Matemática Financiera

Docente : Ramón Ayala Ñancuan

Licenciado En Ciencias De La Ingeniería,

Ingeniero Civil Industrial e Ingeniero Mecánico.
 ¿Qué es la información financiera?

“Es el conjunto de datos que se emiten en relación con las actividades

derivadas del uso y manejo de los recursos financieros asignados a una
institución. Es aquella información que muestra la relación entre los
derechos y obligaciones de la dependencia o entidad, así como la
composición y variación de su patrimonio en un periodo o momento
determinado”.
 Operación Financiera

¿Qué importancia tiene la información financiera?

 Desde el punto de vista de banca la información financiera es

utilizada por inversionistas para determinar donde y cuando
invertir.

 Desde el punto de vista empresarial la información financiera

es imprescindible en el proceso de toma de decisiones.
Funciones de un sistema de información:

1. Recolectar datos
2. Convertir datos
3. Archivar datos
4. Procesar datos
5. Proporcionar información
Tipos de sistemas de información:

1. Sistemas manuales
2. Sistemas mecánicos
3. Sistemas electrónicos
De esta manera, la administración contará con una fuente de
información que permita:

a) Coordinar las actividades.

b) Captar, medir, planear y controlar las operaciones diarias.

c) Estudiar las fases del negocio y proyectos específicos.

d) Contar con un sistema de información central que pueda servir a los

interesados en la empresa, como serian los propietarios, acreedores,
gobierno, empleados, posibles inversionistas o público en general.
El sistema de información financiera es un sistema formal para
cubrir dos objetivos fundamentales:

1. Información interna. para personas propietarias de la empresa.

2. Información externa. Para personas ajenas a la administración

de la empresa, accionistas de empresas que cotizan en la bolsa,
gobierno, instituciones de crédito, proveedores, trabajadores, etc.,
recibiendo el nombre de contabilidad financiera.
En síntesis, la información financiera debe proporcionar información de
una entidad sobre:

a) Su situación financiera, que se conforma por:

• Los recursos económicos que controla
• La estructura de sus fuentes de financiamiento
b) Su actividad operativa.
c) Sus flujos de efectivo.
d) Sus relevaciones sobre políticas contables, entorno y viabilidad.
¿Qué tipos de fuentes de información financiera existen?

1- Balance General
2-Estado de Resultado
3- Flujo de Efectivo
4- Estado De Variaciones En Capital Contable.
Utilidad de la información financiera

“La información financiera contenida en los estados financieros debe reunir

determinadas características cualitativas con la finalidad de ser útil para la
toma de decisiones de los usuarios generales.”

Las características que debe reunir se clasifican en:

1) Características cualitativas primarias:

a) Confiabilidad
b) Relevancia
c) Comprensibilidad
d) Comparabilidad
2) Características cualitativas secundarias:

a) Orientadas a la confiabilidad:

• Veracidad
• Representatividad
• Objetividad
• Verificabilidad
• La información suficiente

b) Orientadas a la relevancia:

• Posibilidad de predicción y confirmación, y

• Importancia relativa
 ¿Que es la SBIF?

La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) es una

institución pública creada en 1925, autónoma, con personalidad jurídica de
duración indefinida y se relaciona con el gobierno a través del Ministerio de
Hacienda.

Su visión como organización es la de ser una institución autónoma y de

excelencia, que promueve políticas públicas, reconocida nacional e
internacionalmente por implementar las mejores prácticas de supervisión
para fortalecer la gestión de las entidades fiscalizadas y aportar a la
sustentabilidad del sistema financiero.
 Plazo
Se entiende por plazo en finanzas al periodo de tiempo en cual se llevan a
cabo operaciones financieras como prestamos o inversiones, el cual toma en
consideración de forma estimativa la variación del valor del dinero en el
tiempo.
 Criterios para definir Corto , Mediano y Largo Plazo

Si bien no hay una definición estándar acerca de la duración de estos

períodos, ya que cada persona puede aplicar su criterio personal en la
determinación de los plazos de acuerdo a su conveniencia, hay criterios
aceptados convencionalmente. En general se consideran “a corto plazo”
aquellos períodos de hasta aproximadamente un año. Sin embargo, para
algunos traders (personas que compran y venden instrumentos financieros
como bonos, acciones, materia prima, etc.) corto plazo son algunas horas,
mediano plazo son algunos pocos días y largo plazo no más de una semana.

En contabilidad, se define como corto plazo a los activos de inmediata

disponibilidad, como bancos, caja, clientes, documentos por cobrar. También a
los pasivos que se liquidarán dentro del ejercicio de 12 meses se los
considera obligaciones a corto plazo.
Las deudas gubernamentales a corto plazo son aquellas cuyos
vencimientos operan dentro del año.

En el mercado bursátil, las inversiones a corto plazo son aquellas cuyo

panorama es promedio de 180 días. Pero si la tendencia al alza del
mercado es pronunciada, el panorama de inversión de corto plazo es de
uno o dos meses, y a veces, menos de un mes.
 Capital

El capital, desde el punto de vista financiero anual y mensual, también

denominado capital financiero, es toda suma de dinero, que no ha sido
consumido por su propietario, sino que ha sido ahorrada y trasladada a un
mercado financiero, con el fin de obtener una renta al capital.
En teoría económica, es uno de los factores de la producción y
comprende el conjunto de los Bienes materiales que habiendo sido
creados por el hombre, son utilizados para producir otros Bienes o
servicios. Dos características importantes del capital son que su creación
involucra un Costo, porque es necesario utilizar Recursos que podrían
destinarse al Consumo; y la aplicación del Capital al proceso de
producción incrementa la Productividad de los otros Factores Productivos,
tales como el Trabajo y la Tierra.

