Instituto Politécnico Nacional

Unidad profesional interdisciplinaria

de Ingeniería y Tecnologías Avanzadas

Presenta:

Curso de Finanzas para no

Contadores

Prof. C. P. Eusebio Castillo Padilla

 Objetivo del curso

Proporcionar el conocimiento del manejo y

análisis de las operaciones de una empresa,
para toma de decisiones.
 Contabilidad

Es el registro ordenado y sistemático

de las operaciones de una
organización, mediante la elaboración
de documentos de control y sus
respectivos comprobantes.

Definición propia
 Reglas de la mecánica contable
1.- A todo aumento del activo corresponde:
Una disminución en el mismo activo, un
aumento de pasivo y Un aumento de capital.
2.- A toda disminución del pasivo corresponde:
Un aumento del pasivo mismo, una
disminución del activo, Un aumento del
capital.
3.- A toda disminución del capital corresponde:
Un aumento del capital, una disminución del
activo y un aumento del pasivo.
 Los estados Financieros Básicos

1.- Estado de posición financiera

2.- Estado de resultados
3.- Estado de movimientos en el capital contable
4.- Estado de cambios en la situación financiera
 Objetivo de los estados financieros

Es el de informar la situación financiera a un

período, del estado que se encuentra la empresa
para toma de decisiones de inversión y crédito,
evaluar la solvencia y liquidez, capacidad para
generar recursos y juzgar y evaluar la gestión
administrativa.
 Estado de posición financiera

Es el documento que muestra en unidades

monetarias la situación financiera de la empresa
en una fecha determinada y su propósito es
mostrar la naturaleza de los recursos económicos
de la misma, así como los derechos de los
acreedores y la participación de los socios
Naturaleza de las cuentas básicas del
estado de posición financiera

Activos = Deudoras

Pasivos = Acreedoras

Capital = Deudoras y Acreedoras

 División de los Activos

Activo Circulante:
Caja
Bancos
Valores
Almacén
Clientes
Documentos por cobrar
Deudores Diversos
Iva Acreditable
 Caja

Del importe con que De todas las salidas de

cuenta la negociación o dinero, ya sea revolvente
empresa al inicio del o no.
ejercicio

Su saldo representa el importe de las existencias en

efectivo y siempre es su saldo deudor.
 Bancos
Depósitos efectuados a Expedición de cheques
las diferentes cobrados y cobros por
instituciones Bancarias, servicios e intereses en
ya sea en cheque o en las diferentes
efectivo instituciones Bancarias

Su saldo al final del ejercicio representa el dinero que tiene

la empresa disponible a esa fecha y su saldo es deudor.
 Inversiones en Valores

Del importe de las Por la cancelación de las

inversiones o portafolios a inversiones o portafolios
corto plazo con que cuenta dentro del ejercicio.
la negociación o empresa.

Su saldo representa el importe de las inversiones en

valores a corto plazo y su saldo es deudor.
 Almacén

Del importe de las Del importe de la salida

adquisiciones de Materia de Materia Prima,
Prima, ensambles o ensambles o artículos
artículos terminados a terminados a precio de
precio de costo. costo.

Su saldo representa el importe de la Materia prima, del

proceso y de los artículos terminados a precio de
costo y su saldo es deudor.
 Clientes

Del importe de las ventas a Del importe de los cobros

crédito o de contado y que por ventas a los clientes.
no estén amparadas con
documentos.

Su saldo representa el importe de las ventas no

cobradas y el saldo es deudor.
 Documentos por cobrar

Del importe de las ventas a Del importe de los cobros

crédito que estén por ventas a los clientes
amparadas con que estuvieron
documentos, (pagares, amparadas con
letras de cambio, otros.) documentos.

Su saldo representa el importe de las deudas no

cobradas no cobradas por la empresa y el saldo es
deudor.
 Deudores

Del importe de los Del importe de los pagos

prestamos a los o liquidación de las
trabajadores (empleados, deudas de los
obreros y funcionarios) trabajadores (empleados,
obreros y funcionarios)

Su saldo representa el importe de las deudas

contraídas por los trabajadores (empleados, obreros y
funcionarios) y es acreedora.
 Iva Acreditable

Del importe del impuesto al Del importe del impuesto

valor agregado pagado en al valor agregado pagado
las adquisiciones de la en las devoluciones
empresa hechas y por el traspaso a
la cuenta acreedora del
impuesto al valor
agregado trasladado.

