Adec. Mg. Econ.

Edgar Portugal Mendoza

 Al 31/12/14, el sistema asegurador peruano esta
formado por 14 empresas, de las cuales 4 están
dedicadas a riesgos generales y de vida (riesgos
mixtos), 3 grupos tienen una compañía de seguros
para riesgos generales y una para vida (Pacífico,
Mapfre y La Positiva), 2 compañías sólo tienen
participación en riesgos generales (Insur y Secrex)
y otras 2 sólo en vida (Invita y
Protecta).
Riesgos Riesgos Riesgos
Generales Personales y Mixtos
Previsionales
Pacifico Pacifico Vida Rímac
Peruano Suiza Mapfre Vida Cardiff
Mapfre Perú La Positiva ACE
La positiva Vida Interaseguro
Insur Invita
Secrex Protecta
 El sector seguros presentó una alta concentración
el 2014, ya que los 4 primeros grupos económicos
representaron el 81.55% de los ingresos de primas
netas del ejercicio. Es importante resaltar que
durante el año se observó una fuerte competencia
en el 3er lugar de las aseguradoras por parte de La
Positiva y Mapfre.
Compañía Participación (%) Acumulad (%)

Rímac 33.53 33.53

El Pacifico 26.05 59.58
El Pacifico Peruano Suiza 14.12
El Pacifico Vida 11.93
La Positiva 11.97 71.55
La Positiva Generales 6.44
La Positiva Vida 5.53
Mapfre 10.00 81.55
Mapfre Perú 7.45
Mapfre Perú Vida 2.55
Interseguro 7.19 88.74
InVita 7.64 96.38
Protecta 1.24 97.62
Cardif 0.98 98.60
Ace 0.94 99.54
Secrex 0.41 99.96
Insur 0.04 100
 El total de ingresos por primas de seguros netas el
2014 alcanzó los S/. 6,552.07 mlls, lo que repre-
senta un crecimiento de 26.23% respecto al acu-
mulado del año anterior, cifra record en los últimos
5 años.
 Los ramos de vida lideraron el crecimiento
(Seguros de Vida y Seguros del SPP) con un
incremento de S/. 1,105.35 mlls (53,82%). Los
ramos de seguros generales (Seguro General,
Accidentes y Enfermedades) se incrementaron
en S/. 256.28 mlls (8.17%).
 En el segmento de Seguros Generales se observó
un comportamiento mixto. Los ramos de mayor
crecimiento fueron los de Incendio, incremento
de S/. 40.56 mlls (31.55%); Terremoto, S/. 34,44
mlls (8.92%), y Vehículos, S/. 103.15 mlls (14.90%).
 Por otro lado, se produjeron fuertes reducciones
en Marítimos y Cascos, disminuyendo S/.15.86
mlls (16.67%), Robo y Asalto, con un decremento
de S/. 11.59 mlls (15.59%), y Agrícola, S/. 33.13
mlls (99.9%) .
◦ Para el caso del ramo agrícola, la reducción de
las primas de seguros netas es producto de un
retraso en la renovación del Seguro Agrario
Catastrófico por parte del MINAG.
 Este seguro cubre los daños derivados de
acontecimientos catastróficos, entendidos como
el daño producido de impacto regional y que
tiene como consecuencia la pérdida total o casi
total del cultivo asegurado, producido en una
zona geográfica determinada, por Ej. por sequía,
helada, exceso de humedad, bajas temperaturas,
inundación, granizo, vientos fuertes y avalancha;
así como plagas y enfermedades. La renovación
se produjo el 2011/02
 En Accidentes y Enfermedades los ramos de mayor
crecimiento fueron Asistencia Médica, que creció
S/. 37.63 mlls (9.25%), y SOAT, con un incremento
de S/. 20.59 mlls (8.71%). Tanto SOAT como
Vehiculares presentaron un crecimiento acorde a la
expansión del parque automotor, sector que tuvo
un desempeño sobresaliente en el año 2010
 Por otro lado, el segmento de Seguros de Vida
tuvo un crecimiento generalizado, destacando el
ramo de Desgravamen Hipotecario con S/.
101.67 mlls (42.56%). Los ramos relacionados al
Seguro del Sistema Privado de Pensiones también
registraron incremento, las Rentas de Jubilación
crecieron en S/. 809.59 mlls (209.64%) y los
Seguros Previsionales S/. 140.50 mlls (+22.01%).
