PRONÓSTICOS NEXA

RESOURCES PERÚ

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 ESTRATEGIA EMPRESARIAL PARA LA
GENERACIÓN DE VALOR

■ Compañía Minera Milpo S.A.A. (MILPO), ahora NEXA Resources Perú S.A.A. (NEXA
Perú), fue fundada el 6 de abril de 1949, caracterizándose por un crecimiento
sostenido y sostenible y por la integralidad de sus procesos en el sector de la
minería polimetálica nacional.
■ Desde el 5 de agosto de 2010, formamos parte de Votorantim Metáis Holding
(VMH), ahora NEXA Resources S.A. (NEXA Resources), una compañía global de
minería y metalurgia que se encuentra entre los cincos mayores productores de zinc
del mundo.

2
 SOBRE NEXA RESOURCES

■ En el 2017, VMH cambió su nombre a NEXA Resources S.A., como parte del proceso
de apertura de capital y oferta de sus acciones en las Bolsas de Valores de Nueva
York (NYSE - Estados Unidos) y Toronto (TSX - Canadá).
■ Cabe mencionar que la marca NEXA es la unión de estas dos empresas líderes del
sector minería en América Latina - VMH en Brasil y MILPO en Perú; posicionándose
como una minera global, que aplica su inteligencia empresarial y experiencia para
alcanzar estándares internacionales cada vez más estrictos. NEXA simboliza,
además, un proceso de expansión e integración, conservando el legado de cada
una

3
PRINCIPALES RESULTADOS 2017

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 NEXA Resources
El nombre NEXA combina cuatro palabras que definen a una compañía alineada
con determinados principios de sostenibilidad e incorpora tres principios básicos
empresariales:

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La estrategia de NEXA

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■ La estrategia NEXA está basada en tres ámbitos fundamentales:

7
8
 VISION Y MISION
■ Visión
Ser uno de los principales productores de metales “base” en el mundo (zinc, cobre y
plomo), cuya estrategia de crecimiento sostenido se basa en un modelo transparente e
innovador que genere valor para todos, de manera responsable.
■ Misión
Somos una organización líder en la concepción, ejecución y operación de proyectos
minero-metalúrgicos que crea valor de manera responsable para sus accionistas,
comunidades, trabajadores, clientes y socios de negocio.

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Operaciones mineras y brownfields

Crecimiento en busca de sinergias operativas

En el 2017, nuestras UM se enfocaron en la obtención de los permisos requeridos para
continuar desarrollando sus operaciones, priorizando la gestión de seguridad de nuestros
trabajadores, apuntando esfuerzos al incremento de recursos y reservas y estableciendo
eficiencias operacionales que permitiesen reducir costos y encontrar sinergias.
En la UM Cerro Lindo consolidamos la capacidad de tratamiento a 20,000 tpd e inclusive se
alcanzó el tratamiento a 21,000 tpd considerando que las leyes peruanas permiten
procesar hasta un máximo de 5% sobre la capacidad instalada, y en lo que respecta al
Complejo Minero Pasco, avanzamos con la cuarta etapa de la integración operacional de las
UM El Porvenir y UM Atacocha, con la culminación de la primera fase de la integración de las
minas subterráneas, lo que constituye un hito para la Compañía.

10
11
12
 PRONÓSTICOS
“Pronosticar es el arte y ciencia de predecir los eventos futuros”
La necesidad de los pronósticos ha ido creciendo y ahora estos son importantes en
actividades tales como, el presupuesto de gastos, la expansión de planta, la compra de
materias primas, etcétera.
■ El planeamiento de la producción a largo, mediano y corto plazo sería imposible si
no se contara con algún tipo de pronóstico.
■ Pronosticar es el arte y ciencia de predecir los eventos futuros.
■ Pronosticar es un insumo para todos los tipos de planeación y control empresarial,
dentro y fuera de la función de las operaciones productivas.
■ Se dice que es mejor un mal pronóstico que ninguno.

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14
Técnicas de Pronósticos

15
PRONÓSTICOS DE LAS OPERACIONES
PRODUCTIVAS DE MILPO AHORA NEXA
RESOURCES

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Modelo Cualitativo (Consenso de grupo)
Esta técnica se usa obteniendo las opiniones de personas con experiencia en el rubro
a pronosticar obteniendo mejor así un resultado que trabajando una sola persona. Es
así que en esta ocasión se contó con grupo de ingenieros de Minas egresados y
titulados en la Universidad Nacional de Ingeniería.

Entre ellos se encuentran:

 Ángel Jesús Coello Oviedo
 Miguel Trinidad Mendoza

Se le presento a cada uno información sobre la Compañía Minera Milpo (ahora Nexa
Resources Perú),los cuales son sobre:
 Producción de Zn, Cu, Pb (tmf)
 Cash Cost.
 Ventas
 CAPEX

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En la cual comparando cualitativamente con informaciones paralelas de trimestres de
cada año y así también de observar las caídas y alzas en la producción, cash cost,
ventas y CAPEX se llegó a un consenso de estimaciones para un aspecto optimista,
normal o pesimista.