Su saldo representa el importe de las deudas

contraídas por los trabajadores (empleados, obreros y
funcionarios) y es deudora.
 División de los Activos
Activo Fijo
Terrenos
Edificios
Maquinaria y equipo
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de Transporte
Equipo de computo
Depósitos en garantía
 Terrenos

Del valor del terreno o los Del importe por la venta

terrenos que tiene la del terreno o terrenos.
empresa.

Su saldo representa el importe de los terrenos

propiedad de la empresa y es deudora.
 Edificios

Del valor del inmueble o Del importe por la venta

los inmuebles que tiene la del inmueble o inmuebles.
empresa y de las mejoras
que se le hagan a los
mismos.

Su saldo representa el importe de los edificios

propiedad de la empresa y es deudora.
 Mobiliario y Equipo de Oficina
Del valor del mobiliario y Del importe por la venta
equipo de oficina adquirido del mobiliario y equipo de
por la empresa. oficina

Su saldo representa el valor del mobiliario y equipo de

oficina y es deudora.
 Maquinaria y Equipo
Del valor de la maquinaria Del importe por la venta
adquirida por la empresa. de la maquinaria y equipo.

Su saldo representa el valor de la maquinaria que es

propiedad de la empresa y es deudora.
 Equipo de Transporte
Del valor del Equipo de Del importe por la venta
transporte adquirido por la del Equipo de transporte
empresa.

Su saldo representa el valor del Equipo de transporte y

es deudora.
 Equipo de Computo
Del valor del Equipo de Del importe por la venta
computo adquirido por la del Equipo de computo.
empresa.

Su saldo representa el valor del Equipo de computo y

es deudora.
 Depósitos en Garantía
Del valor que garantice el Del reembolso parcial del
uso de algún servicio y que servicio a utilizar y por el
sea revolvente. gasto efectuado
parcialmente.

Su saldo representa el dinero que se encuentra en

garantía para algún servicio.
 División de los Activos
Activo Diferido
Pagos anticipados
Gastos de Instalación
 Pagos anticipados
Del valor de los pagos Del importe de la parte
anticipados tales como: proporcional que durante
Rentas, primas de seguro, el ejercicio se haya
intereses, impuestos y devengado realmente
otros.

Su saldo representa el importe de los pagos

anticipados, pendientes de los que la empresa
adquiere derechos y es deudor.
 Gastos de instalación
Del valor de las
adaptaciones e
instalaciones que efectué
la empresa en el
transcurso del ejercicio.

Su saldo representa el valor de las adaptaciones e

instalaciones efectuadas en el transcurso del ejercicio
y es deudora.
 División de Pasivos
Pasivo corto plazo
Proveedores
Acreedores
Documentos por pagar
Impuestos por pagar
Iva Trasladado
 Proveedores
Del valor de pagos a Del valor de las compras
cuenta o liquidación de efectuadas en el
facturación dentro del transcurso del ejercicio
ejercicio.

Su saldo representa el valor de las facturas pendientes

de pago a los proveedores y es acreedora.
 Acreedores
Del valor de pagos a Del valor de las deudas
cuenta o liquidación de las en numerario hechas por
deudas dentro del la empresa.
ejercicio.

Su saldo representa el valor de las deudas pendientes

de pago y es acreedora.
 Documentos por pagar
Del importe de los pagos a Del valor de los
cuenta o en liquidación documentos que suscriba
(pagares, letras de la empresa a su cargo
cambio). (pagares, letras de
cambio).

Su saldo representa el valor de los documentos

pendientes de pago y es acreedora.
 Impuestos por pagar
Del importe de los pagos a Del valor de los
cuenta o en liquidación de impuestos pendientes de
los diferentes impuestos. pago del ejercicio.

Su saldo representa el valor de los impuestos

pendientes de pago y es acreedora.
 Iva Trasladado
Del importe del Impuesto Del importe de impuesto
al valor agregado al valor agregado por la
acreditable de la cuenta venta de productos o
deudora servicios.