 Con respecto a la siniestralidad, el indicador a
tomar en cuenta es el índice de siniestralidad
retenida , el cual permite observar cómo el
mercado asegurador ha progresado con respecto
a años pasados, producto de una mejora en la
política de suscripción y de reaseguros. El índice
a dic. del 2010 es 38.31%, muy por debajo de los
picos alcanzados en
el 2007 de 59.87%.
 El segmento de Seguros Generales mostró una
disminución de siniestralidad del 15.87% con
respecto al 2009, los ramos que mostraron
mejor desempeño fueron: Seguros de Bancos, el
cual se redujo en S/. 107.67 mlls (91.29%);
Incendio, que se redujo en S/. 82.51 mlls
(66.94%); Cauciones, que se redujo en S/. 36.46
mlls (52.89%); y Marítimo y Cascos, que se
redujo en S/. 18.15 mlls (52.34%).
 El segmento de Seguros de Vida incrementó su
siniestralidad 16.50%; en mayor medida, en los
ramos Previsionales se incrementó en S/.
109.33 mlls (21.21%), y Vitalicias se incrementó
en S/. 14,276 (105.43%).
 En lo que respecta a la rentabilidad, el sector se
está recuperando después de la crisis financiera
internacional en la cual se presentaron los indi-
cadores de rentabilidad más bajos en 10 años.
 Aunque los niveles de rentabilidad aún están
por debajo de los registros previos a la crisis, el
sector asegurador se está consolidando dado los
mayores servicios, especialización de los
clientes, la buena regulación financiera y el
creciente desarrollo peruano.
 En el 2010, se registró un ROE de 15.85% y un
ROA de 3.43%, explicado por el buen resultado
financiero y las ganancias por las inversiones del
sector, acorde con el buen año registrado para
la Bolsa de Valores de Lima.
 El 24 de Agosto último, ocurrió un terremoto en
la selva peruana (Pucallpa) de 6,8 grados en la
escala Richter, y muchos ciudadanos estuvieron
nerviosos, al permanecer en la memoria colec-
tiva el trágico sismo de Pisco, del 15 de Agosto
2007 de 7,9 en la escala señalada, el mas fuerte
de los últimos 40 años en el Perú, país miembro
de la Comunidad Andina,
 Entidad que ha compilado algunos estudios en
el Atlas de Amenazas Naturales, localizando en
territorio peruano a 18,7 millones de habitantes
expuestos a amenaza sísmica alta con grandes
posibilidades de
ocurrir un fuerte
terremoto.
 Ha pesar de ello, aun existen viviendas precarias,
levantadas de material no resistente (quincha,
esteras, adobe, triplay, etc.), y ante ello tenemos
una gran interrogante:¿Estamos preparados para
un terremoto?…
 Sobre ésta pregunta, se hace necesario concienti-
zar, difundir y promover la ubicación de espacios
físicos adecuados para viviendas y negocios, sien-
do una alternativa importante (e indispensable)
contratar Seguro Domiciliario (que proteja las
casas, departamentos),
 y Seguro contra Incendio y líneas aliadas que
comprenda sismos, terremotos, maremotos, etc.
(para comercio, industrias, locales empresaria-
les), dichas pólizas serán con límite de suma
asegurada para la indemnización.
 Definitivamente sería inimaginable coberturar
viviendas y locales, por terremoto u otros riesgos,
construidas informalmente, esto último debido en
parte, a las limitaciones económicas para acceder
a los materiales adecuados, a pesar de constituir
la inversión de adquirir una propiedad, el ahorro
de muchos años de trabajo.
 En contraste, algunos estudios sobre el mercado
inmobiliario peruano, cuyos resultados hallan un
déficit habitacional estimado en 2.1 millones de
viviendas, por tanto, hay potencial de crecimiento
en construcción, acrecentándose la necesidad de
asegurarlas (por la protección económica que
brindan las pólizas
de seguros).
 Para finalizar, a quienes están en la carrera del
Profesional de Seguros, será muy importante al
momento de asesorar, hacerlo integralmente, no
olvidemos que, mientras se construyen casas,
edificios y locales, se deberá contar con Póliza
CAR (Seguro de Construcción), que también
cubre terremoto en
obras-construcción.
 Con este artículo, M. Moromisato (Abogada y
Asesora de Seguros de Perú) inicia una Sección
nueva sobre la situación del Mercado de Seguros
a nivel internacional que sirva para tener una
noción más amplia del Sector Asegurador y
conocer la situación del mismo en otros países.
Comenzamos con el Mercado Asegurador en
Perú, añadiendo a colaboradores internacionales.
