Interés simple y descuento

simple
Presentación
 El interés simple brinda las bases conceptuales para las
operaciones de crédito en el ámbito financiero.
 Familiarizarse con conceptos y formulas
 Su aplicación es permanente en operaciones de crédito,
ahorro, inversiones de corto plazo.
 El sistema financiero utiliza con frecuencia el descuento
simple en operaciones de corto plazo, cuando se desea
obtener liquidez o dinero efectivo respaldado por un
documento cuyo vencimiento ocurrirá en un futuro cercano.
 El descuento puede darse en cualquier fecha antes del
vencimiento de un documento financiero y puede ser
negociado a una determinada tasa de interés que se
acuerde entre las partes.
Presentación
 En las finanzas, muchas veces se necesita realizar
pagos a cuenta o negociar el pago de una obligación
en fechas distintas a la estipulada en el documento
contractual.
 En este tipo de obligaciones, se puede plantear al
acreedor la amortización o pagos a cuenta de la
obligación original, sin dejar de reconocer esta, que
permita en el tiempo reducir el monto de lo
comprometido.
 Estos pagos pueden ser en fechas diferentes o
previamente establecidas, sin variar la tasa de interés.
Contenidos
2.1. Introducción
2.2. Definiciones
2.3. Interés simple e interés compuesto
2.4. Cálculo del Interés
2.5. Diagrama de tiempo
2.6. Ecuaciones del valor equivalente
2.7. Tasa nominal anticipada y vencida y tasas efectivas.
2.8. Descuento simple
2.9. Amortización con interés simple
2.10. Tasas de interés en ventas a plazos
2.11. Descuentos comerciales
2.12. Comisiones y tasas escalonadas
 Objetivos
 Al finalizar la presente unidad el alumno podrá:
 Determinar los factores que se consideran en el calculo del
interés simple.
 Reconocer en un problema el tipo de descuento y aplicar
los métodos matemáticos para calcularlos.
 Trabajar con descuentos bancarios, descuento racional,
montos, comisiones, descuentos sobre facturas con o sin
tasas escalonadas.
 Aplicar los fundamentos matemáticos de obligaciones
financieras con intereses, ventas a plazo y cancelación de
deudas mediante pagos parciales.
 Calcular intereses efectivos en deudas con abonos
parciales , intereses en las diferentes modalidades de
ventas a plazos y diseñar planes de ventas a plazo.
 2.1. Introducción
 Todas las actividades financieras descansan en la costumbre
de pagar un rédito o interés por el uso del dinero prestado.
 Todas las operaciones comerciales están relacionadas con
los réditos o interés sobre los capitales en juego.
 Toda persona que obtiene un préstamo esta obligada a pagar
un interés, por el uso del dinero tomado a préstamo.
 Todo tipo de financiamiento esta respaldado en títulos -
valores (letras de cambio y pagarés) y cuya operatividad está
amparada por dispositivos legales.
 El análisis de las causas de la acumulación del dinero en el
tiempo es el problema fundamental de las finanzas.
 2.1. Introducción
 Los bancos financian a sus cuenta - correntistas otorgándoles
una línea de descuento de letras y pagarés, anticipando así el
importe del valor nominal del título-valor que vence en el
futuro deduciendo el interés en forma anticipada y por el
tiempo que falta para el vencimiento de la obligación.
 En las actividades comerciales se acostumbra suscribir
obligaciones en las que se acepta pagos parciales o abonos a
cuenta, dentro del plazo convenido para cancelar la
obligación, en lugar de un solo pago a la fecha de su
vencimiento.
 Para la solución de estos problemas, se supone que todo
dinero recibido o pagado, por cualquier concepto, forma
parte del proceso financiero dentro del mismo juego de
intereses hasta la extinción de la obligación.
2.2. Definiciones
 El prestamista suele otorgar al prestatario un importe denominado
principal o capital, (P o C) exigible al finalizar determinado lapso de
tiempo; además de la devolución del principal se cobra un importe
adicional llamado interés.(I)
 El interés corresponde al precio del uso del capital ajeno durante un
determinado intervalo de tiempo (t), o al beneficio que se obtiene por
la colocación del principal prestado por un stock de efectivo.
 El interés es la ganancia de un capital financiero en un lapso de
tiempo.
 Se debe distinguir entre interés devengado en un periodo de tiempo,
que es el flujo producido en el referido periodo y el interés acumulado
hasta un momento determinado.
 Monto (M, VF o F) esta formado por el principal y el interés
acumulado generado en función de la tasa de interés acordada entre
el deudor y el acreedor.
2.2. Definiciones
 Interés: Alquiler o rédito que se conviene pagar por un
dinero tomado a préstamo
 Precio del dinero: suma que se debe pagar por cada
unidad de dinero prestada y por unidad de tiempo.
 Tasa de operación comercial. expresión de precio se
expresa en tanto por ciento.
 Unidad de tiempo: periodo al que juega la tasa de interés.
 Tipo de interés: Varios: comercial o real, nominal o
efectivo, adelantado o vencido, activo o pasivo, etc..
 Tasa de retorno: por los dineros invertidos en los
negocios.
 Seudo interés: combinación de la tasa de interés con la
corrección monetaria por inflación, devaluación, etc..
2.2. Definiciones
 Si al transcurrir el tiempo (t) una cantidad de dinero,
principal o capital (P), se incrementa hasta otra, monto o
valor futuro (F), entonces el interés es I = F - P,
 Al número de días u otras unidades de tiempo que
transcurren entre las fechas inicial y final en una
operación financiera se le llama plazo o tiempo.
 La razón entre el interés, I y el principal P por unidad de
tiempo se llama tasa de interés (i), por lo tanto: i = I/P
2.3. Interés simple e interés compuesto
 Dos clases de interés que más se utilizan.
 Es simple cuando solo el capital gana interés, si al final
de un periodo se retira el capital e intereses, entonces se
estará ganando un interés simple
 Es compuesto si a intervalos de tiempo pre-
establecidos, el interés vencido se agrega al capital, por
lo que este también genera intereses.
 Si al final de un periodo no se hace retiro alguno,
entonces los intereses, al término del plazo fijado, se
suman al capital y a partir del segundo periodo ganarán
intereses, puesto que ya forman parte integral de dicho
capital y en tales condiciones el capital estará
devengando un interés compuesto.
2.4. Calculo del Interés
 El interes (I), varía en razón directa con la cantidad de
dinero prestada y con el tiempo de duración del
préstamo
 P = Principal ó capital
 t = tiempo
 I = Interés o rédito
 De acuerdo con las leyes de variación proporcional
 I = Ptk (1)
 K es una constante y depende de las condiciones
contractuales del préstamo.
 Si las condiciones son r % anual, para un préstamo de $
100 tenemos:
2.4. Calculo del Interés
 P = 100 unidades
 t = 360 días (año comercial)
 I = r unidades ( r % = r unidades por cada 100 en 360
días
 Mediante la aplicación de la formula (1) se tiene:
 r = 100 (360) k
 Despejando k
r
k
 100(360) (2a)
 Para el año de 365 días, año calendario o real, el mismo
desarrollo conduce a:
r
 k (2b)
100(365)
2.4. Calculo del Interés
Para años bisiestos, el año real es de 366 días.
lo que da lugar a:

 El interés simple ordinario o comercial se calcula

considerando el año de 360 días.
 El interés simple real o exacto es el que se calcula con un
año calendario de 365 días y 366 si es bisiesto
 Los bancos acostumbran a calcular los intereses, tomando
como base el año de 360 días; y para la duración del
tiempo de préstamo a plazos menores que un año, cuentan
los días efectivos calendarios
2.4.1. Interpretación del factor k
r r 1
k  
100(360) 100 360
r
i (tanto por uno)
100
i
 Al reemplazar k
360
 El factor k es el tanto por uno en un día, si el tiempo se
expresa en días.
 De otro modo:

r t
IP  Pin
100 360
2.4.2. Relación entre el interés comercial y
el interés real

2.4.2. Relación entre el interés comercial y
el interés real
Ejemplo 1

 Calcular el interés ordinario y el interés real de $ 10,000

prestados al 14 % durante 65 días
2.4.2. Relación entre el interés comercial y
el interés real
Solución
P = 10,000 t = 65 días r = 14 %
r t
Io  P  
100 360
14 65
I o  10000  
100 360
I o  10000(0.14)(0.1805555556)
I o  252,777777778 ó $ 252.78
Para calcular el interés real aplicamos:
Ir  Io  1 Io
73
Ir =252.7777778 – 1/73(252.7777778
Ir = 249, 315068493 ó $ 249.32
2.4.3. Determinación del tiempo
 Se acostumbra suponer el año de 360 días dividido en 12 meses de 30 días cada
uno.
 360 tiene los siguientes divisores: 2, 3, 4, 5, 6, 8, 9, 10, 12, 15, 18, 20, 24, 30, 35, 40,
45, 60, 72, 90, 120, y 180; que permiten muchas simplificaciones .
 Día inicial y Terminal: es costumbre incluir el primer día y excluir el último.
 Fecha de vencimiento: se establece contractualmente.
 Para periodos mayores a un año, la costumbre es calcular el tiempo aproximado,
computando los años de 360 días y los meses de 30 días.
 Ej. Calcular el tiempo transcurrido entre el 3 de abril del 2004 y el 14 de septiembre
del 2006
2006 años 9 meses 14 días
menos 2004 años 4 meses 3 días
2 AÑOS 5 MESES 11 DÍAS
igual 720 días + 150 días + 11 días = 881 días
Para periodos menores de un año, se acostumbra contabilizar los días calendario
que hay entre dos fechas.
Tablas para el cálculo del tiempo
Desde el Al mismo día del mes terminal
día del Ene. Feb. Mar. Abr. May Jun. Jul. Ago Set. Oct. Nov. Dic.
mes . .
inicial
Ene. 365 31 59 90 120 151 181 212 243 273 304 334
Feb. 334 365 28 59 89 120 150 181 212 242 273 303
Mar. 306 337 365 31 61 92 122 153 184 214 245 275
Abr. 275 306 334 365 30 61 91 122 153 183 214 244
May. 245 276 304 335 365 31 61 92 123 153 284 214
Jun. 214 245 273 304 334 365 30 61 92 122 153 183
Jul. 184 215 243 274 304 335 365 31 62 92 123 153
Ago. 153 184 212 243 273 304 334 365 31 61 92 122
Set. 122 153 181 212 242 273 303 334 365 30 61 91
Oct. 92 123 151 182 212 243 273 304 335 365 31 61
Nov. 61 92 120 151 181 212 242 273 304 334 365 30
Dic. 31 62 90 121 151 182 212 243 274 304 335 365
2.4.3. Determinación del tiempo
Determinación del tiempo
Aplicaciones
1. Calcular los días transcurridos entre el 3 de septiembre de un
año y el 15 de abril del siguiente año.
2. Calcular los días que hay entre el 18 de marzo y el 10 de
noviembre del mismo año.
3. Calcular los días que hay entre el 20 de junio de 1996 y el 14
de marzo de 1998
4. El día 13 de marzo se firmó un pagaré a 120 días, calcular la
fecha Terminal.
5. La respuesta de un problema es 3,578 años (de 360 días)
expresar el resultado en años , meses y días.
2.4.3. Determinación del tiempo
Determinación del tiempo

