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ETAPAS DE PROYECTO DE

INVERSIÓN

ING. GERARDO SOTELO BUENO


CICLO
CICLODEL
DELPROYECTO
PROYECTO
FASES
FASES ETAPAS
ETAPAS
P
P IDEA
R IDEA
R
E
E
I PERFIL
I PERFIL
N
N
V
V
E PREFACTIBILIDAD
E PREFACTIBILIDAD
R
R
S
S
I
I
FACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
O
O
N
N
DISEÑO
I DISEÑO
I
N
N
V
V
E
E
R
R
S EJECUCION
S EJECUCION
I
I
O
O
N
N

O
O
P
P
E
E
R
R
A OPERACION
A OPERACION
C
C
I
I
O
O
N
N
Las etapas del ciclo de proyecto como una
disminución de la incertidumbre

Costo
Incertidumbre
Idea

Factibilidad
Perfil

Prefactibilidad
LA PREINVERSION COMO PROCESO PARA ADQUIRIR CERTIDUMBRE

LA PREINVERSIÓN: PROCESO
DE ADQUISICIÓN DE CERTIDUMBRE

100

80

60
Costo de
40 los estudios
Incertidumbre
20
(Costo del error)
0
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad Diseño final
EVALUACION Y CICLO DE VIDA DEL PROYECTO

Preinversión Inversión Operación

Evaluación Evaluación Evaluación


ex-ante Durante Ex-Post
Identificación de la idea:

Factibilidad: FASE DE PREINVERSIÓN Perfil del proyecto:

Prefactibilidad:
CICLO DEL PROYECTO
ETAPAS DE LA PREINVERSION

IDEA PERFIL PREFACTIBILIDAD FACTIBILIDAD DISEÑO FINAL

Identificación del Incorpora información Precisa información. Perfecciona la Diseños finales


problema por adicional. Incorpora datos para alternativa que de ingeniería y
resolver. Precisa información descartar presenta la mayor arquitectura.
Identificación proveniente del nivel alternativas. rentabilidad Se definen
geográfica. anterior. Evaluación técnica- económica y aspectos
Identificación de Cuantifica en forma económica de las social. administrativos,
los beneficios preliminar la oferta y la alternativas. Reduce el rango legales e
esperados. demanda. Identifica la de mayor de incertidumbre institucionales
Los objetivos. Establece en forma rentabilidad hasta límites como inscripción
El sector de la preliminar el tamaño económica y social. aceptables de terrenos,
economía. del proyecto. mediante detalle de costos
Institución que lo Análisis preliminar de estudios. finales
identifica. alternativas técnicas.
Estima monto de
inversión.
Costo de operación.
Vida Util.
Evaluación de
alternativas.

EVALUACION EXANTE
Fases y etapas de los proyecto

A. Fase de Pre inversión

Consiste en identificar las ideas de inversión, formular, evaluar y


seleccionar los proyectos más rentables desde el punto de vista
económico y social.

En esta fase se todos los estudios y estimaciones tendentes a


determinar la factibilidad y viabilidad de los proyectos.

Es la fase en que se dan todos los elementos necesarios y


suficientes para la toma de decisiones.
Generación y análisis de la idea del proyecto

Las ideas constituyen el origen del proceso de pre


inversión.

Surgen como consecuencia de necesidades


insatisfechas, de políticas generales, de un plan general
de desarrollo, de la existencia de otros proyectos en
estudio o en ejecución que requieren complementación
mediante acciones en campos distintos; de políticas de
acción institucional; de inventarios de recursos naturales;
bajos niveles de desarrollo detectado por planificadores;
condiciones de vida deficitarias detectadas en algún
diagnóstico en el ámbito local,
Generación y análisis de la idea del proyecto

En un sistema de planificación, la idea constituye la base para


conformar un inventario de proyectos realizables sobre el cual
puede hacerse una primera selección de aquellos cuyos estudios
conviene impulsar.

Es muy restringido el tipo de decisiones que pueden tomarse a


este nivel.

Las ideas no parten de grandes descubrimientos técnicos sino de


observación atenta. Es un documento impreciso, información
básica y elemental.