Su saldo representa el importe por pagar a la

Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SAT)
 División de Pasivos

Pasivo Largo Plazo

Hipotecas
Documentos por pagar largo plazo
 Hipotecas
Del importe de los pagos a Del importe de los
cuenta o en liquidación de créditos hipotecarios
la hipoteca. efectuados en el
ejercicio.

Su saldo representa el valor de las cantidades

pendientes de pago por la hipoteca y es acreedora.
 Documentos por pagar a largo plazo
Del importe de los pagos a Del importe de los
cuenta o en liquidación de documentos (pagares,
la empresa. letras de cambio) a largo
plazo efectuados en el
ejercicio.

Su saldo representa el valor de los documentos por

pagar a largo plazo y es acreedora
 División de Pasivos

Pasivo Diferido
Cobros anticipados
 Cobros anticipados
Del importe de la parte Del importe de los cobros
proporcional que se haya efectuados en forma
devengado durante el anticipada (rentas,
ejercicio. intereses y otros).

Su saldo representa los cobros hechos pendientes de

devengar y es acreedora.
 Capital

Social
Reserva legal
Utilidades de ejercicios anteriores
Utilidades del ejercicio
Perdidas del ejercicio
 Capital
Del importe que disminuya De las aportaciones en
el capital. numerario o especie.

Su saldo representa la inversión en la empresa

 Reserva legal
Del importe según las Por liquidación de la
leyes. sociedad.

Su saldo representa la reserva legal de la empresa

 Utilidad del ejercicio
Del importe de traspaso al Del importe de traspaso
finalizar el ejercicio, para la al finalizar el ejercicio, del
distribución de utilidades a estado de resultados,
los socios y por la denominada utilidad o
aplicación de reserva legal perdida antes de
según las leyes. impuestos a la utilidad.

Su saldo representa las utilidades del ejercicio y es

acreedora
 Perdida del ejercicio
Del importe de traspaso al Del importe de
finalizar el ejercicio, del amortización traspaso al
estado de resultados, finalizar el ejercicio, de la
denominada utilidad o perdida.
perdida antes de
impuestos a la utilidad.

Su saldo representa las perdida del ejercicio y es

deudora
 Estado de Resultados

Este documento muestra un resumen

significativo de las operaciones que
originaron un aumento o disminución
en el patrimonio de la empresa durante
un período dado
Estado de Resultados y sus
modalidades

1.- Analítica.
Se parte de los ingresos por
ventas, restando en su caso las
devoluciones y descuentos, costo de
lo vendido, los gastos de operación,
otros gastos y se suman otros
ingresos
Estado de Resultados y sus
modalidades

2.- Condensada.
Se parte de los ingresos por
ventas netas incluye otros ingresos y
se presentan solamente los rubros
netos hasta determinar la utilidad o
perdida antes de impuestos a la
utilidad.
Cuentas del estado de resultados
Deudoras
1.- Costo de lo vendido
2.- Compras
3.- Gastos sobre compras
4.- Devoluciones sobre ventas
5.- Rebajas o descuentos sobre ventas
6.- Gastos de venta
7.- Gastos de Administración
8.- Gastos Financieros
9.- Otros gastos
 Costo de lo vendido
Del importe del costo de la Del importe de las
mercancía o producto devoluciones de
terminado durante el mercancía o producto
ejercicio y vendido. terminado, y del traspaso
a la cuenta de utilidad o
perdida del ejercicio.

Su saldo representa el costo de la mercancía vendida

y es deudora
 Compras
Del importe de todas las Del importe de las
compras de mercancía, devoluciones, rebajas o
traspaso a la cuenta de descuentos sobre
gastos sobre compras y el compras, el traspaso del
traspaso del inventario Inventario final de
inicial de mercancías al mercancías y el traspaso
finalizar el ejercicio. a perdidas y ganancias.

Su saldo representa la compras de la mercancía y es

deudora
 Gastos sobre compras
Del importe de todos los Del importe del traspaso
gastos sobre compras , a la cuenta de utilidad o
como fletes, acarreos, perdida.
empaques, seguros,
derechos y otros.

Su saldo representa los gastos efectuados en el

ejercicio y es deudora
 Devoluciones sobre ventas
Del importe de todas las Del importe del traspaso
devoluciones sobre ventas. a la cuenta de perdidas o
ganancias.

