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Análisis Financiero

Una aproximación a la interpretación de Estados


Financieros
¿Cuales son los estados financieros
principales?

1.- Balance General.


2.- Estado de Resultados ( Estado de
Ganancias y Perdidas).
3.- Estado de Flujos de Efectivo.
4.- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
Balance General
Es como una FOTOGRAFIA que muestra la posición financiera de la empresa en un
momento determinado del tiempo.
Entendiendose por posición financiera las inversiones realizadas por la empresa bajo la
forma de Activos, y los medios a través de los cuales se financiaron dichos activos, ya sea
que los fondos se obtuvieron bajo la modalidad de préstamos (Pasivos) o mediante la
venta de acciones (Patrimonio).

Pasivo
Activo Corriente
Corriente

Pasivo No
Corriente

Activo no
Corriente
Patrimonio

Activo = Pasivo + Patrimonio


Estado de Resultados
Presenta los resultados de las operaciones de negocios realizadas durante un período,
mostrando los ingresos generados por ventas y los gastos en los que haya incurrido la
empresa.
Se conoce también como Estado de Ganancias y Pérdidas, P&G

Ingresos, Ventas
(-) Costos de ventas
Utilidad o Margen Bruto
(-) Gastos Administrativos
(-) Gastos de Ventas
(+/-) Otros Ingresos/Otros Gastos

Utilidad o Margen Operativo


(-) Gastos Financieros
(-) Ingresos Financieros
Utilidad antes de
impuestos y utilidades
(-) Impuestos (30%)
(-) Utilidades trabajad. (5,5%)
Utilidad o Margen Neto del
ejercicio
Clasificación de los ratios financieros

RENTABILIDAD
LIQUIDEZ Permiten expresar las
Se utilizan para determinar la utilidades obtenidas
capacidad de pago de la como un porcentaje de
empresa en el corto plazo las ventas, activos
o del patrimonio

ENDEUDAMIENTO/SOLVENCIA
Permiten conocer como la empresa
financia sus activos, con deuda GESTION/OPERACION
de accionistas o mediante terceros Permiten Evaluar la gestión gerencial
también permite ver de recobro de deuda, cobro de deuda y
la estructura de capital la fuerza de rotación
de la empresa del inventario
Comparativos

Liquidez
4.00
3.66
3.50
3.13
3.00

2.50

2.00
1.53
1.50
1.10
0.97
1.00
0.57
0.50

0.00
Edegel Egasa Enersur Electroucayali Edelnor Rep
Comparativos

Prueba Tesoreria

1.40
1.27
1.20

1.00

0.80

0.60 0.60
0.60

0.40 0.34
0.26
0.20
0.08
0.00
Edegel Egasa Enersur Electroucayali Edelnor Rep
Comparativos

Margen Bruto

0.80
0.70
0.70

0.60

0.50

0.40
0.33 0.32 0.33
0.30 0.28
0.22
0.20

0.10

0.00
Edegel Egasa Enersur Electroucayali Edelnor Rep
Comparativos

Margen Neto

0.25

0.20 0.20
0.20

0.15
0.15 0.13
0.11
0.10

0.05
0.02

0.00
Edegel Egasa Enersur Electroucayali Edelnor Rep
Comparativos

Pasivo/Patrimonio

2.00
1.86
1.80
1.63
1.60

1.40

1.20 1.13
1.00
0.86
0.80

0.60

0.40
0.18
0.20
0.05
0.00
Edegel Egasa Enersur Electroucayali Edelnor Rep
Flujo de Efectivo
Gracias