Variación
optimista 2%
normal -5%
pesimista -20%

18
Considerando esto se llevó a realizar las estimaciones.
 Producción de Zn, Cu, Pb (tmf)
Data usada para la estimación:

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En el siguiente cuadro se observa las producciones estimadas considerando las
opiniones de los ingenieros para cada uno de los metales.
variación
producción Producción de Zn Producción de Cu Producción de Pb

optimista +2% 63,636 11,113 13,739

normal -5% 59,269 10,350 12,797

pesimista -20% 49,910 8,716 10,776

Producción (tmf)
70,000

60,000

50,000

40,000

30,000

20,000

10,000

0
optimista normal pesimista

Producción de Zn Producción de Cu Producción de Pb

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Cash Cost.

Data usada para la estimación: Estimación

realizada:

variación VENTAS
optimista 2% 289.68
normal -5% 269.8
pesimista -20% 227.2

21
Ventas

Data usada para la Estimación

estimación: realizada:

variación Cash Cost

optimista 2% 36.516

normal -5% 34.01

pesimista -20% 28.64

22
CAPEX

Data usada para la Estimación

estimación: realizada:

D CAPEX
optimista 2% 8.874
normal -5% 8.265
pesimista -20% 6.96

23
Luego de realizar estas estimaciones se llegó a comparar con la información del
primer trimestre en la realidad, Los cuales son:

REALIDAD (1T18)
Finos de zinc 47247
Finos de cobre 10906
Finos de plomo 10657
Ventas (miles de $) 230
Cash Cost ($/T) 37.7
CAPEX (miles de $) 7.2

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En conclusión:

 Al realizar las estimaciones y comparando con los datos reales del primer trimestre
del 2018 se obtiene que en general fluctúan por la estimación pesimista a excepción
del Cash cost.
 Entonces se puede decir que el pronóstico cualitativo estuvo muy cerca al real, pero
en este caso el pronóstico cerca al real es el pesimista.
 Luego de obtener este grado de confiabilidad, los ingenieros presentaron sus
pronósticos para el segundo trimestre del año los cuales se presentan a
continuación.
 Los pronósticos realizados para el segundo trimestre del año se realizaron a partir
del dato real del primer trimestre del 2018. Analizando igualmente como en el caso
anterior, entre los trimestres de año anteriores se llegó al consenso de los siguientes
pronósticos optimistas, normal y pesimista.

Variación
optimista 5%
normal 2%
pesimista -7%
25
 Producción de Zn,
Cu, Pb (tmf)

D
producción Producción de Zn Producción de Cu Producción de Pb
optimista 5% 49,609 11,451 11,190
normal 2% 63,636 11,113 13,739
pesimista -7% 58,021 10,132 12,527

 Cash Cost.

D Cash Cost (2T18)

D VENTAS (2T18)
optimista 5% 39.6 optimista 5% 241.5
normal 2% 289.7
pesimista -7% 264.1
normal 2% 36.5

pesimista -7% 33.3

26
 Ventas

D CAPEX (2T18)
optimista 5% 7.6
normal 2% 8.9
pesimista -7% 8.1

 CAPEX

D CAPEX (2T18)
optimista 5% 7.6
normal 2% 8.9
pesimista -7% 8.1
27
Modelo Cuantitativo

28
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL

Finos de Zinc de enero 2015 a diciembre 2017

TRES TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES

FINOS DE Zn DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 75,710
abr- jun 2015 62,273
jul-sept 2015 67,914
oct-dic 2015 63,060 68,632 91%
ene-mar 2016 66,520 64,416 97%
abr- jun 2016 61,851 65,831 94%
jul-sept 2016 67,436 63,810 95% 66,221 98%
oct-dic 2016 62,866 65,269 96% 64,842 97%
ene-mar 2017 52,540 64,051 78% 64,941 76%
abr- jun 2017 53,739 60,947 87% 62,379 84%
jul-sept 2017 50,388 56,382 88% 60,825 79%
oct-dic 2017 62,388 52,222 84% 58,137 93%
87.9% 88.0%

29
 PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL

Finos de Zinc de enero 2015 a diciembre 2017

DOS TRIMESTRES TRES TRIMESTRES CUATRO TRIMESTRES CINCO TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES SIETE TRIMESTRES OCHO TRIMESTRES
FINOS DE Zn DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 75,710
abr- jun 2015 62,273
jul-sept 2015 67,914 68,992 98%
oct-dic 2015 63,060 65,094 97% 68,632 91%
ene-mar 2016 66,520 65,487 98% 64,416 97% 67,239 99%
abr- jun 2016 61,851 64,790 95% 65,831 94% 64,942 95% 67,095 92%
jul-sept 2016 67,436 64,186 95% 63,810 95% 64,836 96% 64,324 95% 66,221 98%
oct-dic 2016 62,866 64,644 97% 65,269 96% 64,717 97% 65,356 96% 64,842 97% 66,395 94%
ene-mar 2017 52,540 65,151 76% 64,051 78% 64,668 77% 64,347 78% 64,941 76% 64,560 77% 65,954 74%
abr- jun 2017 53,739 57,703 93% 60,947 87% 61,173 86% 62,243 84% 62,379 84% 63,170 82% 63,058 83%
jul-sept 2017 50,388 53,140 95% 56,382 88% 59,145 83% 59,686 82% 60,825 79% 61,145 79% 61,991 77%
oct-dic 2017 62,388 52,064 83% 52,222 84% 54,883 88% 57,394 92% 58,137 93% 59,334 95% 59,800 96%
86.7% 84.1% 83.4% 83.8% 83.2% 83.3% 82.5%

