandes
conceitos:
Valor Atual ou Presente e Valor Futuro.

Objetivo:
Analisar operações de caráter financeiro que envolvam entradas e saídas de capital
em momentos diferentes

Princípios:
- O dinheiro, como qualquer produto , tem um preço: a taxa de juros
- O valor do dinheiro muda ao longo do tempo, a despeito de qualquer processo
inflacionário.
Qualquer comparação de diferentes valores só pode ser feita se a referência no
tempo for a mesma.
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

Fluxo de caixa: entradas e saídas de dinheiro efetivadas no decorrer do tempo em uma dada
operação.

Diagrama do Fluxo de Caixa


FC2 FC3 FC5 FC6
Entradas
Períodos
..... (unidades de
Tempo)
Saídas

FC1 FC4 FCn


MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
Capital, Juros e Montante
Tomador x Credor

Capital = valor tomado no início da operação. Capital inicial, Principal ou Valor Presente (PV)

Montante = Valor a ser devolvido no final da operação. Valor Futuro (FV)

Juros (J) = remuneração do capital tomado. Aluguel do dinheiro.

Relação Fundamental da MF: FV = PV + J


FV
0 Períodos
..... (unidades de
Tempo)
PV
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
Capital, Juros e Montante

Capitalização: processo de incorporação dos juros ao capital existente.


- Juros simples
- Juros compostos

Taxa de juros (i) : coeficiente que sempre se refere a uma unidade de tempo, expresso em
percentual (1,5% ao mês) ou unitária (0,015 ao mês)

i = J/PV

Ex.:
Investidor aplicou R$ 20.000, gerando uma remuneração de R$ 4.000 ao final
do período de 360 dias. Qual a taxa anual?
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
Capital, Juros e Montante

Ex.:
Investidor aplicou R$ 20.000, gerando uma remuneração de R$ 4.000 ao final
do período de 360 dias. Qual a taxa anual?

Solução:

PV = 20.000
J = 4.000

i = J/PV = 4.000/20.000 = 0,2 a.a = 20% a.a


MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
Capital, Juros e Montante
Aplicação na Relação Fundamental da MF:

FV = PV + J (1)

i = J/PV portanto, J = PV . i (2)

Substituindo (2) em (1):


( 1 +i) = fator de capitalização
FV = PV + PV.i , ou FV = PV (1 + i) 1/(1+i) = fator de descapitalização

Ex.:
Uma empresa pediu um empréstimo de R$ 20.000 a uma taxa de 10% a.m. por
um período de 30 dias. Qual o montante a ser pago ao final do período?
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

Capital, Juros e Montante

Ex.:
Uma empresa pediu um empréstimo de R$ 20.000 a uma taxa de 10% a.m por
um período de 30 dias. Qual o montante a ser pago ao final do período?
Solução:
PV = 20.000
i = 10% = 0,1

Montante = FV = 20.000 (1+0,1) = 20.000 . 1,1 = 22.000


MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
Classificação de Taxas de Juros

Taxa efetiva – a unidade de tempo de referência é a mesma da capitalização dos juros


Ex.: Taxa de 10% a.a., com juros capitalizados anualmente

Taxa nominal – o tempo de referência é diferente da unidade de tempo da capitalização


Ex. Taxa de 10% ao ano com capitalização mensal

Taxa proporcional – o tempo de referência é diferente da unidade de tempo de capitalização.


A taxa aplicada é obtida por proporcionalidade entre os tempos de referência e de capitalização.
Ex.: taxa de referência anual de 24% e capitalização mensal

Taxa de capitalização = 24% / 12 meses = 2% a.m.

Ex. 2: taxa anual nominal de 18%, capitalizada trimestralmente

Taxa de capitalização = 18% . 3 / 12 = 4,5% a.t. ou 0,045 a.t.


MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
Classificação de Taxas de Juros

Taxa Real – é a que desconsidera os efeitos da inflação

Taxa Real = (1+i real) = FV / PVcorrigido monetariamente

Ex.: Aplicação de R$ 20.000 capitalizada em 15% em um período em que a inflação foi de 5%.

