Finanzas Ahorro e

Inversión
F R A N C O D O N AT O S I G A R R O S T E G U I
USHIÑAHUA
Finanzas
• Es una rama de la economía que se dedica a analizar cómo se
obtienen y gestionan los fondos. En otras palabras, las finanzas
se encargan de la administración del dinero.

Finanzas Finanzas Finanzas

Personales Corporativas Públicas
Finanzas Personales
• se refiere, en principio, al dinero que necesita una familia para
subsistencia. La persona deberá analizar cómo obtener dicho
dinero y cómo protegerlo ante situaciones imprevistas (como, por
ejemplo, un despido laboral). Otras aplicaciones de las finanzas
personales refieren a la capacidad de ahorro, al gasto y a
la inversión.
Finanzas Corporativas
• Se centran en las formas que tienen las empresas para crear
valor mediante el uso de recursos financieros.
Finanzas Públicas
• Están relacionadas a la política fiscal de un
Estado. El gobierno obtiene fondos a través del
cobro de impuestos y ese dinero lo reinvierte en
la sociedad mediante el gasto público (con la
construcción de hospitales y escuelas, el cuidado
de la limpieza, etc.).
Finanzas y Dinero
• El estudio de las finanzas permite analizar como las familias y
las empresas obtienen y usan los recursos financieros y cómo
afrontan los riesgos que surgen en esta activad.
Capital Físico y Capital Financiero
• El capital físico consiste en las herramientas, instrumentos,
maquinas, edificios y otros bienes producidos en el pasado y que
las empresas utilizan para producir bienes y servicios. Los
fondos que las empresas usan para comprar capital físico se
conoce como capital financiero.
 Capital e inversión
• EL monto total que se gasta en capital nuevo se denomina
inversión bruta.
El cambio en el valor del capital se llama inversión neta.
La inversión neta es igual a la inversión bruta menos la
depreciación.
Riqueza y Ahorro
• Para crezca el PIB real, el ahorro y la riqueza deben
transformarse en inversión y capital esa transformación ocurre
en los mercados de capital financiero que son los siguientes:
• -Mercado de préstamos
-Mercado de bonos
-Mercado de acciones
Sistema Financiero
• El Sistema Financiero es el marco institucional donde se reúnen
ofertantes y demandantes de fondos para llevar a cabo ¿una
transacción? Está formado por el conjunto de mercados
financieros, activos financieros, intermediarios financieros, cuya
finalidad principal es la de transmitir el ahorro que poseen las
unidades con superávit hacia las unidades con déficit.
• el conjunto de Instituciones de crédito que cumplen funciones de
intermediación entre ofertantes y demandantes de capitales a
corto, mediano y largo plazo dando vida al mercado financiero.
Instituciones Financieras
• Una institución financiera opera en ambas partes del mercado es
un prestatario en un mercado y un prestamista en otro. Las
principales instituciones financieras son:

-Bancos de inversión
-Bancos comerciales
-Prestamistas hipotecarios patrocinados por el gobierno
-Fondos de pensiones
-Compañías de seguros
Tasas de interés y precios de los activos
• La tasa de interés sobre un activo financiero es el interés
recibido, expresado como un porcentaje del precio del activo.
Como la tasa de interés es un porcentaje del precio de un activo,
si el precio del activo sube, siempre que todo lo demás
permanezca constante, la tasa de interés baja. Por el contrario, si
el precio del activo baja, y todo lo demás.
Mercados Financieros
• El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden
cualquier activo financiero (títulos, valores, bonos, etc.); la finalidad del mercado financiero
es poner en contacto ofertantes y demandantes de fondos, y determinar los precios justos de
los diferentes activos financieros.
• Las ventajas que tienen los inversores gracias a la existencia de los mercados financieros
son la búsqueda rápida del activo financiero que se adecue a nuestra voluntad de invertir.
• En Economía, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes
económicos el intercambio de dinero y están afectados por las fuerzas de oferta y demanda.
Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil
encontrar posibles compradores.
•
• Los mercados financieros facilitan:
• El aumento del capital (en los mercados de capital).
• La transferencia de riesgo (en los mercados de derivado).
• El comercio internacional (en los mercados de dinero).
 Mercado
de
Préstamos

Mercado
de Bonos

Mercado
De
Acciones
Mercado de Préstamos
• Las empresas desean con frecuencia financiamiento a corto plazo
para comprar inventarios u otorgar crédito a sus clientes y en
ocasiones lo obtienen en la forma de un préstamo bancario.
Las familias también obtienen financiamiento para comprar
casas nuevas. (El gasto en casas nuevas se contabiliza como
parte de la inversión).
Todos estos tipos de financiamiento ocurren en los mercados de
préstamos.
Mercado de Bonos
• Cuando una persona compra un bono recién emitido, debe
mantenerlo hasta que en prestatario haya reembolsado el monto
que adquirió en préstamo o venderlo a otra persona, los bonos
emitidos por empresas y gobiernos se negocian en el mercado de
bonos.
Mercado de Acciones
• Una acción es un certificado de propiedad que reclama las
utilidades de la empresa.