 Habrán escuchado (y quizás visitado), la gran
Ciudadela de Machu Picchu (7ma Maravilla del
Mundo Moderno), ubicada en Perú, milenario país
sudamericano (para los aficionados al fútbol, los
peruanos quedamos en 3er. lugar de la Copa
América 2010), y patria de personalidades como
el talentoso tenor Juan Diego Flores, el intelectual
Premio Nobel (2010) en Literatura Mario Vargas
Llosa, y la bella Miss Mundo 2004
Maju Mantilla.
 En el mercado peruano, somos aproximadamente
31 millones de habitantes, con 1.285.215,6 km²
de superficie, y en materia de seguros, regulado
y supervisado por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (“SBS”) encargada de preservar los
intereses de los asegurados, siendo importante
la labor que desempeñan los Corredores de
Seguros y/o de Reaseguros (así se denominan a
los Intermediarios de Seguros, que pueden ser
personas naturales o jurídicas) en el trato del
ciudadano con las aseguradoras.
 Para atender aquellos casos de reclamos por in-
conformidad con la Cías. de Seguros (antes debe
agotarse las instancias internas que corresponden),
será la Defensoría del Asegurado (institución priva-
da creada por la Asociación Peruana de Empresas
de Seguros, APESEG) el organismo encargado de la
solución de controversias (límite de reclamo hasta
US$ 50,000 superando esa cifra, se debe recurrir
ante la vía arbitral o el Poder Judicial).
 Durante el 2014, a Diciembre, han participado 14
empresas de seguros (considerando los ramos de
Riesgos Generales, Accidentes, Enfermedades y
el ramo Vida), 699 corredores personas naturales
y 220 corredores personas jurídicas; llegando a
ser la producción de primas totales en US$ 2,374
millones (US$1,755 millones en el 2009),
penetración 1.3% del PBI (2010).
 Según proyecciones de algunos expertos, las
Reservas Internacionales Netas (RIN) en nuestro
país, llegaran a casi 65,000 millones de dólares
al cierre del 2015 (deuda pública externa es alre-
dedor de 20,000 millones de dólares). Con éstos
datos, los corredores peruanos pueden decir
que, hay mucho trabajo por hacer, depende de
nosotros …crecer!!!.
 Fuentes:
 http://www.sbs.gob.pe
 http://www.aai.com.pe/files/compa_ias_de_seg
uros/sistema/sistema.pdf
 http://www.agroeconomica.pe/2011/01/reserv
as-internacionales-de-peru-llegaran-a-casi-
us-50000-millones-al-cierre-del-2011/
 http://www.defaseg.com.pe
 Los usuarios de tarjetas de crédito en Perú han
entendido que nadie esta a salvo de ser victima
de algún tipo de delito‚ ya sea fraudes‚ robo de
identidad y hasta secuestros express. Una
muestra de ello es que cada vez son más los
que optan por adquirir un seguro de protección
de la misma.
 A este aspecto se refiere el gerente general de
Pacífico Seguros: “Una de las grandes cosas que
ha estado sucediendo en el Perú es el crecimi-
ento de las tarjetas de crédito.
 Hoy hay más acceso al crédito‚ pero también han
aumentado los casos de fraudes y pérdidas‚ por
lo que hemos desarrollado un seguro de tarjetas
de crédito consistente en pagar un promedio de
US$ 3 al mes‚ según la cobertura que se quiera”‚
y agrega que “este es un seguro que no existía
hace 4 años y que ahora tiene más de medio
millón de asegurados. Es uno de los más
exitosos que tenemos”.
 Por su parte‚ un economista de la U. del Pacífico‚
asevera que “actualmente las empresas de segu-
ros vienen desarrollando agresivas campañas de
marketing dirigidas a los segmentos de menores
ingresos de la población‚ en particular los C y D”.
“Por Ej. se observa la oferta de nuevos productos
destinados a estos segmentos‚ como son los
microseguros”.
 Para el gerente general de Apeseg‚ el diseño por
parte de las empresas de seguros de nuevos
productos con coberturas especificas‚ de fácil
acceso y de bajo costo ha sido un importante
factor para que la industria crezca.
 Así‚ a junio de 2014‚ el mercado de seguros
peruano asciende a S/. 3.500 mlls. La tasa de
crecimiento del mercado fue de 27% en relación
con junio de 2010‚ mientras que la tasa de
crecimiento entre junio de 2013 y junio de 2014
fue de 9‚7%.
 Según analista de PCR Perú‚ los ramos de vida
lideraron el crecimiento (seguros de vida y
seguros del sistema privado de pensiones) con
un incremento de S/. 1.105 mlls (53‚82%). Los
ramos de seguros generales (seguro general‚
accidentes y enfermedades) se incrementaron en
S/. 256‚28 mlls (8‚17%).