Ejemplo 6

 ¿En cuánto tiempo se triplica un deposito en el Banco de

mi Pueblo si este paga una tasa de interés del 6 %
simple anual?
2.4.3. Determinación del tiempo
Solución
Si P es el principal o deposito inicial, entonces el valor futuro F al final del plazo será el
triple de P, es decir, F = 3P, por lo que al reemplazar esto en la ecuación, ésta
quedará así:
3P = P(1 + 0.06t), ya que M = C (1 + in)
Para despejar la incógnita n, la ecuación se divide entre C y se anula, se resta el 1 y, por
último, se dividen los dos miembros entre 0.13.
2= 1 + 0.13n
1 =0.13n
l/0.13 = n o n = 7.692307692 años
Para expresar este plazo en años con meses y días, la parte decimal se multiplica por
12, que son los meses que tiene un año.
0.692307692 (12) = 8.307692304
Esto significa que 0.692307692 años son equivalentes a 8.307692304 meses. Ahora
bien, la parte fraccionaria de este número se multiplica por 30, los días contenidos en
un mes.
0.307692304 (30) = 9.23076912
Resultado que se redondea a 9, por lo que el plazo queda como: 7 años, 8 meses y 9
días.
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple

Ejemplo 1

 Calcular el interés que debe pagarse por un préstamo de

$ 250,000 al 10 % en 240 días (si no se indica lo
contrario, se entiende el interés como el comercial u
ordinario)
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple
Solución
Para aplicar la formula, primero se convierten los días a
decimales de año dividiendo 240 por 360, luego 10 por 100
240/360 = 0.6666666667
P = 250,000 n = 0.66666666667 i = 0.1
I = Pin
I = 250,000 (0.1) (0.66666666667)
I = 16,666.6666667 o $ 16,666.67
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple

Ejemplo 2

La licenciada Juana deposita $ 4,000 a plazo fijo en el

BCP, al término de 1 año recibe $ 4,500.
a) ¿Cual es el interés que recibe?
b) ¿Cuál es la tasa de interés?
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple

 Ejemplo 3

 Calcular el interés que gana un capital de $ 500 al 12 %,

desde el 15 de marzo hasta el 15 de agosto del mismo
año.
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple
 Datos: P = 500, F = ? , i = 12 % n = ?
 Calculo del tiempo: del 15 de marzo al 15 de agosto
 Tiempo aproximado = 150 días
 Tiempo exacto = 153 días
Este problema puede resolverse de cuatro formas:
Con tiempo aproximado y año comercial:
 I = Pin = 500 (0.12) ( 150/360) = 25 = $ 25.00
Con tiempo exacto y año comercial:
 I = Pin = 500 (0.12) (153/360) = 25.5 = $ 25.50
Con tiempo aproximado y año calendario:
 I = Pin = 500 (0.12)( 150/365) = 24.657534247 = $ 24.66
Con tiempo exacto y año calendario:
 I = Pin = 500 (0.12) 153/365 = 25.150684932 = $ 25.15
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple

Ejemplo 4

 ¿Cuál es la tasa de interés simple anual, si con $14,644

se liquida un préstamo de $14,000 en un plazo de 6
meses?
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple
 Solución
 Los intereses son la diferencia entre el monto y el capital
prestado.
 I=14,644-14,000 I=F-P
 O I= $644
 El plazo en años es n = ½, que equivale a un semestre.
La tasa anual, i, se despeja de la ecuación siguiente que
resultó de sustituir los valores anteriores en I = Pin.
 644= 14,000(i)(1/2)
 De donde, 644(2)/14,000 = i
 i = 0.092 o 9.2% simple anual
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple

Ejemplo 5

 ¿Con qué tasa de interés simple se realizó una

operación crediticia que se liquidó con un pago a los 10
meses con $42,350, suponiendo que el crédito fue por
$37,644.44?
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple
Solución
Los valores a sustituir en la fórmula del interés simple son:
F = 42,350, el valor futuro del crédito
P = 37,644.44, el valor presente, es decir, el valor del crédito
n = 10 meses, el plazo o n = 10/12 años
í = la tasa de interés simple anual es la incógnita
Entonces,
42,350 = 37,644.44 [1 + (10/12)/] F= P(1 + ni)
Para despejar la incógnita i, el 37,644.44 pasa dividiendo al lado izquierdo, el
1 pasa restando y el coeficiente de i, 10/12, pasa dividiendo; esto es:
42,350/37,644.44 = 1 + (10/12)i
125 - 1 =(10/12)i
0.125 = (10/12)í
De donde i = 0.125/(10/12), i = 0.15 o 15% simple anual.
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple
Ejemplo 6

Calcular el interés que debe pagarse por un préstamo de $

60,000 durante 120 días al 7 ½ %
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple

Solución
P = $ 60,000 t = 120 días f = 7.5/36000 = 0.0002083333
I = Ptf
I = 60,000 (120) (0.000208333333)

I = 1,499999976 o $ 1,500
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple
 La formula (6) tiene una importante aplicación en el cálculo de
los intereses obre cuentas Corrientes, en estas cuentas se
cargan y abonan los intereses sobre saldos por el tiempo de
permanencia del saldo.
 Sean S1, S2, S3 , …. , Sn los distintos saldos y t1, t2, t3, …. , tn
los tiempos de permanencia de cada uno de ellos, los
productos S1t1, S2t2, S3t3, …… , Sntn son los numerales
n

correspondientes a cada saldo. Aplicando (6) para el cálculo

I f N t
t 1

de los intereses correspondientes a cada saldo, se tiene:

 I1 = N1f, I2 = N2f, I3 = N3f, …., In = Nnf
 Sumando : I1 + I2 + I3 + … + In = I = f( N1 + N2 + N3, …., + Nn)
 Aplicando sumatoria:

n
 I f N
t 1
t
cuando t va desde 1 hasta N (7)
 2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple

Ejemplo 1

Ej. Cerrar al 30 de junio la cuenta corriente con intereses

del 14 %, que tuvo el siguiente movimiento: saldo el 1ro de
enero $20000, debito; el 3 de febrero, abono de $12000; el
7 de marzo, cargo de $ 3000; el 16 de abril, abono de
$15000; el 28 de mayo, cargo de $ 3000; el 10 de junio,
cargo de $ 30000
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple
FECHA DETALLE DEBE HABER SALDO DIAS NUMERAL

1 Enero Saldo 20 000,00 D

3 Febrero Abono 12 000,00 8 000,00 D 33 +666 000,00

7 marzo Cargo 3 000,00 11 000,00 D 32 +256 000,00

16 abril Abono 15 000,00 4 000,00 Cr 40 +440 000,00

28 Mayo Cargo 3 000,00 1 000,00 Cr 42 -168 000,00

10 Junio Cargo 30 000,00 29 000,00 D 13 - 13 000,00

30 Junio C/O Int. 682,50 29 682,50 20 +580 000,00

1 755 000,00

NOTA: Al saldo débito se le coloca sigo positivo y al saldo crédito, signo negativo, los
intereses serán de cargo o abono, según el signo positivo o negativo.