Su saldo representa el total de las devoluciones

efectuados en el ejercicio y es deudora
 Rebajas o descuentos sobre ventas
Del importe de todas las Del importe del traspaso
rebajas o descuentos a la cuenta de perdidas o
sobre ventas. ganancias.

Su saldo representa el total de las rebajas o

descuentos efectuados en el ejercicio y es deudora
 Gastos de venta
Del importe de todos los Del importe del traspaso
gastos en el área de a la cuenta de perdidas o
ventas, como: salarios, ganancias.
comisiones, luz, teléfono y
otros.

Su saldo representa el total de gastos del

departamento de ventas en el ejercicio y es deudora
 Gastos de administración
Del importe de todos los Del importe del traspaso
gastos en el área de a la cuenta de perdidas o
administración, como: ganancias.
salarios, comisiones, luz,
teléfono y otros.

Su saldo representa el total de gastos del

departamento de administración en el ejercicio y es
deudora
 Gastos financieros
Del importe de todos los Del importe del traspaso
gastos con las a la cuenta de perdidas o
instituciones financieras ganancias.
(bancos), tales como,
comisiones, intereses y
otros

Su saldo representa el total de gastos financieros en

el ejercicio y es deudora
Cuentas del estado de resultados

Acreedoras
1.- Ventas
2.- Devoluciones sobre compra
3.- Rebajas o descuentos sobre
compras
4.- Productos financieros
5.- Otros productos
 Ventas
Traspaso de las Por las ventas
devoluciones, rebajas y efectuadas en el
descuentos sobre ventas. ejercicio.

Su saldo representa las ventas netas en el ejercicio y

es acreedora.
 Devoluciones sobre compras
Traspaso de a la cuenta de Por las devoluciones
compras. hechas por la empresa
efectuadas en el
ejercicio.

Su saldo representa las devoluciones sobre compras

en el ejercicio y es acreedora.
 Rebajas y descuentos sobre compras
Traspaso de a la cuenta de Por las rebajas y
compras. descuentos hechos por
los proveedores
efectuados en el
ejercicio.

Su saldo representa las rebajas y descuentos sobre

compras en el ejercicio y es acreedora.
 Productos financieros
Traspaso de a la cuenta de Por el importe de los
perdidas y ganancias. intereses ganados a
instituciones de crédito o
financieras y por las
ganancias por el tipo de
cambio (moneda
extranjera) efectuados en
el ejercicio.

Su saldo representa las ganancias por financiamiento

y por la fluctuación de la moneda extranjera en el
ejercicio y es acreedora.
 Perdidas y Ganancias
Traspaso del importe de Traspaso del importe de
las cuentas del costo de lo las cuentas de ventas,
vendido, gastos de productos financieros,
administración, gastos de otros productos.
venta, gastos financieros,
otros gastos.

Su saldo representa las perdidas y ganancias en el

ejercicio y puede ser deudora o acreedora.

Nota: El saldo de esta cuenta se traspasa a la cuenta

del balance general denominada, perdida o utilidades
del ejercicio.
Caso:
Supongamos que usted crea
una empresa el 1° de Enero del
año 2014 y tiene las siguientes
operaciones en ese ejercicio, se
le pide elaborar los estados
financieros (Estado de posición
Financiera y Estado de
resultados)
1.- Ustedes aportan la cantidad de $ 20,000.00 (veinte mil pesos 00/100 M. N.) y un automóvil valuado
en $ 50,000.00 (cincuenta mil pesos 00/100 M. N.) y como son dos socios, el primero aporto el dinero y el
segundo el automóvil.

2.- Compra materia prima en cantidad de $ 100,000.00 (cien mil pesos 00/100 M. N.) mas iva, $ 20,000.00
(veinte mil pesos 00/100 M. N.) mas iva. en efectivo y el resto a crédito.

3.- Solicita un crédito a un banco por $ 100,000.00 (cien mil pesos 00/100 M. N.) a una tasa del 5% anual a un
período de 5 años no capitalizable.

4.- La nomina de los obreros asciende a $ 45,000.00 (cuarenta y cinco mil pesos 00/100 M. N.).

