INTEGRANTES:

• MARCELO JORDAS AYALA MARTINEZ.

• KATHERINE MARGOT PALOMINO MENDOZA.
BALANCES Y ESTADOS FINANCIEROS

 Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa
al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situación
financiera y los resultados económicos obtenidos en sus actividades a lo
largo del período
Balance general

 Es el documento contable que informa en una fecha determinada la

situación financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de
sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y
elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente
aceptados.
Estado de resultados

 En esta oportunidad nos dedicaremos al estudio de este documento, que

será el único de los Estados Financieros mencionados anteriormente, que
nos mostrará la situación económica de la empresa, con referencia a
utilidades o a pérdidas.
 Se le conoce también como Estado de Rendimiento; Estado de Ingresos y
Egresos, o Estado de Resultados, Estado de Productos y Rentas, o Estado
de Utilidades.
Estado de flujo de efectivo

 El estado de flujos de efectivo es el estado financiero básico que muestra

el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión
y financiación. Debe determinarse para su implementación el cambio de
las diferentes partidas del Balance General que inciden en el efectivo.
Estado de cambio en el patrimonio

 Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los

socios y la distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además
de la aplicación de las ganancias retenidas en periodos anteriores. Este
muestra por separado el patrimonio de una empresa.
Flujo de caja

 El Flujo de Caja es un informe financiero que presenta un detalle de los

flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un
período dado. Algunos ejemplos de ingresos son los ingresos por venta, el
cobro de deudas, alquileres, el cobro de préstamos, intereses, etc.
Ejemplos de egresos o salidas de dinero, son el pago de facturas, pago de
impuestos, pago de sueldos, préstamos, intereses, amortizaciones de
deuda, servicios de agua o luz, etc.
Interacion entre balances y estado
para el análisis financiero
En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben
corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros
auxiliares.
El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al año y con fecha
a 31 de diciembre, firmado por los responsables:
 Contador
 Revisor fiscal
 Gerente
 Costos y estructura de capital

Costos de capital
 El costo de capital es la tasa de rendimiento que debe obtener la empresa
sobre sus inversiones para que su valor en el mercado permanezca
inalterado, teniendo en cuenta que este costo
estambién la tasa de descuento de las utilidades empresariales futuras, es
por ello que eladministrador de las finanzas empresariales debe proveerse
de las herramientas necesarias paratomar las decisiones sobre las
inversiones a realizar y por ende las que más le convengan a
laorganización.
Costo de la deuda

 El coste de la deuda (Kd) es el coste que tiene una empresa para

desarrollar su actividad o un proyecto de inversión a través de su
financiación en forma de créditos y préstamos o emisión de deuda.
Las principales características son:
 Es un coste observable.
 Mayor facilidad de cálculo que el coste del capital.
 Se utiliza el coste efectivo de la deuda después de impuestos.
Costo de las acciones preferenciales

 Las acciones preferentes dan a sus tenedores ciertos privilegios de

prioridad sobre los accionistas comunes. Generalmente las empresas no
emiten grandes cantidades de acciones preferentes y la proporción de
acciones de este tipo en el capital contable de una empresa
normalmente es bastante pequeño.
 Las acciones preferentes algunas veces se consideran como una forma de
“Cuasi deuda” por haber un dividendo periódico fijo asociado con ellas.
Costo de las acciones comunes

 El valor del costo de las acciones comunes es un poco complicado de

calcular, ya que el valor deestas acciones se basan en el valor presente
de todos los dividendos futuros se vayan a pagar sobre cada acción. La
tasa a la cual los dividendos futuros se descuentan para convertirlos a
valor presente representa el costo de las acciones comunes.
Costo promedio ponderado de
capital (wacc)
 El Costo de Capital Promedio Ponderado (CCPP) es una medida
financiera, la cual tiene el propósito de englobar en una sola cifra
expresada en términos porcentuales, el costo de las diferentes fuentes de
financiamiento que usará una empresa para fondear algún proyecto en
específico.
Estado de fuentes y usos

fuentes
 El estado fuentes y usos se ha convertido en una gran herramienta para
elfinanciero debido a que da luces sobre las empresas rentables y
autofinanciadas,al igual que da información sobre la obtención de los
recursos necesarios para elcrecimiento de los activos.
 - La utilidad
 - La depreciación
 - Aumento de capital (y prima en colocación de acciones)
 - Aumento de los pasivos- Disminución en los activos.
Utilidad

 Esta puede tomarse antes o después de impuestos. Si se toma antes

deimpuesto, que es el sistema más común, se hace necesario incluir,
dentro delos usos, los pagos de impuestos de renta, incluyendo en este
juego laprovisión cargada contra pérdidas y ganancias. Si se forma la
utilidad netadespués de impuesto, sólo se tendrá como uso por pago de
impuesto derenta, la diferencia que este rubro presente en el pasivo de los
balancesexaminados.
Depreciacion

 En cualquier punto en que se tome la utilidad antes o después de

impuestos, ya lehan sido aplicado algunos que no implican salida de
efectivo, dentro del periodo, ypor lo tanto dichas partidas permanecen
dentro de la empresa y deben ser consideradas como fuentes.
Aumento de capital

 Por naturaleza es una fuente de fondos, porque supone una

aportaciónefectiva de los socios accionistas.
Aumento de pasivo

 El incremento de los pasivos constituye por lo general la principal fuente

defondos de una empresa. Esto indica que se puede disponer de
créditoadicional suministrado por los acreedores.
Disminución de los activos

 Toda disminución de activos constituye una fuente de fondos. Si se trata

deuna activo fijo, la disminución quiere decir que activo se vendió.
Usos:

AUMENTO DE ACTIVOS:
 Todo incremento en los activos constituye una utilización de recursos por partede una
empresa. Pero tales usos deben interpretarse de diferente manera.
 •
 Un aumento en el activo fijo significa que se utilizaron los recursos en suadquisición
 •
 Un incremento en las cuentas por cobrar, significa que se han entregado alos clientes
recursos (productos) y que la contrapartida en el efectivo no seha recibido todavía.
 •
 En aumento en el rubro de efectivo significa que se están usando recursospara acumular
en caja y bancos, lo cual generalmente constituye en usotransitorio de fondos.
DESMINUCION DE PASIVOS

 Las disminuciones de los pasivos implican que se están utilizando fondos

paraamortizar o cancelar cuentas de los acreedores.
PERDIDAS NETAS

 Si una empresa sufre una pérdida, esto significa que los ingresos
generados,en el estado de pérdidas y ganancias fueron menores que los
egresos (costosy gastos) y que, por consiguiente, se tuvo que acudir a otra
fuente de recursospara cubrir al faltante cuantificado en la pérdida.
PAGO DE DIVIDIENDOS O REPARTO DE
UTILIDADES
 Las utilidades por distribuir, aunque aparecen en el patrimonio, en
esenciaconstituyen una obligación con los socios o accionistas.
READQUISICION DE ACCIONES

 Algunas empresas (sociedades anónimas) acostumbran a

readquirir ocasionalmente sus propias acciones, básicamente como
estrategia de mercado para elevar artificialmente el precio, cuando este
se encuentra deprimido.
ELABORACION DE ESTADOS DE FUENTES
DE USOS