DIAGNOSTICO FINANCIERO

TELEFONICA DEL PERU S.A.A

Ofrece servicios de telefonía fija, móvil y pública, telefonía de larga
distancia local e internacional, internet, fax y televisión por cable. Al 31 de
diciembre del 2010, la firma contaba con un equipo de 4.435 empleados
poseía cerca de 690,000 suscriptores de televisión por cable y 2,5 millone
de suscriptores de línea fija en todo el país. La española Telefónica adquirió
Telefónica del Perú luego de su creación en 1995 mediante la fusión de do
compañías estatales, Entel Perú y CPT. Esta empresa se dedica a la
prestación de toda clase de servicios de telecomunicaciones a nive
nacional, presentando una posición de liderazgo en el mercado peruano en
negocios de telefonía fija, telefonía pública y rural, así como la
operaciones que desarrollan sus subsidiarias.
 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
TELEFONICA DEL PERU S.A.A
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO TELEFONICA S.A.
Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012
(Expresado en S/. 000 nuevos soles)

2013 2012 2013 2012

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Pasivo y patrimonio neto
Activos Pasivos corrientes
Activos Corrientes Otros pasivos financieros 381,448 4.46% 306,152 3.57%
Efectivo y equivalentes al efectivo 187,377 2.19% 191,614 2.23% Cuentas por pagar comerciales 1,273,849 14.89% 1,199,564 13.98%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 1,219,971 14.26% 1,163,353 13.55% Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 70,023 0.82% 74,519 0.87%
Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas 59,710 0.70% 2,050 0.02% Pasivos por impuestos a las ganancias 32,984 0.39% 8,980 0.10%
Otras cuentas por cobrar, neto 26,717 0.31% 33,704 0.39% Ingresos diferidos 35,184 0.41% 40,335 0.47%
Inventarios 21,728 0.25% 39,290 0.46% Otras provisiones 557,489 6.51% 562,222 6.55%
Otros activos no financieros 45,089 0.53% 38,824 0.45% Otras cuentas por pagar 183,300 2.14% 139,004 1.62%
Total activos corrientes 1,560,592 18.24% 1,468,835 17.11% Total pasivo corrientes 2,534,277 29.62% 2,330,776 27.16%

Otros pasivos financieros 1,447,042 16.91% 1,788,854 20.84%

Inversiones 1,294,297 15.13% 1,295,317 15.09% Otras cuentas por pagar 36,431 0.43% 37,904 0.44%
Otras cuentas por cobrar 5,234 0.06% 16,974 0.20% Ingresos diferidos 46,443 0.54% 59,240 0.69%
Propiedades, planta y equipo, neto 3,149,305 36.80% 3,162,265 36.85% Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas - - 70,000 0.82%
Activos intangibles distintos de la plusvalia, neto 1,200,861 14.03% 1,292,069 15.05% Pasivos por impuestos diferidos - - 33,782 0.39%
Activos por impuestos diferidos 10,438 0.12% - 0.00% Total pasivo no corrientes 1,529,916 17.88% 1,989,780 23.18%
Plusvalía 1,224,379 14.31% 1,224,379 14.27% Total pasivos 4,064,193 47.49% 4,320,556 50.34%
Otros activos no financieros 112,115 1.31% 122,730 1.43%
Total activos no corrientes 6,996,629 81.76% 7,113,734 82.89% Capital emitido 2,878,643 33.64% 2,878,643 33.54%
Primas de emisión 83,403 0.97% 83,403 0.97%
Otras reservas de capital 421,027 4.92% 363,291 4.23%
Total activos 8,557,221 100.00% 8,582,569 100.00% Resultados acumulados 1,121,233 13.10% 955,513 11.13%
Otras reservas de patrimonio (11,278) 0.13% (18,837) 0.22%
Total patrimonio neto 4,493,028 52.51% 4,262,013 49.66%
Total pasivos y patrimonio 8,557,221 100.00% 8,582,569 100.00%
 2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 187,377 2.19% 191,614 2.23% -0.04%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 1,219,971 14.26% 1,163,353 13.55% 0.70%
Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas 59,710 0.70% 2,050 0.02% 0.67%
Otras cuentas por cobrar, neto 26,717 0.31% 33,704 0.39% -0.08%
Inventarios 21,728 0.25% 39,290 0.46% -0.20%
Otros activos no financieros 45,089 0.53% 38,824 0.45% 0.07%
Total activos corrientes 1,560,592 18.24% 1,468,835 17.11% 1.12%