5.- Los gastos indirectos de fabricación ascienden a $ 32,500.00 ( treinta y dos mil quinientos pesos 00/100 M.
N.) mas iva, el 10% se paga en efectivo y el resto a crédito.

6.- Los gastos de administración fueron la cantidad de $ 72,500.00 (setenta y dos mil quinientos pesos 00/100
M. N.) el 75% en efectivo (nomina) y el resto con documentos a pagar en el mismo año.

7.- La publicidad de los bienes producidos asciende a 93,250.00 (noventa y tres mil doscientos cincuenta
pesos 00/100 M.N.) mas iva.

8.- Los gastos financieros fueron de $ 10,000.00 (diez mil pesos 00/100 M. N.), mas iva.

9.- La empresa tuvo otros ingresos por la cantidad de $ 45,000.00 (cuarenta y cinco mil pesos 00/100 M.N.)
mas iva.

10.- Las ventas en el periodo fueron de $ 432,575.00 (cuatrocientos treinta y dos mil quinientos setenta y cinco
pesos 00/100 M. N.) mas iva, de las cuales el 75% fueron de contado y el resto a crédito.

11.- Los descuentos sobre venta fueron a razón del 2% del total de las ventas de contado.
 Solución al caso
Capital Bancos Equipo de Transporte
70,000.00 (1 1) 20,000.00 23,200.00 (2 1) 50,000.00
3) 100,000.00 45,000.00 (4
9) 52,200.00 3,770.00 (5
10) 376,340.25 54,375.00 (6 s) 50,000.00
70,000.00 (s 108,170.00 (7
11,600.00 (8
Σ) 548,540.25 246,115.00 (Σ
s) 302,425.25

Almacén Iva Acreditable Proveedores

2) 100,000.00 2) 16,000.00 2) 116,000.00 116,000.00 (2
5) 5,200.00
6) 2,900.00
7) 14,920.00
s) 100,000.00 8) 1,600.00

s) 40,620.00
 Solución al caso
Intereses por pagar Mano de Obra Gastos de venta

3) 25,000.00 4) 45,000.00 7) 93,250.00

s) 25,000.00 s) 45,000.00
s) 93,250.00

Documentos por pagar Gastos Indirectos de Fab. Gastos Financieros

92,800.00 (2 5) 32,500.00 8) 10,000.00
125,000.00 (3
33,930.00 (5
21,025.00 (6

272,755.00 (s s) 32,500.00 s) 10,000.00

 Solución al caso
Gastos de Administración Otros ingresos Iva Trasladado

6) 72,000.00 45,000.00 (9 11) 1,038.18 7,200.00 (9

69,212.00 (10

Σ) 1,038.18 76,412.00 (Σ

s) 72,000.00 45,000.00 (s 75,373.82 (s

Ventas Clientes Descuentos sobre Ventas

324,431.25 (10 10) 501,787.00 376,340.25 (10 11) 6,488.63

7,526.81 (11
Σ) 501,787.00 383,867.06 (Σ

324,431.25 (s s) 117,919.94 s) 6,488.63

 Solución al caso
Ventas a crédito

108,143.75 (10

108,143.75 (s
 Estado de resultados
del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2014

Parcial Importe
Ventas 324,431.25
Ventas a crédito 108,143.75
Total ventas 432,575.00
Rebajas sobre venta 6,488.63
Ventas netas 426,086.37
Costo de lo vendido 133,125.00
Utilidad Bruta 292,961.37
Gastos de operación 175,750.00
Gastos de administración 72,500.00
Gastos de venta 93,250.00
Gastos financieros 10,000.00
Utilidad de operación 117,211.37
Otros ingresos 45,000.00
Otros Gastos 25,000.00
Utilidad antes de impuestos y PTU 137,211.37
 Estado de posición financiera al 31 de Diciembre del 2014