30
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

Finos de Zn de enero 2015 a diciembre 2017

METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

TRIMESTRE Finos de Zn (REAL) VARIACION PORCENTUAL Finos de Zn (PRONOSTICO)
ene-mar 2015 8,892 % PROMEDIO 8,892
abr- jun 2015 9,723 9.35% 9,723
jul-sept 2015 10,677 9.81% 10,677
oct-dic 2015 11,082 3.79% 11,082
ene-mar 2016 10,344 -6.66% 10,344
abr- jun 2016 10,558 2.07% 10,558
jul-sept 2016 9,751 -7.64% 2.46% 9,751
oct-dic 2016 10,889 11.67% 10,889
ene-mar 2017 9,401 -13.67% 9,401
abr- jun 2017 11,996 27.60% 11,996
jul-sept 2017 11,869 -1.06% 11,869
oct-dic 2017 10,895 -8.21% 10,895
ene-mar 2018 PRONÓSTICO --> 12,161 11,163
abr- jun 2018 APROXIMACIÓN--> 88% 11,438
jul-sept 2018 11,719
oct-dic 2018 12,007

31
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL

Finos de Cobre de enero 2015 a diciembre 2017

TRES TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES

FINOS DE Cu DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 8,892
abr- jun 2015 9,723
jul-sept 2015 10,677
oct-dic 2015 11,082 9,764 88%
ene-mar 2016 10,344 10,494 99%
abr- jun 2016 10,558 10,701 99%
jul-sept 2016 9,751 10,661 91% 10,213 95%
oct-dic 2016 10,889 10,218 94% 10,356 95%
ene-mar 2017 9,401 10,399 89% 10,550 88%
abr- jun 2017 11,996 10,014 83% 10,338 86%
jul-sept 2017 11,869 10,762 91% 10,490 88%
oct-dic 2017 10,895 11,089 98% 10,744 99%
91.0% 91.9%

32
 PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL

Finos de Cobre de enero 2015 a diciembre 2017

DOS TRIMESTRES TRES TRIMESTRES CUATRO TRIMESTRES CINCO TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES SIETE TRIMESTRES OCHO TRIMESTRES
Finos de Cu DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 8,892
abr- jun 2015 9,723
jul-sept 2015 10,677 9,308 87%
oct-dic 2015 11,082 10,200 92% 9,764 88%
ene-mar 2016 10,344 10,880 95% 10,494 99% 10,094 98%
abr- jun 2016 10,558 10,713 99% 10,701 99% 10,457 99% 10,144 96%
jul-sept 2016 9,751 10,451 93% 10,661 91% 10,665 91% 10,477 93% 10,213 95%
oct-dic 2016 10,889 10,155 93% 10,218 94% 10,434 96% 10,482 96% 10,356 95% 10,147 93%
ene-mar 2017 9,401 10,320 90% 10,399 89% 10,386 90% 10,525 88% 10,550 88% 10,432 89% 10,240 91%
abr- jun 2017 11,996 10,145 85% 10,014 83% 10,150 85% 10,189 85% 10,338 86% 10,386 87% 10,303 86%
jul-sept 2017 11,869 10,699 90% 10,762 91% 10,509 89% 10,519 89% 10,490 88% 10,574 89% 10,587 89%
oct-dic 2017 10,895 11,933 90% 11,089 98% 11,039 99% 10,781 99% 10,744 99% 10,687 98% 10,736 99%
88.9% 90.4% 90.3% 90.1% 90.2% 90.7% 91.2%

33
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

Finos de Cu de enero 2015 a diciembre 2017

METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

TRIMESTRE Finos de Cu (REAL) VARIACION PORCENTUAL Finos de Cu (PRONOSTICADO)
ene-mar 2015 8,892 % PROMEDIO 8,892
abr- jun 2015 9,723 9.35% 9,723
jul-sept 2015 10,677 9.81% 10,677
oct-dic 2015 11,082 3.79% 11,082
ene-mar 2016 10,344 -6.66% 10,344
abr- jun 2016 10,558 2.07% 10,558
jul-sept 2016 9,751 -7.64% 2.46% 9,751
oct-dic 2016 10,889 11.67% 10,889
ene-mar 2017 9,401 -13.67% 9,401
abr- jun 2017 11,996 27.60% 11,996
jul-sept 2017 11,869 -1.06% 11,869
oct-dic 2017 10,895 -8.21% 10,895
ene-mar 2018 PRONÓSTICO --> 12,161 11,163
abr- jun 2018 APROXIMACIÓN--> 88% 11,438
jul-sept 2018 11,719
oct-dic 2018 12,007

34
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL
Finos de Plomo de enero 2015 a diciembre 2017

TRES TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES

FINOS DE Pb DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 11,945
abr- jun 2015 11,474
jul-sept 2015 10,358
oct-dic 2015 11,392 11,259 99%
ene-mar 2016 12,492 11,075 89%
abr- jun 2016 12,544 11,414 91%
jul-sept 2016 13,648 12,143 89% 11,701 86%
oct-dic 2016 11,481 12,895 88% 11,985 96%
ene-mar 2017 10,064 12,558 75% 11,986 81%
abr- jun 2017 11,146 11,731 95% 11,937 93%
jul-sept 2017 10,934 10,897 100% 11,896 91%
oct-dic 2017 13,470 10,715 80% 11,636 86%
87.6% 88.8%