Es muy cercana al concepto de necesidad y surge de un proceso


técnico complejo donde el “buen criterio” juega un papel
predominante.
Generación y análisis de la idea del proyecto

En esta etapa se identifica la necesidad insatisfecha o


problema a satisfacer, el conjunto de posibles
beneficiarios, la localización geográfica y los objetivos que
en relación con esos beneficios se espera alcanzar con el
proyecto.

Todo el proceso inicia con la idea del proyecto y finaliza


cuando los proyectos satisfacen las necesidades o
resuelven los problemas que les dieron origen.

Da nacimiento al proyecto y motiva un estudio muy


preliminar: el perfil.
El Perfil del Proyecto

Es un primer borrador del proyecto que se elabora a


partir de la información existente, el juicio común y la
experiencia.
Trabaja con valores aproximados de las inversiones,
costos e ingresos, y realiza un cálculo preliminar de la
rentabilidad de la inversión.
Más que calcular la factibilidad, indica si debemos o no
continuar el análisis del proyecto.
Debe incluir un análisis preliminar de los estudios de
mercado, de los aspectos técnicos y los de evaluación.
El Perfil del Proyecto

De corta duración y poco dinero, es llevado a cabo por


especialistas que, a grandes rasgos, definen la
factibilidad técnica, social, económica y política del
proyecto.

Esta etapa será de aplicación obligatoria para todos los


proyectos de inversión pública identificados y
analizados por las Instituciones, conteniendo el estudio
como mínimo:

1. Un diagnóstico preliminar de la situación que motiva


el proyecto
2. Un análisis de la base optimizada de la situación
actual
El Perfil del Proyecto

3. La descripción preliminar de las principales características


técnicas de la alternativa de solución identificación y
estimación de los beneficios y costos de inversión y de
operación del proyecto;

4. La estimación de los principales indicadores socioeconómicos


y de evaluación privada que permitan recomendar alguna
decisión sobre el proyecto;

5. La estimación de la posible estructura de financiamiento de los


costos de inversión como de operación;

6. Las conclusiones resultantes que recomienden tomar


decisiones sobre: abandonar, postergar, profundizar o ejecutar
(en caso de proyectos de inversión menor) el proyecto.
Marco de referencia de los proyectos
INTERROGANTES: SECUENCIA DE INFORMACIÓN:

¿Qué? Naturaleza (Titulo del proyecto, Tipo de proyecto, Cobertura


del proyecto, Grupo que promueve el proyecto, ¿En qué
consiste el proyecto?, ¿Qué determinó la existencia del
proyecto?)
¿Por qué? Justificación / Fundamentación (Datos estadísticos, Datos
técnicos)
¿Para qué? Objetivos (Objetivos generales, Objetivos específicos)
¿Cuánto? Metas (resultados)
¿Dónde) Localización (Macrolocalización y Microlocalización)
¿Cómo? Metodología (Actividades y tareas a realizar)
¿Cuándo? Ubicación en el tiempo
¿Quiénes? Recursos Humanos
¿Con qué? Recursos Materiales /Financieros
¿Qué costo? Presupuesto
IDENTIFICACIÓN DE PROYECTOS

Información del medio Diagnóstico situacional

Identificación de necesidades

Formulación del problema

Alternativas de solución

Identificación del proyecto


Puntos relevantes en la identificación
de proyectos:

• Un problema relativamente simple puede dar origen a


numerosos proyectos

• No todos los proyectos derivados de un problema


son igualmente convenientes

• Los distintos proyectos vinculados a partir de un


problema no son necesariamente independientes
entre si.
La Prefactibilidad

Utiliza información de fuentes secundarias

Trabaja con costos unitarios

Busca definir las principales variables referidas a:

1. situación del mercado

2. Alternativas técnica de producción

3. Capacidad financiera del inversionista.


La Prefactibilidad

 Información con más detalle, para descartar o perfeccionar.

 Detalla tecnología, costos, rentabilidad.

 Base inversionistas para tomar decisiones. Ideal que lo evalúe


grupo diferente al que lo formuló.

 Estudio, rechazo, reconsideración, estudio factibilidad.