Inversiones 1,294,297 15.13% 1,295,317 15.09% 0.03%

Otras cuentas por cobrar 5,234 0.06% 16,974 0.20% -0.14%
Propiedades, planta y equipo, neto 3,149,305 36.80% 3,162,265 36.85% -0.04%
Activos intangibles distintos de la plusvalia, neto 1,200,861 14.03% 1,292,069 15.05% -1.02%
Activos por impuestos diferidos 10,438 0.12% - 0.00% 0.12%
Plusvalía 1,224,379 14.31% 1,224,379 14.27% 0.04%
Otros activos no financieros 112,115 1.31% 122,730 1.43% -0.12%
Total activos no corrientes 6,996,629 81.76% 7,113,734 82.89% -1.12%

Total activos 8,557,221 100.00% 8,582,569 100.00%

 2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Pasivo y patrimonio neto
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros 381,448 4.46% 306,152 3.57% 0.89%
Cuentas por pagar comerciales 1,273,849 14.89% 1,199,564 13.98% 0.91%
Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 70,023 0.82% 74,519 0.87% -0.05%
Pasivos por impuestos a las ganancias 32,984 0.39% 8,980 0.10% 0.28%
Ingresos diferidos 35,184 0.41% 40,335 0.47% -0.06%
Otras provisiones 557,489 6.51% 562,222 6.55% -0.04%
Otras cuentas por pagar 183,300 2.14% 139,004 1.62% 0.52%
Total pasivo corrientes 2,534,277 29.62% 2,330,776 27.16% 2.46%

Otros pasivos financieros 1,447,042 16.91% 1,788,854 20.84% -3.93%

Otras cuentas por pagar 36,431 0.43% 37,904 0.44% -0.02%
Ingresos diferidos 46,443 0.54% 59,240 0.69% -0.15%
Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas - - 70,000 0.82%
Pasivos por impuestos diferidos - - 33,782 0.39%
Total pasivo no corrientes 1,529,916 17.88% 1,989,780 23.18% -5.31%
Total pasivos 4,064,193 47.49% 4,320,556 50.34% -2.85%

Capital emitido 2,878,643 33.64% 2,878,643 33.54% 0.10%

Primas de emisión 83,403 0.97% 83,403 0.97% 0.00%
Otras reservas de capital 421,027 4.92% 363,291 4.23% 0.69%
Resultados acumulados 1,121,233 13.10% 955,513 11.13% 1.97%
Otras reservas de patrimonio (11,278) -0.13% (18,837) -0.22% 0.09%
Total patrimonio neto 4,493,028 52.51% 4,262,013 49.66% 2.85%
Total pasivos y patrimonio 8,557,221 100.00% 8,582,569 100.00%
 ESTADOS DE RESULTADOS TELEFONICA DEL PERU S.A.A
Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012
(Expresado en S/. 000 nuevos soles)
Año 2013 Año 2012
S/.(000) S/.(000)
Ingreso de actividades ordinarias
Internet 1,312,551 30.09% 1,152,007 28.53% 1.56%
Telefonía fija local 796,812 18.27% 820,518 20.32% -2.06%
Datos y tecnología de la información 592,137 13.57% 495,894 12.28% 1.29%
Interconexión y circuitos 551,866 12.65% 416,147 10.31% 2.34%
Televisión pagada 401,179 9.20% 382,017 9.46% -0.26%
Telefonía pública y rural 387,785 8.89% 484,088 11.99% -3.10%
Larga distancia 129,059 2.96% 145,477 3.60% -0.64%
Otros 190,773 4.37% 141,458 3.50% 0.87%
4,362,162 100% 4,037,606 100%
Gastos operativos
Generales y administrativos (2,534,684) -58.11% (2,322,421) -57.52% -0.59%
Personal (434,512) -9.96% (418,418) -10.36% 0.40%
Depreciación (508,749) -11.66% (537,823) -13.32% 1.66%
Inventarios (206,234) -4.73% (204,927) -5.08% 0.35%
Amortización (131,037) -3.00% (138,333) -3.43% 0.42%
Otros ingresos operativos 25,218 0.58% 51,685 1.28% -0.70%
Otros gastos operativos (32,526) -0.75% (16,183) -0.40% -0.34%
Ganancias por actividades de operación 539,638 12.37% 451,186 11.17% 1.20%