Estos aumentos de Productividad son los beneficios que compensan los

sacrificios de la creación de capital. Normalmente se hace una distinción
entre Capital fijo, que incluye maquinarias, edificios, etc. y Capital
circulante que comprende materias primas, productos semiterminados y
otros, que son usados rápidamente.
 Interés.

¿Qué es el tipo de interés?

Los tipos de interés (o tasas de interés) determinan la cantidad de dinero

que pagamos por un préstamo durante cierto periodo de tiempo. También se
utiliza el término “tipo de interés” para referirse a la rentabilidad de un
depósito a plazo fijo. En términos generales, podríamos definir el tipo de
interés como “el precio del dinero”.

El tipo de interés se expresa como un tanto por ciento del capital prestado
por la entidad prestataria y, normalmente, hace referencia a un periodo de
tiempo de un año.
 Clasificación de los tipos de interés

Tipo de interés real y tipo de interés nominal

El tipo de interés nominal representa el interés acordado entre la entidad

prestamista y el deudor. En este tipo de interés se tienen en cuenta tanto
la tasa de inflación como el tipo de interés real.

El tipo de interés real es la diferencia entre el tipo de interés nominal y la

inflación. Con este tipo de interés podemos calcular las ganancias, ya que
el aumento de la inflación debe ser descontado de la ganancia en
intereses.
Interés fijo y variable

El tipo de interés fijo permanece igual durante toda la duración del

préstamo, es independiente de la tasa de interés del mercado. Se calcula
con el promedio de las tasas de interés de los meses anteriores. Su plazo de
amortización es entre 12 y 15 años.

El interés variable depende los cambios en las tasas de interés. Se

actualiza y se revisa su cantidad en los plazos establecidos por la entidad
financiera. Con el interés variable el deudor se beneficia de la bajada en la
tasa de interés, pero también se ve perjudicado si sube. Por lo general, se
establece un rango dentro del cual oscila la tasa de interés. Su plazo de
amortización suele ser más largo que el de interés fijo.
 ¿Qué es la Tasa de Interés?
Es un porcentaje que se traduce en un monto de dinero, mediante el cual
se paga por el uso del dinero.

Es un monto de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de

la operación de dinero que se esté realizando.

Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago que recibe la

persona o empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a
disposición del otro. Si se trata de un crédito, la tasa de interés es el
monto que el deudor deberá pagar a quien le presta, por el uso de ese
dinero.
 En la ley chilena, para el caso de los créditos se ha estipulado una
tasa de interés máxima convencional, que es el nivel superior que
puede alcanzar la tasa de interés. Este porcentaje es fijado por la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y la
trasgresión a este límite está sancionada por ley.
 Inflación
La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios
de bienes y servicios en un país durante un periodo de tiempo
sostenido, normalmente un año. Cuando el nivel general de precios
sube, con cada unidad de moneda se adquieren menos bienes y
servicios. Es decir, que la inflación refleja la disminución del poder
adquisitivo de la moneda, una pérdida del valor real del medio
interno de intercambio y unidad de medida de una economía. Para
medir el crecimiento de la inflación se utilizan índices, que reflejan el
crecimiento porcentual de una 'canasta de bienes' ponderada. El
índice de medición de la inflación es el Índice de Precios al
Consumidor (IPC).
 Causas de la Inflación
Existen tres tipos de inflación:

Inflación por consumo o demanda. Esta inflación obedece a la ley de la

oferta y la demanda. Si la demanda de bienes excede la capacidad de
producción o importación de bienes, los precios tienden a aumentar.

Inflación por costes. Esta inflación ocurre cuando el precio de las

materias primas (cobre, petróleo, energía, etc) aumenta, lo que hace que
el productor, buscando mantener su margen de ganancia, incremente
sus precios.

Inflación autoconstruida. Esta inflación ocurre cuando se prevee un

fuerte incremento futuro de precios, y entonces se comienzan a ajustar
éstos desde antes para que el aumento sea gradual.

Inflación generada por espectativas de inflación (circulo vicioso). Esto

es típico en países con alta inflación donde los trabajadores piden
aumentos de salarios para contrarrestar los efectos inflacionarios, lo
cual da pie al aumento en los precios por parte de los empresarios,
originando un círculo vicioso de inflación.
 Forma de calculo de Interés Real

Donde:

r= Interés Real
i= Interés Nominal
Π= Inflación
 Tasa de Interés Efectiva

Cuando hablamos de tasa de interés efectiva, nos referimos a

la tasa que estamos aplicando verdaderamente a una cantidad
de dinero en un periodo de tiempo. La tasa efectiva siempre es
compuesta y vencida, ya que se aplica cada mes al capital
existente al final del periodo.

EJEMPLO:Si invertimos $100 al 2% efectivo mensual durante

2 meses obtendremos: en el primer mes $102 y $104,04 en el
segundo mes, ya que estamos aplicando en el segundo mes la
tasa de interés del 2% sobre el acumulado al final del segundo
mes de $102.
Tasa de interés Efectiva