35
 PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL
Finos de Plomo de enero 2015 a diciembre 2017
DOS TRIMESTRES TRES TRIMESTRES CUATRO TRIMESTRES CINCO TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES SIETE TRIMESTRES OCHO TRIMESTRES
Finos de Pb DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 11,945
abr- jun 2015 11,474
jul-sept 2015 10,358 11,710 87%
oct-dic 2015 11,392 10,916 96% 11,259 99%
ene-mar 2016 12,492 10,875 87% 11,075 89% 11,292 90%
abr- jun 2016 12,544 11,942 95% 11,414 91% 11,429 91% 11,532 92%
jul-sept 2016 13,648 12,518 92% 12,143 89% 11,697 86% 11,652 85% 11,701 86%
oct-dic 2016 11,481 13,096 86% 12,895 88% 12,519 91% 12,087 95% 11,985 96% 11,979 96%
ene-mar 2017 10,064 12,565 75% 12,558 75% 12,541 75% 12,311 78% 11,986 81% 11,913 82% 11,917 82%
abr- jun 2017 11,146 10,773 97% 11,731 95% 11,934 93% 12,046 92% 11,937 93% 11,711 95% 11,682 95%
jul-sept 2017 10,934 10,605 97% 10,897 100% 11,585 94% 11,777 92% 11,896 91% 11,824 92% 11,641 94%
oct-dic 2017 13,470 11,040 82% 10,715 80% 10,906 81% 11,455 85% 11,636 86% 11,758 87% 11,713 87%
87.7% 87.3% 85.8% 86.7% 87.8% 88.9% 89.3%

36
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

Finos de Pb de enero 2015 a diciembre 2017

METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

TRIMESTRE Finos de Pb (REAL) VARIACION PORCENTUAL Finos de Pb (PRONOSTICO)
ene-mar 2015 11,945 % PROMEDIO 11,945
abr- jun 2015 11,474 -3.94% 11,474
jul-sept 2015 10,358 -9.73% 10,358
oct-dic 2015 11,392 9.98% 11,392
ene-mar 2016 12,492 9.66% 12,492
abr- jun 2016 12,544 0.42% 12,544
jul-sept 2016 13,648 8.80% 1.73% 13,648
oct-dic 2016 11,481 -15.88% 11,481
ene-mar 2017 10,064 -12.34% 10,064
abr- jun 2017 11,146 10.75% 11,146
jul-sept 2017 10,934 -1.90% 10,934
oct-dic 2017 13,470 23.19% 13,470
ene-mar 2018 PRONÓSTICO --> 11,123 13,703
abr- jun 2018 APROXIMACIÓN--> 117% 13,940
jul-sept 2018 14,180
oct-dic 2018 14,426

37
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL
Ventas de concentrado de enero 2015 a diciembre 2017

TRES TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES

VENTAS (MILES DE $) DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 169
abr- jun 2015 179.2
jul-sept 2015 143.18
oct-dic 2015 134.2 164 78%
ene-mar 2016 154.1 152 99%
abr- jun 2016 176.3 144 82%
jul-sept 2016 206.7 155 75% 159 77%
oct-dic 2016 177.5 179 99% 166 93%
ene-mar 2017 193.4 187 97% 165 85%
abr- jun 2017 210.5 193 91% 174 83%
jul-sept 2017 223.9 194 87% 186 83%
oct-dic 2017 284 209 74% 198 70%
87.1% 81.9%

38
 PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL
Ventas de concentrado de enero 2015 a diciembre 2017
DOS TRIMESTRES TRES TRIMESTRES CUATRO TRIMESTRES CINCO TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES SIETE TRIMESTRES OCHO TRIMESTRES
Ventas de finos (miles de $) DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 169
abr- jun 2015 179
jul-sept 2015 143 174 78%
oct-dic 2015 134 161 80% 164 78%
ene-mar 2016 154 139 90% 152 99% 156 99%
abr- jun 2016 176 144 82% 144 82% 153 87% 156 88%
jul-sept 2016 207 165 80% 155 75% 152 74% 157 76% 159 77%
oct-dic 2016 178 192 92% 179 99% 168 95% 163 92% 166 93% 166 94%
ene-mar 2017 193 192 99% 187 97% 179 92% 170 88% 165 85% 167 87% 168 87%
abr- jun 2017 211 185 88% 193 91% 188 90% 182 86% 174 83% 169 80% 171 81%
jul-sept 2017 224 202 90% 194 87% 197 88% 193 86% 186 83% 179 80% 174 78%
oct-dic 2017 284 217 76% 209 74% 201 71% 202 71% 198 70% 192 68% 185 65%
88.5% 87.1% 85.2% 82.9% 80.2% 78.6% 77.6%

39
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

Ventas de concentrado de enero 2015 a diciembre 2017

METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

TRIMESTRE Ventas de Concentrados (REAL) VARIACION PORCENTUAL Ventas de Concentrados (PRONOSTICO)
ene-mar 2015 75,710 % PROMEDIO 75,710
abr- jun 2015 62,273 -17.75% 62,273
jul-sept 2015 67,914 9.06% 67,914
oct-dic 2015 63,060 -7.15% 63,060
ene-mar 2016 66,520 5.49% 66,520
abr- jun 2016 61,851 -7.02% 61,851
jul-sept 2016 67,436 9.03% -1.06% 67,436
oct-dic 2016 62,866 -6.78% 62,866
ene-mar 2017 52,540 -16.43% 52,540
abr- jun 2017 53,739 2.28% 53,739
jul-sept 2017 50,388 -6.24% 50,388
oct-dic 2017 62,388 23.82% 62,388
ene-mar 2018 PRONÓSTICO --> 49,853 61,726
abr- jun 2018 APROXIMACIÓN--> 80% 61,070
jul-sept 2018 60,422
oct-dic 2018 59,780

