DEUDA PUBLICA

SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO

 El Sistema Nacional del Endeudamiento Publico

CONTENIDO

• Marco Normativo del Sistema Nacional de Endeudamiento

• Procedimientos

• Evaluación Crediticia

• Fideicomiso

• Registro de Deudas
 Sistema Nacional de Endeudamiento Publico

MARCO NORMATIVO

1.- Ley SAFI

2.- Sistema Nacional de Endeudamiento
3.- Función de la DNEP
4.- Normativa de los Gobiernos Regionales y locales relacionada al endeudamiento
 SISTEMAS NACIONALES

PRESUPUESTO CONTABILIDAD TESORERIA ENDEUDAMIENTO

PROCESO DE PROCESO DE PROCESO DE PROCESO DE

PRESUPUESTO CONTABILIDAD TESORERIA ENDEUDAMIENTO

PROGRAMACION, REGISTRO PROGRAMACION PROGRAMACION

FORMULACION Y
APROBACION
INTEGRACION CONCERTACION
EJECUCION
EJECUCION Y
CONTROL DESEMBOLSO
FORMULACION
A NIVEL UE EVALUACION
EVALUACION PAGO
CONSOLIDACIO
N A NIVEL
PLIEGO
DNTPE REGISTRO
DNPP
CUENTA
GENERAL
DNEP

DNCP
 LEY DEL SISTEMA NACIONAL DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA
LEY 28112
ORGANOS LEYES DIRECTIVAS
RECTORES ANUALES INSTRUCTIVOS
DIRECTIVAS:
Dirección LEY DE 1. Programación
Nacional de ENDEUDAMIENTO 2. Concertación
3. Desembolso
Endeudamiento 4. Pagos

Dirección INSTRUCTIVOS
Nacional de CONTABLES
Contabilidad
DIRECTIVAS:
Dirección 1. Programación
Nacional de LEY DE PRESUPUESTO 2. Ejecución
3. Evaluación
Presupuesto

Dirección DIRECTIVAS DE
Nacional de TESORERIA
Tesorería
 SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PUBLICO

Conjunto de órganos e instituciones, normas y procesos orientados al logro de

DEFINICION una eficiente concertación de operaciones de endeudamiento a plazos
mayores de un año, y a una prudente administración de la deuda del Sector
Publico.

PRINCIPIOS AMBITO

 Transparencia y Credibilidad  Gobierno Nacional (Ministerios, EEPP,

 Eficiencia y Prudencia OPD’S)
 Responsabilidad Fiscal  Gobiernos Regionales
 Capacidad de Pago  Gobiernos Locales
 Centralización normativa y Desc.  ETES, Empresas de FONAFE
Operativa.
 SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PUBLICO; Sector Publico no Financiero
SECTOR PUBLICO

FINANCIERO NO FINANCIERO

E.F. E.F. EMPRESAS GOBIERNO GENERAL

No monetarias Monetarias
GOBIERNO GOBIERNO GOBIERNO
E.P
NACIONAL REGIONAL LOCAL
Nacionales
Gobiernos Gobiernos
E.P. ESSALUD Regionales Locales
Regionales
Administración Org. Públicos
Descentralizada Org. Públicos
E.P.. Descentralizados
Descentralizados
Regionales
Locales Administración Locales
Central

Ent. Del Poder

Legislativo

Ent. Del Poder

Judicial

Ent. Del Poder

Ejecutivo

Org.
Constitucionales
autónomos
Dirección Nacional de Endeudamiento Publico

Funciones:
1.- Órgano Rector del Sistema: regula el proceso de endeudamiento. Programación,
concertación, desembolso, pago y registro de las operaciones de endeudamiento del Gobierno
Nacional o sus garatias.
2.- Es el agente financiero de las operaciones del Gobierno Nacional.
3.- Endeudamiento externo: es la única entidad que puede gestionar, negociar y aprobar
operaciones de endeudamiento externo, para las entidades del sector publico: Nacional,
Regional o Local.
4.- Elaborar estadísticas de la deuda nacional, regional y local.
 Marco Normativo relacionado al endeudamiento
de los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales.
Constitución Política del No pueden cubrirse con empréstitos, los gastos de carácter
Estado (Articulo 78°) permanente

Ley de Bases de
Endeudamiento Externo: Los Gobiernos Regionales y Locales solo
Descentralización Ley
pueden contratar endeudamiento publico externo con el aval o
N°27783
garantía del estado.
(Articulo 5°)

