DESCUENTO

INTEGRANTES:
ARENAS TITO, DIEGO
AROSQUIPA LIMA, VITOR
GAONA PASTOR, LUIS
QUISPE CARLOS, EDWIN CESAR
 DESCUENTO SIMPLE RACIONAL
¿QUÉ ES LA TASA DE DESCUENTO?
Esta operación financiera
descuenta la tasa de interés a un
capital que se abona en un
futuro, como un pagaré o una
letra de cambio, con el que la
entidad de financiación adelanta
el importe de su valor nominal.
el cliente recibe el cobro por
adelantado
independientemente de las
Beneficio para ambos obligaciones de sus acreedores
y el descuento se convierte en
un beneficio para la entidad de
financiación.
Existen dos tipos de descuento

DECUENTO DESCUENTO
COMERCIAL RACIONAL

Estas dos están englobadas dentro del

descuento simple, operación
caracterizada por efectuar un
procedimiento inverso al de la
capitalización representando un capital
futuro por otro equivalente con fecha de
caducidad presente mediante la
aplicación de la fórmula del descuento
simple.
 La diferencia entre
Seguidamente
descuento comercial
Si el capital sobre el detallamos ambos
y racional radica en el
que calculamos es el conceptos para
capital que se inicial conseguiremos el entender mejor donde
considere a la hora de descuento racional, en reside su diferencia.
calcular los intereses cambio, si lo lo
calculamos sobre el
nominal obtendremos el
comercial.
 Descuento racional: cálculo sobre el efectivo

Es determinar el valor
actual de la suma a la
tasa indicada y restar ese
valor actual de dicha
cantidad.
El descuento racional, que
será igual a la cantidad a
Por consiguiente
pagar menos el valor actual
del capital.

El descuento a través de la tasa de descuento (la tasa de interés

racional permite la nominal vencida o la tasa de interés efectiva vencida)
Es decir
reversibilidad el valor futuro del título-valor puede convertirse en
entre sus variables un valor presente y viceversa.
 Por último

Por último, si al capital adelantado le sumamos los intereses

obtendríamos el capital final, algo que no ocurre con la modalidad
comercial.
 Descuento simple racional

La ley de descuento simple comercial no es muy coherente ya que puede dar lugar a efectivos negativos si el
plazo (n) es suficientemente grande. Además si se capitaliza en simple y luego se descuenta con la ley de
descuento simple comercial no se llega al capital inicial de partida. Para evitar estos problemas surge la ley
de descuento simple racional, o también denominada ley de descuento simple matemático.

Para obtener la
ley de descuento
simple racional
partimos de la ley
de capitalización
simple y
despejamos Co.
 Característica distintiva

Donde: D es el descuento
n es el plazo
𝐷 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑜 Co es el efectivo inicial
i es la cte. de proporcionalidad
Cn es el valor final o nominal
𝐷 = 𝐶𝑜 · 𝑛 · 𝑖

𝐶𝑜 · 𝑛 · 𝑖 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑜 𝐶𝑜 (1 + 𝑛 · 𝑖) = 𝐶𝑛

𝐶𝑜 = 𝐶𝑛 Τ (1 + 𝑖 · 𝑛)
Ejemplo

Calcular el efectivo que se obtiene descontando un pagaré de nominal 70.000 €, a

un plazo de 10 meses, aplicando descuento simple racional con un tanto del 12%
anual.

Si trabajamos con el 12% anual debemos expresar n en años. Así, n=10/12 años.

Co = Cn / (1+i·n) = 70.000 / (1+0,12·(10/12)) = 63.636,36 €

Otra forma de calcular el efectivo es trabajar con los 10 meses y adaptar el tanto.
Recordemos que en simple (tanto en descuento simple como en capitalización
simple) los tantos equivalentes son proporcionales. Por tanto un 12% anual
equivale a un 1% mensual.