Aplicando la formula: I  f  Nt = (14/36000) ( 1755 000,00) = 682,50

t 1
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple
Ejemplo 8

 Judy tiene una cuenta de ahorros que le paga un interés

de 12 % anual. El interés se calcula sobre el saldo
mensual mínimo, y se paga en la cuenta el 31 de
diciembre. Dadas las siguientes transacciones en su
cuenta, que abrió el 10 de enero, calcular el interés
ganado el 1er. Año
2.4.4. Fórmulas modificadas para el
cálculo del interés simple

Fecha Depósitos Retiros Saldo dias Numeral

10 de enero $ 825 $ 825
5 de marzo $ 300 $ 1125
18 de junio $ 200 $ 925
12 de set. $ 100 $ 825
3 de octubre $ 250 $ 1075
31 de Dic.
2.4.5. Calculo del monto
Los problemas económico-financieros se desarrollan en base a dos
conceptos básicos: Capitalización y Actualización.
El concepto de capitalización se refiere al estudio del valor en
fecha futura o MONTO que se obtendrá o se convertirán los
capitales colocados en fechas anteriores.
El concepto de actualización se refiere al estudio del valor en la
fecha actual o presente de capitales que se recibirán en fecha
futura.
Capitalizar es trasladar o valorizar capitales del presente al futuro.
Actualizar es traer o valorizar capitales del futuro al presente.
El Monto es el valor acumulado del capital agregados los intereses
devengados; en otras palabras el monto es igual al capital más
los intereses.
2.4.5. Calculo del monto
Fórmula del interés simple
 Anteriormente se mencionó que los intereses son la
diferencia entre el valor futuro o monto y el principal o
capital:
 I=F-P
 Si pasamos sumando la P al lado izquierdo, se despeja
F.
 F=P+I porque I = Pin
 F = P+ Pin,
 F = P (1 + in), ya que se factoriza P
2.4.5. Calculo del monto
Ejemplo 2

 ¿Cuánto acumula en 2 años en su cuenta bancaria el

señor Morales, si invierte $28,000 ganando intereses del
7.3% simple anual?
2.4.5. Calculo del monto
Solución
Los valores a sustituir en la ecuación 3.2 son:
C = $28,000, el capital
n = 2, el plazo en años
i = 0.073, la tasa de interés simple anual
M es la incógnita, entonces,
M=28,000[1 +0.073(2)]
M= 28,000(1.146)
M= $32,088
2.4.5. Calculo del monto
Ejemplo 1
Alejandro le presto a Pepe $ 1,500 por un tiempo de dos
años y con una tasa de interés del 22 %; ¿Cuanto recibió
Alejandro a los dos años?, ¿Cuanto gano por concepto de
intereses?
2.4.5. Calculo del monto
Solución
Datos: F = ? P = 1,500, n = 2 años i = 22 %
a) F = F ( 1 + in)
F = 1,500 [1 + (0,22)(2)]
F = 1,500 (1.44)
F = 2,160 o $ 2,160.0
b) De F = P + I y despejando I
I=F–P
I = 2,160 – 1,500
I = 660 o $ 660,00
2.4.5. Calculo del monto
Ejemplo 3

 Una persona pide prestados $1 000 por 220 días a

12.17%. ¿Qué cantidad debe pagar?
2.4.5. Calculo del monto
Solución
F = ? P = $ 1,000 i = 12.17 % n = 220 días

F = P ( 1 + in)
F = 1,000 [( 1 + 0.1217)(220/360)]
F = 1,000 (1.074372222222)
F = 1,074.372222222 o F = $ 1,072.22
2.4.5. Calculo del monto
Ejemplo 4

Calcular el monto que debe pagarse por una deuda de $

20,000el 22 de junio, si el pagaré se firmo el 30 de enero
del mismo año no bisiesto, al 8 % de interés
2.4.5. Calculo del monto
Solución
F = ? P = $ 20,000 i = 8 % n = 143 días

F = P ( 1 + in)
F = 20,000 [( 1 + 0.08)(143/360)]
F = 20,000 (1.03177777778)
F = 20,635.55555556 ó F = $ 28,635.56
2.4.6. Calculo del valor actual
El valor actual o presente, de una suma que vence en fecha
futura, es aquel capital que, a una tasa dada y en el periodo
de tiempo contado hasta la fecha de vencimiento, alcanzará
un monto igual a la suma debida.
despejando el capital, conocido el monto y los intereses

F = P (1 + in)
F
P
1  ni
La diferencia entre el monto y el valor actual es el descuento

D=F-P
2.4.6. Calculo del valor actual
Ejemplo 1

 Ochenta días después de pedir prestado, una persona

paga exactamente $ 850. ¿cuánto pidió prestado si los
$850 incluyen el principal y el interés simple al 9 ¾ % ?
2.4.6. Calculo del valor actual
Solución

 F = 850 P=? i=9¾% n = 80 dias

 F = P ( 1 + in)
 850 = p [1 + 0.0975 (80/360)]
 850 = p (1.02166666667)
 P = 831.973898855
 P = S/. 831.97
2.4.6. Calculo del valor actual
Ejemplo 2

 Un pagaré de $ 1200 firmado el 1ro de abril, con

vencimiento en 8 meses y con intereses de 5 % es
vendido a Y el 14 de julio con la base de un rendimiento
en la inversión del 6 %. ¿Cuánto paga Y por el
documento?
2.4.6. Calculo del valor actual
Solución
1200 X F