VP corrigido monetariamente = PV (1 + CM) = 20.000 . (1+0,05) = 21.000

VF total da aplicação financeira = 20.000 . (1+0,15) = 23.000

Taxa real = (23.000 /21.000) - 1 = 0,0952 , ou 9,52%


MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
Classificação de Taxas de Juros

Taxa prefixada – a taxa de retorno já inclui a expectativa de inflação do período. No dia da


operação, o tomador e o credor conhecem o valor exato do título no vencimento

FV = PV.(1+ i pré)

Taxa pós-fixada – a taxa de rendimento é conhecida (taxa real), mas a atualização monetária
só será estabelecida com exatidão no dia do resgate. O indicador de atualização monetária
é pactuado no dia da operação.

FV = PVcorrigido monetariamente . (1+ i pós)


Correção do PV = PV. (1 + CM)

FV = PV.(1+ CM). (1+ i pós)


MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
Classificação de Taxas de Juros

Prefixada x Pós-fixada

Exemplo:
Um investidor possui R$ 50.000 para aplicação durante um ano e tem 2 alternativas:
1) Aplicar a uma taxa efetiva prefixada de 12% a.a
2) Aplicar a uma taxa pós fixada de 6,5% a.a.
Com base na inflação esperada de 5,5% a.a., qual a melhor alternativa?
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
Classificação de Taxas de Juros
Exemplo:
Um investidor possui R$ 50.000 para aplicação durante um ano e tem 2 alternativas:
1) Aplicar a uma taxa efetiva prefixada de 12% a.a
2) Aplicar a uma taxa pós fixada de 6,5%
Com base na inflação esperada, qual a melhor alternativa?
Solução:
a) Prefixada
FV = 50.000 (1+0,12) = 56.000
b) Pós-fixada
Inflação esperada = 5,5% a.a
FV = 50.000 (1+0,055).(1+0,065) = 56.178,75

Melhor opção – pós-fixada

Qual a conclusão se a inflação esperada for de 5%?


MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

Classificação de Taxas de Juros

REGRAS BÁSICAS PARA ANÁLISES FINANCEIRAS:

1) As taxas de juros devem ser sempre as efetivas e reais

2) As unidades de tempo da taxa de juros e do prazo da operação


devem ser as mesmas
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS SIMPLES
JUROS (J) é a remuneração pela aplicação do capital (PV), durante um certo período
de tempo ( n ), a uma taxa de juros ( i ).

No caso de Juros Simples, a remuneração se dá APENAS sobre o Capital

J = PV . i . n

Onde “ i ” é expresso sob a forma de taxa unitária, ou seja, de uma fração decimal
(por ex.: 12% = 0,12; 5% = 0,05; 1,25% = 0,0125).

O Montante ou Valor Futuro será dado por: FV = PV (1 + i.n)

O prazo ( n ) com a taxa de juros ( i ), devem ser coerentes em relação à unidade de tempo.

Ex.:
Um investidor aplicou R$ 20.000 à taxa de 1,2% a.m. no regime de juros simples. Quais os
montantes no final do 1º. e do 5º.mês?
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS SIMPLES
Ex.:
Um investidor aplicou R$ 20.000 à taxa de 1,2% a.m. no regime de juros simples. Quais os
montantes no final do 1º. e do 5º.mês?
Solução:
a) Final do 1º mês
PV = 20.000
i = 1,2% = 0,012
n=1
FV = 20.000 (1 + 0,012 . 1) = 20.240

b) Final do 5º. Mês


PV = 20.000
i = 0,012
n=5
FV = 20.000 (1+0,012. 5) = 20.000 (1 + 0,06) = 21.200
JUROS SIMPLES
FV = PV ( 1 + i.n )

Tabela de Juros Simples de 8% aplicados a um capital de 100.000 por 10 períodos

PERÍODO M = MONTANTE(mil) ACRÉSCIMO (mil)

0 M0 = 100,00 -
1 M1 = 108,00 8,00
2 M2 = 116,00 8,00
3 M3 = 124,00 8,00
4 M4 = 132,00 8,00
5 M5 = 140,00 8,00
6 M6 = 148,00 8,00
7 M7 = 156,00 8,00
8 M8 = 164,00 8,00
9 M9 = 172,00 8,00
10 M10 = 180,00 8.00

constante
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES

A que taxa de juros simples deverá ser colocado capital de R$ 50.000 para que o
mesmo duplique no fim de 20 anos ?