• Reglas de Responsabilidad Fiscal

• El endeudamiento externo e interno se destina exclusivamente
Ley de Descentralización
para proyectos de inversión Art. 25°
Fiscal D. Leg. N° 955
• Ver Titulo III, Cap. I Endeudamiento
SISTEMA NACIONAL DE
ENDEUDAMIENTO PUBLICO

1. Operaciones de Endeudamiento
2. Operaciones de Administración de la Deuda
3. Destino del endeudamiento
4. Clasificación de la Deuda
1. Operación de Endeudamiento
I. Operación de Es todo financiamiento sujeto a reembolso acordados a plazos mayores
Endeudamiento de un año, acordados con personas naturales o personas jurídicas,
domiciliadas o no en el país.
Publico

MODALIDADES  Prestamos
 Emisión y colocación de Bonos
 Adquisición de Bienes y Servicios a Plazos
 Avales
 Asignaciones de Líneas de Crédito
 Leasing Financiero
 Titulizaciones de activos o flujos de recursos
OPERACIONES DE ADMINISTRACION DE
DEUDA
II. Operaciones de Tiene por finalidad renegociar las condiciones de la
Administración de
Deuda deuda publica.

 Refinanciación
 Reestructuración
 Prepagos
MODALIDADES  Conversión
 Intercambio o Canje de deuda
 Recompra de deuda
 otros
DESTINO DEL ENDEUDAMIENTO
Sector Publico (GN, GR, GL) solo puede contraer deuda para los siguientes fines:
 Proyectos de inversión (GN, GR, GL)
 Balanza de Pagos (Libre disponibilidad – MEF)
Defensa y Orden Interno (MEF)

En ningún caso podrán destinarse dichos recursos al pago del gasto corriente.
 Clasificación de la Deuda

Operación de Endeudamiento Externo,

contratada con personas naturales o
jurídicas no domiciliadas en el país. Ejm.
Banco Mundial, BID, JICA,KFW

Operación de Endeudamiento interno,

contratada con personas naturales,
jurídicas domiciliadas en el país. Ejm.
Banca Nacional, Banca Privada
 CLASIFICACION DE LA DEUDA OPERACIONES
PROCESO DE
ORGANO Domicilio Garantía ENDEUDAMIENTO Endeudamiento Adm. de Deudas
RECTOR Fte. Financiera Institucional Periodo

Ley N° 28563 Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento

Mediano Prestamos Reestructuración
Programación
Largo Plazo
Sin Bonos, Títulos y Refinanciación
Garantía
Concertación Obligaciones
Corto Plazo
INTERNA Prepagos
Bs y Ss a largo plazo
Mediano Desembolso
Con Largo Plazo Conversión
Avales, Garantías
Garantía
Finanzas Intercambio o canje
Corto Plazo Pago de deuda
DNEP Asignación de Líneas
de Crédito Recompra de Deuda
Mediano
Largo Plazo Leasing Financiero Cobertura de
Riesgos
Con
EXTERNA Registro Titulación de Activos
Garantía Otras con efectos
SIAF - SP o flujos de recursos
Corto Plazo similares
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PUBLICO

 Operaciones de endeudamiento interno

 Operaciones de endeudamiento externo
 OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO INTERNO Mediano
y Largo Plazo (Sin Garantía del Gobierno Nacional)
Los GR y GL tienen autonomía para aprobar operaciones de endeudamiento interno.
No requieren la autorización del MEF, salvo que soliciten la garantía del Gobierno Nacional.

Requisitos para solicitar adeudamiento interno, sin garantía del GN:

 Poseer Capacidad de Pago

 Calificación crediticia en operaciones mayores a US $ 5 millones (Art. 6 Ley 29466) Ley de Endeudamiento del
Sector Publico para el año fiscal en curso)

 Financiar proyecto de inversión en el marco del SNIP

 Cumplimiento de las reglas fiscales

 Informe previo de la contraloría General de la Republica

 Informar a la DNEP, vía el modulo de la deuda SIAF

1.Procedimiento de operaciones de endeudamiento interno Mediano y Largo Plazo (Sin Garantía del
Gobierno Nacional Remite Expediente:
• Informe Legal
• Informe financiamiento
favorables
• Viabilidad de la OPI 5
4 Pide Aprobación
Consejo Regional o

APRUEBA OPERACIÓN DE ENDEUDAMIENTO

Consejo Municipal

Solicita
Área Evaluadora 2 Financiamiento
1 Declara
Fuente Financiera
viabilidad
Solicita Informe
6 Previo
OPI Contraloría General de la
Emite Informe Republica
Administración 7 Previo