1/4 14/5 8meses

F = P(1+in) (1 + in)-1
= 1200 [1+0,05(8/12)][1+(0,06)(140/360)]-1
= 1200 (1.033333333)(0.977198697)
= 1,211.73 o $ 1,211.73
2.4.6. Calculo del valor actual
Ejemplo 7

 Un pagaré a 10 meses por $ 3000, al 6 % es suscrito el

día de hoy, determinar su valor dentro de cuatro meses,
suponiendo un rendimiento del 5 %
2.4.6. Calculo del valor actual
Solución
P X 3000

0 4 10

X = F [1+in)-1 (1+in)
X = 3000[1+(0,06)(10/12)]-1 [1 +(0,05)(4/12)]
X = 3000(0,95238095)(1.01666666)
X = 2,904.76 o $ 2,904.76
2.4.6. Calculo del valor actual
Ejemplo 3

 ¿Cuál es el precio de un televisor que se paga con un

anticipo del 30% y un documento a tres meses con valor
nominal de $3,600? Suponga que la tasa de interés es
igual a la tasa interbancaria más 4 puntos porcentuales y
que el día de la compra la tasa interbancaria fue de
9.8%.
2.4.6. Calculo del valor actual
Solución
Primero se encuentra el valor presente de los $3,600 sustituyendo la
tasa i = 0.098 + 0.04 = 0.138 en la fórmula del interés simple y los
demás valores:
P por $3,600, el valor futuro del crédito, y n por 3/12 o
0.25 años, que es el plazo. La ecuación queda así:
3,600 = P [l + 0.138 (0.25)] F=P (l+ in)
3,600 = P (1.0345)
De donde el valor presente del documento es
P = 3,600/1.0345 o P = $3,479.94
Puesto que el anticipo fue del 30%, este resultado corresponde al
70% del precio del televisor y por eso:
(0.70) Precio = 3,479.94
De donde
Precio = 3,479.94/0.70 o $4,971.35
Problemas de aplicación
1. Calcular la tasa de interés simple proporcional mensual equivalente a la tasa
del 9 %
2. Calcular el interés simple que produce un capital de $ 10000 en 4 años al 6 %
3. Calcular el interés simple que produce un capital de $ 10000 en 3 años al 0,8
% mensual
4. ¿ A que tasa de interés el monto de $ 20000 será $ 21200, a interés simple,
en 9 meses ?
5. ¿Cuál es la tasa de interés simple anual, si con $ 14644 se liquida un
préstamo de $ 14000 en un plazo de 6 meses?
6. ¿Cuánto tiempo tardaran $ 500 para cumular cuando menos $ 560 a 13 ¼ %
de interés simple ordinario?
7. ¿En qué tiempo un monto de $ 2000, será $ 2125 al 5 % de interés simple?
8. Una persona pide prestados $ 1000 por 220 días al 12.17 % . ¿Que cantidad
debe pagar?
9. Calcular el monto que debe pagarse por una deuda de $ 20000 el 20 de junio,
si el pagare se firmo el 30 de enero del mismo año no bisiesto, al 8 % de
interés.
2.5 Diagramas de tiempo valor
 Permiten plantear y resolver situaciones en las que
interviene un número relativamente grande de
cantidades y fechas.
 Reemplazar un conjunto de obligaciones que deudores y
acreedores contrajeron con anterioridad por otro que es
equivalente, pero con otros tiempos y otras cantidades,
 Consisten en una simple línea recta en la que se anotan
los valores, los montos, los capitales, las fechas y los
plazos del problema a resolver.
2.5. Diagramas de tiempo valor

El tiempo puede medirse e dos maneras diferentes: en sentido positivo (de

izquierda a derecha) si se tiene una fecha inicial y se cuenta con un valor
presente; o en sentido negativo (de derecha a izquierda) si se tiene una
fecha de vencimiento o final y un valor antes del vencimiento.

Tiempo 0 1 2 3 4 5 6 7

P F
Valor Valor
Presente Futuro

Tiempo 0 1 2 3 4 5 6 7

P F
Valor Valor
Presente Futuro
2.5. Diagramas de tiempo valor
En evaluación de Proyectos se utilizan, para guiar el análisis los diagramas
de flujo de caja, se colocan hacia arriba los ingresos en el momento en que
se presenten y hacia abajo los egresos.

B
A C

Tiempo 0 1 2 3 4 5 6 7

-
D F
E

A, B y C ingresos (+) D, E y F egresos (-)

La longitud y el grosor de las flechas indican la magnitud de los valores en

juego
2.5. Diagramas de tiempo valor
Ejemplo 1

 ¿Cuánto deberá invertirse al 5.1% simple anual el 15 de

febrero, para disponer de $7,000 el 9 de mayo, de
$15,500 el 20 de junio, y de $10,000 el 23 de diciembre?
2.5. Diagramas de tiempo valor
C1

C2

C3 7,000 15,500 10,000

Febrero 15 Mayo 9 Junio 20 Diciembre 23
83 días 42 días 186 días

Solución
El procedimiento consiste en quitar los intereses a los tres montos, para
luego sumar los tres capitales, y obtener así el capital a invertir el 15 de
febrero. Para esto se usa la fórmula de monto a interés simple.
F = P (1 + in)
de donde, al pasar dividiendo (1 + in) queda:

P = F/(1 + in) o P = F(1 + in)-1 ya que a/b = ab-1

El capital total es:

Pt =7,000[1+0.051(83/360)]-1 +15,500[1+0.051(125/360)]-1
+10,000[1+0.051(311/360)]-1
Pt = 7,000(0.988378319) + 15,500(0.982599796) + 10,000(0.95780089)
Pt = $6,918.65 + $15,230.30 + $9,578.01
Pt = $ 31,726.96
2.5. Diagramas de tiempo valor
Ejemplo 2

 El 11 de marzo Adriana depositó $10,000 en una cuenta

que devenga intereses del 12.48% simple anual. El 15
de diciembre había depositado otros $15,000, pero el 28
de enero retiró $9,500. ¿Cuánto podrá retirar el 9 de
mayo? ¿Cuánto ganó por intereses?
2.5. Diagramas de tiempo valor
Solución
 a) Un diagrama de tiempos es el de la figura, donde se marcan las fechas, los
plazos y las cantidades de dinero en miles de pesos, los depósitos por encima
y los retiros por debajo.