Otros ingresos(gastos)
Ingresos financieros 15,007 0.34% 13,347 0.33% 0.01%
Gastos Financieros (304,481) -6.98% (239,311) -5.93% -1.05%
Diferencias de cambio 1,349 0.03% 3,472 0.09% -0.06%
Dividendos pagados por las subsidiarias 192,979 4.42% 487,979 12.09% -7.66%
Resultado antes del impuesto a las ganancias 444,492 -2.18% 716,673 6.58% -8.76%

Impuesto a las ganancias (225,003) 5.16% (178,976) 4.43% 0.73%

Utilidad neta del ejercicio 219,489 5.03% 537,697 13.32% -8.29%
 796,812 18.27%
387,785 8.89%
1,184,597 27.16%

Internet 1,312,551 30.09%

Telefonía fija local 796,812 18.27%
Datos y tecnología de la información 592,137 13.57%
Interconexión y circuitos 551,866 12.65%
Televisión pagada 401,179 9.20%
Telefonía pública y rural 387,785 8.89%
Larga distancia 129,059 2.96%
Otros 190,773 4.37%
4,362,162 100%
 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO TELEFONICA DEL PERU S.A.A
Al 31 de Diciembre de2013 y 2012
(Expresado en S/. 000 nuevos soles)
Número de Capital Acciones Primas de Otras Resultados Otras
acciones en emitido propias en emisión reservas Acumulados reservas de
circulación cartera de capital patrimonio Total
(en miles de
unidades)

Saldoa al 1 de enero de 2013

Ganancia neta del ejercicio - - - - - 219,489 - 219,489
Otro resultado integral del ejercicio - - - - - - 7,559 7,559
Resultado integral total del ejercicio - - - - 219,489 7,559 227,048
Pago basado en acciones - - - - 3,154 - - 3,154
Dividendos prescritos - - - - 813 - - 813
Constitución de otras reservas de capital - - - - 53,769 (53,769) - -
Saldos al 31 de diciembre de 2013 3,347,259 2,878,643 - 83,403 421,027 1,121,233 (11,278) 4,493,028

Saldoa al 1 de enero de 2012 3,347,259 2,878,643 - 83,403 331,091 462,052 (10,398) 3,744,791
Ganancia neta del ejercicio - - - - - 537,697 - 537,697
Otro resultado integral del ejercicio - - - - - - (8,439) (8,439)
Resultado integral total del ejercicio - - - - - 537,697 (8,439) 529,258
Pago basado en acciones - - - - (12,036) - (12,036)
Constitución de otras reservas de capital - - - - 44,236 (44,236) - -
Saldo al 31 de diciembre de 2012 3,347,259 2,878,643 - 83,403 363,291 955,513 (18,837) 4,262,013
 VARIACION EN LA EMPRESA
TELEFONICA DEL PERU S.A.A
Recursos Aplicados Recursos Obtenidos
Activo corriente 91,757 Pasivo corriente 203,501
Activo no corriente -117,105 Pasivo no corriente -459,864
Patrimonio Neto 231,015
-25,348 -25,348

Al cierre de 2013, el activo corriente de la compañía ascendió a S/1,560,592 millones,