3 Negociación de
Condiciones
Contrato de Préstamo
(Pro forma)

8 Suscripción de Contrato
CONTRATO
Operaciones de Deuda Externa (Mediano y Largo Plazo)
DEUDA
EXTERNA

DE MEDIANO
Y LARGO
PLAZO

DIRECTA
INDIRECTA
DEUDOR: GR /
DEUDOR: MEF
GL

CON
GARANTIA

CONTRATO DE
CONTRATO DE CONTRATO DE convenio: Traspaso de
PRESTAMO
PRESTAMOS GARANTIA recursos
MEF – Entidad
GR/GL - ACREEDOR MEF - ACREEDOR MEF – GRL/GR
Financiera
2.Operaciones de Endeudamiento Externo del Gobierno Nacional para los
GR-GL (Deudor: MEF)

Son operaciones que el gobierno contrata por su cuenta para financiar proyectos de los GR o GL a
través de un convenio de Traspaso de Recursos. Para lo cual se requiere lo siguiente:
Demostrar la capacidad de pago a través de: plan económico y financiero de análisis del flujo de caja,
etc. El GR y GL proveerá el MEF los recursos para el pago de del servicio de deuda.
No requiere de calificación crediticia, por que el deudor es el MEF
Cumplimiento de las reglas fiscales
Informe previo de la Contraloría General de la Republica (Lo solicita el MEF)
Financiar proyectos de investigación publica en el marco del SNIP
 Aprueba y
PROCEDIMIENTO DE ENDEUDAMINETO EXTERNO 11 publica D.S. e
Proyecto del D.S. aprobando garantía inicio de
10 del GN al crédito externo para el GL Desembolso
5
4 Pide Autorización

Autorización inicio de gestiones

Consejo de Ministros

Solicita Préstamo
Área Evaluadora 6
1 Declara Fuente Externa
viabilidad
Emite la Solicita informe
Viabilidad 8 previo Contraloría General de la
2 Republica
GN/GR/GL
9 Emite informe
DGPM previo
MEF
DNEP
3 Remite
• Solicitud Contrato de Préstamo
• Informe Técnico (Proyecto)
• Viabilidad de la 7 Negociaciones condiciones
DGPM
SISTEMA NACIONAL DE
ENDEUDAMIENTO PUBLICO

1. Calificación Crediticia
2. Reglas Fiscales la Deuda
3. Informe previo de la Contraloría General
 1. Calificación Crediticia y Capacidad de Pago
Aplicable para Operaciones de Endeudamiento Interno y Externo de Mediano y Largo Plazo con
Garantía del Gobierno Nacional.
Definición de la Calificación Crediticia:
Opinión sobre la capacidad y voluntad de una entidad para cumplir puntualmente sus obligaciones
financieras. Emitidas por una calificadora de Riesgo sobre el desempeño financiero económico de la
entidad. Hay en el país 4 calificadores de riesgo:
•Apoyo&Asociados Internacionales S.A.
•Pacific Credit Rating-PCR
•Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
•Class&Asociados S.A.
Capacidad de Pago:
Es la capacidad que tiene la entidad para hacer frente a sus obligaciones financieras en forma
oportuna.
2. Las Reglas Fiscales
TUO de la Ley N°27245, Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal D.S. N°066-2009-EF;
modificado por el D.U. N°108-2009 del 09/11/2009

A) Stock Deuda Total < 120%

Ingresos Corrientes

B) Serv. Deuda Total < 25% GR Y 30 % GL

Ingresos Corrientes

C) Promedio Resultado Primario = Positivo de los 3 últimos años

D) Deuda de corto plazo < 30%

Ingresos Corrientes
 INFORME PREVIO DE CONTRALORIA GENERAL DE LA REPUBLICA .
Res. De CGR N°052-2010-CG, Articulo 7°

1.- Solicitud del Presidente Regional, Alcalde o titular de la entidad o máxima autoridad,
acompañada del acta que de cuenta de la aprobación del CM o CR.
2.- Informe Técnico Favorable de la OPI o la que haga sus veces.
3.- Evaluación de la entidad financiera que otorga el préstamo, de ser el caso.
4.- Informe Legal favorable de la Oficina de Asesoría Lega.
5.- Informe financiero favorable de la Oficina de Presupuesto y Planificación.
6.- Proyectos de contratos, debidamente suscritos y visados por el funcionario competente, así
como el informe Legal favorable, respecto al proyecto de contrato.
7.- Adicionalmente, se remite la documentación que sustente dichos informes, y otra
documentación que solicite el CGR.