40
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL
Utilidad de enero 2015 a diciembre 2017

TRES TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES

UTILIDAD (MILES DE $) DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 18.1
abr- jun 2015 22.1
jul-sept 2015 1.2
oct-dic 2015 -5.2 14 4%
ene-mar 2016 15 6 40%
abr- jun 2016 39.9 4 9%
jul-sept 2016 52.4 17 32% 15 29%
oct-dic 2016 34.5 36 96% 21 61%
ene-mar 2017 36.2 42 83% 23 63%
abr- jun 2017 51 41 80% 29 56%
jul-sept 2017 54.2 41 75% 38 70%
oct-dic 2017 83.1 47 57% 45 54%
70.5% 55.6%

41
 PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL
Utilidad de enero 2015 a diciembre 2017
DOS TRIMESTRES TRES TRIMESTRES CUATRO TRIMESTRES CINCO TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES SIETE TRIMESTRES OCHO TRIMESTRES
Utilidades (miles de $) DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 18
abr- jun 2015 22
jul-sept 2015 1 20 16%
oct-dic 2015 -5 12 3% 14 4%
ene-mar 2016 15 -2 1% 6 40% 9 60%
abr- jun 2016 40 5 12% 4 9% 8 21% 10 26%
jul-sept 2016 52 27 52% 17 32% 13 24% 15 28% 15 29%
oct-dic 2016 35 46 66% 36 96% 26 74% 21 60% 21 61% 21 59%
ene-mar 2017 36 43 80% 42 83% 35 98% 27 75% 23 63% 23 63% 22 61%
abr- jun 2017 51 35 69% 41 80% 41 80% 36 70% 29 56% 25 49% 25 48%
jul-sept 2017 54 44 80% 41 75% 44 80% 43 79% 38 70% 32 59% 28 52%
oct-dic 2017 83 53 63% 47 57% 44 53% 46 55% 45 54% 40 49% 35 42%
73.3% 73.8% 77.8% 69.8% 61.0% 54.9% 50.8%

42
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

Utilidad de enero 2015 a diciembre 2017

METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

TRIMESTRE Utilidades (REAL) VARIACION PORCENTUAL Utilidades (PRONOSTICO)
ene-mar 2015 18 % PROMEDIO 18
abr- jun 2015 22 22.10% 22
jul-sept 2015 1 -94.57% 1
oct-dic 2015 -5 -533.33% -5
ene-mar 2016 15 -388.46% 15
abr- jun 2016 40 166.00% 40
jul-sept 2016 52 31.33% -65.97% 52
oct-dic 2016 35 -34.16% 35
ene-mar 2017 36 4.93% 36
abr- jun 2017 51 40.88% 51
jul-sept 2017 54 6.27% 54
oct-dic 2017 83 53.32% 83
ene-mar 2018 PRONÓSTICO --> 18 28
abr- jun 2018 APROXIMACIÓN--> 22% 10
jul-sept 2018 3
oct-dic 2018 1

43
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL
Cash Cost de enero 2015 a diciembre 2017

TRES TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES

CASH COST ($/Ton) DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 33.9
abr- jun 2015 33.6
jul-sept 2015 33.3
oct-dic 2015 32.5 34 97%
ene-mar 2016 32.4 33 98%
abr- jun 2016 32.6 33 100%
jul-sept 2016 33.4 33 97% 33 99%
oct-dic 2016 33.3 33 98% 33 99%
ene-mar 2017 35.9 33 92% 33 92%
abr- jun 2017 35 34 98% 33 95%
jul-sept 2017 35.1 35 99% 34 96%
oct-dic 2017 35.8 35 99% 34 96%
97.2% 96.1%

44
 PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL
Cash Cost de enero 2015 a diciembre 2017
DOS TRIMESTRES TRES TRIMESTRES CUATRO TRIMESTRES CINCO TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES SIETE TRIMESTRES OCHO TRIMESTRES
Cash Cost ($/Ton) DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 34
abr- jun 2015 34
jul-sept 2015 33 34 99%
oct-dic 2015 33 33 97% 34 97%
ene-mar 2016 32 33 98% 33 98% 33 97%
abr- jun 2016 33 32 100% 33 100% 33 99% 33 98%
jul-sept 2016 33 33 97% 33 97% 33 98% 33 98% 33 99%
oct-dic 2016 33 33 99% 33 98% 33 98% 33 99% 33 99% 33 99%
ene-mar 2017 36 33 93% 33 92% 33 92% 33 91% 33 92% 33 92% 33 92%
abr- jun 2017 35 35 99% 34 98% 34 97% 34 96% 33 95% 33 95% 33 95%
jul-sept 2017 35 35 99% 35 99% 34 98% 34 97% 34 96% 34 96% 34 96%
oct-dic 2017 36 35 98% 35 99% 35 97% 35 96% 34 96% 34 95% 34 94%
97.2% 96.9% 95.9% 95.2% 94.7% 94.4% 94.4%

