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Luego de que se evalúa la solicitud de crédito de un

cliente, se entablan negociaciones formales entre la


administración de la entidad crediticia y el
prestatario.

En seguida es el Directorio a quien le incumbe la


aprobación del préstamo

Los pasos siguientes son la firma del contrato del


préstamo, realización de los desembolsos de la
cuenta de préstamo

A continuación el prestatario, debe amortizar


el crédito de acuerdo a la modalidad de
repago acordada.

La amortización es la devolución progresiva de un


préstamo, mediante el pago de cuotas periódicas.
MODALIDADES DE REPAGO

Plan de cuotas fijas

Amortizaciones vencidas Plan de cuotas decrecientes

Plan de cuotas constantes

Plan de las cuotas fijas


Amortizaciones adelantadas Plan de cuotas decrecientes

Plan de cuotas fijas con “K”


periodo de gracia
Amortizaciones diferidas
Plan de cuotas decrecientes

Amortizaciones sujetas al
sistema de reajuste de deudas
AMORTIZACIONES VENCIDAS

Este plan de repago se caracteriza porque el servicio de la deuda es


constante en cada periodo, siendo los intereses decrecientes y la
amortización del principal creciente. Es muy utilizada por las entidades
bancarias.
PROBLEMA DE APLICACIÓN:

Un Banco otorga un préstamo de S/. 4 000 cuyo periodo de repago es de 5 bimestres vencidos
y a la tasa nominal del 138% anual. Se pide preparar los cuadros de amortizaciones de:
a) Plan de las cuotas fijas
Nota: En los dos últimos planes de reembolso asumir que la parte del a cuita (P1) es equivalente
al 60% del préstamo.
1° Bimestre:
I = Pi = 4 000 x 0,23 = 920
A = R – I = 1426,80 – 920, 00 = 506, 80
Saldo a inicios del 2° bimest.: 4 000 – 506, 80 = 3 493, 20

2° Bimestre:
I = Pi = 3 493, 20 x 0, 23 = 803, 44
A= R – I = 1 426, 80 – 803, 44 = 623, 36
Saldo a inicios del 3° bimest.: 3 493, 20 – 623, 36 = 2 869, 84

Y así sucesivamente hasta el 5 bimestre.


Para verificar la sumatoria de la amortización del principal usamos la siguiente
formula:

A = (R – Pi) (1+i)n – 1 = (1 426,80 – 4 000 x 0,23) (1,23)5 – 1


1 0,23

A = 4 000

Cuando se quiere estar seguro de que se ha elaborado correctamente el Cuadro de


amortizaciones hay que fijarse en la última fila, en nuestro caso el 5° bimestre, y verificar
que el saldo del préstamo a inicios del último periodo, sea igual a la amortización del
principal del periodo para que quede cancelado el préstamo (En nuestro ejemplo seria
la suma de S/. 1160).
Este plan de repago también es conocido como “Plan de amortización
capital constante” debido a que el préstamo se amortiza en forma
proporcional al periodo del tiempo.
PROBLEMA DE APLICACIÓN:

Un Banco otorga un préstamo de S/. 4 000 cuyo periodo de repago es de 5 bimestres vencidos
y a la tasa nominal del 138% anual. Se pide preparar los cuadros de amortizaciones de:
a) Plan de las cuotas decrecientes.
Nota: En los dos últimos planes de reembolso asumir que la parte del a cuita (P1) es equivalente
al 60% del préstamo.

Calcular la amortización periódica del principal:

A = P = 4 000 = 800 Cada bimestre


n 5

Elaboración del cuadro de amortizaciones;


1° Bimestre:
I = Pi = 4 000 x 0, 23 = 920
C = I + A = 920 + 800 = 1 536
Saldo a inicios del 2° Bimestre: 4 000 – 800 = 3 200

2° Bimestre:
I = Pi = 3 200 x 0, 23 = 736
C = I + A = 736 + 800 = 1 536
Saldo inicios del 3° Bimestre: 3 200 – 800 = 2 400
Y así por el estilo hasta el 5° Bimestre.

Si se quiere conocer previamente la sumatoria de los intereses se pueden usar,


en formal alternativa, las siguientes formulas:
I = Pi (n + 1) = 4 000 x 0, 23 (5 + 1) = 2 760
2 2
I = P - A (n – 1) in = 4 000 – 800 (5 – 1) 0,23 x 5 = 2 760
2 2
Para tener plena certidumbre de que se ha elaborado bien el Cuadro de
amortizaciones nos fijamos en la 5° fila, a fin de ver si el saldo del préstamo es
igual a la amortización del periodo (En nuestro ejemplo es S/. 800).
Este plan de repago consiste en la devolución integral del préstamo en
la fecha que culmina su vigencia, sin embargo, debe pagar en forma
periódica los intereses respectivos.
PROBLEMA DE APLICACIÓN:

Un Banco otorga un préstamo de S/. 4 000 cuyo periodo de repago es de 5 bimestres vencidos
y a la tasa nominal del 138% anual. Se pide preparar los cuadros de amortizaciones de:
a) Plan de las cuotas interés constante
Nota: En los dos últimos planes de reembolso asumir que la parte del a cuita (P1) es equivalente
al 60% del préstamo.