FV = PV ( 1 + i.n ) FV = 2 x 50.000 n = 20 anos

100.000 = 50.000 ( 1 + 20 i )  2 = 1 + 20 i  1 = 20 i

i = 1 ÷ 20 = 0,05 i = 5% a.a.
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

REGIME DE JUROS SIMPLES

O Regime de Juros Simples é aplicado em operações de curtíssimo prazo:


-Empréstimos por 1 dia (hot money)
- Cheque especial
- Desconto de duplicatas e cheques predatados

Juros simples têm menor dificuldade de compreensão pelo público em geral,


mas raramente são aplicados no mercado financeiro
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS SIMPLES

Ex.:
A sorveteria Beijo Gelado tem contas a pagar a um mesmo fornecedor de R$ 100.000 e
R$ 120.000, que vencem em 2 e 6 meses respectivamente. Em função de suas projeções de
caixa, a Beijo Gelado propõe ao seu fornecedor a troca desses compromissos por um único
título, com vencimento em 4 meses. O fornecedor concorda, desde que os valores sejam
ajustados a juros simples de 5% a.m. Qual o valor do novo título?
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS SIMPLES
Ex.:
A sorveteria Beijo Gelado tem contas a pagar a um mesmo fornecedor de R$ 100.000 e
R$ 120.000, que vencem em 2 e 6 meses respectivamente. Em função de suas projeções de
caixa, a Beijo Gelado propõe ao seu fornecedor a troca desses compromissos por um único
título, com vencimento em 4 meses. O fornecedor concorda, desde que os valores sejam
ajustados a juros simples de 5% a.m. Qual o valor do novo título?
Solução:
1º. Passo – colocar todos o valores na mesma data de referência (data zero – Valor Presente)
PV do 1º. Título = 100.000 /(1+0,05 . 2) = 90.909,09
PV do 2º. Título = 120.000 / (1 + 0,05 . 6) = 92.307,69
PV total dos 2 títulos = 183.216,78

2º. Passo – cálculo do FV do VP total 4 meses depois

FV = 183.216,78 (1+ 0,05 . 4) = 219.860,14


MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS SIMPLES – Cheque Especial
DATA SALDO
01/mar 200 Taxa de juros cobrada = 9% a.m
02/mar -300
08/mar -1300
15/mar 700
20/mar -1800
25/mar -2300
28/mar -3000 JUROS A PAGAR
J1 300 x 6 x 0,003 5,40

J2 1300 x 7 x 0,003 27,30


Taxa diária:
J3 1800 x 5 x 0,003 27,00
Juros = 0,09 /30 = 0,003 a.d.
J4 2300 x 3 x 0,003 20,70

J5 3000 x 4 x 0,003 36,00


Total 116,40
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

REGIME DE JUROS COMPOSTOS

No regime de juros compostos, após cada período de capitalização, os


juros são incorporados ao capital e passam, por sua vez, a render juros.
Os juros serão sempre calculados tomando-se por base o montante (M)
do período anterior, diferentemente do que ocorre nos juros simples,
onde os juros são sempre fixos, calculados sobre o capital inicial (C).
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS COMPOSTOS
Para o caso de uma aplicação de R$ 100.000 por um período de 10 anos, a uma
taxa de juros de 8% ao ano (a.a), capitalizados anualmente, tem-se:

Período Montante Juros


0 100.000,00 -
1 100.000,00 8000,00
2 108.000,00 8640,00
3 116.640,00 9331,20
4 125.971,20 10077,70
5 136.048,90 10883,91
6 146.932,81 11754,62
7 158.687,43 12694,99
8 171.382,43 13710,59
9 185.093,02 14807,44
10 199.900,46 15992,04
Final 215.892,50
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS COMPOSTOS
Cálculo do Montante (FV)

Período 1: FV1 = PV (1+i)