45
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

Cash Cost de enero 2015 a diciembre 2017

METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

TRIMESTRE Cash Cost (REAL) VARIACION PORCENTUAL Cash Cost (PRONOSTICO)
ene-mar 2015 34 % PROMEDIO 34
abr- jun 2015 34 -0.88% 34
jul-sept 2015 33 -0.89% 33
oct-dic 2015 33 -2.40% 33
ene-mar 2016 32 -0.31% 32
abr- jun 2016 33 0.62% 33
jul-sept 2016 33 2.45% 0.53% 33
oct-dic 2016 33 -0.30% 33
ene-mar 2017 36 7.81% 36
abr- jun 2017 35 -2.51% 35
jul-sept 2017 35 0.29% 35
oct-dic 2017 36 1.99% 36
ene-mar 2018 PRONÓSTICO --> 35 36
abr- jun 2018 APROXIMACIÓN--> 99% 36
jul-sept 2018 36
oct-dic 2018 37

46
Inversiones de enero 2015 a diciembre 2017

TRES TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES

INVERSIONES (MILES DE $) DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 13
abr- jun 2015 47
jul-sept 2015 16
oct-dic 2015 31 25 81%
ene-mar 2016 16 31 3%
abr- jun 2016 30 21 70%
jul-sept 2016 12 26 1% 25 1%
oct-dic 2016 23 19 84% 25 90%
ene-mar 2017 6 21 3% 21 3%
abr- jun 2017 11 14 75% 20 19%
jul-sept 2017 8 13 39% 16 3%
oct-dic 2017 8.7 8 95% 15 29%
49.5% 24.1%

47
 Inversiones de enero 2015 a diciembre 2017

DOS TRIMESTRES TRES TRIMESTRES CUATRO TRIMESTRES CINCO TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES SIETE TRIMESTRES OCHO TRIMESTRES
Inversiones (miles de $) DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO DATOS ESTIMADOS CUMPLIMIENTO
ene-mar 2015 13
abr- jun 2015 47
jul-sept 2015 16 30 8%
oct-dic 2015 31 31 99% 25 81%
ene-mar 2016 16 23 53% 31 3% 27 31%
abr- jun 2016 30 23 79% 21 70% 27 92% 24 82%
jul-sept 2016 12 23 9% 26 1% 23 7% 28 1% 25 1%
oct-dic 2016 23 21 91% 19 84% 22 97% 21 91% 25 90% 23 97%
ene-mar 2017 6 17 2% 21 3% 20 2% 22 3% 21 3% 25 3% 23 3%
abr- jun 2017 11 14 67% 14 75% 18 37% 17 41% 20 19% 19 24% 22 1%
jul-sept 2017 8 8 98% 13 39% 13 43% 16 2% 16 3% 18 1% 18 1%
oct-dic 2017 9 10 91% 8 95% 12 63% 12 63% 15 29% 15 27% 17 4%
64.5% 53.0% 36.5% 27.1% 13.5% 14.1% 2.4%

48
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

Inversiones de enero 2015 a diciembre 2017

METODO DEL INCREMENTO PORCENTUAL

TRIMESTRE Inversiones (REAL) VARIACION PORCENTUAL Inversiones (PRONOSTICO)
ene-mar 2015 13 % PROMEDIO 13
abr- jun 2015 47 261.54% 47
jul-sept 2015 16 -66.81% 16
oct-dic 2015 31 98.72% 31
ene-mar 2016 16 -49.03% 16
abr- jun 2016 30 87.97% 30
jul-sept 2016 12 -59.93% 32.27% 12
oct-dic 2016 23 91.60% 23
ene-mar 2017 6 -74.12% 6
abr- jun 2017 11 83.05% 11
jul-sept 2017 8 -24.07% 8
oct-dic 2017 9 6.10% 9
ene-mar 2018 PRONÓSTICO --> 11 12
abr- jun 2018 APROXIMACIÓN--> 75% 15
jul-sept 2018 20
oct-dic 2018 27

49
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL
Resumen de enero 2015 a diciembre 2017

REAL TRES TRIMESTRES SEIS TRIMESTRES

Finos de zinc 100% 87.9% 88.0%
Finos de cobre 100% 91.0% 91.9%
Finos de plomo 100% 88% 89%
Ventas (miles de $) 100% 87% 82%
Utilidad (miles de $) 100% 71% 56%
Cash Cost ($/T) 100% 97% 96%
Inversiones (miles de $) 100% 50% 24%

50
PRONÓSTICOS MEDIANTE EL PROMEDIO MÓVIL
Resumen de enero 2015 a diciembre 2017

51
 DISCUSIÓN DE LOS RESULTADOS

 Este pronóstico está basado en un promedio ponderado de un determinado número de datos del pasado, y
trabaja mejor con mayor número de datos. Para este caso, se concluye que trabajar con promedios de 03
trimestres (09 meses) se logra ajustar de manera adecuada. De esta manera ratifica el potencial bueno para
ser preciso en el corto plazo.

 Se observa que el promedio móvil calculado para 03 trimestres se aproxima más a los valores reales si lo
comparamos con el porcentaje de aproximación del promedio móvil para 06 trimestres. Por tanto, se
concluye que mientras se trabaje con promedios móviles que contemplen periodos más pequeños la
aproximación será más cercana al valor real.

