¿Qué es el análisis financiero?

 Es el estudio que se hace de la

información contable y de toda la demás
información disponible para determinar
la situación financiera de la empresa, o
un sector específico de ésta.
Elementos para tener en cuenta para
el Análisis:

Información cualitativa interna.

Información sobre el entorno.
Cifras históricas.
Comparación con empresas del mismo
sector.
METODOS DE ANALISIS FINANCIERO

 HORIZONTALES.
Se relacionan cifras de uno o varios ejercicios
◦ AUMENTOS Y DISMINUCIONES
◦ TENDENCIAS
◦ GRÁFICOS

 VERTICALES.
Se efectúan sobre las cifras de un periodo en particular.
◦ PORCIENTOS INTEGRALES
◦ RAZONES SIMPLES
◦ RAZONES ESTANDAR
◦ PUNTOS DE EQUILIBRIO
◦ METODO DUPONT
 ANÁLISIS HORIZONTAL
El Análisis Horizontal es una herramienta de análisis
financiero que consiste en determinar para dos o más
períodos contables consecutivos, las tendencias de cada
una de las cuentas que conforman los estados
financieros, su importancia radica en el control que
puede hacer la empresa de cada una de sus partidas. Las
tendencias se deben presentar tanto en valores
absolutos (pesos) como en valores relativos (%).
 ANÁLISIS HORIZONTAL

El Análisis Horizontal es un análisis dinámico,

porque se ocupa del cambio o movimiento de cada
cuenta de uno a otro período. Su interpretación se
debe centrar en las variaciones de las cuentas más
significativas o en los cambios extraordinarios
que se presenten.
 Método vertical

Estudia las relaciones entre los datos financieros

de una empresa para un solo juego de estados,
es decir, para aquellos que corresponden a una
sola fecha o a un solo período contable.
 Método vertical
El análisis vertical del Balance General consiste en la
comparación de una partida del activo con la suma total del
activo, y/o con la suma de las partidas del pasivo total más el
patrimonio total o capital contable total del balance general,
y/o con la suma de un mismo grupo del activo, pasivo o del
patrimonio. El propósito de este análisis es evaluar la
estructura de los recursos de la empresa y de sus fuentes
de financiamiento.
 Método vertical
El análisis vertical del Estado de Pérdidas y Ganancias estudia la
relación de cada partida con el total de las mercancías vendidas (
ventas netas comerciante) o con el total de la producción
vendida (Ventas netas si dicho estado corresponde a una
empresa industrial). El importe obtenido por las ventas netas de
mercancías, productos, o servicios prestados en el período,
constituye la base para el cálculo de los índices del Estado de
Resultados. Por lo tanto, en el análisis vertical la base (100%) se
aplica a las ventas netas.
 Análisis de Razones financieras

Razones de liquidez

Razones de administración de activos.

Razones de administración de
deudas.

Razones de rentabilidad.

Razones de valor de mercado

Razones de liquidez
Razón circulante
Activos circulantes
pasivo circulante

Razón rápida o prueba ácida

(Activos circulantes – inventarios)
pasivos circulantes
Razones de administración de activos.
Rotación de inventarios
Costo de ventas/inventarios.

Días de ventas pendientes de cobro.

Cuentas por cobrar/promedio de ventas por día

Rotación de activos fijos.

Ventas/activos fijos netos.

Rotación de activos totales.

Ventas/activos totales.
Razones de administración de deudas.
Razón de endeudamiento
Deudas totales / activos totales.

Razón de rotación del interés ganado

UAII/cargos por intereses.

Cobertura de cargos fijos.

UAII + pagos de arrendamiento
Cargos por intereses+pagos de
arrendamiento+(Pagos al fondo de
amortización/(1-tasa fiscal))
Razones de rentabilidad.

Margen de utilidad neta sobre las ventas.

Utilidad neta/Ventas.

Rendimiento sobre los activos totales

Utilidad neta/activos totales.

Rendimiento del capital contable común

Utilidad disponible para los accionistas comunes
Capital contable común
Razones de valor de mercado.

Razón precio/utilidad
Precio de mercado
Utilidad por acción (UDAC/#acc. comunes en circ)

Razón valor de mercado/valor en libros.

Precio de mercado por acción
Valor en libros por acción (CCC/#acc.com en circ.)
 CASO
PRÁCTICO
 Compañía El Chance S.A. DE C.V.

Estado de situación financiera

DIC PORCIENTOS DIC PORCIENTOS

2012 INTEGRALES 2012 INTEGRALES

ACTIVO

Caja y bancos 50,000.00 20,096.00

Clientes 35,000.00 120,000.00

Subtotal 85,000.00 140,096.00

Inventarios 130,000.00 140,000.00

Suma el Circulante 215,000.00 280,096.00

Terreno 80,000.00 160,000.00

Edificio 300,000.00 300,000.00

Depreciación acumulada de edificio - 15,000.00 - 16,250.00

Mobiliario y Equipo 200,000.00 200,000.00

Depreciación Acumulada de mob y eq. - 50,000.00 - 54,167.00

Equipo de transporte 200,000.00 200,000.00

Depreciación acumulada de eq. de transp - 50,000.00 - 54,167.00

Suma fijo 665,000.00 735,416.00

SUMA ACTIVO 880,000.00 1,015,512.00

PASIVO

A corto plazo

Proveedores 190,000.00 21.59% 190,000.00 18.71%

A largo plazo

Acreedores hipotecarios - 80,000.00 7.88%

SUMA PASIVO 190,000.00 21.59% 270,000.00 26.59%

CAPITAL CONTABLE

Capital Social 600,000.00 68.18% 600,000.00 59.08%

Reserva Legal - 4,500.00 0.44%

Resultados ejercicios anteriores - 85,500.00 8.42%

Resultado del ejercicio 90,000.00 10.23% 55,512.00 5.47%

SUMA CAPITAL CONTABLE 690,000.00 78.41% 745,512.00 73.41%

Suma Pasivo+Capital 880,000.00 100.00% 1,015,512.00 100.00%

 Compañía El Chance S.A. DE C.V.

Estado de Resultados

AÑO

2007

Ventas 836,000.00 100.00%

menos:

Costo de Ventas 585,200.00 70.00%

Utilidad Bruta 250,800.00 30.00%

menos:

Gastos de Venta 83,600.00 10.00%

Gastos de Administración 83,600.00 10.00%

Depreciación 9,584.00 1.15%

Total de gastos de operación 176,784.00 21.15%

Utilidad en Operación 74,016.00 8.85%

menos

ISR Y PTU 18,504.00 2.21%

Utilidad Neta 55,512.00 6.64%