Período 2: FV2 = FV1 (1+i) = PV (1+i) (1+i) = PV (1 + i) ²
Período 3: FV3 = FV2 (1+i) = PV (1 + i) ². (1+i) = PV (1 + i) ³
.......
n
( 1 + i ) é o Fator de valor futuro
ou Fator de capitalização

n
FV = PV (1 + i ) n
1/( 1 + i ) é o Fator de valor atual
ou Fator de desconto ou de
descapitalização.
Onde:
i é a taxa de juros por unidade de tempo
n é o número de unidades de tempo da operação
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

REGIME DE JUROS COMPOSTOS

Ex.: Case de Estudo

O empreendedor da Beijo Gelado, ao final da apuração de resultados, verificou a disponibilidade


de R$ 500.000 que poderiam ser aplicados por 3 meses. A taxa oferecida pelo banco é de
1,2% a.m. em regime de juros compostos. Qual o montante a ser recebido ao final do período?
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS COMPOSTOS
Ex.:
O empreendedor da Beijo Gelado, ao final da apuração de resultados, verificou a
disponibilidade de R$ 500.000 que poderiam ser aplicados por 3 meses. A taxa oferecida pelo
banco é de 1,2% a.m. em regime de juros compostos. Qual o montante a ser recebido ao final
do período?

Solução:
PV = 500.000
i = 1,2%
n=3

n
FV = PV (1 + i ) = 500.000 (1 + 0,012)³ = 500.000 x 1,0364

FV = 518.216,86
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS COMPOSTOS

Ex.: Case de Estudo


Sabendo da disponibilidade de R$ 500.000 do empreendedor da Beijo Gelado, outro banco
fez-lhe a proposta de aplicar esse capital por 5 meses, recebendo ao final R$ 537.000. Qual a
taxa de capitalização do negócio, considerando a operação em regime de juros compostos?
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS COMPOSTOS
Ex.:
Sabendo da disponibilidade de R$ 500.000 do empreendedor da Beijo Gelado, outro banco
fez-lhe a proposta de aplicar esse capital por 5 meses, recebendo ao final R$ 537.000. Qual a
taxa de capitalização do negócio, considerando a operação em regime de juros compostos?

Solução:

PV = 500.000
FV = 537.000
i=?
n=5
n n
FV = PV (1 + i ) portanto, (1 + i) = FV / PV

(1 + i)⁵ = 537.000/ 500.000 = 1,074

Por tentativa usando o Excel verifica-se que 1 + i = 1,0145. Portanto i = 1,45% a.m.
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
COMPORTAMENTO DOS MONTANTES COM O TEMPO

JUROS SIMPLES x JUROS COMPOSTOS

250

200
Montantes

150

100

50

0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Pe ríodos
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS COMPOSTOS
Transformação de Taxas Nominais em Taxas Efetivas

Em regime de juros compostos, caso a taxa nominal seja apresentada, é necessário, em


primeiro lugar, encontrar a taxa efetiva:

Taxa efetiva = Taxa nominal x no. de unidades de tempo de capitalização


Tempo da Tx. nominal na mesma unidade da capitalização

Ex.
6% anuais, capitalizados mensalmente
Taxa nominal = 6%
Capitalização = 1 mês
Tempo da taxa nominal na mesma unidade = 12 meses
Taxa efetiva = 0,06 x 1/12 = 0,005 = 0,5% a.m.

Encontrada a taxa efetiva, é ela que será usada nos cálculos de juros compostos
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS COMPOSTOS

Transformação de Taxas Nominais em Taxas Efetivas

Exemplo com taxa nominal de 12% a.a:

-Taxa efetiva com capitalização mensal:


i = 0,12 /12 = 0,01 a.m. o que resulta em (1 + 0,01)12 = 0,1268 = 12,68% no ano

-Taxa efetiva com capitalização trimestral


4
i = 0,12 /4 = 0,03 a.t. o que resulta em (1 + 0,03) = 0,1255 = 12,55% no ano

- Taxa efetiva com capitalização semestral


2
i = 0,12 /2 = 0,06 a.s. o que resulta em (1 + 0,06) = 0,1236 = 12,36% no ano
EXERCÍCIO - JUROS COMPOSTOS

Que quantia deve ser investida hoje, a fim de acumular

$ 1.000.000,00 em 10 anos, com capitalização semestral, a taxa de

10% a.a. ?
EXERCÍCIO - JUROS COMPOSTOS

Que quantia deve ser investida hoje, a fim de acumular $ 1.000.000,00 em


10 anos, com capitalização semestral, a taxa de 10% a.a. ?