es decir S/91,757 por encima del nivel de 2012. El activo fijo neto al cierre de 2013 fue
de S/3,149,305, es decir, S/ 12,960 millones por debajo de los S/3,162,265 registrados
en 2012. Por su parte, el pasivo corriente ascendió en S/2,534,277, es decir S/203,501
con respecto de 2012. El pasivo total ascendió a S/ 4,064,193, inferior a S/256,363
millones al registrado en 2012. De otro lado, el patrimonio se incrementó en
S/231,015 millones en relación con el nivel observado en diciembre de 2012,
principalmente debido al incremento de los resultados acumulados cerrando el año en
S/ 4,493,028.
ANALISIS TELEFONICA DEL PERU S.A.A
Año Año
2013 2012
Activo corriente Pasivo corriente
Activo corriente Pasivo corriente
18.24% 29.62%
17.11% 27.16%
1,560,592 2,534,277
1,468,835 2,330,776
Pasivo no Cte.
Pasivo no Cte.
17.88%
23.18%
1,529,916
1,989,780
Activo no Cte. Activo no
81.76% corriente
6,996,629 Patrimonio Patrimonio
82.89%
52.51% 49.66 %
7,113,734
4,493,028 4,262,013
 INDICADORES FINANCIEROS
Año 2012 Año 2013
LIQUIDEZ
Liquidez general 0.63 0.62
Prueba de ácido 0.61 0.61
GESTION
Periodo promedio de cobranza 103.73 100.68
Rotación de inventarios 0 0
Rotacion de ctas por cobrar 3.47 3.58
Rotacion activos totales 0.47 0.51
APALANCAMIENTO Y COBERTURA
Deuda a activos totales 50.34% 47.49%
Ratios de cobertura de intereses -2.99 -1.46
Activo total a capital 2.00 1.90
Deuda a capital 101.37% 90.46%
RENTABILIDAD
Rentabilidad de ventas 13.32% 5.03%
Rentabilidad / Activos (Roa) 6.26% 2.56%
Rentabilidad / Capital (Roe) 12.56% 4.87%
 MOVIMIENTOS DE TELEFONICA DEL PERU S.A.A
Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012
(Expresado en S/. 000 nuevos soles)
VARIACIONES FONDOS RW
Aplic. Origen Aument. Dimin.
2013 2012
Efectivo y equivalentes al efectivo 187,377 191,614 4,237 4,237
Cuentas por cobrar comerciales, neto 1,219,971 1,163,353 56,618 56,618
Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas 59,710 2,050 57,660 57,660
ACTIVO Otras cuentas por cobrar, neto 26,717 33,704 6,987 6,987
CORRIENTE Inventarios 21,728 39,290 17,562 17,562
Activo por impuesto a las ganancias - -
Gastos pagados por anticipado - -
Otros activos no financieros 45,089 38,824 6,265 6,265

Inversiones 1,294,297 1,295,317 1,020 1,020

Otras cuentas por cobrar 5,234 16,974 11,740 11,740
Propiedades, planta y equipo, neto 3,149,305 3,162,265 12,960 12,960
ACTIVO NO Activos intangibles distintos de la plusvalia, neto 1,200,861 1,292,069 91,208 91,208
CORRIENTE Activos por impuestos diferidos 10,438 - 10,438 10,438
Plusvalía 1,224,379 1,224,379
Otros activos no financieros 112,115 122,730 10,615 10,615

Otros pasivos financieros 381,448 306,152 75,296 75,296

Cuentas por pagar comerciales 1,273,849 1,199,564 74,285 74,285
PASIVO Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 70,023 74,519 4,496 4,496
CORRIENTE Pasivos por impuestos a las ganancias 32,984 8,980 24,004 24,004
Ingresos diferidos 35,184 40,335 5,151 5,151
Otras provisiones 557,489 562,222 4,733 4,733
Otras cuentas por pagar 183,300 139,004 44,296 44,296
Activo por impuesto a las ganancias - -

Otros pasivos financieros 1,447,042 1,788,854 341,812 341,812

Otras cuentas por pagar 36,431 37,904 1,473 1,473
PASIVO NO Ingresos diferidos 46,443 59,240 12,797 12,797
CORRIENTE Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas - 70,000 70,000 70,000
Pasivos por impuestos a las ganancias diferido - -
Pasivos por impuestos diferidos - 33,782 33,782 33,782

Capital emitido 2,878,643 2,878,643

Primas de emisión 83,403 83,403
PATRIMONIO Otras reservas de capital 421,027 363,291 57,736 57,736
Resultados acumulados 1,121,233 955,513 165,720 165,720
Otras reservas de patrimonio (11,278) (18,837) 7,559 7,559
605,225 605,225 470,302 358,558 134,923 246,667
111,744 111,744
470,302 246,667