 Deben analizarse en detalle los aspecto identificados en la


etapa de perfil, especialmente los que inciden en la factibilidad y
rentabilidad de posibles alternativas, tales como el mercado, la
tecnología, el tamaño y la localización, las condiciones de orden
institucional y legal, entre otros.
La Prefactibilidad
 Comprende el afinamiento del problema identificado en la etapa
de perfil

 Permite reducir los márgenes de incertidumbre mediante la


estimación de los indicadores de evaluación socioeconómica y
privada para cada una de las alternativas de solución
planteadas, que a su vez permitirán seleccionar la alternativa
más conveniente o recomendar una decisión sobre el proyecto.

 Según SAFI deberá contener:

1. Profundización de la situación actual;


2. Definición de la situación sin proyecto;
3. Análisis técnico de la ingeniería del proyecto que determine
los costos de inversión, así como los requerimientos de los
diversos recursos;
La Prefactibilidad

4. Tamaño del proyecto que determine su capacidad instalada;


5. Localización del proyecto cuyo análisis determine el
aprovisionamiento y consumo de insumos y la distribución del
producto;
6. Estructura organizativa para la fase de operación;
7. Análisis de la legislación vigente aplicables al proyecto:
contaminación ambiental, eliminación de desechos, otros;
8. Evaluación del impacto ambiental que generará el proyecto;
9. Evaluación privada del proyecto sin financiamiento que determine la
sostenibilidad operativa;
10. Evaluación socioeconómica;
11. Evaluación financiera que incluye el análisis de la estructura de
financiamiento, tanto para la fase de inversión como para la
operación;
La Prefactibilidad

12. La programación de la ejecución física y financiera;


13. Análisis de sensibilidad y/o riesgo cuando corresponda;
14. Las conclusiones del estudio que recomienden: postergar,
reformular, abandonar, profundizar (en este caso deberá
elegirse la alternativa mas conveniente para su estudio) o
pasar a la fase de inversión el proyecto.
Factibilidad

 Recopila y sistematiza fuentes primarias de información

 Etapas del estudio de factibilidad:


 Formulación: define las características del proyecto y calcula
los costos e ingresos.
 Evaluación: determina la rentabilidad de la inversión.

 Contempla seis tipos de estudio:


 Estudio de mercado
 Ingeniería del proyecto
 Evaluación financiera
 Evaluación ambiental
 Evaluación sociocultural
 Administración y Gerencia del proyecto
Factibilidad

 Perfeccionar la alternativa con mayor VAN+, reduciendo


incertidumbre.

 Nivel más profundo, proyecto definitivo.

 Requiere de expertos, información primaria, investigación,


precisión.

 Lleva aprobación final, postergación o modificaciones


menores.
Diseño final del proyecto -Definitivo

 Análisis de factibilidad

 Planos arquitectónicos y estructurales

 Detalle de las especificaciones técnicas

 Detalle de materiales, equipos, personal

 Cronograma valorado de trabajo

 Escrituras y documentos legales (autorización municipal,


registro sanitario)

 Permite precisar los costos definitivos y elaborar las bases


generales y específicas para la contratación de la ejecución del
proyecto.
Diseño final del proyecto

1. El diseño y/o ingeniería del proyecto que permita determinar sus


componentes y recalcular los costos con mayor precisión;

2. El plan de ejecución y la organización necesaria del proyecto,


comprendiendo el plazo de construcción y las metas de avance
físico;

3. El presupuesto de costos del proyecto, tanto para ejecución como


para la operación, con base en el análisis de precios unitarios de
cada componente;

4. La documentación necesaria para la licitación de las obras que


incluye las especificaciones generales, administrativas, técnicas y
específicas para la ejecución que permitan realizar la supervisión
técnica y administrativa en forma adecuada.
b fase de inversión:Ejecución de proyectos

 Son todas las actividades relacionadas con la construcción


y/o instalación del proyecto

 Los gastos de la fase de ejecución se registran en la


Inversión Inicial.

 Se asignan los recursos financieros para la ejecución propia


de los proyectos, luego que han sido evaluados con base en
los indicadores privados y socioeconómicos establecidos en
la Guía Técnica para Elaborar Estudios de Preinversión
Pública, de haber obtenido la opinión técnica, la aprobación
y tener el financiamiento asegurado.

 Los proyectos en esta etapa se incorporan en el Programa


Anual de Inversión Pública.
C Fase de operación

 Son todas las actividades inherentes al funcionamiento del


proyecto

 Sus gastos son recurrentes y representan los costos de


operación y Mantenimiento

 Ejemplos: Producción de caña