% %

Activo Pasivo

Circulante 505,340.19 91.00% Corto Plazo 348,128.82 62.69%

Bancos 302,425.25 54.46% Documentos por pagar 247,755.00 44.61%

Almacén de Proceso 44,375.00 7.99% Iva Trasladado 75,373.82 13.57%

Clientes 117,919.94 21.23% Intereses por pagar 25,000.00 4.50%

Iva Acreditable 40,620.00 7.31%

Fijo 50,000.00 9.00%

Equipo de Transporte 50,000.00 9.00%

Capital 207,211.37 37.31%

Contable

Capital Social 70,000.00 12.60%

Utilidad o Perdida del ejercicio 137,211.37 24.71%

Total Activo 555,340.19 100.00% Total Pasivo y Capital 555,340.19 100.00%

Estado de Movimientos de Capital del 01 de Enero del 2014
al 31 de Diciembre del 2015

Inversión de los accionistas al inicio del ejercicio $

Mas:
Reserva Legal
Otras Reservas
Utilidades a distribuir (años)
Menos:
Perdidas acumuladas (años)
Igual:
Capital contable al inicio del ejercicio
Mas:
Utilidades del ejercicio
Reserva legal (incremento)
Otras Reservas (incremento)
Menos:
Dividendos decretados a accionistas
Igual:
Capital contable al termino del ejercicio
 Según W. A. Patón en su manual del contador dice:

“El estado de aplicación de fondos es un

medio para resumir los cambios en las
condiciones financieras que se experimentan
como consecuencia de las operaciones
practicadas en determinado período”
Para elaborar el estado de cambios en la
situación financiera de una empresa es
necesario efectuar comparativos entre los
estados de situación financiera de diferentes
años de operación o ejercicios
 Estado de posición financiera comparativo
De los ejercicios terminados el 31 de Diciembre de 2014 y 2015

Valores Valores Aumentos Disminuciones

31 de Diciembre 2014 31 de Diciembre 2014
$ % $ % $ % $ %
Activo
Circulante
Bancos 302,425.25 54.46% 275,600.00 45.19% 26,825.25 19.62%

Almacén de Proceso 44,375.00 7.99% 85,647.00 14.04% 41,272.00 21.58%

Clientes 117,919.94 21.23% 16,200.00 2.66% 101,719.94 74.40%

Iva Acreditable 40,620.00 7.31% 32,450.00 5.32% 8,170.00 5.98%

Fijo
Equipo de Transporte 50,000.00 9.00% 50,000.00 8.20%

Maquinaria y Equipo 150,000.00 24.59% 150,000.00 78.42%

Total Activo 555,340.19 100.00% 609,897.00 100.00% 191,272.00 100.00% 136,715.19 100.00%

Valores Valores Aumentos Disminuciones

31 de Diciembre 2014 31 de Diciembre 2014
$ % $ % $ % $ %
Pasivo
Corto Plazo

Documentos por pagar 247,755.00 44.61% 100,000.00 16.40% 147,755.00 85.53%

Iva Trasladado 75,373.82 13.57% 75,373.82 12.36%

Intereses por pagar 25,000.00 4.50% 0.00 0.00% 25,000.00 14.47%

Capital Contable

Capital Social 70,000.00 12.60% 70,000.00 11.48%

Utilidad de ejercicios anteriores 137,211.37 24.71% 137,211.37 22.50%

Utilidad o Perdida del ejercicio 227,311.81 37.27% 227,311.81 100.00%

Total Pasivo y Capital 555,340.19 100.00% 609,897.00 100.00% 227,311.81 100.00% 172,755.00 100.00%
 Estado de cambios en la situación Financiera
del 01 de enero al 31 de diciembre del 2015

Origen de Recursos

Recursos propios:
Utilidad del ejercicio (despues de impuestos) 227,311.81
Disminución del efectivo en bancos 26,825.25
cobros a deudores diversos -
aplicación de rentas devengadas -
Disminución del iva 8,170.00
Disminución de clientes 101,719.94

Incremento en depreciaciones de:

Equipo de transporte -

Recursos ajenos:
Aumento en el saldo de proveedores -
Aumento en impuestos por pagar
Anticipos recibidos por clientes -
Rentas cobradas por adelantado -

Total de Recursos recibidos 364,027.00

Aplicación de Recursos

En aumento de activo:
Cuentas por cobrar -
Mercancias 41,272.00
Compras de Activo fijo Maq. Y Equipo 150,000.00
Pagos adentados -

Disminución del pasivo:

Pagos a acreedores diversos -
Documentos por pagar 147,755.00
Intereses por pagar 25,000.00

