PASAR

MODAL
Group 5
 Sejarah Pasar Modal

Amerika Serikat:
Belanda VOC (1602- London: Exchange
The Stock Exchange
1799) Alley (1725)
Office (1792)

1912, Berdirinya Veneriging
voor de Effectenhandel di
Jakarta
1925, Berdirinya bursa di 1989-1992, Tercatat ada 37
Surabaya dan Semarang
1977-1987, Pasar modal
mengalami kelusuhan oleh
karna emisi saham dan
obligasi yang ketat
2007-2008, Bursa Efek
1987-1988, syarat emisi Surabaya dan Jakarta
saham dan obligasi melakukan merger pada akhir
disederhanakan 2007 dan berubah nama
menjado Bursa Efek Indonesia
perusahaan go public.
Sejarah Pasar
Modal Indonesia
1995, Sistem JATS
MENGENAL PARA PELAKU PASAR MODAL
INDONESIA

Penilai
Harga Efek

- Emiten Perlindungan
Dana Pemodal
-Reksa
Dana
 TEORI PASAR MODAL
• TEORI DuPont
• TEORI TIME VALUE OF MONEY
• TEORI MARGIN OF SAFETY
• TEORI DIVIDEND DISCOUNT MODEL
• TEORI ASYMMETRIC INFORMATION
• TEORI PORTOFOLIO
• HIPOTESIS PASAR EFISIEN
• TEORI EVALUASI KINERJA REKSA DANA
MENGENAL PRODUK DAN MEKANISME
TRANSAKSI PASAR MODAL
 Produk Pasar Modal
Investasi Langsung Tidak Langsung
• Saham • Reksa Konvensional
• Reksa dana pasar uang
• Saham syariah
• Reksa dana pendapatan tetap
• Obligasi • Reksa dana campuran
• Reksa dana saham
• Sukuk
• Efek Derivatif • Reksa dana tidak Konvensional
• Reksa dana terstruktur
• Derivatif Keuangan • Reksa dana Terproteksi
• Reksa dana dengan penjamin
• Exchange Traded Fund
• Reksa Dana yang mendukung sector Rill
• Reksa Dana Syariah
Proses Initinal Public Offering (Go Public)
• Manfaat & Konsekuensi
• Penawaran Umum
 Proses penawaran Umum

Tahap
Tahap Tahap
Tahap Pengajuan
Penawaran Pencatatan
Persiapan Pernyataan
Saham Saham di BEI
Pendaftaran
Mekanisme Transaksi Pasar Modal
Transaksi Saham dan Obligasi
Proses Membeli Saham dan Obligasi pada
Pasar Perdana
Transaksi Saham dan Obligasi Pada Pasar
Sekunder
Cara Transaksi Reksa Dana
ANALISIS PRODUK PASAR MODAL
 Analisis Saham

ANALISIS ANALISIS
FUNDAMENTAL TEKNIKAL
Analisis Fundamental
• Rasio Likuiditas
• Rasio Aktivitas
• Rasio Rentabilitas
• Rasio Solvabilitas
• Rasio Pasar
 Tahun Return on Equity Profit Margin Total Asset Turn Equity Multiplier
Over
2010 29,34% 13,18% 1.1383 1.9521
2011 28,27% 12,97% 1.0534 2.0349
2012 25,32% 12,09% 1.0317 2.0295
2013 21,00% 11,50% 0.9060 2.0152
2014 18,41% 10,97% 0.8546 1.9616
Analisis DuPont
Perhitungan Harga Wajar

Margin of
Safety Sticker Price
Margin of Safety
• Penentuan Current EPS
Rp474,00
• Penentuan tingkat pertumbuhan EPS pada periode yang akan datang
Rata-rata pertumbuhan EPS selama 4 tahun terakhir (2011-2014),
diasumsikan mencapai 15%
• Estimasi EPS di masa mendatang
EPS 4 tahun mendatang = EPS saat ini x (1 + Asumsi kenaikan EPS)^n
EPS 4 tahun menatang = Rp.474,00 x ( 1+15%)^4 = Rp829,00
• Nilai Saham di Masa Mendatang
Harga 4 tahun mendatang=EPS tahun mendatan X Asumsi PE Wajar
Harga 4 tahun mendatang=Rp.829,00 x 15 = Rp. 12.435,00
Sticker Price
Sticker Price= Harga 4 Tahun Mendatang / (1+15%)^4
Sticker Price= Rp12.435,00/(1+15%)^4= Rp7.110,00
 Price
Fluctuates
in Trends
Prince History
Discount Repeat
Everything Itself
Prinsip
Dasar
Teknikal
 Candlestick Teknikal
Chat Pattern
Pattern Modern

