Análise das Demonstrações

Contábeis
Prof.ª Luciana Barragan

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 Agenda do Dia

• Índices de Atividade/rotatividade

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 Definição dos Índices de Atividade ou
do ciclo operacional

• Procuram medir quanto tempo a empresa demora

para renovar seus estoques, receber suas vendas ou
pagar suas compras.

• O ciclo operacional é o prazo que se estende do

momento da compra da matéria-prima ou dos
insumos até o recebimento no caixa dos recursos
decorrentes da venda dos insumos, transformados em
produtos acabados.

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 Índices de Atividade

Índices de Atividade

Prazo Médio Prazo Médio Prazo Médio

de Estocagem de Recebimento de Pagamento
(PMRE) (PMRV) de Compras(PMPC)

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 Composição Básica dos Índices de Atividade

• Média da conta de balanço .

Média da Conta da DRE relacionada

• Quero saber sobre a realização do estoque... Então qual a

conta que mostra a realização do estoque?

• Quero saber sobre o recebimento de vendas em que conta eu

tenho informações sobre os valores a receber?
• Exceção: No prazo médio de pagamento de fornecedores a
conta não é da DRE é o valor de compras.

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 Índices de Atividade - PMRE

360dias X estoque (Saldo final ou média)= quantidade média de dias

Custo das vendas (CMV) que a empresa leva para
renovar-vender seu estoque

Quanto menor melhor significa que a empresa está conseguindo

vender mais rapidamente seus estoques.

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 Índices de Atividade - PMRV

360dias X clientes* (Saldo final ou média)= quantidade média de dias

Vendas Brutas que a empresa leva para
receber suas vendas

Quanto menor melhor significa que a empresa está conseguindo

receber mais rapidamente suas vendas.

* Duplicatas a receber.

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 Índices de Atividade - PMPC

360dias X Fornecedores (saldo final ou média)= quantidade média

Compras que a empresa leva para
pagar suas compras

Quanto maior melhor, significa que a empresa está

demorando mais para pagar suas compras.

Porém demorar mais não pode significar atrasos no pagamento.

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 A capacidade da empresa atender suas obrigações de curto prazo
depende da boa gestão do seu ciclo operacional e de caixa

Compra de
Matérias Primas $ Necessidade de
Financiamento
$$
PRAZO PARA PAGAMENTO
(PMPC)
Ciclo de Caixa da
Empresa
PRAZO PARA ESTOCAR E VENDER
(PMRE)
0 80 120
60
(dias)
Ciclo Operacional (CO) = PMRE + PMRV
PRAZO PARA RECEBER
Ciclo de Caixa (CC) = CO – PMPC (PMRV)
Ciclo Financeiro = Ciclo Caixa

Venda do
Produto
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 Índices de Atividade

• Algumas observações sobre os índices de atividade:

– PMRV e PMPC não consideram só vendas e compras a prazo;
– O total de vendas a ser utilizado é a Receita Bruta deduzida de
devoluções.
– A dificuldade em se obter o valor de compras (use a fórmula
CMV = EI+C-EF , para empresas comerciais)
– Esses índices não refletem a realidade em empresa sazonais
ou compras esporádicas

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 Resumo - Índices de Atividade

PMRE = 360dias X estoque (Saldo final ou média)= quantidade média de dias

Custo das vendas (CMV) renova/vende seus estoques

PMRV= 360dias X clientes* (Saldo final ou média)= quantidade média de dias

Vendas Brutas que a empresa leva para
receber suas vendas

PMPC= 360dias X Fornecedores (saldo final ou média)= quantidade média

Compras que a empresa leva para
pagar suas compras

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 BALANÇO PATRIMONIAL 2017 2016 2015
ATIVO TOTAL 4.758.289 4.240.672 3.693.433
ATIVO CIRCULANTE 2.597.343 2.172.135 1.954.080
Caixa e Equivalentes de Caixa 232.914 297.238 110.705
Aplicações Financeiras 176.937 163.463 161.942
Valores a Receber 1.652.287 1.091.437 1.078.578
Estoques 406.654 537.563 558.279
Outros Ativos Circulantes 128.551 82.434 44.576
2013 2012 2011
PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.758.289 4.240.672 3.693.433
PASSIVO CIRCULANTE 444.482 378.229 356.876
Obrigações Sociais e Trabalhistas 180.055 150.452 134.760
Fornecedores 264.427 227.777 222.116

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 2013 2012 2011

(=) RECEITA DE VENDAS 8.069.090 6.545.995 4.046.024
(-) Custo dos bens e serviços vendidos - 2.951.885 - 3.474.969 - 2.128.184
(=) RESULTADO BRUTO 5.117.205 3.071.026 1.747.840

. Calcule e avalie PMRE, PMRV, PMPC – CF e CO. Avalie a evolução das

políticas de prazos médios para os dois anos

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