 15,000 28/1 10,000 9/5



15/12 9,500 11/3 X

44 dias 42 dias 59 dias

 De las tres cantidades se obtiene el monto al 9 de mayo, al primer depósito,

porque el plazo es de 145 días, corresponde:
F1 = 15,000[1 + (0.1248/360)145] F = P(l + in)
F1 = 15,000(1.050266667) o F1 = 15,754.00
2.5. Diagramas de tiempo valor
Al segundo depósito, con plazo de 59 días, corresponde:
F2 = 10,000[1 + (0.1248/360)59]
F2= 10,000(1.020453333) o F2 = 10,204.53
Y la suma de los dos al 9 de mayo es:
F = F1+F2 o F= 25,958.53
El valor futuro del retiro, con plazo de 101 días, es:
F3 = 9,500 [1 + (0.1248/360)101]
F3 = 9,500(1.035013333) o F3 = $9,832.63
La diferencia entre M y este resultado es lo que Adriana podrá retirar al 9 de mayo, es
decir,
X= 25,958.53 -9,832.63 o X= $16,125.90
b) Los intereses son la diferencia entre los dos retiros y los depósitos; esto es:
I = 9,500+ 16,125.90-(15,000+ 10,000)

o I = $625.90
2.5. Diagramas de tiempo valor
Ejemplo 3

 El 40% de su indemnización la deposita el señor

González en una cuenta de ahorros que le bonifica el
13.2% simple anual y con el resto, $45,000, compra
bonos del tesoro. Siete meses después retira su dinero
del banco y adquiere más bonos. ¿Cuánto vale su dinero
un año y medio después de su retiro laboral,
considerando que su valor se incrementa un 1.05%
mensual en promedio? ¿A cuánto ascienden las
utilidades para el señor González?
2.5. Diagramas de tiempo valor
 Solución
1.05 %

13.2 % 1.05 %

7 meses 11 meses

Primero se encuentra el valor futuro de los bonos, considerando que aumentan su valor de
forma geométrica con razón r = 1.0105. El primer término es 45,000 y, por lo tanto, el
último es
F1 = 45,000(1.0105)18 a19 = Fl
= 45,000(1.206851185)
o F1 = 54,308.30, redondeando.
Por otro lado, si P es el capital ó principal que percibe el señor González, en su
indemnización entonces el 60% de P es lo que destinó a comprar bonos, es decir,
2.5. Diagramas de tiempo valor
0.60P = 45,000 de donde
P = 45,000/0.60 o P = $75,000
Que es lo que le dieron al indemnizarlo, y el 40% fue a la cuenta de ahorros.
0.40(75,000) = 30,000
lo cual, al final de 7 meses con los intereses, crece hasta:
F2 = 30,000[1 + (0.132/12)7] F= P(1 + in)
F2 = 30,000(1.077) o F2 = 32,310
Once meses después el valor de los bonos que ahora se adquieren es
F3 = 32,310(1.0105)11
F3 = 32,310(1.121758829) o F3 = 36,244.03
El valor de los bonos es, entonces,
F = 54,308.00 + 36,244.03 F = F1 + F3
o F= $90,552.33
b) Las utilidades son la diferencia entre este resultado y lo recibido con la indemnización,
es decir,
U = 90,552.33 - 75,000
U= $15,552.33
2.5. Diagramas de tiempo valor
Ejemplo 4

 El 15 de noviembre un comerciante compró mercancía

que liquidó con un 35% de contado, un pago por
$32,050, que corresponde al 40% el día 3 de marzo, y
otro por el resto el día 22 de abril. Considerando cargos
del 16.8% anual determinar:
 El valor de la mercancía el día de la compra.
 El monto que se paga al 22 de abril.
 Los intereses o cargos por no pagar de contado.
2.5. Diagramas de tiempo valor
Solución
En la figura se aprecian las cantidades, los plazos y las fechas, P es el
valor de la mercancía y X el último pago.

P 32,050 X

15 nov. 3 marz. 22 abr.

108 dias 50 dias

El valor presente del segundo pago es

P1 = 32,050[1 + (0.168/360)108]-1 P = F(1 + in)-1
P1 = 32,050(0.952018279)
o P1 = 30,512.19
Puesto que esto corresponde al 40% del valor de la mercancía, C, se
cumple que 0.40P= 30,512.19 de donde
P= 30,512.19/0.40 o P= $76,280.48
2.5. Diagramas de tiempo valor
b) El 25% de este valor, es el valor presente del último pago,

P2 = 0.25 (76,280.48) 25% es lo que resta

o P2= 19,070.12
Y el valor futuro, puesto que el plazo es de 158 días, es
X= 19,070.12 [1 + (0.168/360)158]
X =19,070.12 (1.07373333) ó X = 20,476.22
c) Los intereses son la diferencia entre el total pagado, sin contar el
anticipo, y el 65% del valor de la mercancía, esto es,
I = 32,050 + 20,476.22 - 0.65 (76,280.48)
= 52,526.22 - 49,582.31 ó I = $2,943.91
2.6 Ecuaciones de valor equivalentes
 Inversiones equivalentes: en valor y en tiempo
producen el mismo resultado económico.
 Un mismo valor situado en fechas diferentes es,
desde el punto de vista financiero, un valor
distinto.
 Las tasas de interés son tasas internas o tasas a
las que permanecen invertidos los capitales en
juego.
 En evaluación económica de proyectos de
inversión hablamos de tasa interna de retorno
(TIR) y tasa de oportunidad (TO) que es una tasa
externa básica para los estudios de factibilidad,
otra tasa externa es la tasa de interés social.
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes
Ejemplo 1

En cierta fecha una persona firma un pagaré de

$ 12000 a 90 días al 8 %; 30 días después firma
otro pagaré por $ 10000 a90 días sin interés, 60
días después de la primera operación, conviene
pagar a su acreedor $ 4000 y recoger los dos
pagarés firmados reemplazándolos por uno solo
a 120 días, contados desde la última fecha, con
un rendimiento del 9 % determinar el pago único
convenido.
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes
Dibujamos un diagrama de tiempo valor

0 30 60 90 120 150 180

12000 10000 4000 X

La fecha en que se escoge para la equivalencia se denomina fecha focal,

esta debe ser cuidadosamente analizada, ya que debe corresponder a lo
estrictamente pactado, cambios en la fecha focal produce variaciones en
las cantidades.