Co = Cn / (1+i·n) = 70.000 / (1+(0,12/12)·10) = 70.000 / (1+0,01·10) = 63.636,36 €

Gráfico

Al realizar un gráfico de la ley de descuento simple racional observamos que la curva que se
obtiene no es una línea recta. Es una curva decreciente y asintótica al eje horizontal.

La asíntota tiende a cero pero el efectivo que se obtienen con la ley de descuento simple racional
nunca será negativo, cosa que si sucede con el descuento simple comercial.

En horizontal (eje de abscisas) se

representa la duración de la operación
financiera (n).
En vertical (eje de ordenadas) se
representa el efectivo obtenido con la
operación de descuento (Co).
DESCUENTO SIMPLE
BANCARIO
 CONCEPTO

• El descuento comercial o bancario es un instrumento de financiación

bancaria a corto plazo, utilizado principalmente por las empresas, y
ofrecido como servicios por parte de las entidades financieras.
La característica principal de este descuento, que lo hace diferente del
descuento simple y del descuento compuesto, es que en este caso se
cobran los intereses por adelantado sobre el valor nominal de la
operación. Su amplia difusión en el uso y costumbre de las relaciones
comerciales lleva a que, salvo que expresamente se indique lo contrario,
cuando se habla de descuento se entiende que es el bancario. Esta
modalidad de descuento es la utilizada en las operaciones comerciales,
entre las que se encuentran el denominado descuento de papel
comercial, o efectos comerciales, (letras, pagarés, etc.) en las entidades
financieras.
Calculo del descuento BANCARIO

Para cálculo del resultado del descuento comercial de un derecho de cobro, se puede utilizar
la siguiente fórmula:

• Donde:
• E: es el efectivo que obtiene la empresa por ceder el derecho de cobro a la entidad
financiera.
• N: es el valor nominal del derecho de cobro cedido a la entidad financiera.
• c: comisiones variables fijadas por la entidad financiera.
• n: número de días hasta el vencimiento del derecho de cobro.
• i: tasa de intereses cobrada por la entidad financiera.
• C: comisiones fijas cobradas por la entidad financiera.
Ejemplo

Por ejemplo, se desea descontar la letra ABC con valor nominal de 10.000
€, cuando aún faltan 60 días para su vencimiento en las siguientes
condiciones:
— Tasa de interés: 7%
— Comisiones variables: 2%
— Otros gastos fijos cobrados por la entidad financiera: 6 €
Aplicando la formula indicada:
 Valor Nominal 10.000 €
Comisión Variable (10.000 x 2%) 2€
Intereses (10.000 x (60 x 7% /360)) 116,7 €
Otros gastos fijos 6€
Efectivo a cobrar por la empresa = 9.875,3 €

• La cantidad de efectivo que se recibirá la empresa al ceder el derecho de cobro de valor nominal
al vencimiento de 10.000 € (representado documentalmente por la letra de cambio ABC) hoy a la
entidad financiera, faltando aún 60 dias para su vencimiento y con las condiciones anteriores,
asciende a 9.875,3 €.
Principales modalidades de descuento BANCARIO

Los dos tipos de descuento comercial más frecuentes en el mercado financiero español son los
siguientes:
• La línea de descuento, que es una operación permanente y repetitiva, en la que la entidad
financiera, después de analizar los factores de riesgo del cliente, fija un límite o volumen
máximo de efectos a descontar y unas condiciones para renovar periódicamente la línea de
descuento.
• el descuento comercial o bancario simple o circunstancial, en el que se negocia el descuento
de uno o varios derechos de cobro, pero de manera individual e independiente.
 Tasa de interés :

• Es un monto de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de la operación de dinero

que se esté realizando.
• Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago que recibe la persona o empresa que
deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición del otro. Si se trata de un crédito, la tasa
de interés es el monto que el deudor deberá pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero.
• En la ley chilena, para el caso de los créditos se ha estipulado una tasa de interés máxima
convencional, que es el nivel superior que puede alcanzar la tasa de interés. Este porcentaje es
fijado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y la trasgresión a este límite
está sancionada por ley.
• Para más información sobre la Tasa de Interés, se puede revisar el Capítulo 7-1 de
la Recopilación Actualizada de Normas de SBIF, sobre "Intereses y Reajustes".
• Es un porcentaje que se traduce en un monto de dinero, mediante el cual se paga por el uso del
dinero.
 Tasa de descuento:

• La tasa de descuento es un factor financiero que se utiliza, en general, para determinar el valor del dinero en el tiempo y, en
particular, para:

• calcular el valor actual de un capital futuro

• evaluar proyectos de inversión

• Mientras que el tipo de interés se aplica a un capital inicial para calcular el incremento que debe sufrir para llegar a un capital
final (capitalización), la tasa de descuento calcula la cantidad que se debe restar de un capital futuro para obtener un capital
en el presente (actualización).

• En las operaciones de capitalización, los intereses calculados se suman al capital inicial para obtener el capital final. Se trata
de calcular el valor final de un capital partiendo de su valor inicial y para ello se recurre al factor (1+i)n , el cual multiplicamos
por el capital inicial para obtener el capital final:
Cn = C0 x ( 1 + i ) n
En las operaciones de actualización ocurre lo contrario: se trata de calcular el valor
inicial de un capital partiendo de su valor final; los intereses se restan del capital final para
obtener el capital inicial y para calcularlo dividimos el valor final por el mismo factor visto
anteriormente, (1+i)n:
Cn = C0 / ( 1 + i ) n

Pues bien, mientras que en la capitalización a la “i” se le denomina “tipo de interés”, en la

actualización se le suele llamar “tasa de descuento” y se representa con la letra "k".

Podríamos afirmar, entonces, que la tasa de descuento es el tipo de interés que se

utiliza para convertir dinero del futuro en dinero del presente. Es la tasa de interés que se
aplica a un valor futuro para calcular su valor actual.

Cn = Capital final
C0 = Capital inicial
i = Tipo interés
n = nº años
 La tasa de descuento en el análisis de los proyectos de
inversión:
• La tasa de descuento es un componente básico en el análisis de inversiones, ya que facilita la comparación entre
distintos capitales en diferentes momentos del tiempo. Esto se realiza mediante la actualización de los
diferentes flujos de caja futuros estimados permitiendo obtener el valor actual neto (VAN) del proyecto de
inversión.
• En el cálculo de la rentabilidad de los proyectos de inversión, se suele definir la tasa de descuento como aquella
que corresponde al coste de los recursos financieros utilizados para ejecutar dicha inversión.
• Estos recursos financieros pueden ser:
a) Propios: las aportaciones del inversor (capital).
b) Ajenos: las aportaciones de los acreedores (deuda).
• Por lo tanto, para calcular el coste de los recursos totales, debemos analizar en qué proporción intervienen cada
uno de estos recursos en el proyecto y cuál es su coste (ver "Selección de la tasa de descuento").

• Una vez que tenemos el coste de los recursos necesarios para realizar la inversión, estaremos en disposición de
saber qué rentabilidad mínima debemos exigirle a la inversión que estamos evaluando. Efectivamente, nunca
invertiremos en algo cuya rentabilidad sea inferior al coste de nuestra aportación. Por eso, se dice también que la
tasa de descuento es la tasa de rentabilidad mínima que debemos exigirle a una inversión.
Así, podemos afirmar que la tasa de descuento tiene dos componentes:
- el coste de los recursos financieros utilizados o rentabilidad mínima que debemos
exigirle a la inversión, y
- la prima de riesgo; si la nueva inversión que estamos analizando presenta más riesgo
que la que estamos tomando de referencia deberíamos exigir más rentabilidad a la nueva
inversión, es decir, deberíamos aumentar su tasa de descuento.

• Por lo tanto:
Tasa de descuento = Coste recursos financieros o + Prima de riesgo
Rentab.
mínima exigida
Para profundizar más en la tasa de descuento y analizar cómo se puede determinar se
invita consultar “Determinación de la tasa de descuento”
GRACIAS