Solução:

FV = 1.000.000

PV = ?

i = 10% a.a = 5% a.s.


n
FV =PV (1 + i )
20
Portanto: 1.000.000 = PV ( 1 + 0,05)

PV = 1.000.000/ 2,653 = 376.889,50


MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
REGIME DE JUROS COMPOSTOS

JUROS PÓS-FIXADOS
A taxa de juros “ i ” é composta de 2 parcelas:
• “ i real “ é a parcela de rentabilidade
• “ cm “ é a parcela de correção monetária
• “n” é o número de períodos

Com isso, a equação fundamental da MF fica:


n
FV =PV (1 + i )
n
FV = PV [( 1 + i real ).( 1 + cm )]
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

SÉRIES DE PAGAMENTOS OU RECEBIMENTOS

Séries Uniformes :
- pagamentos (PMT) de mesmo valor a intervalos
regulares.
Ex.: prestações de eletrodomésticos e automóveis

Pagamentos postecipados ( mais comum)


PMT 1 PMT 2 PMT 3 PMT 4 PMT 5 PMT n

Períodos
..... (unidades de
0 1 2 3 4 5 n Tempo)
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
SÉRIES DE PAGAMENTOS OU RECEBIMENTOS
Séries Uniformes :
Pagamentos antecipados
PMT 0 PMT 1 PMT 2 PMT 3 PMT 4 PMT 5 PMT n

Períodos
..... (unidades de
0 1 2 3 4 5 n Tempo)

Pagamentos diferidos
PMT 1 PMT 2 PMT 3 PMT 4

Períodos
..... (unidades de
0 1 2 3 4 5 n Tempo)
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

SÉRIES DE PAGAMENTOS OU RECEBIMENTOS


Séries Uniformes : Cálculo do FV

FV

PMT 1 PMT 2 PMT 3 PMT 4 PMT 5 PMT n

Períodos
..... (unidades de
0 1 2 3 4 5 n Tempo)

Cada uma das prestações deve ser referenciada à data futura com uma taxa de juros “i”.
O FV será o somatório de todas as prestações referenciadas à data futura.
n
FV total = ∑ FVpmt FV = PMT {[ (1 + i ) – 1] / i }
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

SÉRIES DE PAGAMENTOS OU RECEBIMENTOS


Séries Uniformes : Cálculo do FV

Exercício: Case de Estudo

A Beijo Gelado adquiriu um nova geladeira para sorvetes em 5 prestações de R$ 3.000,00,


vencendo a primeira a 30 dias, sabendo que a taxa de juros praticada pelo fornecedor era
de 2% a.m.

Qual o valor dessa aquisição ao final do período de pagamentos?


MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

SÉRIES DE PAGAMENTOS OU RECEBIMENTOS


Séries Uniformes : Cálculo do FV
Exercício:
A Beijo Gelado adquiriu um nova geladeira para sorvetes em 5 prestações de R$ 3.000,00,
vencendo a primeira a 30 dias, sabendo que a taxa de juros praticada pelo fornecedor era
de 2% a.m.
Qual o valor dessa aquisição ao final do período de pagamentos?
Solução 1: Por fórmula do FV Solução 2 : Cálculo de FV de cada prestação
n FATOR
FV = PMT {[(1 + i ) – 1] / i }
PMT VALOR CAPITALIZAÇÃO FV
FV = 3.000 {[(1 + 0,02)5 – 1] / 0,02} 1 3000 1,08243 3247,30
2 3000 1,06121 3183,62
FV = 3.000 [1,10408 – 1] /0,02 3 3000 1,04040 3121,20
4 3000 1,02000 3060,00
FV =3.000 x 5,204 5 3000 1,00000 3000,00
TOTAL 15612,12
FV = 15.612,12
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

SÉRIES DE PAGAMENTOS OU RECEBIMENTOS


Séries Uniformes : Cálculo do PV

PV

PMT 1 PMT 2 PMT 3 PMT 4 PMT 5 PMT n

Períodos
..... (unidades de
0 1 2 3 4 5 n Tempo)

