PROYECTO

Conjunto de
actividades
interrelacionadas

PUESTA EN
DIAGNOSTICO IDEA PLANIFICACION EJECUCION VERIFICACION
MARCHA

Tareas y
actividades que Ver si el
Como se llevara
Define el Propuesta suponen la Llevar a cabo resultado del
a cabo el
problema que se tiene realización el proyecto proyecto es el
proyecto
propiamente dicha esperado
del proyecto
 INVERSION

PUBLICA
PRIVADA

Erogaciones de las El motivo que impulsa

dependencias del a la empresa privada a
DIFERENCIAS
sector central la inversión es obtener
organismos ganancias es
descentralizados y importante porque
empresas de permite una mayor
participación estatal generación de empleo,
destinados a a través de su efecto
conservar y mejorar el positivo sobre el
patrimonio nacional crecimiento
económico
Se encuentra
regulada por Cumple con
leyes normas y leyes
procedimientos
 representa La liquidez Activos corrientes
disponible de menos pasivos
un negocio corrientes
Métrica
financiera
si
Se calcula
Es una Los activos
corrientes son
CAPITAL inferiores a los
pasivos corrientes

Junto hay

Los activos fijos, Déficit de capital

como maquinaria de trabajo
y equipo Una parte del
capital de
explotación
 INTERÉS

formado posee
su

accionistas enfoque influencia

Debe ser sobre
directivos
Colaborar entre La directiva de la
empleados organizaciones
ellos para el
beneficio de la en la toma de
clientes decisiones
organización
Lo cual

Estrategias de éxito
Por los directivos, planificadas trabajo, que se Puede dirigir
a la A su
adoptando la adapten a cada
organización fracaso
actitud necesaria uno de los
grupos
 INTERÉS DEVENGADO

RESULTADO

NEGATIVOS POSITIVOS

EROGADOS NO EROGADOS PERCIBIDOS NO PERCIBIDOS

(PAGADOS) (ADEUDADOS) (COBRADOS) (A COBRAR)

Derecho
Pago de un Horarios Cobro de una adquirido al
sellado adeudados donación cobro de una
donación
 TASA DE
es INTERÉS

Valor del interés

en por ciento EFECTIVA NOMINAL EQUIVALENTE
se calcula por

Dividir lo que se
posee en una
base La que se paga al La que en
final de un periodo, condiciones
generalmente un distintas de la
las bases pueden ser
año misma tasa efectiva

100 ó 1000

Si el interés Si el interés
es es simple
compuesto
 La tasa de rendimiento
debiera exceder a la tasa de
mercado en proyectos de
riesgo.
- La tasa real.
- La inflación acumulada
en el lapso del tiempo.
- El grado de riesgo
Se refiere a la tasa que el
inversionista espera
obtener de sus inversiones,
claro esta, antes de la carga
tributaria.
TASA DE
RENDIMIENTO

La tasa de rendimiento es el
premio que se espera
recibir, mientras que la tasa
de descuento se refiere a
un índice de rendimiento
utilizado para descontar
flujos futuros de efectivo a
su valor actual (presente).
 FLUJOS DE EFECTIVO

- Operación.
Clasificación por - METODO DIRECTO.
- Inversión
actividades de - METODO INDIRECTO.
- financiamiento

Se excluyen del estado

de flujo de efectivo

Las transacciones de inversión y

financiación que no requieran el
uso de efectivo o equivalentes al
efectivo.
 PERIODO DE INTERÉS

Unidad de tiempo
de la tasa de
interés.

INTERÉS
INTERÉS SIMPLE
COMPUESTO

Interés que se produce un Se presenta cuando los

capital inicial en un periodo de intereses obtenidos al final del
tiempo, el cual se acumula al periodo de inversión o
capital para producir los préstamo no se retiran o pagan
intereses del siguiente sino que se reinvierten y se
periodo. añaden al capital principal.
 Es la acumulación La liquidez de
neta de activos una empresa
líquidos

clientes Problema de liquidez

Proveedores
de clientes Para analizar la viabilidad
FLUJO DE de proyectos de inversión
trabajadores CAJA
Para medir la rentabilidad
Proveedores o crecimiento de un
de servicio negocio

Flujos de caja operacionales Flujos de caja de financiamiento

Flujos de caja de inversión

Efectivo recibido Resultado de

Los gastos en inversión actividades
o expendido de capital financieras
 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

En particular, si se recibe hoy una

suma de dinero, se puede obtener
interés sobre ese dinero.
Adicionalmente, debido al efecto de
inflación (si esta es positiva), en el
futuro esa misma suma de dinero
perdera poder de compra
Todas las formulas relacionadas con
este concepto están basadas en la
misma formula básica, el valor
presente de una suma futura de
dinero, descontada al presente
 TASA MINIMA ATRACTIVA DE
RENDIMIENTO

La TMAR es la tasa mínima atractiva de

retorno, la cual es mas alta que la tasa
esperada de un banco o alguna inversión
segura que comprenda un riesgo mínimo
de inversión
 Cambios en los
Cambios en los coeficientes tecnológicos
coeficientes de la función
objetiva

ANALISIS DE
SENSIBILIDAD

ejemplos
Cambios en los recursos
(RHS)

EXCEL
LINDO
 Inversiones en el Depósitos y
exterior: depósitos, certificados de
Papeles del
acciones, bonos, deposito
estado: MEF y
fondos mutuos, ETFs, bancarios
BCR
derivados
autorizados

ALTERNATIVAS Oferta publica:

Derivados: DE INVERCION acciones, bonos,
forwards y swaps. papeles
Opciones solo para comerciales, etc.
estructurados y
garantizados

Operaciones de Oferta privada: bonos

reporte, corporativos, bonos
operaciones de titulizados, pagares,
pacto de letras de cambio otros.
recompra.
 COSTOS ANUALES DE OPERACIÓN (CAO) Ó
COSTOS DE MANTENIMIENTO Y OPERACIÓN
(CMO)

Son las estimaciones

de todos los gastos
anuales
Aquella parte del costo
de un activo que se Se asocia con los
espera recuperar activos adquiridos por
mediante venta ó el proyecto
permuta del bien al fin
de su vida útil

VALOR DE
SALVAMENTO

Se registra
Busca reconocer el
independientemente
valor que existe al
de que al final del
finalizar el periodo de
proyecto el activo se
evaluación.
venda o no.