 El presente modelo de pronóstico tiene un potencial pobre para identificar puntos de cambio de tendencia,
esto sumado a que trabaja mejor con periodos más cortos y el necesitar mayor cantidad de datos, lo limitan
a la posibilidad de tener un buen potencial únicamente en el corto plazo.

 Infiero: Debido a que en el corto plazo se realiza el planeamiento, control y gestión netamente operativas
(Estimación de flota, planes de minado operativos, remanejo, secuencia de botaderos) y el presente método
tiene potencial de ser preciso en esta parte, se obtienen valores aproximados a la realidad. Excepto en la
inversión y utilidad que están asociadas a otras variables que escapan de lo operativo.

52
PRONOSTICOS CON LA SUAVIZACIÓN EXPONENCIAL SIMPLE

Finos de zinc al 2018 (1er trimestre)

FINOS DE Zn DATOS ESTIMADOS ERROR

oct-dic 2014 69899 69899 0

ene-mar 2015 75710 69899 5811
abr- jun 2015 62273 72507 10234
jul-sept 2015 67914 67914 0
oct-dic 2015 63060 67914 4854
ene-mar 2016 66520 65736 784
abr- jun 2016 61851 66088 4237
jul-sept 2016 67436 64186 3250
oct-dic 2016 62866 65645 2779
ene-mar 2017 52540 64398 11858
abr- jun 2017 53739 59076 5337
jul-sept 2017 50388 56681 6293
oct-dic 2017 62388 53857 8531

PRONOSTICO ene-mar 2018 57685

DAM 4921
ALPHA 0.45 53
Finos de Cu al 2018 (1er trimestre)
DATOS
FINOS DE Cu ERROR
ESTIMADOS
oct-dic 2014 10276 10276 0
ene-mar 2015 8892 10276 1384
abr- jun 2015 9723 9947 224
jul-sept 2015 10677 9894 783
oct-dic 2015 11082 10080 1002
ene-mar 2016 10344 10318 26
abr- jun 2016 10558 10324 234
jul-sept 2016 9751 10380 629
oct-dic 2016 10889 10230 659
ene-mar 2017 9401 10387 986
abr- jun 2017 11996 10152 1844
jul-sept 2017 11869 10591 1278
oct-dic 2017 10895 10895 0
PRONOSTICO ene-mar
10895
2018
DAM 696
ALPHA 0.24
54
Finos de Pb al 2018 (1er trimestre)
DATOS
FINOS DE Pb ERROR
ESTIMADOS
oct-dic 2014 10469 10469 0
ene-mar 2015 11945 10469 1476
abr- jun 2015 11474 10648 826
jul-sept 2015 10358 10749 391
oct-dic 2015 11392 10701 691
ene-mar 2016 12492 10785 1707
abr- jun 2016 12544 10993 1551
jul-sept 2016 13648 11181 2467
oct-dic 2016 11481 11481 0
ene-mar 2017 10064 11481 1417
abr- jun 2017 11146 11309 163
jul-sept 2017 10934 11289 355
oct-dic 2017 13470 11246 2224
PRONOSTICO ene-mar
11516
2018
DAM 1021
ALPHA 0.12
55
Ventas al 2018 en miles de dólares (1er trimestre)

VENTAS (miles de $) DATOS ESTIMADOS ERROR

oct-dic 2014 180.8 180.8 0

ene-mar 2015 169 181 12
abr- jun 2015 179.2 169 10
jul-sept 2015 143.18 179 36
oct-dic 2015 134.2 143 9
ene-mar 2016 154.1 134 20
abr- jun 2016 176.3 154 22
jul-sept 2016 206.7 176 30
oct-dic 2016 177.5 207 29
ene-mar 2017 193.4 178 16
abr- jun 2017 210.5 193 17
jul-sept 2017 223.9 211 13
oct-dic 2017 284 224 60
PRONOSTICO ene-mar
284
2018
DAM 21
ALPHA 1.00
56
Utilidad al 2018 en miles de dólares (1er trimestre)

UTILIDAD (miles DE $) DATOS ESTIMADOS ERROR

oct-dic 2014 17.6 17.6 0
ene-mar 2015 18.1 18 1
abr- jun 2015 22.1 18 4
jul-sept 2015 1.2 22 21
oct-dic 2015 -5.2 1 6
ene-mar 2016 15 -5 20
abr- jun 2016 39.9 15 25
jul-sept 2016 52.4 40 13
oct-dic 2016 34.5 52 18
ene-mar 2017 36.2 35 2
abr- jun 2017 51 36 15
jul-sept 2017 54.2 51 3
oct-dic 2017 83.1 54 29

PRONOSTICO ene-mar 2018 83

DAM 12
ALPHA 1.00
57
Cash Cost ($/T) al 2018 (primer trimestre)