En este caso se asume implícitamente, de que no se requiere construir un fondo de


amortizaciones para el pago del principal.

Elaboración del cuadro de amortizaciones


1° al 4° Bimestre:
I = Pi = 4 000 x 0, 23 = 920
C = I + A = 920 + 0 = 920
Como no se amortiza el principal durante estos bimestres, resulta que las cuotas
son iguales a los intereses.

5° Bimestre:
I = Pi = 4 000 x 0, 23 = 920
C = I + A = 920 + 4 000 = 4 920

Si se desea saber a cuánto asciende el pago total en intereses con antelación,


usamos una formula muy conocida (Interés simple).
I = Pin = 4 000 x 0, 23 x 5 = 4 600
Al observar la última fila se puede comprobar que el saldo del préstamo es igual a
la amortización del periodo: S/. 4 000

Dado que se trata de una amortización del principal única y total en el último
periodo, es que se recomienda construir un fondo de amortización para prevenir
cualquier imprevisto o riesgo empresarial.
Amortizaciones adelantadas

Veamos en primera instancia su diagrama de flujo de caja:

R1 R1 R1 R1 R1 R1

0 1 2 3 4 n-1 n

PN = P – IA

IA = P.i’

PN = P (1 – i’)
Donde:
P = Prestamo Bruto
PN = Prestamo Neto
IA = Interes Adelanto
R’ = Cuotas fijas a interés adelantado
i = Tasa de interés vencido
i’ = Tasa a interés adelantado
Para calcular las cuotas fijas a interés adelantado se procede de la siguiente forma:
i 1 i I
R’ = (p – IA) FRCn = PN FRCn o R’ = P FRCn x FSAn7
Como se podrá dar cuenta se requiere conocer, tanto la tasa periódica a interés
vencido (i) como la tasa periódica a interés adelantado (i’)
Aunque para poder preparar el cuadro de amortizaciones se debe calcular
previamente la columna de la amortización del principal de la siguiente manera:

1 1
1.- periodo: A1 = P x FDFAn = P x
( 1 + i ) n– 1

2.- periodo: A2 = A1 (1 + i)
. . .
. . .
“n” periodo An = A1 (1 + i)n-i

Ahora si estamos prácticamente listos para iniciar la elaboración del cuadro de


amortizaciones. Cabe anotar que tiene que utilizar la tasa a interés adelantado (i’) para
el cálculo de los intereses y partir desde el periodo “0”.
Calcular la tasa a interés adelantado (i’). Luego determinar la amortización periódica: A = P
n

A partir de allí estamos listos para elaborar el cuadro de amortizaciones, no olvide que
debemos partir desde el periodo “0”.

Si hubiese la necesidad de conocer anticipadamente la sumatoria de los intereses, se puede


utilizar alternativamente las siguientes formulas:

I = P.i’ (n – 1) o I = A.i’ . n (n – 1)
2 2
PROBLEMA DE APLICACIÓN:
Un banco otorga un préstamo de S/. 2 520 cuyo periodo de pago es de 6 meses y a la tasa
efectiva de 643, 73% anual.
Si la modalidad de amortización de los intereses es por interés adelantado. Se pide preparar los
cuadros de amortizaciones de:
a) Plan de Cuotas Decrecientes.
Solucion:

Calcular la amortización periódica del principal:

A = p = 2 520 = 420 cada mes


n 6

Preparar el cuadro de amortizaciones:


Mes “0”:

I = P . i’ = 2 520 x 0, 153977 = 3898, 02


C = I + A = 388, 02 + 0 = 388, 02
P = 2 520 – 420 = 2 100

1° mes:

I = P . i’ = 2 100 x 0, 153977 = 323, 02


C= I + A = 323, 35 + 420 = 388, 02
Saldo a inicios del 2° mes:
P = 2 100 – 420 = 1 680

Y así sucesivamente hasta el 6° mes.


Para verificar que el cuadro este bien elaborado debe observarse en la 6° fila donde la
amortización del principal es igual a la cuota.
También se puede conocer de antemano la sumatoria de los intereses usando
alternativamente las siguientes formulas:

I = P.i’ (n – 1) = 2 520 x 0, 153977 (6 – 1) = 970, 05


2 2

I = A.i’ .n(n – 1) = 420 x 0, 153977 x 6 (6 – 1) = 970, 05


2 2
Amortizaciones diferidas

Son aquellos créditos que cuentan con periodo de gracia. Durante este periodo de
gracia se presentan dos posibilidades: que únicamente se paguen los intereses o
sino que los intereses se capitalicen hasta que comience el repago efectivo del
préstamo.