Cada uma das prestações deve ser referenciada à data zero com uma taxa de juros “i”.
O PV total será o somatório de todas as prestações referenciadas à data zero.
n n
PV total = ∑ PVpmt PV = PMT {[ (1 + i ) – 1] / (1 + i) .i }
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
SÉRIES DE PAGAMENTOS OU RECEBIMENTOS
Séries Uniformes : Cálculo do PV
Exercício:
A Beijo Gelado tem uma oferta para aquisição de um nova geladeira para sorvetes em 5
prestações de R$ 3.000,00, vencendo a primeira a 30 dias, sabendo que a taxa de juros
praticada pelo fornecedor é de 2% a.m.
Tendo dinheiro em caixa, a Beijo Gelado quer analisar qual deveria ser o valor de aquisição
com pagamento à vista (PV).
Solução 1: Por fórmula Solução 2: Cálculo de PV de cada prestação
n n
PV = PMT {[ (1 + i ) – 1] / (1 + i) .i } FATOR
PMT VALOR DESCAPITALIZAÇÃO PV
PV = 3.000{[(1+0,02) 5 -1] / (1 + 0,02) 5 . 0,02} 1 3000 1,02000 2941,18
2 3000 1,04040 2883,51
PV = 3.000 [(1,10408 – 1) / 1,10408 . 0,02] 3 3000 1,06121 2826,97
4 3000 1,08243 2771,54
PV = 3.000 x 0,10408 / 0,022082
5 3000 1,10408 2717,19
TOTAL 14140,38
PV = 14.140,38
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

SÉRIES DE PAGAMENTOS OU RECEBIMENTOS


Séries Uniformes : Cálculo das Prestações (PMT)
PV

PMT 1 PMT 2 PMT 3 PMT 4 PMT 5 PMT n

Períodos
..... (unidades de
0 1 2 3 4 5 n Tempo)

n n
Partindo de PV = PMT {[ (1 + i ) – 1] / (1 + i) .i }

Tem-se:
n n
PMT = PV [(1+ i ) .i ] / [(1 + i ) - 1]
MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)

SÉRIES DE PAGAMENTOS OU RECEBIMENTOS


Séries Uniformes : Cálculo da PMT

Exercício:

A Beijo Gelado necessita fazer investimentos em novas instalações, cujo valor está orçado em
R$ 100.000,00. Não dispondo desse dinheiro em caixa, a empresa recorre a uma Instituição
Financeira, que aceita financiá-la, desde que o capital seja pago em 5 parcelas mensais, a uma
taxa de 5% a.m.

Qual o valor de cada prestação a ser paga pela Beijo Gelado?


MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
SÉRIES DE PAGAMENTOS OU RECEBIMENTOS
Séries Uniformes : Cálculo da PMT
Exercício:

A Beijo Gelado necessita fazer investimentos em novas instalações, cujo valor está orçado em
R$ 100.000,00. Não dispondo desse dinheiro em caixa, a empresa recorre a uma Instituição
Financeira, que aceita financiá-la, desde que o capital seja pago em 5 parcelas mensais, a uma
taxa de 5% a.m.
Qual o valor de cada prestação a ser paga pela Beijo Gelado?

Solução:
n n
PMT = PV [(1+ i ) .i ] / [(1 + i ) - 1]
5 5
PMT = 100.000 [(1 + 0,05) . 0,05] / [(1+0,05) - 1]

PMT = 100.000 (1,276282 . 0,05) / (1,276282 – 1)

PMT = 100.000 . 0,063814 / 0,276282 = R$ 23.097,48


MATEMÁTICA FINANCEIRA (cont.)
SÉRIES DE PAGAMENTOS OU RECEBIMENTOS

Séries Não Uniformes


- Parcelas intermediárias
- Pagamentos diferidos (com carência)

Embora existam formulações matemáticas específicas


para esses casos, torna-se mais simples o cálculo do FV
ou do PV prestação a prestação, utilizando as
ferramentas do Excel.

Cálculos de taxas de juros que estão sendo aplicadas


também são complexas, sendo mais fácil a avaliação por
tentativa e aproximação utilizando o Excel.

Вам также может понравиться