Total de recursos aplicados 364,027.00

 Análisis Financiero

El objetivo principal para efectuar un análisis

financiero a una empresa es el de buscar
oportunidades financieras, detectar
deficiencias y aciertos, conocer las tendencias
y corregir el rumbo de la negociación
El análisis financiero busca medir los impactos
de factores internos y externos de la empresa, el
desarrollo de los ingresos, la productividad de los
recursos, cumplimiento de las políticas de
cartera e inventarios, el control de costos y
gastos, la rentabilidad de la inversión control del
apalancamiento y la capacidad para cubrir
obligaciones y para llevar a cabo esto se
compone de dos etapas, mismas que se indican:

Etapa 1.- Investigación cualitativa

Etapa 2.- Información cuantitativa

 Métodos:

Métodos verticales o Estáticos:

1.- Porcentajes integrales también llamado índices.- sin ser

propiamente un método, básicamente se formula reduciendo a
porcentajes las cantidades contenidas en el estado financiero y
tomando como base en el Estado de Posición Financiera el total del
Activo al 100% y el total del pasivo y capital al 100%, no así en el
Estado de Resultados que es la cuenta de las ventas netas el 100%.

2.- Razones .- se les llama razón porque su concepto es la relación

que existe entre dos cantidades de la misma especie.
 1.- Porcentajes integrales también llamado
índices
Bases del método:

a) El axioma matemático: el todo es igual a la

suma de sus partes.

b) La consideración de una cantidad que sea la

base, por ejemplo el Estado de Posición
Financiera al 100% y el Estado de Resultados
al 100%.
 Clasificación de las Razones por la
naturaleza de las partidas que participan

a) Razones estáticas.- son las que indican la

relación cuantitativa que existe entre
partidas del Estado de Posición
Financiera.
b) Razones Dinámicas.- son las que
expresan la relación cuantitativa entre
partidas del Estado de Resultados.
c) Razones Estático-Dinámicas.- son las que
muestran la relación cuantitativa entre
partidas de los Estados Financieros
 División de las Razones Financieras

1.- Razones Simples: Se utilizan

exclusivamente en una sola empresa o
entidad especifica.

2.- Razones Estándar: Se utilizan en

muestras de empresas por giro o un sector
específico.
 Clasificación de las Razones Simples
a) Liquidez.- miden la habilidad de la empresa para hacer
frente a sus obligaciones a corto plazo y medir la
capacidad que tiene para contraer compromisos a corto
plazo.
b) Actividad.- mide la efectividad con que la empresa usa
sus recursos y permiten verificar la rotación de las
partidas cuyo movimiento conviene evaluar.
c) Rentabilidad.- mide a la administración con base a los
rendimientos generados sobre las ventas e inversión.
d) Cobertura o Endeudamiento.- mide el grado de
eficiencia de la empresa sobre el financiamiento de las
deudas.
 Liquidez
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 = Parámetro 1.8

Las deudas a corto plazo deben estar garantizadas por el valor de los activos
circulantes.

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒−𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝐴𝑐𝑖𝑑𝑜 = = Parámetro 0.8
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜

Mide la relación de liquidez de inmediata realización.

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜

Esta razón nos indica si se cuenta con faltantes para liquidar el Pasivo Corto Plazo o
en su caso excedentes para manejar el negocio.
 Actividad
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 = = (veces)
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

Mide en promedio cuantas veces las cuentas por cobrar se convierten en efectivo.
( Entre mayor sea es mejor).

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 = X tiempo .
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠

Es el promedio en días que tardan en convertirse en efectivo.

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 = 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
=

Mide cuantas veces en promedio son desplazados los inventarios.

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = X tiempo.
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜

Mide en promedio los días que se desplazan los inventarios

 Actividad
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑃𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 = =
𝑃𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠

Muestra en promedio las veces que nos financiamos con los proveedores.

𝑃𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠
𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 = X tiempo
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜

El resultado es el plazo promedio que nos otorgan los proveedores.