Observar el diagrama de flujo de caja:

R R R R R
0 1 2 3
0 1 2 3 n-1 n
P= i=
a) Con pagos de intereses durante el PG:
El cálculo de las cuotas fijas se hace de la forma convencional, ya que durante el
periodo de gracia (PG) se pagan los intereses.
i
R = P FRCn

b) Sin pago de intereses durante el PG:

Ahora si se introduce una modificación para el cálculo de las cuotas fijas; usando la
siguiente formula:

R = P (1 + i)k FRCni

Donde:

K = Periodo de gracia
n = Periodo de pago
a) Con pago de intereses durante el pg:

En forma análoga, para preparar los cuadros de amortizaciones se siguen los pasos
convencionales.
Para el cálculo de los intereses:

I = Pi (n + 1) + k
2

b) Sin pago de intereses duran el Pg:

En esta versión se presenta las siguientes modificaciones:


Para hacer el cálculo de la amortización periódica del principal lo hacemos de esta
manera:

A = P (1 +i)k
n

Cuando se desea conocer rápidamente el importe de los intereses se puede utilizar la


siguiente formula:

I = P (1 +i)k i (n + 1)
2
PROBLEMA DE APLICACIÓN:

Una empresa financiera otorga un préstamo de S/. 11 200 a la tasa efectiva del 791,
62% anual y cuyo periodo de repago es de 8 meses, incluido 3 meses de gracia. A
partir de esos datos se pide elaborar los cuadros de amortización a través de los
planes de las Cuotas fijas y de las Cuotas Decrecientes, en sus dos variantes (Con y
sin pago de intereses durante el PG)

Solucion:

a) Plan de las Cuotas Fijas con “K” PG:

Con pago de intereses durante el PG

Calculo de las cuotas fijas:


0, 20
R = 11 200 FRC5 = 7 745, 05

Donde:

K = 3 (Periodos de gracia)
n = 5 (Periodos de pago)
Sin pago de intereses durante el PG

Calculo de las cuotas fijas

R = 11 200 (1 + 0, 20)3 FRC50,20 = 6 471, 45

Preparación del cuadro de amortizaciones:


AMORTIZACIONES SUJETAS AL
SISTEMA DE REAJUSTE DE DEUDAS

Mediante este sistema se busca introducir al reajuste del capital


como una forma de resarcir al acreedor de la perdida potencial
por efecto del proceso inflacionario.

PROBLEMAS DE APLICACIÓN:

Un Banco otorga un préstamo de S/. 13 770 a la tasa efectiva del SRD del 197. 15%
anual y cuyo periodo de repago es de 8 meses a interés vencido. Dado que el
programa de amortización está sujeto al reajuste del principal y siendo su factor de
reajustes del 185, 39% anual. Se pide preparar el Cuadro de amortizaciones
mediante el Plan de las Cuotas Decrecientes sujeto al SRD.
Solución:

Calculo de la tasa de interés y del factor de reajuste en términos mensuales

Ip = (1+ 19715)1/12 – 1 = 0, 095 M – V

Fr = (1 + 1, 8539)1/12 – 1 = 0, 0913228

Elaboración del cuadro de amortizaciones:


Reajuste del saldo del préstamo:

2° mes:

P = (13 770 – 1 721, 25) (1 + 0, 0913228) = 13 149, 08

3° mes:

P = (13 149 – 1 878, 44) (1 + 0, 0913228) = 12 299, 91

Y así por el estilo hasta el 8° mes.

Para verificar el cálculo de la amortización del principal se emplea la siguiente formula:

A = A1 (1 + fr)n – 1 = 1 721, 25 (1, 0913228)g – 1 = 19 073, 96


fr 0, 0913228

En tanto que la evaluación de los intereses es:

I = Pi [ n + (n + 1) (1 + fr) + (n – 2) (1 + fr)2 + . . . . + 2 (1 + fr)n – 2 + (1 + fr)n-1 ]


Una Mutual otorga un préstamo de S/. 16 350 a la tasa efectiva del SRD del, 125,
19% anual y cuyo periodo de repago es de 5 trimestres a interés adelantado. Dado
que el programa de amortización esta sujeto al reajuste del principal y teniendo en
cuenta que la tasa efectiva del sistema convencional es del 653, 86% anual. Se pide
calcular el Factor de Reajuste trimestral y elaborar el cuadro de amortizaciones a
través del Plan de las Cuotas Decrecientes sujeto al SRD.

Solución:

Calculo del factor de reajuste efectivo y periódico:

Fref = (1 + 6, 5386) - 1 = 2, 3477


(1 + 1, 2519)

fr = (1 + 2, 3477)1/4 – 1 = 0, 352654

Calculo de la tasa de interés por trimestre adelantado:

Ip = 1 - 1 = 0, 183676 T–A
(2, 2519)1/4
Verifiquemos la columna de la amortización del principal:

A = 3, 270 (1, 352654)5 – 1 = 32716, 17


0, 352654

Reajuste del saldo del préstamo:

1° mes:

P = (16 350 – 3 270) (1, 3522654) = 17 692, 71


y así fue sucesivamente hasta el 5° trimestre.
GRACIAS