A diferencia de un tenedor de acciones, el tenedor de un bono no

es propietario de parte de la empresa que lo emitió.
*Intermediación financiera directa
• Mercado primario
• Mercado secundario
*Intermediación financiera
indirecta
• Banca comercial y estatal
• Cajas municipales
• Financieras
• Compañías de seguros mutuales
• Cooperativas
• Empresas de leasing
• AFPs
Mercado de fondos prestables
• El mercado de fondos prestables es la suma de todos los
mercados financieros individuales.

a) Fondos que financian la inversión

• Los flujos de fondos financian la inversión. Estos flujos provienen

de tres fuentes:
• 1. Ahorro privado.
• 2. Superávit presupuestario del gobierno.
• 3. Endeudamiento internacional.
 Mercado de fondos prestables
b)Demanda de fondos prestables

• La cantidad demandada de fondos prestables es la cantidad total

demandada de fondos para financiar la inversión, el déficit presupuestario
del gobierno y la inversión o los préstamos internacionales durante un
periodo determinado. Nuestro enfoque aquí está en la inversión.
c) Equilibrio en el mercado de fondos prestables

• Cuando la tasa de interés real es mayor que 6 por ciento anual, la cantidad
ofertada de fondos prestables excede la cantidad demandada. Cuando es
menor, la cantidad ofertada de fondos prestables es menor que la cantidad
demandada.
• La tasa de interés real cambia y es impulsada hacia su nivel de equilibrio,
independientemente de si hay un excedente o una escasez de fondos
prestables
Mercado de fondos prestables
d) Cambios en la demanda y la oferta
• La volatilidad del mercado se debe a fluctuaciones de la demanda o de
la oferta de fondos prestables. Estas fluctuaciones producen
fluctuaciones en la tasa de interés real y en la cantidad de equilibrio de
los fondos prestados y adquiridos en préstamo. Además producen
fluctuaciones en los precios de los activos.
Estos cambios si todo lo demás permanece constante están sujetos al:
*Ingreso disponible
*Ingreso futuro esperado
*La riqueza
*Riesgo por incumplimiento
Estos cambios ocasionan que la curva se desplace a la derecha o
izquierda.
El gobierno en el mercado de fondos
prestables
• El gobierno participa en el mercado de fondos prestables cuando tiene
un superávit o un déficit presupuestario. Un superávit presupuestario
del gobierno aumenta la oferta de fondos prestables y contribuye a
financiar la inversión; un déficit presupuestario del gobierno aumenta
la demanda de fondos prestables y compite con las empresas por
fondos.
a) Efecto expulsión

• La tendencia de un déficit presupuestario del gobierno a aumentar la

tasa de interés real y a reducir la inversión se conoce como efecto
expulsión.
• El déficit presupuestario tiene un efecto expulsión sobre la inversión al
competir con las empresas por el escaso capital financiero.
Mercado global de fondos prestables
• El mercado de fondos prestables es
global, no nacional.
• Los prestamistas, del lado de la
oferta del mercado, desean ganar la
tasa de interés real más alta
posible y la buscarán en cualquier
parte del mundo. Los prestatarios,
del lado de la demanda del
mercado, desean pagar la tasa de
interés real más baja posible y la
buscarán en cualquier parte del
mundo.
Movilidad del capital internacional

• Si un proveedor estadounidense de fondos prestables puede

ganar una tasa de interés más alta en Tokio que en Nueva York,
la oferta de fondos aumentará en Japón y disminuirá en Estados
Unidos; es decir, los fondos fluirán de Estados Unidos a Japón.
PLAN ANTI CRISIS DEL PERÚ

• El plan anti crisis peruano fue anunciado el 8 de diciembre del 2008 las medidas
anunciadas por el presidente Alan García son:
• Evitar la caída de liquidez y del crédito
• Sostener la demanda interna y generar más empleo
• Apoyar a las MYPES y exportaciones
• Mantener el crecimiento real del gasto público
• Sostener los programas sociales
• Fortalecer el acceso al mercado de capitales
• Apoyo a la inversión privada
• Con el plan anticrisis se espera generar empleos a través de las inversiones en construcción,
este tipo de empleo es temporal pero sin embargo adquiere importancia si logra estabilizar
los ingresos de la población durante la crisis. Se invertiría en saneamiento, se aumentará el
gasto público real que incluye un programa de rehabilitación de postas médicas así como un
programa de lucha contra la desnutrición infantil.