En el Ej. se escoge como fecha focal 180 días, se calculan los distintos
valores en esa fecha y se plantea la ecuación de valores equivalentes
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes
Solución
 Planteamos los valores antiguos (VA) y los valores nuevos (VN)

VA : 12000[1+ ¼(0,08)][1+¼(0,09)] + 10000[1+1/6(0,09)]

VN ; X + 4000[1 + 1/3(0,09)]

 Luego igualamos los valores nuevos a los valores antiguos VN = VA

X + 4000[1 + 1/3(0,09)] = 12000[1+¼0,08)][1+¼(0,09)] +

10000[1+1/6(0,09)]

X + 4120 = 12515,4 + 10150

X = 18545,40
 Que es lo que se debe pagar a los 120 días, luego de recoger las
demás obligaciones.
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes
Ejemplo 2

¿Cuánto deberá invertirse al 5.1% simple anual el 15 de

febrero, para disponer de $7,000 el 9 de mayo, de
$15,500 el 20 de junio, y de $10,000 el 23 de diciembre?
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes
 Solución

15/2 83 d. 9/5 20/6 23/12

42 d. 186 d.

X 7000 15500 10000

 X = 7000[1+0,051(83/360)]-1 + 15500[1+0.051(125/360)]-1 +
10000[1 + 0,051(311/360)]-1
 X = 7000(0.988378318278) + 15500(0,982599795295) +
10000(0.9578008891)
 X = 31726.95
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes

Ejemplo 3

En la fecha B debe $ 1000 por un préstamo con

vencimiento en 6 meses, contratado originalmente a 1 ½
años a la tasa del 4 % y debe, además, $ 2 500 con
vencimiento en nueve meses, sin intereses. El desea
pagar $ 2000 de inmediato y liquidar el saldo mediante un
pago único dentro de un año. Suponiendo un rendimiento
de 5 % y considerando la fecha focal dentro de un año,
determinar el pago único mencionado.
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes
Solución
1000
2500 1060 2500

0 6 9 12
2000 X

 Calculando su valor en la fecha focal e igualando la suma del valor

resultante de las obligaciones originales con las nuevas ; obligaciones,
tenemos:
2000(1.5) + X = 1060[1 + 0,05(1/2)] + 2500 [1 + 0,05(1/3)]
2100 + X = 1086,50 + 2531,25
X = 1086,50 + 2531,25 – 2100
X = 1517,75
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes
Ejemplo 4

Determinar el valor de las siguientes obligaciones, el día

de hoy, suponiendo una tasa de 4 % de interés simple: $
1 000 con vencimiento el día de hoy, $ 2 000 con
vencimiento en 6 meses con intereses del 5 % y $ 3 000
con vencimiento en un año con intereses al 6 %. Utilizar
el día de hoy como fecha focal.
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes
 Solución

X 2050 3180

½ año 1 año

X = 1,000 + 2,050[1+(0,04)(1/2)]-1 + 3,180[1+(0,04)(1)]-1

X = 1,000 + 2,050(0.980392157) +3,180(0.961538462)
X = 1,000 + 2,009.80 + 3,057.69
X = 6,067.49
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes
Ejemplo 5

Resolver el problema anterior, considerando que la fecha

focal esta un año después.
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes
 Solución 4%
4%
1000 2050 3180

X
½ año 1 año

X = 1,000 [1+(0,04)(1.5)] + 2,050[1+(0,04)(1)] + 3,180

X = 1,000( 1.06) + 2,050(1.04) +3,180
X = 1,060 + 2,132 + 3,180
X = 6,372.00 o X = $ 6,372.00
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes
Ejemplo 5.

X debe $ 500 con vencimiento en dos meses, $ 1 000

con vencimiento en cinco meses y $ 1 500 con
vencimiento en 8 meses. Se desea saldar las deudas
mediante dos pagos iguales, uno con vencimiento en 6
meses y otro con vencimiento en 10 meses. Determinar
el importe de dichos pagos suponiendo un interés de 6
%, tomando como fecha focal la fecha al final de 10
meses.
2.6. Ecuaciones de valor equivalentes

0 2 5 6 8 10

500 1000 X 1500 X

 X[1 + (0.06)4/12] + X = 500[1+(0,06)8/12] + 1000[1+ (0,06)5/12] +1500[1 + (0,06)2/12]

1.02X + X = 500(1.04) + 1000(1.025) + 1500( 1.01)