 “El mercado peruano de seguros es relativamente
pequeño comparado con otros países de la región”,
y agrega que “Se observa una mayor preocupación
por parte de las aseguradoras no solo en ofrecer
más productos‚ sino también en adecuarlos a las
necesidades del mercado nacional.
 En la medida en que esta tendencia se siga
afianzando y que continúe la estabilidad
económica‚ las personas empezarán a pensar en
el largo plazo”.
 Por lo pronto‚ de acuerdo con datos de la
reaseguradora Swiss Re‚ en 2014 el nivel de
penetración de los seguros en América Latina
era de 2‚8% del PIB‚ mientras que el nivel de
penetración de los seguros en el mundo era de
7%.
 En tanto‚ según la Asociación de Supervisores de
Seguros de América Latina‚ en 2014 la tasa de
penetración en el Perú fue de 1‚5%‚ mientras
que esta tasa alcanzó el 5% en Venezuela‚ 4% en
Chile y 3‚1% en Brasil.
 “El mercado de seguros peruano tiene un enorme
potencial de crecimiento. El gasto promedio por
habitante en seguros en el Perú es 1/2 del gasto
en Colombia‚ la 3ra parte del gasto en México y
menos de 1/6 del gasto en Chile o Venezuela”‚
dice el economista‚ de la Univ. del Pacífico.
 “Uno de los principales obstáculos que enfrenta
la masificación de los seguros en el Perú es la
escasa penetración en los segmentos de ingresos
bajos de los seguros”. Precisamente es en esta
fracción poblacional donde muchas aseguradoras
están apuntando con fuerza.
 “Cada año‚ el número de personas aseguradas
aumenta‚ y esta tendencia se mantendrá con el
desarrollo continuo de los seguros masivos y los
microseguros y el uso de nuevos canales de
comercialización”‚ dice la Apeseg. “Además‚ el
crecimiento económico sostenido del país y de
las personas influye en el crecimiento de la
demanda del mercado asegurador”.
 Para la presidenta de Invicta Seguros de Vida y
Pensiones‚ “El crecimiento de la clase media en
el Perú ha hecho que mucha gente que no tenía
seguros acceda a ellos‚ y es allí donde falta
llegar a las compañías de seguros y utilizar
canales de distribución”.
 Si bien tradicionalmente los principales deman-
dantes han sido las corporaciones y empresas
medianas de todos los sectores económicos‚
hace unos años se observa un crecimiento
sostenido en la obtención de seguros en las
personas dentro de la masa total‚ que represen-
ta cerca del 65%.
 Por otro lado‚ según surge de un reporte sobre el
sector de seguros en Perú‚ elaborado por Apoyo &
Asociados‚ la competencia entre aseguradoras ha
evolucionado. Anteriormente‚ la competencia se
orientaba a precios y participación de mercado‚ lo
que‚ junto con grandes siniestros ocurridos‚
deterioró los resultados de la industria.
 Según dicho informe‚ pese a este deterioro‚ “Se
aprecia un saludable reenfoque hacia los
fundamentos técnicos del negocio de seguros a
través de mejor tarificación y ajuste de condiciones
lo que ha permitido saludables resultados técnicos
a lo largo de casi todo el sector.
 Asimismo se ha reconfigurado la participación de
los ramos principales con una orientación hacia
los ramos atomizados” y “Esto ha permitido el
crecimiento de competidores especializados en
nichos de mercado‚ que a través de la colocación
de seguros orientados a sectores específicos
buscan negocios más rentables”.
 Este nuevo enfoque en la estrategia de mercado
logró que las aseguradoras pasen de competir
por la cuota a buscar el equilibrio técnico y a
competir en rentabilidad. Por lo que‚ según la
Apeseg‚ “Se aprecia un manejo más eficiente de
las operaciones y mejoras de la calidad de los
servicios prestados a los asegurados.
 Hoy‚ gracias a la recuperación de las inversiones
y los nuevos estándares técnicos‚ contamos con
un sector más saludable‚ donde se compite por
servicio‚ canales de distribución‚ productos y
respaldo técnico y financiero”.
 Así es como las compañías aseguradoras han
encontrado en los últimos años la manera de
sentar bases solidas y presentar ofertas de ma-
yor diversificación‚ para así lograr llegar a casi
todos los sectores de la población. De esta for-
ma‚ la industria aseguradora peruana‚ se prepa-
ra para seguir escalando el camino hacia una
masificación de seguros.