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Los Mercados

Internacionales de
Divisas
Por Alberto López Hernández
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El Mercado de Divisas Internacional.
 Mercado Descentralizado.

 Consiste en la compra y venta de las monedas mas importantes


según la oferta y la demanda de las mismas.

 SPOT & Forex (Foreign Exchange).


 Futuros.
 Swaps.
 Opciones.

 Mercado mas antiguo y liquido del mundo.

 Volumen de un trillón de dólares de negociación diaria.


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¿Para qué involucrarse en el Mercado de
Divisas?

 Cobertura de Riesgo (Opciones , Swaps,


Futuros & Forwards).

 Invertir (Carry Trade).

 Especular (Forex).

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Crecimiento del Mercado de Divisas

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Principales Divisas
 Dólar U.S.A  Franco Suizo
 Dólar Canadiense

 Euro  Yuan Chino


 Dólar Australiano
 Dólar Neocelandés
 Libra Esterlina
 Krona Sueco
 Dólar Hong Kong
 Yen Japonés
 Rand Sudafricano

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¿Cómo se Cotizan las Divisas?
 Las Divisas se Cotizan
en pares.
Dólar USA USD
EUR / USD @ 1.2030 Unidades de moneda
Libra Esterlina GBPuna
secundaria por cada
Franco de moneda base.
Suizo CHF
MONEDA MONEDA
BASE Yen Japonés
SECUNDARIA JPY
Euro EUR
USD / JPY @ 120.60 Dólar Australiano AUD
Dólar Neozelandés NZD
MONEDA MONEDADólar Canadiense CAD
BASE SECUNDARIA
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Mercado Interbancario.
 Los Bancos de primer orden tienen la
necesidad de comprar y vender divisas según
la circunstancia.

RESERVA
Banco de Japón
FEDERAL U.B.S
Bank of America

H.S.B.C
Credit Suisse

Banco Central de Banco de


Europa http://www.auladeeconomia.com Inglaterra
Descubrimiento de Precio en FOREX
 Oferta & Demanda.

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Creadores de Mercado “Brokers”

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Compra LONG

Operaciones del Mercado SPOT

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Venta SHORT

Operaciones del Mercado SPOT

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¿Que mueven los Mercados de Divisas?

 Datos Macroeconómicos.

 Datos Financieros.

CALENDARIO ECONOMICO
 Eventos Sociales & Políticos.

 Desastres Naturales.

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Perfiles de Las Divisas EURO

€ Divisa más liquida del mundo.


€ Diferencias de las Tasas de los Bonos del
Tesoro US y los Bund Alemanes.
€ Las diferencias de las tasas de interés entre
US y la Euro zona.
€ Datos Claves del Euro.
€ PIB
€ Déficit Fiscal de cada país
€ Tasa de Desempleo Alemana.
€ Producción Industrial Alemana.
€ Encuesta IFO, Índices de Consumo.
€ M3

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Perfiles de Las Divisas LIBRA ESTERLINA

€ Divisa muy liquida.


€ ₤Correlación positiva
Política monetaria frente
en control a losCentral
del Banco Preciosde
Europa.
del₤ sector energético
Reducir el (Petróleo).
riesgo cambiario y el costo10
de % PIB
transacción
€ ₤Divisas
Incertidumbre para aempresas
atractiva
frente para inglesas.
inversión
cuales países por susel
controlaran
tasas
Banco de interés
Central y riesgo.
de Europa.
₤ Una divisas única crea transparencia en su precio.
€ Datos Claves de la Libra
₤ Problemas entre los países de la Euro zona afectaran
al₤euro,
La integración
afectandode los mercados
economías resultara en una
sanas.
€ Empleomayor eficiencia en la colocación de capital.
€ Retail Price Index (Índice de Precios de
₤ El Euro les la segunda divisa en cantidad de reservas
Descuento).
€ PIB después del dólar.
€ Producción Industrial.
€ PMI Purchansing Managers Index
€ UK Housinghttp://www.auladeeconomia.com
Starts
Perfiles de Las Divisas FRANCO SUIZO

€ Divisa de resguardo.
€ Correlación del 80% con los precios de Oro.
€ Potenciales cambios en la Regulación
Bancaria Suiza.
€ Datos Claves del Franco.
€ PIB
€ Balanza de Pagos.
€ Tasa de Desempleo.
€ Producción Industrial.
€ CPI Consumer Price Index (Índice de Precios al
Consumidor).
€ M3

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Perfiles de Las Divisas YEN JAPONES

¥ País con mas reservas de títulos del gobierno


de US.
¥ Tasas interés bajas.
¥ Intervención activa del Banco de Japón.
¥ Datos Claves del Yen.

¥ PIB
¥ Balanza de Pagos.
¥ Producción Industrial.
¥ Empleo.

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Perfiles de Las Divisas DÓLAR AUSTRALIANO

ж Alta correlación con los Bienes Básicos.


Comodity Currency.
ж Correlación del 80% con los Precios del Oro.
ж Altas tasas de Interés con calificación de
riesgo similar a los Estados Unidos.
ж Datos Claves del Dólar Australiano.
 PIB.
 Consumo Privado.
 Balanza de Bienes y Servicios.
 Inflación.
 Producer Price Index (Índice de Precios al Productor).

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Perfiles de Las Divisas DÓLAR US

$ 90% transacciones mundiales.


$ Relación Inversa frente los Precios del Oro.
$ La Reserva Federal y el Departamento del
Tesoro mantienen una política de un dólar
fuerte.
$ Diferencial en las Tasas de Interés.
$ Datos Claves del Dólar .
€ PIB
€ Índice de Confianza del Consumidor.
€ Balanza Comercial .
€ Índices de Inflación ¨Consumer Price Index, Employment
Cost Index, Producer Price Index¨.
€ Retail Sales (Ventas Mayoristas).
€ Desempleo. Non – Farm Payrolls.
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Los Precios del Oro frente al Dólar.

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Los Precios Dólar y las Bolsas.

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Índice del Dólar
 Medición Estadística para evaluar al dólar frente a las
divisas mundiales.
Franco Suizo Krona Sueco
Dólar Canadiense 4% 4%
9%

Yen Japones
14%

Euro
57%

Libra Esterlina
12%

Euro Libra Esterlina


Yen Japones Dólar Canadiense
Franco Suizo Krona Sueco
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Comportamiento del Indice del Dolar
2000 -2006

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¿Cómo influyen las Tasas de Interés en las
cotizaciones de las Divisas?
 Tasas de Interes tiene un
efecto a largo plazo en
las Divisas.
 Crean tendencias
relativamente estables.

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NZD/JPY
GBP/USD
AUD/USD
Figure 1
Las Divisas frente los Datos
Macroeconómicos
Las divisas reaccionan muy volátilmente en el
corto por los datos macroeconómicos.
Anuncio del
EUR/ USD @ 1.2930
NON-FARM PAYROLLS.
EUR
EUR / /USD
USD @ 1.3030
@ 1.3040

Dato esperado 148K 31 de Enero. Anuncio de


las Tasas de Interés.
Dato Actual 168K
Reserva Federal (5.25%)
EUR / USD @ 1.2930

Caída del tipo de Cambio


EUR / USD @ 1.2920
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US Trade Balance (DEC)8:30
Noviembre -$65.0B
Esperado -$64.2B
Actual -$61.7B

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