Kategori Analisi Teknikal

Analisis Obligasi
Peringkat Obligasi
PEFINDO LONG TERM-RATING
1. idAAA 7. idA- 13. idBB-
2. idAA+ 8. idBBB+ 14. idB+
3. idAA 9. idBBB 15. idB
4. idAA- 10. idBBB- 16. idB-
5. idA+ 11. idBB+ 17. idCCC
6. idA 12 idBB 18. idD
PEFINDO SHORT TERM-RATING
1. idA1+ 5. idB
2. idA1 6. idC
3. idA2 7. idD
4. idA3
 Share Ratio

Evaluasi Kinerja
Teynor Ratio
Reksa Dana

Jensen Alpha
PERSYARATAN PASAR MODAL
• 1 perantara pedagang efek (PPE)
• 2. penjamin emisi efek (PPE)
• 3 manajer investasi (mi)
Bentuk perusahaan efek
• 1. Perusahaan efek nasioanal
• 2. peruhasaan efek patungan
Pengawasan pasar modal
Market conduct
nama kewajiban larangan
PPE Wajib mendahulukan kepentingan Dilarang memberikan jaminan atas
nasabah, sebelum melakukan kerugian nasabah dalam suatu
transaksi untuk diri sendiri transaksi efek
PEE Bertanggung jawab atas aktivitas Dilarang menjual efek yang telah
dalam penawaran dibeli
Manajer investasi Larangan memesan untuk membeli
atau menjual efek untuk rekening
nasabah tanpa wewenang tertulis
dari nasabah yang bersangkutan
APERD Memberikan informasi data Dilarang menerbitkan konfirmasi
pemegang efek reksa dana kepada atas penjualan dan pembelian
manajer investasi kembali efek.
Penasihat investasi Larangan mengelola dana nasabah
WPPE Memberikan keterangan, mengenai Dilarang bekerja pada lebih dari
efek yang diketahuinya kepada satu perusahaan efek.
nasabah
INFORMATION DISCLOSURE

• A. kewajiban berkala
1.LKTT penyampaian paling lambat akhir bulan ke-1 jika tidak
disertai laporan akuntan, akhir bulan ke-2 jika disertai laporan
akuntan.
2.LKT paling lambat akhir bulan ke-3 setelah tanggal laporan
keuangan.
3.LRPD pelaporan setiap 3 bulan dan disampaikan paling lambat
15 bulan berikutnya.
B. Kewajiban pelaporan insidentil

• Keterbukaan informasi yang harus segera diumumkan kepada public

mengenai pengaruh harga efek atau keputusan investasi.
• Keterbukaan informasi bagi emiten yang dimohonkan pailit, berisi
kegagalan atau ketidakmampuan menghindari kegagalan membayar
kewajiban kepada pemberi pinjaman
• Keterbukaan informasi pemegang saham tertentu.
Kewajiban dalam rangka melakukan aksi
korporasi
• Penambahan modal dengan pemberian hak memesan efek terlebih dahulu
• Penambahan modal tanpa pemberian hak memesan efek terlebih dahulu.
• Penerbitan saham bonus
• Transaksi afiliasi dan benturan kepentingan transaksi tertentu
• Transaksi material dan perubahan kegiatan usaha utama
• Penawaran tender
• Penggabungan usaha atau peleburan usaha
• Pengambilalihan perusahaan terbuka
• Kuasi reorganisasi
• Pembelian kembali saham yang dikeluarkan emiten
Pengawasan transaksi efek
• Diatur dalam Undang-undang pasar modal
Pemeriksaan pasar modal

• Dasar hukum pemeriksaan pasar modal

• Urgensi pemeriksaan pasar modal
• Ruang lingkup pemeriksaan pasar modal
pengelolaan investasi
emiten dan perusahaan public
transaksi dan lembaga efek
profesi penunjang pasar modal
Studi kasus ketidakterbukaan informasi yang
memicu perdagangan orang dalam
 PELUANG KARIR PASAR
Marketing
MODAL Pengelola
Profesi Dana

Investment Riset

Research Banker

Broker Analyst