CASO PRACTICO DE SOLVENCIA

Activo Total 5.692.602 5.405.000 15.195.144 14.115.113 13.228.990

Activo Corriente 1.825.769 2.310.418 6.424.813 5.534.893 4.959.278
Efectivo 31.306 161.077 128.395 8.865 25.428
Cuentas por Cobrar comerciales 1.357.430 1.739.666 2.533.147 2.134.493 1.366.358

Cuentas por Cobrar Relacionada

Otr Cuentas p Cobr CP 14.907 15.628 17.885 23.569 23.307

Existencias 69.765 160.585 298.503 356.862 273.649

Otros Activos Corrientes - 6.515

Gast Pagados por Antic 352.361 233.462 3.446.883 3.004.589 3.270.536

Activo no Corriente 3.866.833 3.094.582 8.770.331 8.580.220 8.269.712

Doc por Cob Emp Relac LP

Inversiones Permanentes

Activos Fijos 3.347.048 3.093.930 8.770.331 8.580.220 8.269.712

Intangibles 6.255 652 - - -

Crédito Mercantil

Otros Activos LP 513.530

Pasivo y Patrimonio 5.692.602 5.405.000 15.195.144 14.115.113 13.228.990

Pasivo Total 3.573.849 2.923.970 12.090.379 10.920.102 10.032.115
Pasivo Corriente 2.473.924 2.239.418 2.643.964 2.446.406 3.968.760
Sobregiros Avances en CC 10.525 1.078 137.868 11.783 -

Otras Deudas -

Proveedores CP 1.627.991 1.898.727 2.063.299 1.953.211 2.168.983

Cuentas por Pagar a Afiliadas

Provisiones CP

Deu Fin LP Porción CP

Deudas Financieras CP 835.408 339.613 442.797 481.412 1.799.776

Pasivo no Corriente 1.099.925 684.552 9.446.415 8.473.696 6.063.355
Patrimonio Neto 2.118.753 2.481.030 3.104.765 3.195.011 3.196.875
Capital Social 1.304.746 1.304.746 2.000.000 2.000.000 2.000.000

Excedente de Revaluación 13.881 15.688 26.859 31.724

Capital Adicional - 168.000 640.140 718.234

Reservas Legales 37.754 37.754 37.754 37.754 37.754

Utilidades Retenidas 580.882 762.200 432.117 883.323 490.259
Utilidad del Ejercicio 195.371 362.449 451.206 -393.065 -81.097
 HALLAMOS LOS INDICES DE SOLVENCIA, CON SUS
RESPECTIVAS INTERPRETACIONES
Endeudamiento

Detalle 2009 2010 2011 2012 2013

Grado de endeudamiento 62,78% 54,10% 79,57% 77,36% 75,83%
Endeudamiento Corto Plazo 0.6922 0.765 0.2187 0.224 0.3956
Garantía 1,96 1,27 1,88 1,97 2,02
Fondos Propios 37,22% 45,90% 20,43% 22,64% 24,17%

RATIO DE ENDEUDAMIENTO:
Esta ratio nos dará el % de deuda que tenemos de agentes externos (Bancos, proveedores, etc.). Por norma general, este resultado debería estar alrededor del 40%-60%. La fórmula a
seguir es la siguiente:

Pasivo Total / (Patrimonio Neto + Pasivo Total) *100

En el año 2009 tenemos los siguientes datos:

3.573.849 / (2.118.753 +3.573.849) *100 = 62,78%

Resultado: A simple vista es un resultado próximo al 60% no obstante está por encima por lo tanto esto significa que deberíamos reducir un poco la deuda

Interpretación: De la deuda total que tiene la empresa un 62,78% proviene de agentes externos. Si analizamos con más profundidad, se aprecia que más del 65% de esta deuda proviene
de proveedores. Esto es muy positivo porque esta deuda no tiene coste financiero para la empresa como tiene la deuda a CP con entidades de crédito (préstamos a menos de un año,
pólizas de crédito, descuentos de efectos, etc.).
Endeudamiento a Corto Plazo:

Esta ratio nos proporciona el % de deuda que debemos pagar antes de un año y por lo tanto profundiza más sobre el resultado que teníamos en el grado de endeudamiento. Este
dato está muy relacionado con el Fondo de Maniobra (Activo CP – Pasivo CP). En este caso cuanto menor sea el % mejor para la calidad de la empresa. La fórmula es la siguiente:

Pasivo a Corto Plazo / Pasivo Total

En el año 2009 tenemos los siguientes datos:

2.473.924 / 3.573.849 *100 = 0.6629

Resultado: El resultado es bastante elevado ya que está más cerca del 1 que del 0.

Interpretación: Como he comentado antes, esta ratio va muy ligada al fondo de maniobra. Como vemos el 0.66 es un resultado elevado y nos avanza que posiblemente podemos
tener problemas de liquidez al CP. Si miramos el Fondo de Maniobra de 2009: 1.825.769 - 2.473.924 el resultado es negativo. Esto significa que nuestras cuentas a que nos van a
proporcionar ingresos a menos de un año (Existencias, cuentas a cobrar de clientes, dinero en efectivo, bancos, etc.) no cubren los pagos que tendremos que atender a menos de
un año.

Garantía:

Esta ratio ayuda a medir si la empresa se encuentra en una posible situación de quiebra. Este resultado cuanto más alto que 1 sea mejor. En caso de estar por debajo de 1 la
empresa se encuentra en situación de quiebra. Esto significa que si en este momento en concreto vendiéramos todos los activos que posee la empresa, el importe total no cubriría
todas las deudas externas. La fórmula es la siguiente:

Activo Total / Pasivo Total

5.692.602 / 3.573.849 = 1.96

• Resultado: La empresa está muy lejos de estar en una situación de quiebra.

• Interpretación: Si a la empresa tuviera que vender todos los activos no tendría problema en pagar todas las deudas que tiene con los bancos y los proveedores.
Fondos Propios:
Esta ratio es la inversa del grado de endeudamiento. Se puede calcular de dos maneras y nos mide el % de la inversión que tiene el empresario
en su empresa. Las dos fórmulas serian:

1 – (Pasivo Total /Pasivo y Patrimonio)*100

Patrimonio Neto / Pasivo y patrimonio*100

En el año 2009 tenemos los siguientes datos:

1 – (3.573.489 / 5.692.602) *100 = 37,22%

2.118.753 / 5.692.602 *100 = 37,22%

Resultado: En el año 2009 es un resultado un poco bajo porque está por debajo del 40%.

Interpretación: La empresa debería hacer un esfuerzo para subir este ratio, ya sea ampliando el Capital Social o no repartiendo dividendos y
dejando los beneficios del año como Reservas (Utilidades retenidas). Si nos fijamos en el año 2010 los fondos propios de la empresa se
incrementan gracias a la retención de beneficios en la Reservas y a la disminución de las deudas con los bancos. Esto provoca que la ratio
alcance el 45,90%. Por lo tanto, se sitúa por encima del 40%, resultado óptimo por norma general.