2.02 X = 3060

X = 1514.85
2.7. Tasa nominal anticipada y vencida y tasa
efectivas
La tasa convenida de intereses no siempre corresponde a la tasa
de interés que realmente se paga o produce el dinero en juego.
Tasa nominal : es la convenida en un operación financiera, puede
ser anticipada o vencida.
Tasa efectiva: es aquella con la que realmente se paga ó actúa el
capital en juego
2.7. Tasa nominal anticipada y vencida y
tasa efectivas
Ejemplo 1
 Por un préstamo de $ 100 un año de plazo se conviene
pagar el 8 % de interés a) Con pago de interés
anticipado, b) con pago de intereses por semestre
vencido y c) un solo pago de capital e intereses al
vencimiento. Calcular para cada caso la tasa efectiva.
2.7. Tasa nominal anticipada y vencida y
tasa efectivas
a) En una operación financiera todos los dineros permanecen en juego
hasta el vencimiento de la operación.
I = Pin,
I = 100(0,08)(1)
I=8,
De manera que los $ 8 de interés pagados al inicio de la operación
ganan intereses al 8 % hasta el vencimiento de la operación , así:
F = P(1+in)
F = 8[1 + 0,08(1)]
F = 8(1,08)
F = 8,64
El valor al final del préstamo es:
F = $100 + $8,64
F = $108,64
Al vencimiento la tasa es del 8,64 %
2.7. Tasa nominal anticipada y vencida y
tasa efectivas
b) Al pagar los intereses por semestre vencido, al final del
primer semestre se debe pagar:
8(1/2) % = 4 % del valor del préstamo,
I= 100(0,04)(1) = 4
Estos intereses al vencimiento tienen un monto de:
F = 4[1 + 0,08(1/2)]
F = 4,16
El valor final del préstamo es:
F = $100 + $4,16 + $4
F = $108,16
La tasa efectiva es 8,16 %
2.6 Tasa nominal anticipada y vencida y
tasa efectivas
c) Al final del plazo se paga $100 + $8 = $108, en este caso la tasa
efectiva es igual a la tasa nominal.

d) Si para el cálculo se fija la fecha inicial como fecha de pago de los

intereses, se tiene:
P = $100 - $8
P = $92
que se recibe al inicio y al final se devuelve $100, o sea que:
F = P(1 + in)
F = 100, P = 92 , n = 1, i = tasa anticipada que se debe calcular.
100 = 92 ( 1 + i)
100 = 92 + 92i
8 /92 = i
i = 8,7 %
tasa anticipada, si los $92 los colocamos al 8,7 % se tendrá $100
Aplicaciones
Aplicación 1
 ¿Cuál fue el monto acumulado al 19 de octubre de
2005, si d 18 de enero anterior se invirtieron $350,000 en
UDIS y el banco paga el 3.05% de interés simple anual
en este tipo de inversiones? Considere que el 18 de
enero las UDIS se cotizaron en $3.5353, y el 19 de
octubre en $3.5963.
Aplicaciones
 Solución
 Calculamos el numero de dias del 18 de enero al 22 de octubre = 274 dias o
274/360 años
 El valor futuro de los 350,000 pesos con la tasa del 3.05% anual es, entonces,
F = P( 1 + in)
F = 350,000[ 1 + 0.0305(274/360)]
F = 350,000(1.023213889) o F = 358,124.8612 .
 Ahora bien, las UDIS incrementaron su valor un 1.7254547% en el plazo dado,
porcentaje que se obtiene restando la unidad al cociente de las cotizaciones y
multiplicando luego por 100, es decir,
(3.5963/3.5353 - 1)100 = (1.017254547 - 1)100
 Entonces el monto que se busca, considerando el incremento de las unidades de
inversión será
F = 358,124.8612(1.017254547)
F = 364,304.1434 o F = $364,304.14
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Aplicación 2

 Con los datos del ejemplo anterior, determine el monto

de la inversión al 19 de octubre de 2009, si se prevé que
la inflación será del 0.54% en promedio por mes.
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Solución
 El valor acumulado de los $364,304.14 cuatro años después, es
decir, al 19 de octubre de 2009,es
F = 364,304.14[1 + (0.0305)4] F = P( 1 + in)
F = 364,304.14( 1.122) ó F = 408,749.25
 El incremento total en el valor de la UDIS, con el 0.54% mensuales,
en los cuatro años está dado por
(1 +0.0054)48= 1.294989607
 Esto es, 29.4989607%, y el monto acumulado en pesos es, por lo
tanto:
F = 408,749.25(1.294989607) ó F = $529,326.03
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Aplicación 3
 ¿Cuánto pagó un tarjetahabiente por concepto de
intereses en el período comprendido del 8 de abril al 7
de mayo de 2005? Su saldo anterior fue de $725.29; el
12 de marzo anterior hizo una compra de $350 con cargo
a su tarjeta en una tienda de autoservicio; el 23 de marzo
dispuso de $400 en el cajero automático, y el 1 de abril
pagó $275 por consumo en alimentos. Considere,
además, que hizo dos abonos de $300 cada uno el 15 y
el 30 de abril, y la tasa que el banco le carga por
intereses es del 3.31 % mensual.
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 Solución
 Calcular el saldo promedio diario. se representan las fechas, los plazos y las
cantidades de las compras y disposiciones del mes anterior.
275
400
350

Marzo 8 Marzo 12 Marzo 23 Abril 1 Abril 7

4 días 11 días 9 días 7 días

16 dias

27 días
 Los primeros $350 generan intereses durante 27 días, entre el 12 de marzo y el 7 de
abril; los $400 siguientes durante 16 días y los últimos $275 solamente durante 7
días, tal como se presenta en la figura 3.8. El saldo promedio diario es, por lo tanto.
SPD = 350(27)+ 00(16)+ 275(7)
31
SPD = 17775/31
SPD = $ 573,39
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 y los intereses son
573.39(0.0331) = $18.98
 Note que los cargos se hacen efectivos el mismo día en que se realizan, por eso el
plazo incluye las fechas inicial y terminal.
 Para los otros intereses se calcula el saldo insoluto promedio por día en el presente
periodo, con el auxilio de la figura 3.9, donde se indican los dos abonos, el saldo al
principio del mes y el saldo final.
725.28(7) + 425,28 (15) + 125.28 (8)
30
= 415.28
 Siendo los intereses ahora 415,28 (0,0331) = $ 13,75
 El cargo total por concepto de intereses es, por lo tanto,
/= 18.98+ 13.75
/= $32.73
 Note que el último saldo promedio diario puede llegar a ser negativo, lo que daría
lugar a que los intereses se redujeran.
 Por ejemplo, si el 15 de abril se abonan $900, en vez de los $300, el saldo será:
[725.28(7) +(-174.72X16)+ (-474.72)(7)] /30 = 34,72
 y los intereses:
/ = (-34.72)(0.0331) / = -$ 1.15