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 = (Veces)
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

Muestra la eficiencia con que se utilizan los activos para generar ventas
 Rentabilidad
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑
𝑀𝑎𝑟𝑔é𝑛 𝑁𝑒𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Indica el porciento de cada peso de venta que se convierte en utilidad.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛
𝐶𝑎𝑝𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑔𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑟 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 = =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑜𝑠

Es la capacidad de los activos fijos para generar utilidades.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛 = =
𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠

Es la participación de cada acción en las utilidades

𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜

𝑀𝑢𝑙𝑡𝑖𝑝𝑙𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑟𝑡𝑖𝑐𝑖𝑝𝑎𝑐𝑖ó𝑛 = =
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎

Indica lo que esta dispuesto a pagar el inversionista por un peso de utilidad por
acción.
 Cobertura
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = = Parámetro 2.0
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒

Mide la relación de los activos provistos por los acreedores en relación con los
accionistas. Entre mayor sea, más son la obligaciones de los accionistas con los
acreedores y mayor es el riesgo.

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐸𝑠𝑡𝑟𝑢𝑐𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 = =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

Muestra el grado de endeudamiento.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑒 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠

𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 = =
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠

Indica el grado que cubren las utilidades la carga financiera.

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑒𝑛 𝑙𝑖𝑏𝑟𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛 = 𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
=

Es el valor de cada acción a la fecha del Balance General

 Factores que pueden afectar las
Razones
a) Valuación de Inventarios
( UEPS, PEPS y Costo Promedio)
b) El método de Depreciación
c) Capitalización o gastos de ciertos costos
( Ej. Minas)
d) Inversión en acciones registradas a
costo, valor libros o valor de mercado.
Clasificación de las Razones Estándar

1.- Internas.- Se elaboran con datos de la

misma empresa sobre su operación,
durante varios ejercicios.

2.- Externas.- Con información de

empresas del mismo giro.
 Punto de Equilibrio
Este se considera como la igualación de los ingresos contra costos
mas gastos.

Esto quiere decir que es el nivel de las ventas (piezas o servicios y

entradas de dinero por el giro de la empresa) y los costos y gastos en
que incurre por esas ventas.

Formula:
Unidades Pesos

Cf Cf
Pe = Pe = Cv
Pv−Cv 1−
Pv
 Punto de Equilibrio de la mezcla
Para la determinación de este punto de equilibrio es
necesario conocer los Costos fijos por cada producto, así
como su contribución marginal y está puede ser como
sigue:
1.- Que no exista contribución marginal (perdida)
2.- Que la contribución marginal sea muy baja y el punto
de equilibrio muy alto.
3.- Que la contribución marginal sea muy alta en
comparación a otros productos.
En base a los supuestos anteriores se está en condiciones
de tomar las decisiones de cual o cuales productos son los
de mayor utilidad y por lo tanto de mayor producción y en
su caso dejar de producir los que no presentan altas
utilidades.
 Punto de Equilibrio de la mezcla
Procedimientos
a) Se analizan adecuadamente los costos fijos de cada
producto y los costos no identificables al mismo.

b) Tomar como base para el prorrateo de los costos fijos el

total de las ventas netas (100%) y se aplican los
porcentajes a cada artículo para obtener los costos fijos de
cada uno.

c) El prorrateo de los costos fijos se efectúa sobre el

volumen de ventas y la contribución marginal con la
formula siguiente:
 Punto de Equilibrio de la mezcla
Formula
El prorrateo de los costos fijos se efectúa sobre el
volumen de ventas y la contribución marginal con la
formula siguiente:

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑟𝑡𝑖𝑐𝑢𝑙𝑜 =

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
( )(𝑉𝑡𝑎𝑠. 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑙𝑖𝑛𝑒𝑎)(𝐶𝑜𝑒𝑓. 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏. 𝑀𝑎𝑟𝑔. 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑙𝑖𝑛𝑒𝑎)
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐶𝑜𝑒𝑓.𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏. 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑖𝑛𝑎𝑙 𝐺𝑙𝑜𝑏𝑎𝑙
 Caso de punto de equilibrio de la
mezcla
Supóngase que una empresa lo contrata para determinar el punto de equilibrio
de su mezcla de productos con los siguientes datos.

Artículo % Costo variable % Contribución Marginal

Computadoras de escritorio
Computadoras Toshiba 23 77
Computadoras Hp 34 66
Computadoras Dell 45 55
Computadoras Gateway 56 44
Computadoras Apple 67 33