CASH COST ($/T) DATOS ESTIMADOS ERROR

oct-dic 2014 34.8 34.8 0
ene-mar 2015 33.9 35 1
abr- jun 2015 33.6 34 0
jul-sept 2015 33.3 34 0
oct-dic 2015 32.5 33 1
ene-mar 2016 32.4 33 0
abr- jun 2016 32.6 32 0
jul-sept 2016 33.4 33 1
oct-dic 2016 33.3 33 0
ene-mar 2017 35.9 33 3
abr- jun 2017 35 36 1
jul-sept 2017 35.1 35 0
oct-dic 2017 35.8 35 1
PRONOSTICO ene-mar
36
2018
DAM 1
ALPHA 0.88 58
Inversiones al 2018 en miles de dolares (1er trimester)
INVERSIONES (MILES DE DATOS
ERROR
$) ESTIMADOS
oct-dic 2014 79.9 79.9 0
ene-mar 2015 13 80 67
abr- jun 2015 47 46 1
jul-sept 2015 15.6 47 31
oct-dic 2015 31 31 0
ene-mar 2016 15.8 31 15
abr- jun 2016 29.7 23 6
jul-sept 2016 11.9 27 15
oct-dic 2016 22.8 19 4
ene-mar 2017 5.9 21 15
abr- jun 2017 10.8 13 3
jul-sept 2017 8.2 12 4
oct-dic 2017 8.7 10 1
PRONOSTICO ene-mar
9
2018
DAM 12
ALPHA 0.50 59
Comparación del PRONÓSTICO VS REAL del primer trimestre del 2018

REALIDAD PRONÓSTICO
Finos de zinc 47247 57685
Finos de cobre 10906 10895
Finos de plomo 10657 11516
Ventas (miles de $) 230 284
Utilidad (miles de $) 64.3 83
Cash Cost ($/T) 37.7 36
Inversiones (miles de $) 7.2 9

60
DIAGRAMA DE BARRAS EN LA COMPARACION DE LA REALIDAD Y LO ESTIMADO

57685
60000
47247
REALIDAD
50000 1 Finos de zinc
PRONÓSTICO
2 Finos de cobre
40000 3 Finos de plomo
4 Ventas (miles de $)
30000 5 Utilidad (miles de $)
6 Cash Cost ($/T)
20000 7 Inversiones (miles de $)
11516
10906
10895

10657

10000 64.3
284

37.7
230

7.2
83

36

9
0
1 2 3 4 5 6 7

61
 DISCUSIÓN DE LOS RESULTADOS
 Como se puede observar en el grafico el pronóstico por suavización exponencial simple tiene una cercanía a
la realidad, lo que permite su utilización como una herramienta de predicción de regular a buena

 Todos las estimaciones tienen un parámetro alpha que es un ponderador que trata de trabajar
específicamente con el último dato y por lo tanto el pronóstico no necesita demasiados datos. Por este
motivo es de uso sencillo y permite hacer varios pronósticos en un corto periodo de tiempo.

 Las estimaciones también tienen otro parámetro que es el DAM que nos permite medir el error promedio
del pronóstico, lo cual nos ayudara a dar otro valor al parámetro alpha y así poder mejorar el pronóstico
disminuyendo el error.

 Como se puede observar en el cuadro de comparación tanto el pronóstico de Cu y de Pb están muy cercanos
a la realidad con una variación porcentual muy pequeña ya que los parámetros alpha son menores que 0.3,
lo que indica que para valores pequeños de este parámetro el pronóstico está muy próximo a la realidad.

 Como se puede observar aquellos pronósticos que tuvieron un parámetro alpha igual a 1 como lo son las
utilidades y las ventas son aquellos que tienen un margen de error relativamente mayor que otros, por lo
que se concluye que este método de pronóstico para estas variables no es el más adecuado, sim embargo
nos puede ayudar para tener una idea a grandes rasgos de lo que podríamos obtener

62
Modelo Causal

■ Modelo de regresión: Relaciona funcionalmente las ventas con otras variables

macroeconómicas, de la competencia o de índole interna.
Método de regresión lineal para la pronosticación de ventas las trimestrales 2018-
1, 2018-2, 2018-3 y 2018-4 basados en las ventas trimestrales del 2015, 2016 y
2017.

63
64
N° Trimestre Trimestre Ventas (US$ MM) (X-XPROM)*(Y-YPROM) (X-XPROM)^2
1 1T15 169 102.6575 30.25
2 2T15 179.2 38.0925 20.25
3 3T15 143.18 155.6975 12.25
4 4T15 134.2 133.6625 6.25
5 1T16 154.1 50.3475 2.25
6 2T16 176.3 5.6825 0.25
7 3T16 206.7 9.5175 0.25
8 4T16 177.5 -15.2475 2.25
9 1T17 193.4 14.3375 6.25
10 2T17 210.5 79.9225 12.25
11 3T17 223.9 163.0575 20.25
12 4T17 284 529.8425 30.25

6.5 187.665 1267.57 143

m 8.864125874
b 130.0481818
65
Estos datos se comprueban con el valor de la línea
de tendencia que nos ofrece el programa EXCEL:

66
Ventas pronosticadas:

Teniendo la fórmula de la línea de tendencia podemos

pronosticar las ventas de los trimestres 1T18, 2T18, 3T18 y
4T18. (y = 8.8641x + 130.05)

67
■ Sugerencias:
En este análisis es necesario observar que el método usado en las ventas pronosticadas se
basa en el análisis causal de las ventas pasadas, asumiendo que el valor de las ventas
crece con el tiempo.
■ Conclusiones:
Se permite pronosticar las ventas para el 2018, en la unidad minera “El Porvenir”, en base
a una regresión de datos de las ventas del 2015, 2016 y 2’17; y asumiendo una producción
constante por trimestres ton; en base a esto podremos realizar mayores análisis
posteriores.

68